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| 申万菱信新动力混合A(310328) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 21204 | ||||||||
| 基金代码 | 310328 | ||||||||
| 公告日期 | 2007-04-19 | ||||||||
| 编号 | 3 | ||||||||
| 标题 | 申万巴黎新动力股票型证券投资基金2007年第一季度季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 申万巴黎新动力股票型证券投资基金 申万巴黎新动力股票型证券投资基金 2007 年第一季度季度报告 （未经审计） 申万巴黎基金管理有限公司 2007 年4 月19 日 1 报告制作： 报告签署： 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人— 中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2007 年4 月11 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金简称： 新动力 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2005 年11 月10 日 交易代码： 310328 深交所行情代码： 163103 期末基金份额总额：486,981,660.19 份 基金投资目标： 本基金通过投资受益于促进国民经济持续增长的新动力而具 有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司，有效分享中国经济快速持续增长的 成果；通过采用积极主动的分散化投资策略，在严密控制投资风险的前提下，保 持基金资产的持续增值，为投资者获取超过业绩基准的收益。 基金投资策略： 本基金采用双线并行的组合投资策略，‘自上而下’地进行证 券品种的一级资产配置，‘自下而上’地精选个股。基于基础性宏观研究，由投资 总监和基金经理首先提出初步的一级资产配置比例；同时，根据本基金管理人自 主开发的主动式资产配置模型－AAAM（Active Asset Allocation Model）提示的 一级资产配置建议方案，在进行综合的对比分析和评估后作出一级资产配置方案。 通过基本面分析、综合分析影响企业持续发展的动力因素和其自身发展环境因素 和市场分析，组合投资有高成长性和具备持续发展能力的上市公司股票，经严格 的风险管理后，争取持续稳定的经风险调整后的优良回报。在本基金的投资管理 过程中，基金管理人将跟随中国经济的发展，分析各个阶段中国经济的发展环境， 对持续成长动力评估体系中的新动力指标和各指标评分权重进行适时地调整，以 更适合当时的基金投资环境并挖掘各个阶段的最具持续成长性的上市公司股票进 行投资。 业绩比较基准： 天相成长100 指数收益率*80%＋中信国债指数收益率*20% 风险收益特征： 本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，其风险 和预期收益均高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力 2 报告制作： 报告签署： 争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求中长期的 较高收益。 基金管理人： 申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一） 主要财务指标 2007年1季度 基金本期净收益122,431,861.79 加权平均基金份额本期净收益0.2410 期末基金资产净值772,281,148.39 期末基金份额资产净值1.5859 （二）基金净值表现 1. 基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较： 2007年1季度 基金净值增长率① 31.37% 基金净值增长率标准差② 2.33% 业绩比较基准收益率③ 21.83% 业绩比较基准收益率标准差④ 2.06% ①-③ 9.54% ②-④ 0.27% 注：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有 人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各 项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 2. 基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。 申万巴黎新动力基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 3 报告制作： 报告签署： -10.00% 20.00% 50.00% 80.00% 110.00% 140.00% 170.00% 200.00% 2005-11-10 2006-5-10 2006-11-10 基金累计净值增长率业绩比较基准收益率 注：根据本基金基金合同，本基金股票投资比例为基金净资产的60%至95%，股票投资 资产部分投资于受益于促进国民经济持续增长的新动力而具有高成长性和持续盈利增 长潜力的上市公司股票的比例不低于80％；债券与货币市场工具的投资比例为基金净资 产的5%至40%，其中现金和到期日在一年以内的政府债券为基金净资产的5%以上。