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汇丰亚洲多元资产高入息股票BM2类人民币(968037)  基金公开信息
流水号 2101403
基金代码 968037
公告日期 2020-11-02
编号 2
标题 汇丰集合投资信托-汇丰亚太股票(日本除外)专注波幅基金2020年年度报告
信息全文 目录 页数
投资顾问报告 1
受托人报告 2
致汇丰集合投资信托 — 汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金份额
持有人之独立审计师报告 3 - 6
资产负债表 7 - 9
全面收益表 10 - 11
份额持有人应占资产净值变动表 12
现金流量表 13
收益分配表 14 - 17
财务报表附注 18 – 48
投资组合 (未经审计) 49 – 54
投资组合变动表 (未经审计) 55
业绩表现记录 (未经审计) 56 – 59
行政 60
投资顾问报告
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金
于报告期间,本基金的收益率为负22.34%,表现落后于摩根士丹利所有国家亚太区(日本除
外)净回报指数 (MSCI AC Asia Pacific ex Japan Net ) 7.1%。2019年的市场情绪受到中美贸
易紧张局势、对印度的经济增长和企业盈利的忧虑,以及英国退欧前景不明朗等诸多因素的影
响,但受益于全球宽松的货币政策,2019年年底时的市场情绪已较为强劲。亚洲大多数国家
已宣布降息,中国下调了存款准备金率,印度亦宣布削减企业税率以恢复经济增长。同时,由
于投资者对5G主题的乐观态度,科技板块为股市复苏作出了较大贡献。台湾和中国内地股市
成为2019年表现最佳的市场之一。迈入2020年,积极的经济数据再加上中美签署第一阶段经
贸协议,推动着亚洲股市迎来强劲开局。但到了1月份下半月,由于市场担心新型冠状病毒肺
炎的爆发将会抑制中国、亚洲乃至全球的经济增长,亚洲股市出现逆转。随着疫情从亚洲蔓延
至发达国家,尤其是美国和欧洲各国,全球股市于3月大幅下挫。全球投资者开始在股价中计
入经济增长、供应链、消费和企业基本面受到进一步干扰等因素的影响。
由于疫情的爆发,市场继续在疲软的经济增长和政策带来的乐观情绪之间徘徊。一方面,全球
(尤其是印度和东南亚许多国家)的采购经理人指数已跌至历史新低;另一方面,亚洲各国政
府为提振经济已宣布宽松的财政和货币政策。中国预计在5月22日召开全国人民代表大会,
外界对于中国政府将出台更多刺激措施以提振国内需求和增强市场信心的期望日益高涨。但我
们认为,各国政府的刺激政策规模已然见顶,因此密切关注疫情将如何影响未来需求将变得至
关重要。市场波动性可能会持续加剧,而为遏制新型冠状病毒肺炎而采取的封锁措施可能会对
经济的供应面造成持久伤害。另一方面,我们看到各行业的表现存在显著差异。信息技术和电
商行业继续保持强劲增长,而餐饮和线下零售行业的业绩却急剧下滑。我们预计企业的整体盈
利增长将会恶化,并需要密切关注。尽管亚洲各经济体受惠于中国的经济增长复苏,但该地区
难免会受到全球经济衰退或中美政治紧张局势的影响。其他风险因素还包括变幻莫测的地缘政
治局势,以及大宗商品价格和汇率的波动。
受托人报告
汇丰集合投资信托 —
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金 ( “本子基金” )
我们谨此确认,我们认为,截至2020年3月31日止年度,汇丰集合投资信托的子基金—汇丰
亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金 — 的管理人在各重大方面均按照2014年2月27日订立的
信托契约 (经修订) 的条文管理本子基金。
)
) 谨代表
) 汇丰机构信托服务 (亚洲) 有限公司
) 受托人
)
致汇丰集合投资信托 —
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金
份额持有人之独立审计师报告
财务报表的审计报告
意见
吾等已审计载于第7至第48页汇丰集合投资信托子基金 — 汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅
基金 (“子基金”) 的财务报表,包括于2020年3月31日的资产负债表,与截至该日止年度
的全面收益表、份额持有人应占资产净值变动表、现金流量表和收益分配表,以及财务报表附
注,包括主要会计政策概要。
吾等认为,该等财务报表已根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》真实而中肯地反
映了子基金于2020年3月31日的财务状况及截至该日止年度的财务交易及现金流。
意见的基础
吾等已根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》进行审计。吾等在该等准则下承担的责任
已在本报告“审计师就审计财务报表承担的责任”部分中作进一步阐述。根据香港会计师公会
颁布的《专业会计师道德守则》(以下简称“守则”),吾等独立于子基金,并已履行守则中的
其他专业道德责任。吾等相信,吾等所获得的审计凭证能充足及适当地为吾等的审计意见提供
基础。
财务报表及其审计师报告以外的信息
子基金的管理人和受托人需对其他信息负责。其他信息包括刊载于年报内的全部信息,但不包
括财务报表及吾等的审计师报告。
吾等对财务报表的意见并不涵盖其他信息,吾等亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结
论。
结合吾等对财务报表的审计,吾等的责任是阅读其他信息,在此过程中,考虑其他信息是否与
财务报表或吾等在审计过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎存在重大错误陈述的情况。
基于吾等已执行的工作,如果吾等认为其他信息存在重大错误陈述,吾等需要报告该事实。在
这方面,吾等没有任何报告。
致汇丰集合投资信托 —
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金
份额持有人之独立审计师报告 (续)
财务报表的审计报告 (续)
子基金的管理人及受托人就财务报表须承担的责任
子基金的管理人及受托人须负责根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》拟备真实而
中肯的财务报表,并对其认为为使财务报表的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈
述所需的内部控制负责。
在拟备财务报表时,子基金的管理人及受托人负责评估子基金持续经营的能力,并在适用情况
下披露与持续经营有关的事项,以及使用持续经营为会计基础,除非子基金的管理人及受托人
有意将子基金清算或停止经营,或别无其他实际的替代方案。
此外,子基金的管理人及受托人必须确保财务报表遵守《信托契约》(经修订) 的相关披露条
文,以及香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》(“《香港证监
会守则》”) 附录E所载的相关披露要求妥为编备。
审计师就审计财务报表承担的责任
吾等的目标,是对财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保
证,并出具包括吾等意见的审计师报告。吾等仅向整体份额持有人报告。除此以外,吾等的报
告不可用作其他用途。吾等概不就本报告的内容,对任何其他人士负责或承担法律责任。
合理保证是高水平的保证,但不能保证按照《香港审计准则》进行的审计,在某一重大错误陈
述存在时总能发现。错误陈述可以由欺诈或错误引起,如果合理预期它们单独或汇总起来可能
影响财务报表使用者依赖财务报表所作出的经济决定,则有关的错误陈述可被视作重大。此
外,吾等有责任评估子基金的财务报表是否在所有重大方面根据《信托契约》的相关披露条
文,以及《香港证监会守则》附录E所载的相关披露要求妥为编备。
致汇丰集合投资信托 —
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金
份额持有人之独立审计师报告 (续)
财务报表的审计报告 (续)
审计师就审计财务报表承担的责任 (续)
在根据《香港审计准则》进行审计的过程中,吾等运用了专业判断,保持了专业怀疑态度。吾
等亦:
- 识别和评估由于欺诈或错误而导致财务报表存在重大错误陈述的风险,设计及执行审计程
序以应对这些风险,以及获取充足和适当的审计凭证,作为吾等意见的基础。由于欺诈可
能涉及串谋、伪造、蓄意遗漏、虚假陈述,或凌驾于内部控制之上,因此未能发现因欺诈
而导致的重大错误陈述的风险高于未能发现因错误而导致的重大错误陈述的风险。
- 了解与审计相关的内部控制,以设计适当的审计程序,但目的并非对子基金的内部控制的
有效性发表意见。
- 评价子基金的管理人及受托人所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披露的合理
性。
- 对管理人及受托人采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证,确
定是否存在与事项或情况有关的重大不确定性,从而可能导致对子基金的持续经营能力产
生重大疑虑。如果吾等认为存在重大不确定性,则有必要在审计师报告中提请使用者注意
财务报中的相关披露。假若有关的披露不足,则吾等应当发表非无保留意见。吾等的结论
是基于审计师报告日止所取得的审计凭证。然而,未来事项或情况可能导致子基金不能持
续经营。
- 评价财务报表的整体列报方式、结构和内容,包括披露,以及财务报表是否中肯反映交易
和事项。
除其他事项外,吾等与子基金的管理人及受托人沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计
发现等,包括吾等在审计中识别出内部控制的任何重大缺陷。
致汇丰集合投资信托 —
汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金
份额持有人之独立审计师报告 (续)
《信托契约》相关条文及《香港证监会守则》附录E的相关披露要求下的报告
吾等认为该等财务报表在所有重大方面已根据《信托契约》(经修订) 的相关条文及《香港证监
会守则》附录E的相关披露要求妥为编制。
毕马威会计师事务所
执业会计师
香港中环
遮打道10号
太子大厦8楼
2020年7月31日
资产负债表
于2020年3月31日
(以美元列示)
附注 2020 2019
资产
5, 11(a),
以公允价值计入损益账的金融资产 12 $ 76,335,713 $ 98,812,543
应收股息 430,902 551,090
应收利息 78 689
应收申购款 221,214 2,278,165
应收经纪商款项 6(e) 571,234 1,139,361
现金及现金等价物 6(d), 7 795,607 317,576
$ 78,354,748 $ 103,099,424
--------------------- ---------------------
负债
银行透支 6(d), 7 $ - $ 130,941
应付赎回款 325,935 542,670
应付经纪商款项 6(e) 574,883 1,805,053
应付分配 13 221,794 318,550
