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| 中庚价值灵动灵活配置混合(007497) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2072018 | ||||||||
| 基金代码 | 007497 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-10-23 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金2020年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:中庚基金管理有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 10月 23日 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中庚价值灵动灵活配置混合 基金主代码 007497 交易代码 007497 007498 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年07月16日 报告期末基金份额总额 1,473,488,522.19份 投资目标 本基金在跟踪研究宏观经济发展趋势基础上， 通过灵活的大类资产配置策略，精选具备高性 价比的投资标的构建组合，力争实现基金资产 的长期稳健增值。 投资策略 本基金通过对国内外宏观经济环境研究，重点 综合分析国家财政及货币政策形势、行业及盈 利周期表现、证券市场情绪、资金供需等多方 面宏观因素，运用定量、定性相结合的方法判 断资本市场发展趋势。 具体操作中基金将综合分析未来一段时间内各 类资产的预期收益和风险特征及其变化方向， 合理地制定和调整股票、债券、现金等各类资 产的配置比例。本基金同时将持续地进行定期 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 3 与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相 应的调整。 业绩比较基准 中证800指数收益率×60%＋中证全债指数收益 率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、 货币市场基金。 基金管理人 中庚基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年07月01日 - 2020年09月30日） 1.本期已实现收益 133,307,104.14 2.本期利润 178,733,055.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.1609 4.期末基金资产净值 2,189,831,305.47 5.期末基金份额净值 1.4862 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 18.11% 1.56% 5.22% 0.95% 12.89% 0.61% 过去六个月 32.73% 1.34% 13.59% 0.79% 19.14% 0.55% 过去一年 45.08% 1.37% 14.46% 0.83% 30.62% 0.54% 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 4 自基金合同生效起至 今 48.62% 1.28% 14.92% 0.79% 33.70% 0.49% 注：本基金的业绩比较基准为中证800指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金基金合同于2019年7月16日生效，根据本基金基金合同规定，本基金自基金 合同生效之日起六个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 丘栋荣 本基金的基金经理；中庚 价值领航混合基金、中庚 小盘价值股票基金基金 经理；公司副总经理兼首 2019- 07-16 - 12 年 丘栋荣先生，副总经理， 工商管理硕士，历任群益 国际控股有限公司上海代 表处研究员、汇丰晋信基 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 5 席投资官 金管理有限公司行业研究 员、高级研究员、股票投 资部总监、总经理助理。 现任中庚基金管理有限公 司副总经理兼首席投资 官。 吴承根 本基金的基金经理 2020- 06-03 - 8 年 吴承根先生，硕士，2012 年11月起从事证券投资管 理相关工作，曾任中航信 托股份有限公司信托助 理、初级信托经理、信托 经理、投资经理职务等。2 019年1月加入中庚基金管 理有限公司，担任固定收 益部投资经理。 注：1.首任基金经理任职日期为本基金基金合同生效日的日期；非首任基金经理任职日 期为根据公司决定确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法 律法规、《中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《中庚价值灵动灵 活配置混合型证券投资基金招募说明书》的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理 和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋 求最大利益。 本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中庚基金管理有限公司 公平交易制度》等规定，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。 在投资研究环节，建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资 信息、投资建议或实时投资决策方面享有公平的机会；在交易环节，努力加强交易执行 的内部控制，利用恒生O32系统公平交易功能模块和其它流程控制手段，确保不同基金 在一、二级市场对同一证券交易时的公平；在事后分析方面，不断完善和改进公平交易 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 6 分析的技术手段，定期对各组合间的同向/反向交易情况进行事后分析，评估不同组合 间是否存在违背公平交易原则的情况。 本报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易原则的 相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与本公司管理的其他投资组合之间有导致不公平交易和 利益输送的异常交易。 本报告期内，未出现本公司管理的投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年三季度，国内疫情逐渐可控，前期强有力的刺激政策开始进一步产生效应， 国内基本面持续好转，投资（基建、地产）保障了经济的韧性，工业生产景气度逐步攀 升。三季度国内外经济共振，中国产能优势凸显，出口数据靓丽。消费虽然恢复慢，但 社会消费品零售总额连续6月负增长后，也在8月转正。7月初，A股显著上涨至阶段高位， 之后处于箱体震荡；而债券则继续走熊，对利空敏感，至三季度末10年期国债、国开债 的收益率均创年内新高，显示利率也逐步回归正常化。当前海外二次疫情和大选等重要 事件虽然对市场压制严重，但我们认为给予的权重应下降，核心在于经济基本面仍处于 改善中。 三季度A股上行、债券下跌，以中证800指数为代表的权益资产风险溢价水平进一步 回落，但权益资产内部估值分化极致，偏周期、金融地产等行业仍处于估值底部，而科 技、消费、医药等行业估值远高于2015年，这意味着需要审慎对待估值结构的分化和构 建高性价比的投资组合。本基金报告期内在资产配置方面，基于股权风险溢价策略，略 微降低了权益资产的配置比例，并增配基本面好、低转股溢价率且股性强的可转债。在 权益资产配置中则进一步偏向具备低估值和基本面改善特性行业的暴露，包括广义制造 业（基本面具有成长性、有竞争力、估值低）、军工（增长确定性较强、基本面风险小、 估值低、隐含回报高）、及银行、地产、保险等板块中的个股。 后市投资思路上，我们更加关注当前风险溢价水平下市场估值结构性分化的机会， 坚持低估值策略，为持有人做好资产配置、风格配置和风险管理，力争获得可持续的超 额收益。重点关注低估值且基本面良好、受益经济持续边际向好的广义制造业、军工及 金融、地产等顺周期行业，以及可转债这类资产中具有较好防守反击特性的个券机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中庚价值灵动灵活配置混合基金份额净值为1.4862元，本报告期内， 基金份额净值增长率为18.11%，同期业绩比较基准收益率为5.22%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 7 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,692,719,022.22 77.07 其中：股票 1,692,719,022.22 77.