在本 基金合同生效后六个月内，达到上述比例限制。 四、管理人报告 （一）基金经理简要介绍 常永涛先生，1970 年出生，澳门国际大学工商管理硕士。自1992 年起开始从事证 券市场投资工作,从事股票市场、债券市场的投资，曾任四川省信托投资公司上海证券 管理总部副总经理；自2001 年起开始从事基金管理工作，2001 年－2004 年任职大成基 金管理有限公司交易部、基金经理部基金经理。2004 年12 月加入本公司任基金经理。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其实施准则 等配套法规的规定,严格遵守基金合同规定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本 基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开；没有发生内幕 交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损 害基金份额持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金份额 持有人的合法权益。 （三）投资报告与业绩表现 4 报告制作： 报告签署： 在2006 年强势上涨的基础之上，2007 年第1 季度沪深股市走出了宽幅震荡上涨之 行情，上证指数基本维持在2550 至3200 之间的区域，农历新年过后罕见的“2.27”大 跌调整成为了十年来市场的单日最大波幅，不过，上证指数的季度涨幅仍达到19.01%， 股指屡创历史新高，宽裕的资金面仍支撑股市的强势格局，优质资产注入、整体上市等 外延式增长不断得到市场的追捧，相关股价表现突出，低价股和ST 股表现活跃。 2007 年中国股市步入“股权分置改革后”时代，激励方式的改变，股权的变更，新 产品新市场的开拓和行业的整合并购等等都可能带来公司价值的较大变化。基于上述判 断，本季度本基金秉承了灵活投资和分散化投资的策略，尽可能的分散化投资使得投资 者分享到资产证券化带来的投资机会。同时，在行业配置方面，本基金加大机械装备制 造行业的配置权重，其周期性滞后于大宗商品，2007 年1 季度业绩可能出现超预期增长； 而家电和部分化工细分行业出现周期性反转，近期医药和消费品等行业的整合并购可能 性较大，也提供了买入相关优质股票的较好机会。这些配置的背后无不反映出国际经济 形势的变化以及中国产业优势的升级带来的机会。在资产配置方面，本基金在本季度仍 然采取了轻指数涨跌、重个股价值判断的投资策略，由于持有的股票多数都保持了良好 的长期竞争优势，并且股价处于合理估值水平，所以在本季度本基金基本保持了较高的 股票资产比重。 从国际角度来看，全球经济的流动性似乎已经出现日益平衡的征兆。由于资金成本 的提高，国际投资的热情出现了轻微动摇，新兴市场首先开始波动。全球流动性的平衡 的结果敦促我们进行更冷静的投资；从国内最新公布的经济数据来看，国内证券市场目 前仍然面临着较为平稳的经济和政策环境：经济增长速度仍然维持在较高的位置，优势 企业赢利可能持续超出预期，国内资金充裕的局面仍然可以维持，从国民经济长期的发 展趋势来判断，我们仍然看好中国证券市场2007 年的表现。与此同时，我们会密切关 注中国经济未来的发展动态，尤其是推动中国经济增长的两个主要引擎投资和消费的发 展趋势，针对流动性泛滥和企业的投资冲动，政府下一阶段所采取的政策和措施，并评 估这些政策可能对证券市场的影响。诚然，持续调升存款准备金率传导了政府收缩流动 性的信号，预计更多的措施还会出台。 预计未来一段时间大盘仍将围绕3000 点区域宽幅震荡上升，“轻指数、重个股” 仍是现阶段主要的投资策略。资产注入等外延式增长方式是部分上市公司业绩大幅增长 的源动力，但就整体A 股市场而言，投资的风险和回报渐趋于平衡。未来股指期货推出 之后，投资者对于投资标的更加挑剔，更加难以忍受过高的估值。与消费升级密切相关 的金融地产、商业零售和装备制造等行业值得中长期持续看好。对于“周期性”产业， 我们将持续地跟踪，装备制造业的国际竞争力日益增强，所谓的“周期性”行业找到了 平滑周期性波动的方法，因此其估值有可能上升。随着股指期货推出的临近，我们将逐 渐加大优质蓝筹股的配置。 我们一直坚决认为标志着中国资本市场改革取得历史性突破的本轮牛市行情中长 期上行趋势是不变的。未来相当长的一段时间决定中国牛市的主要基本因素仍然存在， 随着上市公司业绩的持续增长，新的投资机会仍将出现。轻指数涨跌、重个股价值判断 是在目前高位震荡的主要投资策略，主要包括精选前期累积下跌后，估值偏低的绩优成 长股、具有实质资产注入预期的个股（尤其是那些行业对国家战略影响较大，企业背靠 大股东实力较雄厚和相关企业地位在国际上将有非常显著地位的公司）和已实施、拟实 施股权激励方案与公司治理结构相对完善，公司今明年业绩仍可能大幅增长超预期的股 票。