6(a), 6(b),
其他应付款项 6(c) & 6(d) 204,794 324,479
$ 1,327,406 $ 3,121,693
--------------------- ---------------------
份额持有人应占资产净值 9 $ 77,027,342 $ 99,977,731
相当于:
金融负债 $ 77,027,342 $ 99,977,731
资产负债表
于2020年3月31日 (续)
(以美元列示)
附注 2020 2019
已发行份额总数 8
? AM2类 — 美元 4,649,713 6,317,366
? AM2类 — 港元 16,833,619 23,907,417
? BC类 — 港元 1,276,832 110,922
? BC类 — 人民币 4,399,468 846,306
? BC类 — 美元 1,378,445 207,593
? BM2类 — 港元 1,321,818 329,993
? BM2类 — 人民币 2,835,056 986,397
? BM2类 — 美元 813,218 124,265
资产负债表
于2020年3月31日 (续)
(以美元列示)
附注 2020 2019
份额净值 8
? AM2类 — 美元 7.279 9.933
? AM2类 — 港元 0.936 1.277
? BC类 — 港元 0.989 1.298
? BC 类 — 人民币 1.147 1.504
? BC类 — 美元 7.762 10.188
? BM2 类 — 港元 0.948 1.294
? BM2 类 — 人民币 1.101 1.502
? BM2 类 — 美元 7.441 10.154
于2020年7月31日由受托人及管理人批准
)
) 谨代表
) 汇丰机构信托服务 (亚洲) 有限公司
) 受托人
)
)
) 谨代表
) 汇丰投资基金 (香港) 有限公司
) 管理人
)
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
全面收益表
截至2020年3月31日止年度
(以美元列示)
附注 2020 2019
现金及现金等价物的利息收入 6(d) $ 3,532 $ 5,746
股息收入 3,778,544 4,715,647
以公允价值计入损益账的金融资产的
亏损净值 3 (27,116,430) (4,215,552)
外汇亏损净值 (155,458) (127,225)
其他收入 15,882 -
总收入 $ (23,473,930) $ 378,616
--------------------- ---------------------
管理费 6(a) $ 1,812,960 $ 2,051,570
交易费用 6(e) 275,728 767,374
受托人费用 6(b) 72,518 133,554
审计师酬金 10,422 7,179
过户代理费 6(c) 50,438 36,610
专业费用 88,416 26,285
保管费、银行手续费及杂费 6(b) 50,668 160,450
总经营开支 $ 2,361,150 $ 3,183,022
--------------------- ---------------------
全面收益表
截至2020年3月31日止年度 (续)
(以美元列示)
附注 2020 2019
税前经营净亏损 $ (25,835,080) $ (2,804,406)
税项 4 (253,995) (341,551)
分配前经营净亏损 $ (26,089,075) $ (3,145,957)
向份额持有人作出分配 13 (3,163,789) (4,447,908)
份额持有人应占资产净值减少及
年全面收入总额 $ (29,252,864) $ (7,593,865)
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
份额持有人应占资产净值变动表
截至2020年3月31日止年度
(以美元列示)
2020 2019
年初结余 $ 99,977,731 $ 128,500,588
--------------------- ---------------------
份额持有人应占资产净值 (减少) / 增加及
年全面收入总额 $ (29,252,864) $ (7,593,865)
--------------------- ---------------------
份额申购
? AM2类 — 美元 $ 13,636,618 $ 62,919,765
? AM2类 — 港元 14,699,207 43,592,318
? BC类 — 港元 1,554,749 143,466
? BC类 — 人民币 8,664,569 1,270,368
? BC类 — 美元 14,770,389 2,111,590
? BM2类 — 港元 1,331,489 427,297
? BM2类 — 美元 8,065,299 1,265,405
? BM2类 — 人民币 5,021,105 1,480,230
$ 67,743,425 $ 113,210,439
--------------------- ---------------------
份额赎回
? AM2类 — 美元 $ (29,134,709) $ (87,840,101)
? AM2类 — 港元 (23,400,706) (46,299,330)
? BC类 — 港元 (43,381) -
? BC类 — 人民币 (3,111,556) -
? BC类 — 美元 (2,575,475) -
? BM2类 — 港元 (84,263) -
? BM2类 — 美元 (1,026,250) -
? BM2类 — 人民币 (2,064,610) -
$ (61,440,950) $ (134,139,431)
--------------------- ---------------------
与份额持有人的交易总额 $ 6,302,475 $ (20,928,992)
--------------------- ---------------------
年终结余 $ 77,027,342 $ 99,977,731
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
现金流量表
截至2020年3月31日止年度
(以美元列示)
附注 2020 2019
经营活动
已收利息 $ 4,143 $ 5,124
已收股息 3,898,732 4,457,700
已付管理费 (1,820,756) (2,072,268)
已付受托人费用 (81,230) (130,181)
购买投资的付款 (85,076,778) (169,063,570)
出售投资的所得款项 79,775,135 189,353,461
已付税项 (253,995) (341,551)
已付其他经营开支 (718,425) (1,071,276)
经营活动 (使用) / 产生的现金净额 $ (4,273,174) $ 21,137,439
--------------------- ---------------------
融资活动
份额发行所得款项 $ 69,800,376 $ 116,774,744
份额赎回付款 (61,657,685) (134,103,899)
已付分配 (3,260,545) (4,519,360)
融资活动产生 / (使用) 的现金净额 $ 4,882,146 $ (21,848,515)
--------------------- ---------------------
现金及现金等价物的增加 / (减少) 净额 $ 608,972 $ (711,076)
年初现金及现金等价物 186,635 897,711
年终现金及现金等价物 7 $ 795,607 $ 186,635
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
收益分配表
截至2020年3月31日止年度
(以美元列示)
附注 2020 2019
年初可供分配的金额 $ 99,977,731 $ 128,500,588
发行及赎回份额时已收或应收 /
(已付或应付) 净额 6,302,475 (20,928,992)
分配前的税后亏损 (26,089,075) (3,145,957)
可供分配予份额持有人的金额* $ 80,191,131 $ 104,425,639
向份额持有人作出分配 13 (3,163,789) (4,447,908)
年终可供分配的金额 $ 77,027,342 $ 99,977,731
* 可供分配予份额持有人的金额是基于《信托契约》的有关规定得出。
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
收益分配表
截至2020年3月31日止年度 (续)
(以美元列示)
分配历史
截至2020年3月31日止年度 截至2019年3月31日止年度
附注 每份额分配 分配日期 每份额分配 分配日期
美元 美元
AM2类 – 美元
第1次分配 13 0.0336 2019年4月30日 0.0319 2018年4月30日
第2次分配 13 0.0328 2019年5月31日 0.0325 2018年5月31日
第3次分配 13 0.0314 2019年6月28日 0.0325 2018年6月29日
第4次分配 13 0.0321 2019年7月31日 0.0321 2018年7月31日
第5次分配 13 0.0312 2019年8月30日 0.0327 2018年8月31日
第6次分配 13 0.0278 2019年9月30日 0.0323 2018年9月28日
第7次分配 13 0.0278 2019年10月31日 0.0327 2018年10月31日
第8次分配 13 0.0297 2019年11月29日 0.0331 2018年11月30日
第9次分配 13 0.0294 2019年12月31日 0.0320 2018年12月31日
第10次分配 13 0.0293 2020 年1月31日 0.0312 2019年1月31日
第11次分配 13 0.0288 2020年2月28日 0.0320 2019年2月28日
第12次分配 13 0.0269 2020年3月31日 0.0329 2019年3月29日
AM2类 – 港元
第1次分配 13 0.0043 2019年4月30日 0.0041 2018年4月30日
第2次分配 13 0.0042 2019年5月31日 0.0042 2018年5月31日
第3次分配 13 0.0040 2019年6月28日 0.0042 2018年6月29日
第4次分配 13 0.0041 2019年7月31日 0.0041 2018年7月31日
第5次分配 13 0.0040 2019年8月30日 0.0042 2018年8月31日
第6次分配 13 0.0036 2019年9月30日 0.0042 2018年9月28日
第7次分配 13 0.0036 2019年10月31日 0.0042 2018年10月31日
第8次分配 13 0.0038 2019年11月29日 0.0043 2018年11月30日
第9次分配 13 0.0038 2019年12月31日 0.0041 2018年12月31日
第10次分配 13 0.0038 2020 年1月31日 0.0040 2019年1月31日
第11次分配 13 0.0037 2020年2月28日 0.0041 2019年2月28日
