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中邮核心成长混合A(590002)  基金公开信息
流水号 204423
基金代码 590002
公告日期 2013-03-30
编号 1
标题 中邮核心成长股票型证券投资基金2012年年度报告
信息全文 基金管理人：中邮创业基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2013年3月30日



§1 重要提示
1.1 重要提示
中邮核心成长股票型证券投资基金管理人--中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于2013年03月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，致同会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2012年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中邮核心成长股票
基金主代码 590002
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月17日
基金管理人 中邮创业基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 28,281,947,730.66份
基金合同存续期 -
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
2.2 基金产品说明
投资目标 以追求长期资本增值为目的，通过投资于具有核心竞争力且能保持持续增长的企业，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增长的成果和实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金在投资策略上充分体现"核心"与"成长"相结合的主线。
"核心"体现在通过自上而下的研究，寻找促使宏观经济及产业政策、行业及市场演化的核心驱动因素，把握上述方面未来变化的趋势；从公司治理、公司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势。
"成长"主要是指通过建立成长性估值模型来分析评价公司的成长价值，并进行横向比较来发现具有持续成长优势的公司，从而达到精选个股的目的。
1、资产配置策略
本基金在构建和管理投资组合的过程中，主要采取"自上而下"为主的投资方法，做出资产配置及投资组合的构建，并根据宏观、产业景气、市场变化及时调整资产配置比例。
本基金采用战略性资产配置为主、战术性资产配置为辅的配置策略：战略性资产配置首先要确定各类资产的预期回报率和波动率，然后再按照要求对满足风险收益目标的资产进行混合；战术性资产配置增加了对市场短期趋势判断的重视，把握时机进行仓位调整和波段操作，一般用于短期的资产配置。
2、股票投资策略
（1）行业配置策略
本基金行业配置在资产配置的基础上，遵循自上而下方式。具体方法是：
基于全球视野下的产业周期的分析和判断
基于行业生命周期的分析
基于行业内产业竞争结构的分析

（2）个股选择策略
在选定的行业中，选择那些具有明显竞争优势、持续成长能力强且质量出色的企业。股票的选择和组合构建通过以下几个方面进行：
企业在行业中的地位和核心竞争力
根据迈克尔o波特的竞争理论，本基金重点投资那些拥有特定垄断资源或不可替代性技术或资源优势，具有较高进入壁垒或者较强定价能力，具有核心竞争力的行业。
高成长性
对每一个行业，分析其所处的生命周期阶段。本基金将重点投资处于成长期的行业，对这些行业给予相对较高估值。
企业的质量
本基金认为，，只有注重企业成长的质量和综合治理能力才能准确发掘公司的内在价值，降低投资风险。
本基金认为，通过上面核心竞争力、成长性和企业质量三个方面的综合评价而选择出的企业将会充分反映本基金"核心成长"的投资理念，同时再辅以科学、全面的风险控制，可以有效保障本基金实现长期稳定增值的投资目标。
3、债券投资策略
(1)久期管理
久期管理是债券组合管理的核心环节，是提高收益、控制风险的有效手段。
(2)期限结构配置
本基金将在确定组合久期后，结合收益率曲线变化的预测，进行期限结构的配置。主要的配置方式有：梯形组合、哑铃组合、子弹组合。
(3)确定类属配置
类属配置主要体现在对不同类型债券的选择，实现债券组合收益的优化。
(4)个债选择
本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考察各券种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。
4、权证投资策略
本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发、配售等原因被动获得权证，或者在进行套利交易、避险交易等情形下主动投资权证。本基金进行权证投资时，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指数，债券部分的业绩比较基准为中国债券总指数。
本基金的整体业绩比较基准采用：
沪深300指数×80%＋中国债券总指数×20%
沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数，由中证指数公司编制和维护，是在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深300指数引进国际指数编制和管理的经验，编制方法清晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高的相关度，且指数历史表现强于市场平均收益水平。因此，本基金认为，该指数能够满足本基金的投资管理需要。
风险收益特征 本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特征。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 侯玉春 李芳菲
联系电话 010-82295160－157 010-66060069
电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-63201816