同时，由于价值投资和基本面分析是决定股价的基本因素，未来股指期货之推出， 5 报告制作： 报告签署： 红筹股公司到国内募集资金，将导致股市结构性调整趋势和市场资源向优质公司集聚的 趋势进一步加强，因此在下阶段操作中，按照“国际视野，布局为先”的投资理念，本 基金将不断寻找主业突出、业绩持续增长的行业优势企业（尤其是在股指的成份股中寻 找那些业绩不断超预期且有整体上市或优质资产注入预期的优质标的）和红筹股回归的 受益群体来不断优化组合结构。 五、投资组合报告 （一）期末基金资产组合： 市值（元） 占总资产比例 股票700,101,295.79 86.87% 债券- - 权证- - 银行存款和清算备付金74,872,871.24 9.29% 其他资产30,903,608.23 3.83% 合计805,877,775.26 100.00% （二）期末股票投资组合： 序号分类市值（元） 占净值比例 A 农、林、牧、渔业- - B 采掘业9,299,445.00 1.20% C 制造业352,590,832.41 45.66% C0 其中：食品、饮料39,838,773.70 5.16% C1 纺织、服装、皮毛- - C2 木材、家具14,679,199.20 1.90% C3 造纸、印刷- - C4 石油、化学、塑胶、塑料19,866,696.00 2.57% C5 电子3,053,260.00 0.40% C6 金属、非金属81,571,375.32 10.56% C7 机械、设备、仪表110,943,555.11 14.37% C8 医药、生物制品58,163,021.40 7.53% C99 其他24,474,951.68 3.17% D 电力、煤气及水的生产和供应业49,600,000.00 6.42% E 建筑业5,900,000.00 0.76% F 交通运输、仓储业52,167,855.53 6.76% G 信息技术业14,009,231.98 1.81% H 批发和零售贸易64,948,981.78 8.41% I 金融、保险业63,068,234.40 8.17% 6 报告制作： 报告签署： J 房地产业54,975,280.91 7.12% K 社会服务业13,761,106.10 1.78% L 传播与文化产业- - M 综合类19,780,327.68 2.56% 合计700,101,295.79 90.65% （三）期末前十名股票明细： 序号股票代码股票名称数量市值（元） 占净值比例 1 600900 长江电力2,000,000 26,080,000.00 3.38% 2 000002 万科Ａ 1,499,941 24,884,021.19 3.22% 3 600016 民生银行2,000,000 24,880,000.00 3.22% 4 600208 中宝股份2,249,536 24,474,951.68 3.17% 5 600886 国投电力2,000,000 23,520,000.00 3.05% 6 601006 大秦铁路1,700,000 21,845,000.00 2.83% 7 600867 通化东宝1,698,336 21,602,833.92 2.80% 8 000729 燕京啤酒1,700,000 21,556,000.00 2.79% 9 600000 浦发银行781,895 20,892,234.40 2.71% 10 600748 上实发展1,462,781 20,361,911.52 2.64% （四）期末债券投资组合：无。 （五）期末前五名债券明细： 无。 （六）投资组合报告附注： 1. 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或受 到公开谴责、处罚的。 2. 基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 3. 其他资产的构成： 市值（元） 深交所交易保证金404,656.99 应收证券清算款22,034,415.51 应收利息18,087.57 应收申购款8,446,448.16 合计30,903,608.23 4. 基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无。 5．基金主动投资权证交易情况：基金在本期间未发生主动投资权证交易事项。 7 报告制作： 报告签署： 六、基金份额变动情况 2007年1季度 期初基金份额总额414,184,470.19 本期基金总申购份额383,635,935.07 本期基金总赎回份额310,838,745.07 期末基金份额总额486,981,660.19 七、备查文件目录 备查文件： 基金合同； 招募说明书及其定期更新； 发售公告； 基金合同生效公告； 开放日常交易业务公告； 定期报告； 其他临时公告。 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金合同 生效公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报 告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址：中国上海淮海 中路300 号香港新世界大厦40 层。上述文件亦均可在本基金管理人的网站进行查阅， 查询网址：www.swbnpp.com 。 申万巴黎基金管理有限公司 二零零七年四月一十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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