第12次分配 13 0.0035 2020年3月31日 0.0042 2019年3月29日
收益分配表
截至2020年3月31日止年度 (续)
(以美元列示)
分配历史 (续)
截至2020年3月31日止年度 截至2019年3月31日止年度
附注 每份额分配 分配日期 每份额分配 分配日期
美元 美元
BM2类 – 美元
第1次分配 13 0.0343 2019年4月30日 0.0336 2019年3月29日
第2次分配 13 0.0336 2019年5月31日 - -
第3次分配 13 0.0321 2019年6月28日 - -
第4次分配 13 0.0328 2019年7月31日 - -
第5次分配 13 0.0319 2019年8月30日 - -
第6次分配 13 0.0284 2019年9月30日 - -
第7次分配 13 0.0284 2019年10月31日 - -
第8次分配 13 0.0304 2019年11月29日 - -
第9次分配 13 0.0301 2019年12月31日 - -
第10次分配 13 0.0300 2020 年1月31日 - -
第11次分配 13 0.0295 2020年2月28日 - -
第12次分配 13 0.0275 2020年3月31日 - -
BM2类 – 港元
第1次分配 13 0.0044 2019年4月30日 0.0043 2019年3月29日
第2次分配 13 0.0043 2019年5月31日 - -
第3次分配 13 0.0041 2019年6月28日 - -
第4次分配 13 0.0042 2019年7月31日 - -
第5次分配 13 0.0041 2019年8月30日 - -
第6次分配 13 0.0036 2019年9月30日 - -
第7次分配 13 0.0036 2019年10月31日 - -
第8次分配 13 0.0039 2019年11月29日 - -
第9次分配 13 0.0039 2019年12月31日 - -
第10次分配 13 0.0038 2020 年1月31日 - -
第11次分配 13 0.0037 2020年2月28日 - -
第12次分配 13 0.0035 2020年3月31日 - -
收益分配表
截至2020年3月31日止年度 (续)
(以美元列示)
分配历史 (续)
截至2020年3月31日止年度 截至2019年3月31日止年度
附注 每份额分配 分配日期 每份额分配 分配日期
美元 美元
BM2类 – 人民币
第1次分配 13 0.0051 2019年4月30日 0.0049 2019年3月29日
第2次分配 13 0.0048 2019年5月31日 - -
第3次分配 13 0.0048 2019年6月28日 - -
第4次分配 13 0.0048 2019年7月31日 - -
第5次分配 13 0.0046 2019年8月30日 - -
第6次分配 13 0.0042 2019年9月30日 - -
第7次分配 13 0.0043 2019年10月31日 - -
第8次分配 13 0.0045 2019年11月29日 - -
第9次分配 13 0.0045 2019年12月31日 - -
第10次分配 13 0.0044 2020 年1月31日 - -
第11次分配 13 0.0044 2020年2月28日 - -
第12次分配 13 0.0040 2020年3月31日 - -
第18至48页的附注为财务报表的一部分。
财务报表附注
(除非另有注明,以美元列示)
1 本子基金
本财务报表呈报的汇丰亚太股票 (日本除外) 专注波幅基金 (“本子基金”) 是指汇丰集合投资
信托 (“本基金”) 之下的子基金。本基金是根据于2014年2月27日订立的《信托契约》(经
修订) (“信托契约”),并按香港法例成立的开放式伞子单位信托基金。本子基金是于2015年
3月27日成立。
本子基金旨在投资股票组合以获取长期总回报,并投资 (一般至少占其净资产的90%) 于在任
何亚太区国家 (日本除外) 设有注册办事处,并在任何亚太区国家 (日本除外) 的主要证券交易
所或其他受监管市场正式上市的公司,以及在亚太区 (日本除外) 进行大部分经济活动的公司之
股票及等同股票的证券。本子基金可能把其余资产投资于货币市场工具、现金工具及现金。
本子基金由香港证券及期货事务监察委员会 (“香港证监会”) 根据香港《证券及期货事务条
例》第104条获得认可,而且受到香港证监会颁布的香港《单位信托及互惠基金守则》(《香
港证监会守则》”) 所监管。
除了上述子基金外,本基金还包括汇丰中国多元资产入息基金、汇丰全方位中国债券基金、汇
丰欧元多元资产入息基金及汇丰亚洲高入息债券基金。本财务报表仅为本子基金而编备。
信托契约当中并无载有任何规定,要求本基金本身编制合并财务报表。
2 重大会计政策
(a) 遵守声明
本财务报表是按照香港会计师公会颁布之所有适用的《香港财务报告准则》(涵盖所有适用的
个别《香港财务报告准则》、《香港会计准则》及诠释) 、香港公认会计准则、信托契约的相
关披露条文,以及香港证监会发出的《香港证监会守则》的相关披露条文编制。以下是本子基
金采用的主要会计政策概要。
香港会计师公会颁布了若干新订和经修订的《香港财务报告准则》。这些准则在本子基金当前
的会计年度首次生效或可供提前采用。在与本子基金有关的范围内初始应用这些新订和经修订
的准则所引致当前和以往会计期间的任何会计政策变动,已于本财务报表内反映,有关资料载
列于附注2(c) 。
2 重大会计政策 (续)
(b) 编制财务报表之基准
本子基金的实用及呈报货币为美元。
本财务报表内以公允价值计入损益账的金融资产和金融负债为编制基准。其他金融资产及金融
负债均按摊销成本或赎回金额 (可赎回份额) 列账。
在按照《香港财务报告准则》编制财务报表时,管理人及受托人就财务政策的采用需作出判
断、估计及假设。因此,所采用的财务政策及本财务报表所列的资产、负债、收入及开支数额
或会受影响。该等估计与相关假设乃基于过往经验和其他被认为合理之各种因素作出,从而作
为计算某些难以确认的资产及负债的账面价值的基准。实际结果或与该等估计不尽相同。
该等估计及相关假设将会被不时检讨。因应该等会计估计需作出的修订,将在该等估计的修订
年度 (若该等修订仅影响该年度) 或在修订年度及未来年度 (若该等修订影响现时及未来年度) 予
以确认。
(c) 会计政策的修订
香港会计师公会颁布了若干新订和经修订的《香港财务报告准则》。这些准则在该等子基金的
当前会计期间开始生效。这些修订并未对该等子基金当前或以前期间的业绩和财务状况在本财
务报告中的编制或列报方式产生重大影响。这些子基金并未采用任何在当前会计期间尚未生效
的新准则或诠释(参阅附注15)。
2 重大会计政策 (续)
(d) 外币换算
年内的外币交易按交易日的外币汇率换算为本子基金的功能和申报货币。以外币为单位并以公
允价值列账的货币资产与负债则按于资产负债表日期的外币汇率换算为功能和申报货币。因换
算产生的外汇差额及就出售或清算货币资产和负债所产生的已变现盈亏已于损益中确认。以公
允价值列账并以外币为单位的非货币资产及负债按确定价值当日的外币汇率换算为实用和申报
货币。与以公允价值计入损益账的金融资产相关的外汇差额已计入以公允价值计入损益账的金
融资产的亏损净额。所有其他与现金及现金等价物等货币项目相关的外汇差额均于损益账中分
开呈报。
(e) 金融工具
(i) 分类
首次确认时,本子基金将金融资产分类为按摊销成本或以公允价值计入损益账计量。
如果金融资产满足以下两个条件且未指定为以公允价值计入损益账,则按摊销成本计量:
? 它以目的为持有资产以收取合同现金流的业务模式持有; 和
? 其合同条款在指定日期产生仅为支付本金和利息的现金流。
本子基金的所有其他金融资产均以公允价值计入损益账计量。
业务模式评估
在评估持有金融资产的业务模式的目标时,本子基金会考虑有关业务管理方式的所有相关信息,
包括:
? 投资策略以及该策略的实际执行。这包括投资策略是否集中于赚取合同利息收入、维持特
定利率概况、将金融资产的持续期与任何相关负债或预期现金流出的持续期相配,或通过
出售资产实现现金流;
? 如何评估及向本子基金管理层报告投资组合的表现;
? 影响业务模式(以及该业务模式持有的金融资产)表现的风险,以及如何管理这些风险;
? 如何决定投资经理所得的报酬,例如相关报酬是否基于所管理资产的公允价值或所收取的
合同现金流量; 和
? 过往期间金融资产的出售频率、数量和时间、其卖出原因以及对未来出售活动的预期。
2 重大会计政策 (续)
就此而言,在不符合终止确认的交易中,将金融资产转移给第三方不会被视为出售,与本子基
金持续确认资产一致。
本子基金已确定它有两种业务模式。
? 持有以收取的集业务模式:这包括应收股息、应收利息、应收申购款、应收经纪商款项以
及现金及现金等价物。这些金融资产用于收取合同现金流。
? 其他业务模式:这包括股票工具及集合投资计划。以公允价值为基础管理这些金融资产及
评估其表现,并进行频繁的出售活动。
评估合同现金流量是否仅为支付本金及利息
就本评估的目的而言,“本金”定义为首次确认时金融资产的公允价值。“利息”被定义为货
币时间价值、与特定时间内未偿还本金额相关的信用风险,以及其他基本贷款风险和成本 (例
如流动性风险和行政成本) 以及利润率的对价。
在评估合同现金流量是否仅为支付本金及利息时,本子基金会考虑该工具的合同条款。这包括
评估金融资产是否包含可能会改变合同现金流的时间或金额的合同条款,因而使其不符合此条
件。在进行评估时,本子基金会考虑:
? 将会改变现金流量金额或时间的或有事件;
? 杠杆特点;
? 预付款和延期特点;
? 限制本子基金对特定资产的现金流量索赔的条款 (例如无追索权);和
? 修改对货币时间价值的对价特点 (例如定期重置利率) 。
本子基金根据资业务模式及其合同现金流量分类其投资。因此,本子基金将其所有投资包括股
票工具及集合投资计划,归类为以公允价值计入损益账的金融资产。按摊销成本计量的金融资
产包括应收股息、应收利息、应收申购款、应收经纪商款项以及现金和现金等价物。不被归类
为以公允价值计入损益账的金融负债包括银行透支、应付赎回款、应付经纪商款项、应付分配
及其他应付款项。
2 重大会计政策 (续)
重新分类
除非本子基金改变其管理金融资产的业务模式,否则金融资产在首次确认后不会重新分类,在
这种情况下,所有受影响的金融资产将在业务模式变更后的第一个报告年期的第一天重新分类。
(ii) 确认
本子基金在成为相关金融工具的合同条款的一方当天确认金融资产及金融负债。
以正常方法购买或出售金融资产及金融负债于交易日确认。自交易日起因金融资产或金融负债
公允价值的变动而产生的损益均会入账。
金融负债将不获确认,除非其中一方履行合同责任或合同为不获《香港财务报告准则》第9号
豁免的衍生工具合同。
(iii) 计量
金融工具最初以公允价值 (即交易价格) 计量。以公允价值计入损益账的金融资产和负债的相关
交易费用直接支销;对于其他类别的金融工具,相关交易费用予以摊销。
于初次确认后,以公允价值计入损益账的所有工具以公允价值计量,公允价值变动在产生年度
于损益账中确认。
分类为按摊销成本计量的金融资产采用实际利率法按摊销成本扣除减值亏损 (如有) 后列账。
除上述以外的其他金融负债,采用实际利率法按摊销成本计量。由本子基金发行的可赎回份额
所产生的金融负债均按赎回款列账,即相当于份额持有人在本子基金资产的剩余权益当中的权
利。
(iv) 公允价值的计量原则
公允价值是指市场参与者于计量日在本子基金可接触的主要市场 (如没有主要市场,则为最有
