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| 易方达年年恒夏纯债一年定开债券发起式C(007526) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2083585 | ||||||||
| 基金代码 | 007526 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-10-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2020年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 26日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达年年恒夏纯债一年定开债券发起式 基金主代码 007525 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 7月 11日 报告期末基金份额总额 1,886,993,587.46份 投资目标 本基金为纯债基金，管理人主要通过分析影响债券 市场的各类要素，对债券组合的平均久期、期限结 构、类属品种进行有效配置，力争为投资人提供长 期稳定的投资回报。 投资策略 封闭运作期内，本基金在债券投资上主要通过久期 配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四个层 次进行投资管理。在久期配置方面，在投资组合平 均久期与封闭运作期适当匹配的基础上，本基金将 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 3 对宏观经济走势、经济周期所处阶段和宏观经济政 策动向等进行研究，并据此积极调整债券组合的平 均久期。在类属配置方面，本基金将对宏观经济周 期、市场利率走势、资金供求变化，以及信用债券 的信用风险等因素进行分析，根据各债券类属的风 险收益特征，确定债券类属资产的最优权重。在期 限结构配置方面，本基金将对市场收益率曲线变动 情况进行研判，在长期、中期和短期债券之间进行 配置，适时采用子弹型、哑铃型或梯型策略构建投 资组合。在个券选择方面，对于国债、央行票据等 非信用类债券，本基金将根据宏观经济变量和宏观 经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势， 综合考虑组合流动性决定投资品种；对于信用类债 券，本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、 盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进 行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资 机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严 格控制组合整体的违约风险水平。本基金将在对资 金面进行综合分析的基础上，比较债券收益率和融 资成本，判断利差空间，力争通过息差策略提高组 合收益。开放运作期内，本基金为保持较高的组合 流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关 投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流 动性的投资品种，减小基金净值的波动。 业绩比较基准 中债信用债总财富（1年以下）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 4 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 易方达年年恒夏纯债一 年定开债券发起式 A 易方达年年恒夏纯债一 年定开债券发起式 C 下属分级基金的交易代 码 007525 007526 报告期末下属分级基金 的份额总额 1,852,826,012.05份 34,167,575.41份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 易方达年年恒夏纯债 一年定开债券发起式 A 易方达年年恒夏纯债 一年定开债券发起式 C 1.本期已实现收益 19,748,145.24 338,342.32 2.本期利润 5,858,052.51 81,801.30 3.加权平均基金份额本期利润 0.0032 0.0024 4.期末基金资产净值 1,861,106,006.78 34,299,404.34 5.期末基金份额净值 1.0045 1.0039 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 5 易方达年年恒夏纯债一年定开债券发起式 A 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.32% 0.07% 0.65% 0.01% -0.33% 0.06% 过去六个 月 0.82% 0.07% 1.09% 0.02% -0.27% 0.05% 过去一年 3.98% 0.06% 3.03% 0.02% 0.95% 0.04% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 至今 5.11% 0.06% 3.79% 0.02% 1.32% 0.04% 易方达年年恒夏纯债一年定开债券发起式 C 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.24% 0.07% 0.65% 0.01% -0.41% 0.06% 过去六个 月 0.68% 0.07% 1.09% 0.02% -0.41% 0.05% 过去一年 3.68% 0.06% 3.03% 0.02% 0.65% 0.04% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 至今 4.74% 0.06% 3.79% 0.02% 0.95% 0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2019年 7月 11日至 2020年 9月 30日） 易方达年年恒夏纯债一年定开债券发起式 A 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 6 易方达年年恒夏纯债一年定开债券发起式 C 注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束 时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、 投资限制）的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 5.11%，C 类基金份 额净值增长率为 4.74%，同期业绩比较基准收益率为 3.79%。 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 7 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 李 一 硕 本基金的基金经理、易方 达永旭添利定期开放债 券型证券投资基金的基 金经理、易方达纯债 1年 定期开放债券型证券投 资基金的基金经理、易方 达裕如灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达恒信定期开放 债券型发起式证券投资 基金的基金经理、易方达 恒惠定期开放债券型发 起式证券投资基金的基 金经理（自 2018年 06月 26日至 2020年 07月 08 日）、易方达安源中短债 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达恒益定 期开放债券型发起式证 券投资基金的基金经理、 易方达年年恒秋纯债一 年定期开放债券型发起 式证券投资基金的基金 经理、易方达年年恒春纯 债一年定期开放债券型 发起式证券投资基金的 基金经理、易方达稳健收 益债券型证券投资基金 的基金经理助理、易方达 中债新综合债券指数发 起式证券投资基金（LOF） 的基金经理助理、易方达 信用债债券型证券投资 2019- 07-11 - 12年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任瑞银证券有限公 司研究员，中国国际金融有 限公司研究员，易方达基金 管理有限公司固定收益研 究员、易方达瑞景灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理、易方达新利灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理、易方达新享灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理、易方达富惠纯债债券 型证券投资基金基金经理、 易方达聚盈分级债券型发 起式证券投资基金基金经 理。 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 8 基金的基金经理助理、易 方达裕惠回报定期开放 式混合型发起式证券投 资基金的基金经理助理、 易方达瑞富灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理助理、易方达恒兴 3个月定期开放债券型发 起式证券投资基金的基 金经理助理、易方达富惠 纯债债券型证券投资基 金的基金经理助理、易方 达恒惠定期开放债券型 发起式证券投资基金的 基金经理助理、固定收益 投资部总经理助理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为 根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期” 分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金 合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资 公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前 提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害 基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程， 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管 理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重 视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期 内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 9 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8 次，均为指数量化 投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年三季度宏观经济继续处于疫情冲击后的复苏态势之中，其中融资数据的持 续改善是经济回暖的重要基础。