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| 申万菱信盛利精选混合A(310308) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 21203 | ||||||||
| 基金代码 | 310308 | ||||||||
| 公告日期 | 2007-04-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 申万巴黎盛利精选证券投资基金2007年第一季度季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人—中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2007 年 4 月11 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金简称： 盛利精选 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2004 年4 月9 日 交易代码： 310308 深交所行情代码： 163101 期末基金份额总额：1,959,755,560.21 份 基金投资目标： 本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略， 依靠先进成熟的风险管理技术，运用领先的动态行业配置模型，努力创造长期领 先于投资组合基准的稳定投资业绩，追求当期收益和长期增值的平衡，并实现中、 长期资本增值为目标的最优化回报。 基金投资策略： 本基金为是以股票投资为主的平衡型基金，采用主动投资管 理模式。本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。本基金 管理人引进外方股东法国巴黎资产管理公司的投资管理经验及技能，根据国内市 场的特征，将法国巴黎资产管理公司行之有效的投资管理方法及工具加以吸收和 应用。这些投资管理工具包括内部开发的专用模型（包括股票估值模型、主动行 业矩阵、债券估值模型）、以及惯用的成长价值平衡模型（PEG）、资产回报率模型 （ROE、ROA）、自由现金流折现模型(DCF)及经济价值模型(EV/EBITDA)等。 业绩比较基准： 申万300 指数×75%＋中信标普国债指数×20%＋1 年定期存款利率×5% 风险收益特征： 本基金是一只偏股型的证券投资基金，股票资产的配置一般 情况下在50－75％的比例（建仓期以后）。从资产配置的特性分类，本基金属于相 对收益高、风险偏高的证券投资基金。 基金管理人： 申万巴黎基金管理有限公司 2 报告制作： 报告签署： 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一） 主要财务指标 2007 年1 季度 基金本期净收益539,589,299.43 加权平均基金份额本期净收益0.3360 期末基金资产净值2,082,695,737.74 期末基金份额资产净值1.0627 （二） 基金净值表现 1. 基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较： 2007 年1 季度 基金净值增长率① 15.75% 基金净值增长率标准差② 1.83% 业绩比较基准收益率③ 26.34% 业绩比较基准收益率标准差④ 1.89% ①-③ -10.59% ②-④ -0.06% 注：（1）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但 不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交 易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 （2）本基金业绩比较基准中的1 年定期存款利率自2007 年3 月18 日起由2.52% 调整为2.79%，上述业绩比较基准收益率及其标准差的计算已相应调整。 2. 基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。 申万巴黎盛利精选基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势 3 报告制作： 报告签署： -40.00% -20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 2004-4-9 2004-10-9 2005-4-9 2005-10-9 2006-4-9 2006-10-9 基金累计净值增长率业绩比较基准收益率 注: 1). 根据本基金基金合同，本基金原则上可能的资产配置比例为：股票50－75％， 债券20－40％，现金5－10％。在本基金合同生效后六个月内，达到上述比例限制。 2). 本基金的业绩基准指数=申万300 指数×75%＋中信标普国债指数×20%+定期 存款利率×5%。其中：申万300 指数作为衡量股票投资部分的业绩基准，中信标普国债 指数作为衡量基金债券投资部分的业绩基准，选择一年期的银行定期存款利率作为衡量 现金部分的业绩基准。 申万300 指数由申银万国证券研究所发布，是覆盖沪深两个交易市场的跨市场成 份指数，能基本反映沪深两市整体股价运行情况，是目前市场上较有影响力的股票评价 基准之一。中信标普国债指数由中信标普指数信息服务有限公司发布，是中信标普债券 系列指数中的一员，该指数市场影响力大，被基金业广泛用作衡量债券投资收益的评价 基准。 本基金的业绩基准指数按照构建公式每日历日进行计算，计算方式如下： benchmark0=1000； %benchmark t = 20% *（中信标普国债指数t / 中信标普国债指数t-1 -1）+ 75% *（申万 300 指数t /申万300 指数t-1 -1）+ 5% * 一年期银行定期存款利率/ 365 benchmark t =(1+％benchmark t )* benchmark t-1； 其中t=1,2,3,贰ぁ?。 4 报告制作： 报告签署： 四、管理人报告 （一）基金经理简要介绍 徐荔蓉先生，特许金融分析师（CFA），中央财经大学经济学硕士，具备中国注册会 计师（非执业）、律师（非执业）资格。历任中国技术进出口总公司金融部副总经理， 融通基金管理有限公司研究策划部副总监，通乾基金基金经理助理，通利债券基金基金 经理，具备丰富的证券投资经验及良好的投资业绩。加入本公司后，担任盛利强化配置 混合型基金基金经理，并一直协助管理盛利精选证券投资基金，自2006 年4 月4 日起 担任本基金基金经理。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套的有 关法规规定,严格遵守基金合同规定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本 基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开；没有发生内幕 交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损 害基金份额持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金份额 持有人的合法权益。 （三）投资报告与业绩表现 2007 年的股票市场在一季度继续振荡上扬，上证综合指数上涨19.01%，但更具代 表性的沪深300 指数上涨36.29%。