利的市场) 进行有序交易时,因出售资产所收取的价格或因转移负债所支付的价格。负债的公
允价值反映了其不履约风险。
本子基金使用金融工具在活跃市场的报价 (有关价格须在买卖差价内) 计量该工具的公允价值
(如适用) 。如果该资产或负债的交易频率和数额足以持续提供定价信息,即可视为有活跃的市
2 重大会计政策 (续)
场。当报价偏离买卖差价时,本子基金的管理人将确定买卖差价中最能代表本子基金公允价值
的价位。
当金融工具在活跃市场中没有报价时,本子基金会采用估值技术,并尽量使用相关的可观察输
入值和避免使用不可观察的输入值。所选用的估值技术包含了市场参与者在确定交易价格时会
考虑的所有因素。
金融工具的交易价格 (即所支付或所收取的价款之公允价值) 一般是初始确认有关工具的公允价
值时的最佳依据。如果本子基金认为初始确认的公允价值有别于交易价格,而公允价值既非以
相同资产或负债在活跃市场的报价作依据,亦不是采用仅输入可观察市场数据的估值技术,则
金融工具会以公允价值初始计量,并作出相应调整,以便递延初始确认的公允价值与交易价格
之间的差异。有关差异其后会在该项金融工具的整个生命周期中,按适当基准在损益账中确
认,但不迟于可完全以可观察市场数据支持估值或交易完成之时。
承受市场风险和信贷风险 (由本子基金以市场或信贷风险净额管理) 的金融资产和金融负债组合
的特定风险额,是以出售净长仓时收取 (或转让净短仓时支付) 的价格为计量基准。在组合层面
的调整数额,会按组合内各项工具的相对风险调整基准分配至个别的资产和负债。
本子基金会在报告年末确认年内在各公允价值层级之间出现的任何转移。
(v) 减值
本子基金在按摊销成本计量的金融资产中确认预期信用损失的损失准备。
本子基金以与合同期限内预期信用损失相等的金额计量损失准备金,但以下情况则按12个月的
预期信用损失计量:
? 于年终日时被确定为低信用风险的金融资产;及
? 自首次确认以来信用风险 (即在资产预期年期内发生违约的风险) 未有显著增加的其他金融
资产。
在判断自首次确认后及估计预期信用损失时金融资产的信用风险是否显著增加时,本子基金会
考虑无需涉及过多成本或努力便能取得的合理及可证实的相关信息。这包括以本子基金的历史
经验和有依据的信用评估 (包括前瞻性信息) 为基础的定量和定性信息和分析。
本子基金假设金融资产逾期30天时,该金融资产的信用风险即显著增加。
2 重大会计政策 (续)
在下列情况下,本子基金认为该金融资产出现违约:
? 在本子基金无追索行动的情况下,例如将证劵变现 (如持有) ,借款人很大可能不会全额支
付其对本子基金的信用义务;或
? 金融资产逾期90天以上。
当对手方的信用评级等同于全球理解的“投资级别”定义时,本子基金认为该金融资产的信用
风险较低。本子基金认为“投资级别”为穆迪给予的Baa3或更高评级,或标准普尔给予的
BBB-或更高评级。
合同期限内的预期信用损失是指金融工具预期年期内所有可能违约事件所产生的预期信用损失。
12个月的预期信用损失是在年终日后的12个月内 (如工具的预期年限少于12个月,则取更短的
期间) 所产生的预期信用损失的部分。
估算预期信用损失时所考虑的最长期间是本子基金承担信用风险的最长合同期间。
预期信用损失的计量
预期信用损失是信用损失的概率加权估计。信用损失按所有现金短缺的现值 (即实体根据合同
应付的现金流量与本子基金预期收到的现金流量之间的差额) 计量。预期信用损失以金融资产
的实际利率折现。
信用不良的金融资产
在每个年终日,本子基金会评估按摊销成本计量的金融资产是否出现信用减值。当发生一项或
多项对金融资产的估计未来现金流量产生不利影响的事件时,金融资产会出现“信用减值”。
金融资产出现信用减值的证据包括以下可观察数据﹕
? 借款人或发行人出现重大财务困难;
? 违反合同如违约或逾期超过90天的合同违约; 或
? 借款人很可能会进行破产或其他财务重组。
2 重大会计政策 (续)
在资产负债表中呈报预期信用损失的准备
按摊销成本计量的金融资产减值准备会从资产的账面总值中扣除。
撇减
当本子基金并无合理预期能够收回其全部或部分金融资产时,会撇减金融资产的账面总值。
(vi) 终止确认
当本子基金收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止,或转移该项金融资产,而有关转移
符合《香港财务报告准则》第9号终止确认条件时,本子基金终止确认该金融资产。
本子基金在终止确认时采用加权平均法确定已变现收益及损失。
若合同所指定的责任被解除、取消或终止时,金融负债即终止确认。
(vii) 抵销
若及只有若本子基金拥有抵销确认金额的法定权利,且这种法定权利是现时可执行的,并且计
划以净额或同时 (例如通过市场的结算机制) 结算有关交易,该金融资产和金融负债将在资产负
债表内互相抵销并以净额列示。
(viii) 特殊工具
现金及现金等价物
现金及现金等价物包括银行活期存款,以及短期及流动性极高的投资项目。这些项目可以容易
地换算为已知的现金数额,没有重大价值转变的风险,并为应付短期现金承担之用,并非为投
资或其他目的而持有。就编制现金流量表而言,现金及现金等价物还包括银行透支,它是即期
偿还及构成本子基金现金管理的不可分割组成部分。
2 重大会计政策 (续)
(f) 收入确认
收入在损益账中确认如下:
股息收入
上市投资的股息收入在该投资项目的股价除息时确认。其他投资的股息收入则于宣派股息收入
时在损益账中确认。
利息收入
利息收入以实际利率法计算,以金融资产预计使用年限内的估计未来现金收入准确折现至金融
资产账面总额的利率累计确认。利息收入包括现金及现金等价物利息。
利息收入按总额确认,当中包括预扣税 (如有) 。
(g) 开支
所有开支按应计基准在损益账中确认。
(h) 税项
税项包括当期税项和递延税项。当期税项和递延税项资产与负债的变动均在全面收益表中确
认。
当期税项是按本年度应税所得,根据在资产负债表日已执行或实质上已执行的税率计算的预期
应付税项。
递延税项负债由可抵扣和应税暂时差异产生。暂时差异是指资产与负债在财务报表上的账面金
额跟这些资产与负债的计税基础的差异。
除了某些有限的例外情况外,所有递延税项负债和递延税项资产 (只限于很可能获得能利用该
递延税项资产来抵扣的未来应税溢利) 都会确认。
2 重大会计政策 (续)
(i) 结构化实体
结构化实体是指在确定其控制方时未将表决权或类似权利作为决定因素的特定实体,而任何表
决权仅有关管理事宜,决定该实体相关活动的依据是合约安排。结构化实体一般具有以下部分
或全部特点:(a) 限制活动;(b) 狭窄而明确的目标,如通过转移结构化实体资产有关的风险及
回报予投资者为投资者提供投资机会;(c) 股权不足以在没有后偿财政支持下允许结构化实体
为业务融资及 (d) 以向投资者发出多个合约挂钩票据的形式融资因而集中信贷或其他风险 (批
次) 。
本子基金认为在其他基金的所有投资 (“被投资基金”) 属于在非合并结构化实体的投资。本子
基金投资被投资基金的目标是实现中长期资本增值,而其投资策略并不包括使用杠杆投资。
(j) 外汇损益
以公允价值计入损益账的金融资产及金融负债的外汇损益,与其他公允价值变动一同确认。除
归类为以公允价值计入损益账者外,金融资产及金融负债的外汇收益及亏损净值,均计入损益
账中的 “外汇亏损净值” 。
(k) 设立成本
本子基金的设立成本包含设立本子基金及促使其依法营运所产生的成本。设立成本会在产生期
间确认为开支。
(l) 关联方
(a) 下列人士或其亲密家庭成员可被视为本子基金的关联人士:
(i) 拥有控制或共同控制本子基金的能力;
(ii) 对本子基金发挥重大的影响力;或
(iii) 为本子基金主要管理层的成员。
2 重大会计政策 (续)
(b) 在下列任何情况下,一个实体可被视为本子基金的关联方:
(i) 该实体与本子基金为同一集团的成员 (指两者的母公司、子公司及同集团子公司之
间相关);
(ii) 一个实体为另一个实体的关联公司或合营企业 (或若另一实体为同一集团成员,则
为集团成员的关联公司或合营企业);
(iii) 所有实体均为同一第三方的合营企业;
(iv) 一个实体为第三方实体的合营企业,而另一个实体为该第三方的关联公司;
(v) 该实体是为本子基金或作为本子基金关联方的任何实体的雇员福利而设的离职后福
利计划;
(vi) 由 (a) 项所定义的人士控制或共同控制的实体;或
(vii) 一名 (a)(i) 所定义的人士对实体发挥重大的影响力或为实体 (或实体的母公司) 主要
管理层的成员;或
(viii) 一个实体或其属于一部分的任何集团成员公司向本子基金提供关键管理人员服务。
一名人士的亲密家庭成员是指亲密家庭成员就本子基金的交易预计可能影响到该人士或受该人
士影响。
(m) 认购 /申购及赎回
本子基金在接获有效的认购/申购申请书后,便确认份额持有人的认购/申购及配发份额,并在
接获有效的赎回申请书后终止确认。
(n) 已发行份额
本子基金根据已发行的金融工具实质的合同条款,把其分类为金融负债或权益工具。
2 重大会计政策 (续)
发行人于有合约性责任以现金或其他金融资产回购或赎回金融工具于符合下列所有条件时,应
分类为权益:
(i) 本子基金清算时,持有人有权依其持有比例取回本子基金的资产净值;
(ii) 该金融工具所述的类别于所有工具的类别中居末位;
(iii) 于所有工具的类别中居最末位的类别中的所有金融工具均有相同的特质;
(iv) 本子基金除了以现金或其他金融资产回购或赎回工具以履行合约性责任外,该工具本身
并无任何其他符合负债定义的特质;及
(v) 工具全年内之总额预期现金流量的摊派是根据实质的损益计算;或根据已确认的资产净
值的变动计算;或根据本子基金已确认及未确认的资产净值之公允值的变动计算。
本子基金发行多类可赎回份额。所有类别为本子基金内金融工具的最低级别,于所有重大层面
拥有同等地位及有着相同的条款与章则,但所涉币值和 / 或分配政策有所不同。可赎回份额赋
予份额持有者权利,可于每日赎回及当本子基金清算时,要求以现金的形式赎回等值其于基金
资产净值中的持股比例。本子基金的可赎回份额被分类为金融负债,并且按照赎回金额的现值
计量。
(o) 向可赎回份额持有人作出的分配
向被分类为金融负债的可赎回份额持有人作出的收益分配,于授权后 (即不再由本子基金酌情
决定) 在损益账中确认为融资成本。
3 以公允价值计入损益账的金融资产的亏损净值
2020 2019
已变现净亏损 $ (3,134,377) $ (4,362,073)
未变现净 (亏损) / 收益 (23,982,053) 146,521
$ (27,116,430) $ (4,215,552)
4 税项
根据香港《税务条例》26A(1A) 条,本子基金获豁免缴纳税项,故此财务报表内并无就香港利
得税提拨准备。
本子基金收取的资本收益及股息收入或须按来源国家的要求缴付不可收回的预扣税。资本收益
及股息收入按含税金额入账,预扣税于产生时在损益中确认为税务开支。
根据中国企业所得税法及已发表的税务通知的现行一般条文,本子基金须就来自中国内地的收
入缴交10% 税率的预扣中国企业所得税,包括因出售中国的债券的变现收益及中国内地银行
存款及企业债券赚取的利息收入。如本子基金的管理和营运方式不被视为在税务上常驻中国的
企业或以其他形式在中国内地成立应课税的永久实体,预扣中国企业所得税的10% 税率会被
应用。预扣企业所得税率的10% 可能会在中国与相关收入的收益所有人作为居民的司法管辖
区订立了税务协定之下进一步减少。
本子基金的基金说明书赋予管理人于本子基金账户就该等收益提拨预扣税的权利。根据所得的
资料,管理人已就中国债券、股息收入变现的收益,以及来自中国银行存款及公司债券赚取的