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.postfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2012年 2011年 2010年
本期已实现收益 -4,009,497,700.98 -2,441,216,890.19 -881,421,815.15
本期利润 -347,642,957.70 -7,340,241,777.66 -2,975,392,446.93
加权平均基金份额本期利润 -0.0120 -0.2428 -0.0894
本期基金份额净值增长率 -2.60% -34.42% -10.90%
3.1.2 期末数据和指标 2012年末 2011年末 2010年末
期末可供分配基金份额利润 -0.6166 -0.5305 -0.3953
期末基金资产净值 12,932,134,353.22 13,795,351,666.86 22,610,675,609.69
期末基金份额净值 0.4573 0.4695 0.7159
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生额)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 2.72% 1.05% 8.15% 1.02% -5.43% 0.03%
过去六个月 -2.81% 1.08% 2.18% 0.99% -4.99% 0.09%
过去一年 -2.60% 1.25% 6.87% 1.02% -9.47% 0.23%
过去三年 -43.09% 1.38% -21.93% 1.11% -21.16% 0.27%
过去五年 -59.84% 1.86% -40.27% 1.58% -19.57% 0.28%
自基金合同生效起至今 -54.27% 1.84% -33.90% 1.58% -20.37% 0.26%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本基金业绩衡量基准＝沪深300收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%
沪深300指数作为按流通股本加权的跨两市蓝筹股指数，其指数样本股市值覆盖了上交所和深交所上市的所有股票市值的70%，具有较强的代表意义。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数中沪深300指数和中国债券总指数每日分别计算收益率，然后按80%、20%的比例采取再平衡，再用循环计算的方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未实施利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于2006年5月18日，旗下目前管理8只开放式基金产品和4只专户理财产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业股票型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮创业-兴业银行-灵活配置1号资产管理计划、中邮创业-华夏银行-灵活配置1号资产管理计划、中邮创业-农业银行-分级1号资产管理计划、中邮创业-农业银行-量化1号资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
邓立新 基金经理 2011年5月21日 - 24年 邓立新先生：24余年金融从业经历，曾任中国工商银行北京珠市口办事处交换员、中国工商银行北京信托投资公司白塔寺证券营业部副经理兼团支部书记、华夏证券有限公司北京三里河营业部交易部经理、首创证券有限责任公司投资部经理、中邮创业基金管理有限公司基金交易部总经理、投资研究部投资部负责人，现任公司投资部副总监。
白岩 基金经理助理 2012年1月4日 - 4年 硕士研究生，曾任香港理工大学电机工程系科研人员、荣信电力电子股份有限公司电气工程师、中信建投证券有限责任公司研究发展部研究员、中邮创业基金管理有限公司研究部行业研究员，现任中邮创业基金管理有限公司中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理兼行业研究员。
李强 基金经理助理 2012年8月1日 - 6年 经济学硕士，曾任职于渤海证券研究所、中国人寿资产管理公司、现任中邮创业基金管理有限公司旗下中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理兼行业研究员。
谭春元 基金经理 2011年3月25日 2012年5月4日 9年 硕士研究生，曾任世纪证券固定收益总部投资经理、资产管理总部投资经理、国信证券经济研究所资深分析师、研究销售副总监、中邮创业基金管理有限公司旗下中邮核心成长基金基金经理助理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或公司董事会决议日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
1、公平交易制度
公司的公平交易制度所规范的业务范围既包括所有投资组合品种，即涵盖封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合等；也规范所有一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，并且包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的所有业务环节。
公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
公司按照规定严格将投资管理职能和交易执行职能进行隔离，以时间优先、价格优先、综合平衡、比例实施、保证各基金间的利益公平为原则建立和完善集中交易制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
