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| 前海开源沪港深聚瑞混合(007151) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2087398 | ||||||||
| 基金代码 | 007151 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-10-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金2020年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2020年10月28日 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月23日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年7月1日起至2020年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源沪港深聚瑞混合 基金主代码 007151 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2019年06月14日 报告期末基金份额总额 57,895,175.77份 投资目标 本基金力图通过前瞻性的研究，在控制风险并 保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实 现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金的投资策略主要有以下七个方面内容： 1、大类资产配置 本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对 宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏 观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期 理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来 一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评 估，制定本基金在沪深A股、港股、债券、现金 等大类资产之间的配置比例。 本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益 类和现金资产分布的实时监控，根据经济运行 周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市 场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 3 整。在各类资产中，根据其参与市场基本要素 的变动，调整各类资产在基金投资组合中的比 例。 2、行业选择策略 本基金将在考虑行业生命周期、宏观经济周期 不同阶段的行业景气程度以及股票市场行业轮 动规律的基础上，结合当前中国经济和资本市 场特征，从历史估值比较和未来成长趋势等方 面进行深入分析，重点关注符合经济发展趋势、 产业升级转型方向，具有巨大成长空间的行业。 同时，本基金将根据宏观经济及证券市场环境 的变化，及时对行业配置进行动态调整。 3、股票投资策略 个股方面，本基金将重点挖掘中国经济发展大 背景下的A股及港股各行业的投资机会。 （1）个股投资策略 在个股选择上，本基金还将根据上市公司所处 细分行业特点，综合考虑公司质地和业绩弹性 等因素，寻找基本面健康、业绩增长快、估值 有优势的公司进行投资。在公司质地方面，选 择治理结构清晰、产品竞争力强、管理层能力 优秀、资产负债表健康的公司；在业绩增长方 面，重点考虑盈利水平处于快速增长阶段的公 司；在估值方面，综合考虑市净率、市销率、E V/EBITDA、重置价值、市盈率等估值指标，选 择估值具有较好安全边际的公司。通过对备选 公司以上方面的分析，本基金将优选出具有综 合优势的股票构建投资组合，并根据行业趋势、 估值水平等因素进行动态调整。 （2）港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互 通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内 机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投 资。本基金将精选基本面健康、业绩增长快、 估值有优势的港股纳入本基金的股票投资组 合。 4、债券投资策略 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 4 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的 基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环 境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券 资产的投资。在宏观环境分析方面，结合对宏 观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分 析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的 风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行 优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权 重。 在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利 率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策 及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用 风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险 水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的 债券品种。具体通过收益率曲线策略、骑乘策 略、息差策略等积极投资策略构建债券投资组 合。 5、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收 益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究 成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权 证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性， 通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合 风险收益特征的目的。 6、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、 违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的 数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价， 在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市 场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益 较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规 模并进行分散投资，以降低流动性风险。 7、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 业绩比较基准 恒生指数收益率×85%+银行活期存款利率（税 后）×15% 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 5 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益 水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票 型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需 承担汇率风险以及境外市场的风险等特别风 险。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年07月01日 - 2020年09月30日） 1.本期已实现收益 3,533,284.34 2.本期利润 6,131,028.17 3.加权平均基金份额本期利润 0.1009 4.期末基金资产净值 82,194,628.86 5.