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| 鹏华尊泰一年定开发起式债券(008493) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2086178 | ||||||||
| 基金代码 | 008493 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-10-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 鹏华尊泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金2020年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 28 日 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 2页 共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10月 27 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 07 月 01日起至 09月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华尊泰一年定开发起式债券 基金主代码 008493 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 12月 25日 报告期末基金份额总额 999,998,500.00 份 投资目标 在严格控制风险的基础上，通过定期开放的形式保持适度流动性，力 求取得超越基金业绩比较基准的收益。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包 括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势 等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判 断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类 资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定债券、现金类资产之间 的配置比例、调整原则和调整范围。 2、债券投资策略 本基金债 券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个 券选择策略、信用策略等积极投资策略。 （1）久期策略 久期管 理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、 自上而下的组合久期管理策略。如果预期利率下降，本基金将增加组 合的久期，直至接近目标久期上限，以较多地获得债券价格上升带来 的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，直至 目标久期下限，以减小债券价格下降带来的风险。 （2）收益率曲 线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依 据，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，即通过对收益 率曲线形状变化的预测，适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合， 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 3页 共 13页 并进行动态调整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线 分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期 收益的目的。该策略是指通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久 期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线 不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的 收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率 曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。 （4） 息差策略 本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券 投资的收益的目的。该策略是指在回购利率低于债券收益率的情形 下，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资 的收益。 （5）个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率 相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权 条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低 估的债券进行投资。 （6）信用策略 本基金通过主动承担适度的 信用风险来获取信用溢价。本基金主要关注信用债收益率受信用利差 曲线变动趋势和信用变化两方面影响，相应地采用以下两种投资策 略： 1）信用利差曲线变化策略：首先分析经济周期和相关市场变 化情况，其次分析标的债券市场容量、结构、流动性等变化趋势，最 后综合分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定本基金信用债分行 业投资比例。 2）信用变化策略：信用债信用等级发生变化后，本 基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对债券进行重新定 价。 本基金将根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利 差的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未 来信用利差可能下降的信用债进行投资。 （7）可转债投资策略 1） 传统可转债投资策略 传统可转债即可转换公司债券，兼具债权和股 权双重属性。债权属性是指投资者可以选择持有可转债到期，得到本 金与利息收益；股权属性即股票期权属性，是指投资者可以在转股期 间以约定的转股价格把可转债转换成股票。因此，可转债的价格由债 权价格和期权价格两部分组成。 a.个券选择策略。一方面，本基金 将对所有可转债对应的标的股票进行深入研究，采用定性分析（行业 地位、竞争优势、治理结构、市场开拓、创新能力等）与定量分析（P/B、 P/E、PEG、DCF、DDM、NAV 等）相结合的方式挑选成长性好且估值合 理的正股；另一方面，本基金将深入研究分析可转债自身的信用评估。 综上所述，本基金将结合可转债自身的信用评估和其正股的价值分 析，做为选取个券的重要依据。 b.条款价值发现策略。可转债一般 均设有一些特殊条款，包括修正转股价条款、回售条款、赎回条款等， 这些条款在特定环境下对可转债价值有着较大的影响。本基金将通过 有效分析相关信息力争把握各项条款给可转债带来的可能的投资机 会。 c.套利策略。可转债可以按照约定的价格转换为股票，因此在 日常交易运作过程中会出现可转债与标的股票之间的套利机会。当处 于转股期内的可转债市价低于转股价值，即可转债的转换溢价率为负 时，买入可转债的同时卖出标的股票可以获得套利价差；反之，买入 标的股票的同时卖出可转债也可以获取反向套利价差。在日常交易运 作中，本基金将密切关注可转债与标的股票之间价格之间的对比关 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 4页 共 13页 系，择机实施套利策略，以增强本基金的收益。 2）分离交易可转 债投资策略 本基金在对这类债券基本情况进行研究的同时，将重点 分析附权部分对债券估值的影响。对于分离交易可转债的债券部分将 按照债券投资策略进行管理。 3、资产支持证券的投资策略 本基 金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投 资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整 投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和 基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 4、国债期货投资策略 本 基金根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资国债期货。本 基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济 形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期 货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控， 在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳 定增值。 业绩比较基准 中债综合财富指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基金、混合 型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 7月 1日-2020 年 9月 30日） 1.本期已实现收益 17,290,690.31 2.本期利润 15,619,848.34 3.加权平均基金份额本期利润 0.0156 4.期末基金资产净值 1,029,864,231.39 5.