利息收入在财务报表中按照10%的预扣税率提拨中国企业所得税。
全面收益表所示的税项是指:
2020 2019
海外预扣税 $ (260,652) $ (314,646)
海外资本收益税 6,657 (26,905)
$ (253,995) $ (341,551)
5 以公允价值计入损益账的金融资产
2020 2019
权益
上市股票 $ 74,943,882 $ 98,046,564
投资额,以公允价值 $ 74,943,882 $ 98,046,564
其他投资
单位信托
上市投资基金 $ 1,391,831 $ 765,979
$ 1,391,831 $ 765,979
------------------------------------------
$ 76,335,713 $ 98,812,543
投资额,按成本 $ 98,601,246 $ 97,096,023
未变现投资 (减值) / 升值净额 (22,265,533) 1,716,520
$ 76,335,713 $ 98,812,543
6 关联方交易
以下是本年度重大关联方交易或本子基金和受托人、管理人及其关联人士订立的交易的摘要。
关联人士的定义载列于香港证监会发出的香港《单位信托及互惠基金守则》。本子基金与管理
人及其关联人士于本年度之间的交易均在正常业务范围内,并按一般商业条件进行。据受托人
及管理人所知,除下列交易外,本子基金不存在与关联人士订立的任何其他交易。
6 关联方交易 (续)
(a) 管理费
本子基金的管理人汇丰投资基金 (香港) 有限公司 (“管理人”) 有权收取按照下述费率确定的
管理费。年内扣自本子基金及于年末应付的管理费载列如下。
年费率 已收取管理费 应付管理费
2020 2019 2020 2019
$ 1,812,960 $ 2,051,570 $ 126,674 $ 134,470 就AM2类份额的资产净值按
年费率每年为1.75%;BC
类和BM2类每份额为
1.75%
(b) 受托人费用
本子基金的受托人汇丰机构信托服务 (亚洲) 有限公司 (“受托人”) 有权收取按照下述费率确
定的受托人费用。受托人费用会每日累计及按月缴付。在年内扣自本子基金及于年末应付的相
应受托人费用载列如下。受托人费用还包括受托人在2018年12月10日前按每单位100美元
收取的每日估值费。此项费用自2018年12月10日起减少至每单位50美元,并自2019年
4月1日起免除。
年费率 已收取受托人费用 应付受托人费用
2020 2019 2020 2019
$ 72,518 $ 133,554 $ 5,067 $ 13,779 年费率按本子基金资产净值的
0.07%计算。
年内,受托人就买卖投资及分保管投资扣自本子基金及于年末应付的保管费和银行手续费如
下。
已收取保管费和银行手续费 应付保管费和银行手续费
2020 2019 2020 2019
$ 36,582 $ 40,656 $ 2,335 $ 2,872
6 关联方交易 (续)
(c) 过户代理费
从2017年7月1日起,由汇丰机构信托服务 (亚洲) 有限公司收取每类份额每月120美元,每
笔交易10-18美元及多项过户代理服务的额外费用,年内扣自本子基金及年末应付的过户代理
费载列如下。
已收取过户代理费 应付过户代理费
2020 2019 2020 2019
$ 50,438 $ 36,610 $ 5,092 $ 3,896
(d) 与关联方的银行账户及存款
本子基金在汇丰集团的成员公司香港上海汇丰银行有限公司开设银行账户及存款。于2020年
3月31日及2019年3月31日持有的银行结余和存款,以及在截至该日止年度从这些存款赚
取的利息收入载列如下。
2020 2019
汇丰集团
? 银行存款 $ 795,607 $ 317,576
? 银行透支 - (130,941)
? 从存款赚取的利息收入 3,532 5,746
(e) 与关联方进行的投资交易
本子基金采用汇丰集团成员 (香港上海汇丰银行有限公司) 的经纪服务作投资买卖。截至2020
年3月31日及2019年3月31日止年度已进行的交易和已支付的佣金详情如下:
截至2020年 截至2019年
3月31日止年度 3月31日止年度
美元 美元
年内该等交易的价值总额 8,957,049 26,868,673
年内该等交易占交易价值总额的百分比 5.49% 7.54%
年内已付佣金 8,913 43,534
平均佣金率 0.10% 0.16%
于3月31日应收经纪商款项 - -
于3月31日应付经纪商款项 - -
已付佣金不包括在年内该等实体进行交易或本子基金进行的任何交易的市场价格所反映的任何
交易差价。
7 现金及现金等价物
2020 2019
银行存款 $ 795,607 $ 317,576
于资产负债表所示的现金及现金等价物 $ 795,607 $ 317,576
银行透支 - (130,941)
于现金流量表所示的现金及现金等价物 $ 795,607 $ 186,635
8 已发行及赎回的份额
2020
AM2类 - AM2类 - BC类 - BC类 - BC类 -
美元份额 港元份额 港元份额 人民币份额 美元份额
于2019年4月1日的已发行份额数目 6,317,366 23,907,417 110,922 846,306 207,593
年内份额申购 1,416,820 12,191,268 1,204,803 5,747,640 1,457,575
年内份额赎回 (3,084,473) (19,265,066) (38,893) (2,194,478) (286,723)
于2020年3月31日的已发行份额数目 4,649,713 16,833,619 1,276,832 4,399,468 1,378,445
2020
BM2类 - BM2类 - BM2类 -
港元份额 美元份额 人民币份额 合计
于2019年4月1日的已发行份额数目 329,993 124,265 986,397 32,830,259
年内份额申购 1,072,078 807,999 3,369,798 27,267,981
年内份额赎回 (80,253) (119,046) (1,521,139) (26,590,071)
于2020年3月31日的已发行份额数目 1,321,818 813,218 2,835,056 33,508,169
2019
AM2类 - AM2类 - BC类 - BC类 - BC类 -
美元份额 港元份额 港元份额 人民币份额 美元份额
于2018年4月1日的已发行份额数目 8,894,302 26,427,906 - - -
年内份额申购 6,107,988 32,712,739 110,922 846,306 207,593
年内份额赎回 (8,684,924) (35,233,228) - - -
于2019年3月31日的已发行份额数目 6,317,366 23,907,417 110,922 846,306 207,593
2019
BM2类 - BM2类 - BM2类 -
港元份额 美元份额 人民币份额 合计
于2018年4月1日的已发行份额数目 - - - 35,322,208
年内份额申购 329,993 124,265 986,397 41,426,203
年内份额赎回 - - - (43,918,152)
于2019年3月31日的已发行份额数目 329,993 124,265 986,397 32,830,259
9 资产净值的对账
本财务报表呈报的资产净值不同于在年末为定价目的而报出的资产净值,因为基金说明书所载
交易资产净值的计算原则与根据《香港财务报告准则》进行财务报告的计算原则有所不同。以
下对账提供了这些差异的详细信息:
2020 2019
于3月31日在财务报表列报的资产净值 $ 77,027,342 $ 99,977,731
基于不同计算原则下用以达至交易资产净值的调整:
? 设立成本 44,528 125,609
于3月31日的交易资产净值 $ 77,071,870 $ 100,103,340
10 参与非合并结构化实体
本子基金认为,本子基金投资但未合并的不动产投资信托和非上市开放型投资基金符合结构化
实体的定义,因为:
? 于投资基金的表决权不足以决定控制这些投资基金的主体,因为该等表决权仅与行政管理
工作有关;
? 各投资基金的活动受其招募说明书规限;及
? 投资基金的目标狭窄而明确,以为投资者提供投资机会。
下表描述了本子基金并未合并但持有权益的结构化实体的类型。
结构化实体的类型 性质及目的 本子基金持有的权益
投资基金 代表第三方投资者管理资产, 对投资基金发行的
并产生投资管理人费用 份额进行的投资
通过向投资者发行份额进行融资
10 参与非合并结构化实体 (续)
下表载列了本子基金在非合并结构化实体中持有的权益。损失的最大风险额度是指所持金融资
产的账面价值。
于2020年3月31日
计入投资的
账面价值 投资数目 资产净值总额
不动产投资信托 1 $ 20,605,478,074 $ 1,391,831
于2019年3月31日
计入投资的
账面价值 投资数目 资产净值总额
不动产投资信托 1 $ 24,043,491,000 $ 765,979
于年内,本子基金并未向非合并结构化实体提供财政支持,并无意提供财政或其他支持。
11 金融工具及相关风险
本子基金的投资活动为其带来了不同的风险,此等风险与金融工具和投资市场有关。管理人及
受托人为每种金融工具确立了最重要的固有的金融风险的种类。管理人及受托人欲强调以下所
载列的关联风险只是其中一部分,并不为任何本子基金的投资的全部固有风险。份额持有人请
注意,与金融工具有关联的风险已载列于有关本子基金的基金说明书内。
于资产负债表日未偿付的金融工具的性质与程度,以及本子基金采用的风险管理政策概述如
下。
(a) 价格风险
价格风险是指金融工具的价值会因市场价格变动而波动的风险。市场价格的变动可能由与个别
投资或其发行商有关的特定因素,或影响所有于市场交易的工具的因素所导致。
本子基金承受由投资资产的市场价格转变所带来的价格风险。本子基金根据其投资目标,在投
资组合中持有不同的投资,从而管理价格风险。
11 金融工具及相关风险 (续)
价格敏感度
于2020年3月31日及2019年3月31日,投资价值上升10% (2019: 10%) 的影响 (所有其他
变数维持不变) 如下。反向的同等变动会导致资产净值以同等但反向的数额下跌。
2020 2019
投资价值增加投资价值增加
10%对资产净10%对资产净
值造成的变动 市场份额 值造成的变动 市场份额
于3月31日
股票 $ 74,943,882 $ 7,494,388 $ 98,046,564 $ 9,804,656
不动产投资信托 1,391,831 139,183 765,979 76,598
(b) 利率风险
除了银行存款外,由于本子基金于2020年3月31日及2019年3月31日并无持有任何计息
资产,因此,管理人认为本子基金无需承受重大的利率风险,也没有就2020年及2019年进行
敏感度分析。
(c) 汇率风险
本子基金可投资于金融工具,并进行以相关功能货币以外的货币计值的交易。因此,本子基金
须承受其各自功能货币兑其他外币汇价变动的风险,而有关变动可能对本子基金以其各自功能
货币以外货币计值的资产或负债的价值带来不利影响。
资产或负债的计值货币与功能货币的汇率波动,或会导致有关资产或负债的公允价值上升或下
跌。管理人致力采用金融衍生工具纾缓上述风险。
根据本子基金的政策,管理人会持续监察本子基金的汇率风险。
11 金融工具及相关风险 (续)
本子基金于报告年末面对的主要外汇风险如下:
于3月31日
资产 负债 风险净额
2020 2019 2020 2019 2020 2019
美元 美元 美元 美元 美元 美元
货币
澳元 14,996,138 22,291,947 - (379,893) 14,996,138 21,912,054
印度卢比 9,444,589 12,563,182 (454,126) - 8,990,458 12,563,182
印度尼西亚盾 1,589,726 86,805 - - 1,589,726 86,805
马来西亚林吉特 1,833,738 1,922,198 - - 1,833,738 1,922,198
新台币 5,150,057 5,358,204 - - 5,150,057 5,358,204
新西兰元 1,692,649 2,136,854 (114,500) - 1,578,149 2,136,854
人民币 42,546 738,307 (118,186) 10,918 (75,640) 749,225
新加坡元 4,322,426 6,513,838 - (99,082) 4,322,426 6,414,756
南韩韩圜 7,957,487 8,416,797 - - 7,957,487 8,416,797
泰铢 5,452,719 7,165,712 - - 5,452,719 7,165,712
总计 52,482,070 67,193,844 (686,812) (468,057) 51,795,258 66,725,787
上表所述款项是以资产和负债的账面值计算。
汇率敏感度
由于港元与美元挂钩,预期本子基金不会面对重大的美元兑港元汇率变动。于2020年3月31
日及2019年3月31日,假设所有其他变数不变,如果本子基金的功能货币兑上述币值下跌
10%,份额持有人应占资产净值将出现以下所示的金额变动。
于2020年 于2019年
3月31日 3月31日
本子基金的功能货币下跌10% 对资产净值
造成的变动 $ 5,179,528 $ 6,672,579
如果本子基金的功能货币兑上述货币上升10% ,而所有其他因素维持不变,将产生程度相同
但方向相反的影响。
11 金融工具及相关风险 (续)
(d) 信贷及交易对手风险
信贷政策及信贷风险集中度分析
信贷风险指金融工具的交易对手未能履行与本子基金所协议责任或承诺的风险。管理人会持续
监察本子基金所承受的信贷风险 。
于2020年3月31日及2019年3月31日,所有本子基金的金融资产均承受信贷风险。这包
括投资及存放于银行和保管人的现金及现金等价物。
本子基金所持有的现金大部分均存入香港上海汇丰银行。如该银行破产或无力偿债,或会令本
子基金存放于该银行的现金的权益受到耽搁或限制。管理人会持续监察该银行的信贷评级及财
务状况。
本子基金的资产几乎全部由保管人持有。保管人破产或无力偿债,或会令本子基金就保管人所
持证券的权益受到耽搁或限制。管理人会持续监察该保管人的信贷评级及财务状况。
与经纪商进行交易所产生的信贷风险是与等待清算的交易相关。由于清算年期短及经纪商信贷
质素高,因此,未清偿交易涉及的风险不高。
金融资产的账面价值最能反映于资产负债表日所承受的最高信贷风险。
于2020年3月31日及2019年3月31日,除了保管人外,并无重大集中的交易对手信贷风
险。管理人认为于报告年末相关资产并无减值亦未逾期。
预期信用损失产生的金额
应收股息、应收利息、应收申购款、应收经纪商款项以及现金和现金等价物的减值已按12个
月的预期损失计算,并反映了短时间内到期的风险。根据交易对手的外部信用评级及/或检讨
结果,本子基金认为这些风险承担的信用风险较低。
本子基金通过追踪交易对方的外部公布的信用评级及/或对进行交易对手定期检讨,来控制这
些信用风险的变化。
于2018年4月1日首次应用《香港财务报告准则》第9号时,由于对手方在短期内有强劲的
履行合同义务的能力,基金经理认为违约概率接近于零。当中并没有为应收股息、应收利息、
应收申购款、应收经纪商款项以及现金和现金等价物确认任何损失准备金额。于截至2020年
3月31日止年度内,按摊销成本计量的总额没有变动。
11 金融工具及相关风险 (续)
(e) 流动性风险
流动性风险是管理人可能无法将投资兑换为现金,以及时应付流动性需求的风险。本子基金每
日均承受与份额赎回有关的流动性风险。
本子基金的政策是定期监察现时及预期的流动资金需求,确保维持足够的现金储备和随时可变
现的有价证券,以应付短期及长期的流动资金需求。
本子基金的上市及报价投资的流动性风险一般被视为偏低,原因是有关投资在正常市况下均可
随时变现。
本子基金的赎回政策允许于香港及中国任何营业日进行赎回,但AM2类 — 美元及AM2类 —
港元的最低赎回额分别为1,000美元及10,000港元。BC类 — 港元、BC类 — 人民币、BC类
— 美元、BM2类 — 港元、BM2类 — 人民币及BM2类 — 美元并没有最低赎回额。
于2020年3月31日及2019年3月31日,本子基金的金融负债将于一年内到期。
(f) 资本管理
本子基金于年结日的资本是指可赎回的份额。
本子基金管理资本的目的是确保有稳定及强健的基础来实现长期的资本增长,及管理由赎回引
起的流动性风险。管理人根据载于本子基金的基金说明书的投资目标及政策管理本子基金的资
本。
于本年度,本子基金管理资本方式的政策及程序并无变动。
份额持有人应占的资产净值的金额及变动已载列于份额持有人应占资产净值变动表。由于可赎
回份额是按份额持有人的要求被赎回,实际赎回的水平与以往的经验可能有重大的差异。
12 公允价值资料
本子基金的金融工具于资产负债表日以公允价值计量。而公允价值是于某一指定之时间,并因
应市场因素及金融工具有关资料计算出来。一般而言公允价值可于合理范围内确实地估计出
来。就其他金融工具而言,包括应收股息、应收利息、应收申购款、应收经纪商款项、应付赎
回款、应付经纪商款项、应付分配及其他应付款项,鉴于该等金融工具的即时或短期性质,其
账面金额与公允价值相若。
金融工具的估值
本子基金就公允价值计量的会计政策详列于附注2(e)(iv) 的主要会计政策中。
本子基金以下列公允价值层级计量公允价值,以反映在计量时所用输入值的重要性。
第1级: 所用输入值为相同金融工具在活跃市场的报价 (未经调整) 。
第2级: 所用输入值为第一级别的市场报价以外的数据,包括可直接 (即价格) 或间接 (即源自
价格) 观察的数据。此级别包括采用以下方法进行估值的工具:活跃市场中类似金融
工具的市场报价;相同或类似工具在非活跃市场的报价;或所有重要输入值均可直
接或间接从市场数据观察而获得之其他估值技术。
第3级: 所用输入值为不可观察的数据。此类别包括所有工具,其所用估值技术并非基于可
观察的输入值,而不可观察的输入值对工具的估值有重大影响。此类别亦包括工具
是基于类似工具的报价进行估值,但需要重大不可观察的输入值作出调整或假设,
以反映工具之间的差异。
于活跃市场上买卖的金融资产 (即于交易所上市或有每日报价的股票) 的公允价值是以市场报价
或经纪商报价确定。对于所有其他金融工具,本子基金使用估值技术确定其公允价值。
本子基金使用获广泛认可的估值模型,确定在活跃市场没有报价的金融工具的公允价值。估值
技术包括与相同之非活跃工具的报价进行比较及其他估值模型。
12 公允价值资料 (续)
下表以公允价值等级制度 (公允价值计量据此分类) 分析于资产负债表日以公允价值计量的金融
工具:
2020
第1级 第2级 第3级 总计
上市股票 $ 74,943,882 $ - $ - $ 74,943,882
单位信托 1,391,831 - - 1,391,831
$ 76,335,713 $ - $ - $ 76,335,713
2019
第1级 第2级 第3级 总计
上市股票 $ 98,046,564 $ - $ - $ 98,046,564
单位信托 765,979 - - 765,979
$ 98,812,543 $ - $ - $ 98,812,543
至于所有其他金融工具属中期或短期的性质,其账面价值与公允价值相若。
13 收益分配
截至2020年3月31日止年度
AM2类 - 美元
年内应占收益分配
年内宣派及支付的收益分配
? 2019年4月6,047,590个份额每份额0.0336美元 $ 203,199
? 2019年5月5,708,854个份额每份额0.0328美元 187,250
? 2019年6月5,604,902个份额每份额0.0314美元 175,994
? 2019年7月5,538,496个份额每份额0.0321美元 177,786
? 2019年8月5,282,112个份额每份额0.0312美元 164,802
? 2019年9月5,213,935个份额每份额0.0278美元 144,947
? 2019年10月5,366,302个份额每份额0.0278美元 149,183
? 2019年11月5,325,242个份额每份额0.0297美元 158,160
? 2019年12月5,185,074个份额每份额0.0294美元 152,441
? 2020年1月4,988,175个份额每份额0.0293美元 146,154
? 2020年2月4,942,840个份额每份额0.0288美元 142,354
$ 1,802,270
年内宣派的收益分配
? 2020 年 3 月 4,652,313 个份额每份额0.0269美元 $ 125,147
截至2019年3月31日止年度
AM2类 - 美元
年内应占收益分配
年内宣派及支付的收益分配
? 2018 年 4 月 9,091,453 个份额每份额0.0319美元 $ 290,017
? 2018 年 5 月 10,018,400 个份额每份额0.0325美元 325,598
? 2018 年 6 月 10,410,431 个份额每份额0.0325美元 338,339
? 2018 年 7 月 9,879,532 个份额每份额0.0321美元 317,133
? 2018 年 8 月 8,341,492 个份额每份额0.0327美元 272,767
? 2018 年 9 月 7,744,825 个份额每份额0.0323美元 250,158
? 2018 年 10 月 7,007,634 个份额每份额0.0327美元 229,150
? 2018 年 11 月 6,374,785 个份额每份额0.0331美元 211,005
? 2018 年 12 月 6,280,705 个份额每份额0.0320美元 200,983
? 2019 年 1 月 6,375,456 个份额每份额0.0312美元 198,914
? 2019 年 2 月 6,773,551 个份额每份额0.0320美元 216,754
$ 2,850,818
年内宣派的收益分配
? 2019 年 3 月 6,336,359 个份额每份额0.0329美元 $ 208,466
13 收益分配 (续)
截至2020年3月31日止年度
AM2类 - 港元
年内应占收益分配
年内宣派及支付的收益分配
? 2019年4月18,848,943个份额每份额0.0339港元 $ 81,465
? 2019年5月16,663,186个份额每份额0.0331港元 70,282
? 2019年6月16,276,744个份额每份额0.0316港元 65,815
? 2019年7月16,839,420个份额每份额0.0323港元 69,516
? 2019年8月15,708,967个份额每份额0.0314港元 62,863
? 2019年9月15,832,001个份额每份额0.0280港元 56,534