期末基金份额净值 1.4197 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.99% 1.75% -3.31% 1.03% 11.30% 0.72% 过去六个月 28.05% 1.63% -0.35% 1.18% 28.40% 0.45% 过去一年 39.43% 1.68% -8.28% 1.29% 47.71% 0.39% 自基金合同生效起至 今 41.97% 1.48% -11.66% 1.20% 53.63% 0.28% 注：本基金的业绩比较基准为：恒生指数收益率×85%+银行活期存款利率（税后）×15%。 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 6 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截 至2020年9月30日，本基金建仓期结束未满1年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 曲扬 本基金的基金经理、公司 员工持股委员会主席、董 事总经理、联席投资总监、 国际业务部负责人、投资 部行政负责人 2019- 06-14 2020- 09-17 12 年 曲扬先生，清华大学博士 研究生。历任南方基金管 理有限公司研究员、基金 经理助理、南方全球精选 基金经理，2009年11月至2 013年1月担任南方基金香 港子公司投资经理助理、 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 7 投资经理。现任前海开源 基金管理有限公司员工持 股委员会主席、董事总经 理、联席投资总监、国际 业务部负责人、投资部行 政负责人。 刘小 明 本基金的基金经理 2019- 12-05 - 6 年 刘小明先生，金融学硕士 研究生。2014年至2015年 任职越秀证券股份有限公 司研究所分析师，2015年 至2017年任职兴业证券股 份有限公司研究所分析 师，2017年9月加盟前海开 源基金管理有限公司，现 任权益投资本部基金经 理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公 司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 8 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日 成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内市场整体维持震荡，7月初A股港股一度快速上扬，但随后8月和9月持续震 荡。由于海外疫情反复和事件冲击等因素，港股表现仍明显弱于A股。三季度恒生指数 下跌4.0%，本基金三季度实现收益率7.99%，显著跑赢了业绩比较基准。报告期内国内 的经济活动逐步恢复常态，企业盈利逐步回升，国内市场流动性虽边际有所收紧但仍然 维持偏宽松的局面，权益类资产投资处于较佳的宏观组合时期。海外主要经济体也逐步 适应疫情常态化，流动性维持明显宽松局面。虽然海外市场下半年面临着美国大选之类 一系列不确定性事件冲击，但我们不认为此类事件对于我们投资企业的中长期竞争力有 所影响。报告期内本基金仍维持稳健的投资策略，主要投资于内需消费医药和科技类企 业，未来我们仍将尽力规避与国内外宏观经济相关度过大的行业和公司，与优秀企业共 成长，关注商业模式的稳定可持续、企业自由现金流和内在价值的增长，厉行长期和超 长期投资。目前我们认为市场中、尤其是港股市场中仍然存在结构性的机会，众多优质 企业的长期回报率仍然有吸引力。我们认为港股落后于A股市场并不会持续很久，预计 随着人民币的持续升值、海外不确定性的减少，港股中的优质企业将持续较好的表现， 将给予投资者超额的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源沪港深聚瑞混合基金份额净值为1.4197元，本报告期内，基 金份额净值增长率为7.99%，同期业绩比较基准收益率为-3.31%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 76,449,011.51 91.89 其中：股票 76,449,011.51 91.89 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 9 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 6,731,783.94 8.09 8 其他资产 12,321.17 0.01 9 合计 83,193,116.62 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为66,200,361.51元，占资产 净值比例80.54%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 10,248,650.00 12.47 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 10 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 10,248,650.00 12.47 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％） 非日常生活消费 品 26,719,028.15 32.51 日常消费品 7,011,658.37 8.53 医疗保健 4,143,164.80 5.04 信息技术 7,525,296.57 9.16 电信服务 7,865,642.40 9.57 地产业 12,935,571.22 15.74 合计 66,200,361.51 80.54 注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名称 数量 (股) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (%) 1 06098 碧桂园服务 180,000 7,884,754.5 6 9.59 2 00700 腾讯控股 17,500 7,865,642.4 0 9.57 3 600519 贵州茅台 4,500 7,508,250.0 0 9.13 4 00880 澳博控股 913,000 7,324,737.5 2 8.91 5 01579 颐海国际 66,000 7,011,658.3 7 8.53 6 06969 思摩尔国际 213,000 6,541,499.2 3 7.96 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 11 7 03690 美团点评－ Ｗ 27,900 5,928,038.4 4 7.21 8 09909 宝龙商业 221,500 5,050,816.6 6 6.14 9 02313 申洲国际 36,900 4,231,432.2 2 5.15 10 02269 药明生物 25,000 4,143,164.8 0 5.04 注：所用证券代码使用当地市场代码。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 12 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 11,605.71 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 715.46 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 12,321.17 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 51,161,742.46 报告期期间基金总申购份额 40,924,590.53 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 13 减：报告期期间基金总赎回份额 34,191,157.22 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 57,895,175.77 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金设立 的文件 （2）《前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 前海开源沪港深聚瑞混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 14页 14 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2020年10月28日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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