期末基金份额净值 1.0299 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 5页 共 13页 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.55% 0.08% -0.63% 0.08% 2.18% 0.00% 过去六个月 1.88% 0.09% -0.85% 0.10% 2.73% -0.01% 自基金合同 生效起至今 2.99% 0.08% 1.90% 0.10% 1.09% -0.02% 注：业绩比较基准=中债综合财富指数收益率 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2019 年 12 月 25 日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满 一年。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 6页 共 13页 刘涛 本基金基 金经理 2019-12-25 - 7年 刘涛先生，国籍中国，金融学硕士，7年 证券基金从业经验。2013 年 4月加盟鹏 华基金管理有限公司，从事债券投资研究 工作，担任固定收益部债券研究员，现担 任公募债券投资部副总经理、基金经理。 2016年 05月担任鹏华丰融定期开放债券 基金基金经理，2016年 05月至 2018 年 08月担任鹏华国企债债券基金基金经 理，2016年 11月担任鹏华丰禄债券基金 基金经理，2017年 02 月至 2017 年 09月 担任鹏华丰安债券基金基金经理，2017 年 02月至 2018 年 06月担任鹏华丰达债 券基金基金经理，2017 年 02月至 2019 年 02月担任鹏华丰恒债券基金基金经 理，2017年 02月至 2019 年 08月担任鹏 华丰腾债券基金基金经理，2017 年 05月 至 2020年 02月担任鹏华丰瑞债券基金基 金经理，2017 年 05月担任鹏华普天债券 基金基金经理，2018年 03月至 2019 年 08月担任鹏华弘盛混合基金基金经理， 2018年 03月至 2018年 12月担任鹏华实 业债基金基金经理，2018 年 07月担任鹏 华尊悦发起式定开债券基金基金经理， 2018年 10 月至 2019年 11月担任鹏华 3 个月中短债基金基金经理，2018 年 12月 担任鹏华永诚一年定期开放债券基金基 金经理，2019 年 03月至 2020 年 06 月担 任鹏华永融一年定期开放债券基金基金 经理，2019年 03月担任鹏华永润一年定 期开放债券基金基金经理，2019 年 10月 担任鹏华稳利短债基金基金经理，2019 年 12月担任鹏华尊泰一年定开发起式债 券基金基金经理，2020 年 06月担任鹏华 普利债券基金基金经理，2020 年 08 月担 任鹏华年年红一年持有期债券基金基金 经理。刘涛先生具备基金从业资格。本报 告期内本基金基金经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 7页 共 13页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度债市震荡下跌。7 月初随着权益类资产表现强势，呈现出股债跷跷板效应，债市快速 大幅调整，7月中旬至 8月中旬债市逐步超跌反弹，8月中旬之后由于利率债供给加快，资金面相 对偏紧，债市再次进入到调整通道。在债券的配置上，我们以偏短久期中高等级信用债为主，从 而使得组合净值在本季度债市大幅波动的情况下表现良好。 4.5 报告期内基金的业绩表现 鹏华尊泰定期开放发起式债券组合净值增长率 1.55%;鹏华尊泰定期开放发起式债券业绩比 较基准增长率-0.63%; 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 8页 共 13页 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,400,396,692.00 96.90 其中：债券 1,400,396,692.00 96.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 22,715,530.79 1.57 8 其他资产 22,037,175.95 1.52 9 合计 1,445,149,398.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 914,277,592.00 88.78 5 企业短期融资券 40,172,500.00 3.90 6 中期票据 445,946,600.00 43.30 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,400,396,692.00 135.98 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 9页 共 13页 1 101666007 16 鄂联投 MTN003 600,000 60,156,000.00 5.84 2 143058 17 中经债 590,000 59,926,300.00 5.82 3 127805 18益阳 01 570,000 58,174,200.00 5.65 4 112515 17昆投 01 530,000 53,185,500.00 5.16 5 101801576 18 淄博城运 MTN001 500,000 51,160,000.00 4.97 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，投资国债期货。本 基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对 债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标 进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注：无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 10页 共 13页 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 22,613.28 2 应收证券清算款 22,919.37 3 应收股利 - 4 应收利息 21,991,643.30 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,037,175.95 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 999,998,500.00 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 999,998,500.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 11页 共 13页 基金份额 报告期期间买入/申购总份 额 - 报告期期间卖出/赎回总份 额 - 报告期期末管理人持有的本 基金份额 10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例（%） 1.00 注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总 份额比例(%) 发起份额总数 发起份额占基金总 份额比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固 有资金 10,000,000.00 1.00 10,000,000.00 1.00 三年 基金管理人高 级管理人员 - - - - - 基金经理等人 员 - - - - - 基金管理人股 东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,000.00 1.00 10,000,000.00 1.00 - 注：1、本基金自 2019 年 12 月 19 日至 2019 年 12月 24 日止期间公开发售，于 2019 年 12 月 25 日基金合同正式生效。 2、本基金管理人在募集期间认购本基金份额 10,000,000.00份。 3、本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 12页 共 13页 者 类 别 达到或者超过 20% 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 机 构 1 20200701~20200930 389,999,500.00 - - 389,999,500.00 39.00 2 20200701~20200930 499,999,500.00 - - 499,999,500.00 50.00 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回 而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资 产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级 基金合并份额和红利再投； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级 基金拆分份额。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 （一）《鹏华尊泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华尊泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华尊泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3季度报告》（原文）。 10.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。 10.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华尊泰一年定开发起式债券 2020年第 3季度报告 第 13页 共 13页 鹏华基金管理有限公司 2020 年 10 月 28 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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