? 2019年10月15,852,313个份额每份额0.0280港元 56,638
? 2019年11月15,821,443个份额每份额0.0299港元 60,431
? 2019年12月15,456,867个份额每份额0.0296港元 58,746
? 2020年1月14,866,764个份额每份额0.0294港元 56,262
? 2020年2月18,273,845个份额每份额0.0288港元 67,500
$ 706,052
年内宣派的收益分配
? 2020年3月16,725,999个份额每份额0.0270港元 $ 58,238
截至2019年3月31日止年度
AM2类 - 港元
年内应占收益分配
年内宣派及支付的收益分配
? 2018年4月31,774,707个份额每份额0.0322港元 $ 130,366
? 2018年5月37,761,157个份额每份额0.0328港元 157,861
? 2018年6月40,564,805个份额每份额0.0328港元 169,531
? 2018年7月34,403,807个份额每份额0.0324港元 142,026
? 2018年8月27,673,463个份额每份额0.0330港元 116,350
? 2018年9月24,236,311个份额每份额0.0326港元 101,067
? 2018年10月22,756,086个份额每份额0.0329港元 95,427
? 2018年11月21,606,441个份额每份额0.0333港元 91,995
? 2018年12月21,039,584个份额每份额0.0322港元 86,508
? 2019年1月23,456,097个份额每份额0.0314港元 93,906
? 2019年2月22,724,729个份额每份额0.0323港元 93,503
$ 1,278,540
年内宣派的收益分配
? 2019年3月23,907,417个份额每份额0.0331港元 $ 100,819
13 收益分配 (续)
截至2020年3月31日止年度
BM2类 - 美元
年内应占收益分配
年内宣派及支付的收益分配
? 2019年4月337,485个份额每份额0.0343美元 $ 11,576
? 2019年5月528,024个份额每份额0.0336美元 17,742
? 2019年6月579,762个份额每份额0.0321美元 18,610
? 2019年7月671,917个份额每份额0.0328美元 22,039
? 2019年8月682,883个份额每份额0.0319美元 21,784
? 2019年9月701,825个份额每份额0.0284美元 19,932
? 2019年10月734,190个份额每份额0.0284美元 20,851
? 2019年11月745,590个份额每份额0.0304美元 22,666
? 2019年12月731,468个份额每份额0.0301美元 22,017
? 2020年1月807,963个份额每份额0.0300美元 24,239
? 2020年2月844,838个份额每份额0.0295美元 24,923
$ 226,379
年内宣派的收益分配
? 2020年3月811,264个份额每份额0.0275美元 $ 22,310
截至2019年3月31日止年度
BM2类 - 美元
年内应占收益分配
年内宣派的收益分配
? 2019年3月112,695个份额每份额0.0336美元 $ 3,787
13 收益分配 (续)
截至2020年3月31日止年度
BM2类 – 港元
年内应占收益分配
年内宣派及支付的收益分配
? 2019年4月487,494个份额每份额0.0343港元 $ 2,134
? 2019年5月546,839个份额每份额0.0335港元 2,334
? 2019年6月634,740个份额每份额0.0321港元 2,607
? 2019年7月740,899个份额每份额0.0327港元 3,096
? 2019年8月985,518个份额每份额0.0318港元 3,994
? 2019年9月1,026,064个份额每份额0.0284港元 3,716
? 2019年10月1,052,775个份额每份额0.0284港元 3,815
? 2019年11月1,068,459个份额每份额0.0303港元 4,136
? 2019年12月1,069,469个份额每份额0.0300港元 4,120
? 2020年1月1,206,864个份额每份额0.0298港元 4,629
? 2020年2月1,249,621个份额每份额0.0292港元 4,680
$ 39,261
年内宣派的收益分配
? 2020年3月1,321,818个份额每份额0.0273港元 $ 4,654
截至2019年3月31日止年度
BM2类 – 港元
年内应占收益分配
年内宣派的收益分配
? 2019年3月199,309个份额每份额0.0336港元 $ 853
13 收益分配 (续)
截至2020年3月31日止年度
BM2类 – 人民币
年内应占收益分配
年内宣派及支付的收益分配
? 2019年4月2,573,584个份额每份额0.0341人民币 $ 13,027
? 2019年5月3,374,596个份额每份额0.0335人民币 16,295
? 2019年6月3,524,418个份额每份额0.0329人民币 16,874
? 2019年7月3,647,490个份额每份额0.0334人民币 17,675
? 2019年8月3,496,412个份额每份额0.0326人民币 15,943
? 2019年9月3,581,079个份额每份额0.0301人民币 15,112
? 2019年10月3,573,306个份额每份额0.0300人民币 15,219
? 2019年11月3,530,258个份额每份额0.0317人民币 15,914
? 2019年12月3,177,603个份额每份额0.0313人民币 14,248
? 2020年1月3,269,774个份额每份额0.0309人民币 14,476
? 2020年2月3,048,621个份额每份额0.0306人民币 13,312
$ 168,095
年内宣派的收益分配
? 2020年3月2,839,419个份额每份额0.0285人民币 $ 11,383
截至2019年3月31日止年度
BM2类 – 人民币
年内应占收益分配
年内宣派的收益分配
? 2019年3月938,408个份额每份额0.0332人民币 $ 4,625
14 软佣金
管理人与经纪商订立软佣金安排,据此,管理人会接受一些用来支持投资决策的货品和服务。
管理人并无直接支付这些服务,但已代表本子基金向经纪商支付已协定的业务金额。已从本子
基金就该等交易支付佣金。
15 截至2020年3月31日止年度已颁布但尚未生效的修订、新准则和诠释可能产生的影

截至本财务报表发行之日,香港会计师公会颁布了多项修订、新准则和诠释。由于该等修订和
新准则于截至2020年3月31日止年度尚未正式生效,故本财务报表暂未采用。
当中可能与本子基金有关的修订、新准则和诠释包括:
在以下日期或
之後開始的
會計期間生效
「業務的定義 」 — 對《香港財務報告準則第3號》的修訂 2020年1月1日
「重要性的定義 」— 對《香港會計準則第1號》和《香港會計準則第
8號》的修訂 2020年1月1日
「利率基準改革」— 對《香港財務報告準則第9號》、《香港會計準
則第39號》以及《香港財務報告準則第7號》的修訂 2020年1月1日
本子基金正在评估当首次采用上述修订、新准则和诠释之影响。到目前为止的结论为探用该等
经修订的准则及诠释应不会对基金的财务报表成重大影响。
16 期后事项
管理人已就期后事项对各子基金持续经营能力的影响作出评估,并认为不存在持续经营风险。
自二零二零年一月初以来,新型冠状病毒肺炎疫情的爆发及迅速蔓延已对全球商贸活动造成不
利影响。疫情的快速演变及不确定性导致无法预测其最终影响,这或许会对经济和市场状况产
生生持久的负面影响,并将导致全球经济放缓。当前形势已对二零二零年三月三十一日的财务
报表产生持续的财务影响。
管理人正密切关注疫情的最新发展,并将根据各子基金当前的业务连续性以及全球卫生组织、
相关政府的指引和抗疫应对措施方面的最佳实践,协调业务应对方案。
投资组合 (未经审计)
于2020年3月31日
(以美元列示)
占资产净
值百分比 持有量 市值
美元
股票
上市投资
澳大利亚
AGL ENERGY LTD 150,100 1,579,223 2.05
BHP GROUP LTD 69,609 1,234,669 1.60
BRAMBLES LTD 258,654 1,671,745 2.17
CALTEX AUSTRALIA LTD 107,974 1,475,028 1.91
COCA-COLA AMATIL LTD 257,065 1,390,856 1.81
COMMONWEALTH BANK OF
AUSTRALIA 41,485 1,569,665 2.04
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 154,274 1,574,982 2.04
TELSTRA CORPORATION LTD 769,301 1,445,512 1.88
WESTPAC BANKING CORP 140,089 1,414,734 1.84
WOOLWORTHS GROUP LTD 71,479 1,535,580 1.99
14,891,994 19.33
-------------------- -----------
投资组合 (未经审计)
于2020年3月31日 (续)
(以美元列示)
占资产净
值% 持有量 市值
美元
股票 (续)
上市投资 (续)
香港
中国农业银行股份有限公司 3,893,000 1,562,042 2.03
中国银行股份有限公司 3,888,000 1,489,809 1.93
中银香港(控股)有限公司 320,000 885,575 1.15
中国建设银行股份有限公司 1,825,000 1,492,794 1.94
中国移动有限公司 222,500 1,654,921 2.15
华润水泥控股有限公司 924,000 1,102,711 1.43
华润燃气(集团)有限公司 282,000 1,418,932 1.84
粤海投资有限公司 834,000 1,607,550 2.09
中国神华能源股份有限公司 834,500 1,589,134 2.06
中国工商银行股份有限公司 2,144,000 1,468,815 1.91
昆仑能源有限公司 2,122,000 1,240,199 1.61
深圳国际控股有限公司 842,500 1,543,498 2.00
中国民航信息网络股份有限公司 727,000 1,283,123 1.67
株洲中车时代电气股份有限公司 281,800 834,395 1.08
19,173,498 24.89
----------------- ------------
投资组合 (未经审计)
于2020年3月31日 (续)
(以美元列示)
占资产净
值% 持有量 市值
美元
股票 (续)
上市投资 (续)
印度
BAJAJ AUTO LTD 54,916 1,468,044 1.91
EICHER MOTORS LTD 3,781 648,732 0.84
GAIL INDIA LTD 1,348,117 1,366,806 1.77
HCL TECHNOLOGIES LTD 242,799 1,399,119 1.82
INFOSYS LTD 120,386 1,018,450 1.32