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 454,034,748.14 20.67 其中：债券 454,034,748.14 20.67 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 6,732,684.75 0.31 8 其他资产 42,788,413.12 1.95 9 合计 2,196,274,868.23 100.00 注：银行存款中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 11,842,560.00 0.54 B 采矿业 3,014,928.00 0.14 C 制造业 1,140,446,612.46 52.08 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 51,622,681.39 2.36 E 建筑业 22,951,687.12 1.05 F 批发和零售业 147,177,639.29 6.72 G 交通运输、仓储和邮政业 8,897,644.48 0.41 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 8 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 30,680,109.09 1.40 J 金融业 96,125,306.24 4.39 K 房地产业 158,512,252.20 7.24 L 租赁和商务服务业 1,392,647.06 0.06 M 科学研究和技术服务业 13,240,077.90 0.60 N 水利、环境和公共设施管 理业 2,401,095.34 0.11 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 974,487.00 0.04 R 文化、体育和娱乐业 3,439,294.65 0.16 S 综合 - - 合计 1,692,719,022.22 77.30 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000671 阳 光 城 21,662,600 158,353,606.00 7.23 2 603368 柳药股份 5,969,914 139,039,297.06 6.35 3 603600 永艺股份 5,988,742 96,119,309.10 4.39 4 600765 中航重机 6,486,815 90,620,805.55 4.14 5 603507 振江股份 2,783,947 71,172,295.64 3.25 6 002105 信隆健康 8,183,512 62,849,372.16 2.87 7 603678 火炬电子 1,270,400 58,590,848.00 2.68 8 603558 健盛集团 6,089,000 55,592,570.00 2.54 9 002014 永新股份 4,766,047 52,664,819.35 2.40 10 600742 一汽富维 5,040,756 51,415,711.20 2.35 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 9 1 国家债券 111,547,341.00 5.09 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 342,487,407.14 15.64 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 454,034,748.14 20.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 019627 20国债01 1,116,590 111,547,341.00 5.09 2 113582 火炬转债 365,650 65,210,021.00 2.98 3 113034 滨化转债 333,250 38,613,677.50 1.76 4 128049 华源转债 297,273 33,139,994.04 1.51 5 128058 拓邦转债 237,281 30,208,244.11 1.38 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明 - - - - - - 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 10 公允价值变动总额合计（元） - 股指期货投资本期收益（元） -1,472,200.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） - 注：本基金本报告期末未持有股指期货，股指期货投资本期收益已扣除金融商品转让产 生的增值税。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通 过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值 水平，采用流动性好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套 期保值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。 本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲 市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 受到调查以及处罚情况 本基金投资的股票永艺股份发行主体永艺家具股份有限公司在报告编制日前一年 内，被中国证监会处罚一次，处罚措施包括：出具警示函，并记入证券期货市场诚信档 案。主要违规事实为：收到政府补助后未及时披露公告。 在上述公告公布后，本基金管理人对该公司进行了深入了解和分析，认为上述处罚 不会对永艺股份（603600.SH）的投资价值构成实质性的负面影响，因此本基金管理人 对该上市公司的投资判断未发生改变。 其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 29,090,910.24 3 应收股利 - 4 应收利息 2,537,336.84 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 11 5 应收申购款 11,160,166.04 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 42,788,413.12 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 128049 华源转债 33,139,994.04 1.51 2 128058 拓邦转债 30,208,244.11 1.38 3 128021 兄弟转债 25,073,619.60 1.15 4 127005 长证转债 24,208,430.40 1.11 5 123044 红相转债 11,706,295.00 0.53 6 128064 司尔转债 9,888,052.52 0.45 7 128090 汽模转2 8,635,970.00 0.39 8 110066 盛屯转债 7,362,600.00 0.34 9 113029 明阳转债 6,723,500.00 0.31 10 128073 哈尔转债 6,326,148.30 0.29 11 113545 金能转债 5,773,378.00 0.26 12 128087 孚日转债 5,515,177.50 0.25 13 128032 双环转债 4,998,742.73 0.23 14 127007 湖广转债 4,492,911.33 0.21 15 110068 龙净转债 3,854,200.00 0.18 16 110051 中天转债 2,392,400.00 0.11 17 113568 新春转债 1,994,105.60 0.09 18 113542 好客转债 1,524,632.10 0.07 19 110034 九州转债 958,950.90 0.04 20 110063 鹰19转债 938,002.00 0.04 21 113030 东风转债 564,500.00 0.03 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代 码 股票 名称 流通受限部分的公允价 值（元） 占基金资产净值比 例(%) 流通受限 情况说明 1 603507 振江 股份 24,314,400.00 1.11 大宗交易 买入限售 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 12 注：根据《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细 则》，大股东减持或者特定股东减持，采用大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持 股份的总数不得超过公司股份总数的2%；前款交易的受让方在受让6个月内，不得转让 所受让的股份。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 956,143,161.24 报告期期间基金总申购份额 930,612,301.88 减：报告期期间基金总赎回份额 413,266,940.93 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 1,473,488,522.19 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 37,552,124.60 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 37,552,124.60 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 2.55 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 13页 13 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准设立中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金的文件 2.中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3.中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4.中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金托管协议 5.中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要 6.中庚基金管理有限公司业务资格批复、营业执照和公司章程 7.报告期内中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项 公告 8.中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦703-704 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客服电话：021-53549999 公司网址：www.zgfunds.com.cn 中庚基金管理有限公司 2020年10月23日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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