7月公布的 6月份新增社融规模高达 3.4万亿元，增 速提高至 12.8%，结构上企业中长期贷款快速增长。虽然此后 7月份社融增速涨幅略 有放缓，但 8月份重抬升势，同比增速进一步提高至 13.3%。在融资数据的带动下， 三季度各项经济指标不断回升。工业增加值增速由 6 月份的 4.8%提高至 8 月份的 5.6%，同时出口及地产板块也展现出较强的韧性，复苏力度好于市场预期。 随着经济增速的持续修复，货币政策从上半年的宽松模式逐步退出，银行间存款 类金融机构以利率债为质押的 7天回购利率（DR007）整体位于 2.20%左右的水平， 较二季度明显抬升。此外，权益市场的乐观预期也对债券市场带来了较大冲击。债券 收益率在经历了二季度的快速回升后，三季度进一步大幅上行，1年期与 10年期国开 债收益率分别提高了 65bp和 62bp，但市场信用利差整体有所压缩。 受到债券市场剧烈波动的影响，组合净值在 7月份出现了阶段性回撤，此后逐步 回升。未来我们将继续维持久期匹配策略，关注组合的持有期回报水平，并根据市场 情况灵活调整组合的配置结构。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0045 元，本报告期份额净值增长 率为 0.32%，同期业绩比较基准收益率为 0.65%；C类基金份额净值为 1.0039元，本 报告期份额净值增长率为 0.24%，同期业绩比较基准收益率为 0.65%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 10 其中：股票 - - 2 固定收益投资 3,211,534,880.00 95.72 其中：债券 2,979,018,080.00 88.79 资产支持证券 232,516,800.00 6.93 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 105,583,125.71 3.15 7 其他资产 37,980,968.31 1.13 8 合计 3,355,098,974.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 1,551,559,580.00 81.86 5 企业短期融资券 345,268,500.00 18.22 6 中期票据 983,915,000.00 51.91 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 11 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 98,275,000.00 5.18 9 其他 - - 10 合计 2,979,018,080.00 157.17 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 （％） 1 122456 15绿城 03 800,000 79,872,000.00 4.21 2 163651 20海国 03 800,000 79,088,000.00 4.17 3 136259 16龙湖 03 700,000 70,644,000.00 3.73 4 122488 15金地 01 500,000 50,365,000.00 2.66 5 155508 19津投 17 500,000 50,305,000.00 2.65 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 1 169236 东借 06A1 300,000 30,000,000.00 1.58 2 138478 旭日 05A 200,000 20,058,000.00 1.06 3 169306 兴辰 01A 200,000 20,000,000.00 1.06 4 137020 中借 02A 200,000 19,922,000.00 1.05 5 169084 健弘 06A 200,000 19,898,000.00 1.05 6 168883 益行 05A1 200,000 19,882,000.00 1.05 7 169169 20安吉 7A 120,000 12,000,000.00 0.63 8 137087 厚德 08A 100,000 10,000,000.00 0.53 8 169222 智禾 04A 100,000 10,000,000.00 0.53 8 169280 光借 6A 100,000 10,000,000.00 0.53 8 169382 长治 02A 100,000 10,000,000.00 0.53 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 12 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金根据风险管理的原则，主要选择流动性好的国债期货合约进行交易，以对 冲投资组合的利率风险。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 （买/卖） 合约市值 （元） 公允价值变动 （元） 风险指标说明 TS2012 TS2012 -80 -160,352,00 0.00 239,200.00 本交易期内通过 国债期货进行套 期保值，调整了 组合久期水平。 公允价值变动总额合计（元） 239,200.00 国债期货投资本期收益（元） 1,128,661.62 国债期货投资本期公允价值变动（元） 129,363.53 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资国债期货根据风险管理的原则，以套期保值策略为目的，调节组合的 整体久期水平。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 2020年 7月 10日，重庆市城市管理局对重庆龙湖企业拓展有限公司“未取得建 设工程规划许可证，在重庆市江北区进行龙湖北城天街商业升级改造项目违法建设” 的行为罚款 612674.66元，并责令拆除后街违法建设面积 2342.74平方米。 本基金投资 16龙湖 03的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除 16龙湖 03外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规 定的备选股票库情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,018,690.48 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 13 4 应收利息 36,962,277.83 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 37,980,968.31 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达年年恒夏纯 债一年定开债券发 起式A 易方达年年恒夏纯 债一年定开债券发 起式C 报告期期初基金份额总额 1,846,668,925.91 34,156,809.45 报告期基金总申购份额 6,157,086.14 10,765.96 减：报告期基金总赎回份额 - - 报告期基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,852,826,012.05 34,167,575.41 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 易方达年年恒夏纯债一 年定开债券发起式 A 易方达年年恒夏纯债一 年定开债券发起式 C 报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00 - 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 14 基金份额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本 基金份额 10,000,000.00 - 报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例（%） 0.5397 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额 占基金总 份额比例 发起份额总数 发起份额 占基金总 份额比例 发起份 额承诺 持有期 限 基金管理人 固有资金 10,000,000.00 0.5299% 10,000,000.00 0.5299% 不少于 3年 基金管理人 高级管理人 员 - - - - - 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,000.00 0.5299% 10,000,000.00 0.5299% - §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 注册的文件； 2.《易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》； 3.《易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 易方达年年恒夏纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2020年第 3季度报告 15 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十八日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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