TATA CONSULTANCY SERVICES LTD 63,446 1,527,177 1.98
WIPRO LTD 589,200 1,537,035 2.00
8,965,363 11.64
----------------- ------------
印尼
TELEKOMUNIKASI INDONESIA
PERSERO 8,205,200 1,589,726 2.06
1,589,726 2.06
----------------- ------------
韩国
KANGWON LAND INC 94,861 1,539,002 2.00
KT&G CORP 25,636 1,573,097 2.04
NCSOFT CORPORATION 2,786 1,492,153 1.94
SHINHAN FINANCIAL GROUP CO LTD 73,487 1,726,478 2.24
SK TELECOM CO LTD 9,464 1,376,045 1.79
7,706,775 10.01
----------------- ------------
投资组合 (未经审计)
于2020年3月31日 (续)
(以美元列示)
占资产净
值% 持有量 市值
美元
股票 (续)
上市投资 (续)
马来西亚
PETRONAS CHEMICALS GROUP 359,200 419,898 0.54
RHB BANK BHD 1,302,300 1,413,840 1.84
1,833,738 2.38
----------------- ------------
新西兰
SPARK NEW ZEALAND LTD. 631,665 1,529,761 1.99
1,529,761 1.99
----------------- ------------
新加坡
DBS GROUP HOLDINGS LTD 102,600 1,338,120 1.74
SATS LTD 664,900 1,475,636 1.91
SINGAPORE TECHNOLOGIES
ENGINEERING LTD 688,500 1,508,670 1.96
4,322,426 5.61
----------------- ------------
投资组合 (未经审计)
于2020年3月31日 (续)
(以美元列示)
占资产净
值% 持有量 市值
美元
股票 (续)
上市投资 (续)
台湾
研华股份有限公司 190,000 1,567,548 2.04
亚洲水泥股份有限公司 1,191,000 1,551,689 2.01
台湾塑胶工业股份有限公司 605,000 1,502,422 1.95
4,621,659 6.00
----------------- ------------
泰国
ADVANCED INFORMATION SERVICE
PCL 246,900 1,527,255 1.98
BANGKOK BANK PCL 452,200 1,405,482 1.83
SIAM CEMENT PCL 153,100 1,511,523 1.96
SIAM COMMERCIAL BANK PCL 464,800 980,800 1.27
5,425,060 7.04
----------------- ------------
投资组合 (未经审计)
于2020年3月31日 (续)
(以美元列示)
占资产净
值% 持有量 市值
美元
股票 (续)
上市投资 (续)
美国
ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR 7,829 1,522,584 1.98
BAIDU INC SPON ADR 7,000 705,530 0.91
INFOSYS LTD ADR 49,544 406,756 0.53
NETEASE INC 4,731 1,518,462 1.97
YUM CHINA HOLDINGS INC 17,137 730,550 0.95
4,883,882 6.34
----------------- ------------
股票 (总计) 74,943,882 97.29
----------------- ------------
单位信托
上市投资
领展房地产投资信托基金 164,200 1,391,831 1.81
单位信托 (总计) 1,391,831 1.81
----------------- ------------
总投资
(投资总成本:98,601,246美元) 76,335,713 99.10
其它资产净值 691,629 0.90
于2020年3月31日的总资产净值 77,027,342 100.00
投资组合变动表 (未经审计)
截至2020年3月31日止年度
占资产净值百分比
2020 2019
金融资产
股票
澳大利亚 19.33 21.65
香港 24.89 24.87
印度 11.64 12.56
印度尼西亚 2.06 0.09
韩国 10.01 6.66
马来西亚 2.38 1.92
新西兰 1.99 2.07
新加坡 5.61 6.52
台湾 6.00 6.88
泰国 7.04 7.15
美国 6.34 7.70
97.29 98.07
---------- ----------
单位信托 1.81 0.76
---------- ----------
总投资 99.10 98.83
其他资产净值 0.90 1.17
资产净值总额 100.00 100.00
业绩表现记录 (未经审计)
(a) 总资产净值 (按《香港财务报告准则》计算)
2020 2019 2018 2017
美元 美元 美元 美元
总资产净值 77,027,342 99,977,731 128,500,588 83,760,093
(b) 份额净值 (按《香港财务报告准则》计算)
列报货币 2020 2019 2018 2017
? AM2类 — 美元 美元 7.279 9,933 10.449 9.728
? AM2类 — 港元 港元 7.255 10.024 10.563 9.730
? BC类 – 美元 美元 7.762 10.188 - -
? BC类 – 港元 港元 7.666 10.189 - -
? BC 类 – 人民币 人民币 8.130 10.108 - -
? BM2 类 – 美元 美元 7.441 10.154 - -
? BM2 类 – 港元 港元 7.348 10.158 - -
? BM2类 – 人民币 人民币 7.804 10.094 - -
(c) 价格记录 (每份额交易资产净值)
AM2类 - 美元
买入 卖出
最低 最高 最低 最高
美元 美元 美元 美元
截至2020年止年度 6.484 10.170 6.484 10.170
截至2019年止年度 9.129 10.690 9.129 11.283
截至2018年止年度 8.872 11.269 9.364 11.895
截至2017年止年度 8.557 9.807 9.032 10.351
截至开始营运日至2016年
3月31日期间 7.769 10.632 8.200 11.222
业绩表现记录 (未经审计) (续)
AM2类 - 港元
买入 卖出
最低 最高 最低 最高
港元 港元 港元 港元
截至2020年止年度 6.461 10.253 6.461 10.253
截至2019年止年度 9.186 10.785 9.186 11.397
截至2018年止年度 8.850 11.328 9.346 11.961
截至2017年止年度 8.551 9.797 9.033 10.341
截至开始营运日至2016年
3月31日期间 7.829 10.618 8.266 11.207
BM2类 - 美元
买入 卖出
最低 最高 最低 最高
美元 美元 美元 美元
截至2020年止年度 6.629 10.397 6.629 10.397
截至2019年止年度 10.000 10.254 10.000 10.254
BM2类 - 港元
买入 卖出
最低 最高 最低 最高
港元 港元 港元 港元
截至2020年止年度 6.550 10.390 6.550 10.390
截至2019年止年度 10.000 10.255 10.000 10.255
BM2类 -人民币
买入 卖出
最低 最高 最低 最高
人民币 人民币 人民币 人民币
截至2020年止年度 6.992 10.428 6.992 10.428
截至2019年止年度 9.889 10.191 9.889 10.191
业绩表现记录 (未经审计) (续)
BC类 - 港元
买入 卖出
最低 最高 最低 最高
港元 港元 港元 港元
截至2020年止年度 6.810 10.426 6.810 10.426
截至2019年止年度 10.000 10.256 10.000 10.256
BC类 -人民币
买入 卖出
最低 最高 最低 最高
人民币 人民币 人民币 人民币
截至2020年止年度 7.253 10.546 7.253 10.546
截至2019年止年度 9.889 10.184 9.889 10.184
BC类 - 美元
买入 卖出
最低 最高 最低 最高
美元 美元 美元 美元
截至2020年止年度 6.890 10.431 6.890 10.431
截至2019年止年度 10.000 10.254 10.000 10.254
业绩表现记录 (未经审计) (续)
(d) 总开支比率
2020
平均资产净值 总开支 总开支比率
美元 美元 %
AM2类 - 美元 50,400,100 1,062,923 2.11
AM2类 - 港元 20,092,797 423,812 2.11
BC类 - 港元 1,163,794 24,230 2.08
BC类 - 人民币 7,097,125 148,367 2.09
BC类 - 美元 12,088,580 252,196 2.09
BM2 类 - 港元 1,104,501 23,067 2.09
BM2 类 - 人民币 4,620,137 96,748 2.09
BM2 类 - 美元 6,262,500 130,667 2.09
2019
平均资产净值 总开支 总开支比率
美元 美元 %
AM2类 - 美元 80,679,904 1,651,415 2.05
AM2类 - 港元 36,427,730 744,402 2.04
BC类 - 港元 21,015 57 0.27
BC类 - 人民币 267,650 700 0.26
BC类 - 美元 398,901 1,063 0.27
BM2 类 - 港元 57,685 146 0.25
BM2 类 - 人民币 482,259 1,305 0.27
BM2 类 - 美元 239,972 630 0.26
行政
管理人
汇丰投资基金 (香港) 有限公司
香港皇后大道中1号
汇丰总行大厦
管理人董事
鲍国贤
巴培卓
刘嘉燕
马浩德
谭振邦
受托人及基金注册登记机构
汇丰机构信托服务 (亚洲) 有限公司
香港皇后大道中1号
投资顾问
汇丰环球投资管理 (香港) 有限公司
香港皇后大道中1号
汇丰总行大厦
审计师
毕马威会计师事务所
香港中环遮打道10号
太子大厦8楼
法律顾问
的近律师行
香港中环遮打道18号
历山大厦5楼
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基金信息类型 基金年度报告
公告来源 中国证券监督管理委员会
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