市场在经过2006 年恢复性的大幅度上升后,出现了很 多新的现象:1、成交量急剧放大，投资者特别是散户投资者入市热情高涨；2、风格指 数表现差异非常大，小盘股指数大幅度飚升，上涨超过50%，战胜大盘股指数近40%；3、 资产重组的消息满天飞，股价由垃圾变凤凰的故事大面积地普遍发生；4、整体市场估 值在大批小盘股票的带动下，出现明显的上升。 本基金在一季度仅上涨15.75%，首次较大幅度地跑输业绩基准。从归因分析看，本 基金重点投资的价值类个股表现远弱于指数是大幅跑输业绩基准的主要原因。从风格分 析上看，一季度的市场风格对本基金十分不利，本基金重点投资于蓝筹大市值股票，而 大市值股票在一季度大幅度地跑输小市值股票。总体看，风格的不同是导致业绩差异的 主要原因。 我们注意到一季度市场的主要投资主题是资产注入，应该说这是符合我国经济发展 方向的，未来资产证券化将成为股票市场未来发展的一个重要主轴。但同时市场表现出 明显的资金市特征，消息满天飞，内幕交易盛行，股票操纵行为再度抬头，市场投机氛 围日益浓厚。 从宏观上看，宏观经济表现良好，虽然央行通过加息、提高准备金率等方法对冲流 动性的增加，但总体上看资金仍然非常宽裕，为股票市场创造了良好的环境。从政策上 看，管理层希望市场能够稳定发展，但在国内证券市场与全球市场联系日益紧密的现状 下，对过度投机等行为的规范将是长期化、制度化的，此点对股票市场的影响是中性略 5 报告制作： 报告签署： 偏负面。 总体看，我们认为股票市场将仍然保持震荡上扬的格局，震荡幅度将有所加大，从 风格上看资产注入的题材股将逐渐分化，市场对成长的选择将更加挑剔，具备真正成长 潜力的公司将成为市场关注的重点。 本基金将继续坚持我们成立以来的均衡投资风格，同时逐步提高组合的弹性和灵活 性，在未来努力缩小与业绩基准的差距，基金重点关注的行业仍然是食品饮料、零售、 金融、机械设备，重点关注的风格资产是具备实质性资产注入的优质公司和行业整合带 来的并购机会。 五、投资组合报告 （一）期末基金资产组合： 市值（元） 占总资产比例 股票1,554,730,946.05 73.68% 债券435,256,404.54 20.63% 权证- - 银行存款和清算备付金84,174,967.08 3.99% 其他资产35,828,015.83 1.70% 合计2,109,990,333.50 100.00% （二）期末股票投资组合： 序号分类市值（元） 占净值比例 A 农、林、牧、渔业- - B 采掘业19,860,000.00 0.95% C 制造业911,431,791.43 43.76% C0 其中：食品、饮料219,146,244.36 10.52% C1 纺织、服装、皮毛- - C2 木材、家具32,320,000.00 1.55% C3 造纸、印刷- - C4 石油、化学、塑胶、塑料205,711,598.00 9.88% C5 电子1,944,818.54 0.09% C6 金属、非金属189,407,598.24 9.09% C7 机械、设备、仪表164,162,841.99 7.88% C8 医药、生物制品40,639,490.30 1.95% C99 其他58,099,200.00 2.79% D 电力、煤气及水的生产和供应业- - E 建筑业27,895,581.56 1.34% F 交通运输、仓储业45,051,446.12 2.16% 6 报告制作： 报告签署： G 信息技术业- - H 批发和零售贸易210,888,464.40 10.13% I 金融、保险业268,065,308.04 12.87% J 房地产业21,938,354.50 1.05% K 社会服务业49,600,000.00 2.38% L 传播与文化产业- - M 综合类- - 合计1,554,730,946.05 74.65% （三）期末前十名股票明细： 序号股票代码股票名称数量市值（元） 占净值比例 1 600309 烟台万华4,811,615 163,594,910.00 7.85% 2 002024 苏宁电器2,100,000 134,400,000.00 6.45% 3 600036 招商银行7,494,779 130,259,259.02 6.25% 4 600585 海螺水泥3,900,000 128,700,000.00 6.18% 5 601318 中国平安2,249,989 105,861,982.45 5.08% 6 000568 泸州老窖2,600,000 70,720,000.00 3.40% 7 600685 广船国际2,349,794 62,081,557.48 2.98% 8 600208 中宝股份5,340,000 58,099,200.00 2.79% 9 600887 伊利股份2,199,850 56,096,175.00 2.69% 10 000061 农产品2,999,912 52,348,464.40 2.51% （四）期末债券投资组合： 券种市值（元） 占净值比例 金融债券376,652,498.34 18.08% 国家债券58,603,906.20 2.81% 合计435,256,404.54 20.90% （五）期末前五名债券明细： 序号债券名称市值（元） 占净值比例 1 06 国开30 100,030,000.00 4.80% 2 04 国开06 97,425,000.00 4.68% 3 05 农发16 79,565,120.00 3.82% 4 20 国债⑷ 58,603,906.20 2.81% 5 06 进出02 39,992,400.00 1.92% 7 报告制作： 报告签署： （六）投资组合报告附注： 1. 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或受到公 开谴责、处罚的。 2. 基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3. 其他资产的构成： 市值（元） 交易保证金1,491,243.70 应收证券清算款21,283,418.45 应收利息7,599,056.13 应收申购款5,454,297.55 合计35,828,015.83 4. 基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无。 5．基金主动投资权证交易情况：无。 六、基金份额变动情况 2007 年1 季度 期初基金份额总额1,133,417,207.51 本期基金总申购份额1,205,945,818.96 本期基金总赎回份额379,607,466.26 期末基金份额总额1,959,755,560.21 七、备查文件目录 备查文件： 基金合同； 招募说明书及其定期更新； 发售公告； 成立公告； 开放日常交易业务公告； 定期报告； 其他临时公告。 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立 公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和 其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中 8 报告制作： 报告签署： 路300 号香港新世界大厦40 层。上述文件亦均可在本基金管理人的网站进行查阅，查 询网址：www.swbnpp.com 。 申万巴黎基金管理有限公司 二零零七年四月一十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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