投资组合经理对公平交易执行过程或公平交易结果发生争议情况下，相关交易员应该先暂停执行交易并报告交易部总经理，由交易部总经理与相关投资组合经理就争议内容进行协调处理，经协调后方可执行；若无法达成一致意见，则由交易部总经理根据公司制度报公司总经理和监察稽核部门协调解决。
监察稽核部每季度依照相关法律法规及本制度的规定，对公司所管理的各投资组合公平交易制度执行情况进行监督检查，并出具检查报告，经总经理、投资总监、投资组合经理确认并签署后将有关公平交易情况的专项说明报告转发至相关部门作为编制定期报告的内容。。
2、控制方法
监察稽核部建立投资交易行为监督和评估制度， 对不同投资组合，尤其是同一位投资组合经理管理的不同投资组合同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。如若发现异常交易行为，监察稽核部有权要求相关投资经理、交易部等相关责任部门、责任人做出说明。监察稽核部要求相关责任部门、责任人就异常交易行为做出说明的， 相关责任部门、责任人须在三个工作日内，提交异常交易行为情况说明，经督察长、总经理签字后，报监察稽核部备查。
为更好执行公平交易制度，公司在衡泰风险控制系统中增加了公平交易模块，可以通过设置参数按季度出具公平交易价差分析报告，相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释，并最终形成有关公平交易情况的专项说明报告发送至相关各部门。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年一季度经济数据尚可、信贷支持下流动性环境逐渐得到改善，市场在流动性宽松和政策微调的预期下,有色,煤炭,房地产和券商行业股票带动,走出了一波反弹行情。
进入2012年二季度，经济数据持续下滑,但货币政策持续宽松,多次的降低存款准备金和利率,房地产行业在政策微调预期下继续上涨,券商股受政策利好继续保持强势,白酒板块和医药板块由于业绩确定性也倍受市场青睐,制造业和其它传统周期股持续弱势。
2012年三季度，基本面较上半年并未发生明显好转。随着三季度经济数据的公布，市场已经将全年经济增速的低点从二季度推迟到三季度。国内经济数据依然疲软：季度经济数据依然不好。工业增加值进一步下滑，出口增速也维持低位，无实质改善。季末资金紧张如期而至，回购利率大幅上升。海外，争相放水，风险资产上涨：欧央行维持基准利率不变，但启动无限量、完全冲销式购债计划；美联储推行开放式QE3、并保持零利率直至2015年中期；日本央行宣布加大量化宽松规模。持续的量化宽松政策导致大宗商品价格水涨船高，黄金、LME金属以及石油等大宗商品大幅上升。国内方面未见明显复苏，投资方面，发改委9月5、6日公布近60个项目审批，但其中很多项目在两个月前已经获批，同时资金到位方面的疑虑也使得市场对此维持观望。三季度受到对经济触底反弹落空而产生的悲观预期，市场继续下行，7、8月下跌幅度较大，9月份，先抑后扬。9月26日，盘中跌破2000点。月底最后两天，大涨80多点，逼近2100点。三季度，上证综指跌6.26%。其中医药板块由于业绩的确定性和未来成长性受到市场青睐,苹果概念、3D打印概念、页岩气概念等均受到市场追捧，而房地产行业由于市场担心房地产销量上升进而带动房价反弹有可能导致政府对于房价调控，有较大幅度的下跌。其它传统周期股持续弱势。
2012年四季度，是市场剧烈波动变化的一个季度。10月份市场存在十八大召开的维稳预期，同时基数效应和旺季效应的影响下经济数据出现了同比改善情况，但是这种数字上的弱复苏市场存在较大的分歧,10月份月度涨幅-0.83%,微跌。11月份市场大幅下跌，上证指数再度跌破2000点，月度涨幅-4.29%。11月份，虽然PMI数据和月度发电量仍然向上，但市场对于经济起稳的判断出现较大分歧，更多的担心同比改善是一种数据幻觉。同时，年底资金面紧张和对未来新发行股票供给量巨大的担忧都导致市场选择谨慎和悲观。12月市场迎来了出人意料的快速强力反弹，上证指数月度涨幅达到14.60%，一举收复年线，单月涨幅也创2009年7月份以来最大。究其原因，更多的是市场对于长期下跌的一种能量积累，同时18大以后市场对未来政府改革的信心随着新领导人的执政理念浮出水面逐步提升。城镇化、基数设施投资、新四化等逐步成为市场关注并且在一段时间内可以持续看好的方向。随着基建铁路投资大幅的增长，和城镇化题材的逐步发酵。铁路、水泥、房地产等板块涨幅较大。
2012上半年，本基金适度降低了股票仓位、调整了结构，降低了电力设备,工程机械,高铁,建筑,旅游等行业的配置，增加了业绩增长确定估值合理的食品饮料和医药的配置,增加了受益政策支持的券商板块的配置,以及在地产政策微调预期下增加了对地产行业的配置。持仓结构的调整对投资绩效有一定帮助，但组合前期重点配置的制造业在上半年出现较大幅度的调整，对基金业绩造成一定负面影响。
2012年三季度,本基金继续降低了股票仓位、调整优化了结构，降低了电力设备,工程机械,高铁,建筑等行业的配置，增加了业绩增长确定估值合理的食品饮料和医药的配置,增加了具有新颖概念的科技股的配置,对地产行业的配置维持原有的水平。在大盘下行的风险下，择股时重点考虑投资标的业绩确定性和估值合理性。持仓结构的调整对投资绩效有一定帮助。
2012年四季度，10月份本基金将基本维持了当时的仓位，期待经济数据四季度改善和维稳市的持续，提高债券类资产的配置比例。继续减持高铁、银行、地产、电力设备板块股票,提高食品饮料、建筑建材、航空交运的配置比例。11月，本基金降低了股票仓位。对未来的谨慎预期的指导下，普遍降低了所持股票的数量。进入12月份行情启动以后，本基金根据热点和题材积极参与市场反弹，布局了水泥、机械、重卡、汽车、新能源光伏等板块股票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012年12月31日，本基金份额净值为0.4573元，累计净值0.4573元。本报告期份额净值增长率为-2.60%，同期业绩比较基准增长率为6.87%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2013年判断中国经济见底回升，经济弱复苏。新一届政府将在保增长、调结构、抗通胀上寻求平衡。随着中国经济潜在增速的下降，货币宽松对经济增长的拉动作用逐步减弱。因此需要密切关注经济数据改善与CPI进入高位区间的时间差，把握温和通胀下弱复苏的做多机会。预测2013 年GDP 增速8%，比2012 年略好，CPI前低后高，全年3%。宽财政，稳货币：扩大政府财政支出，货币稳中偏松。
判断2013年经济复苏主要看投资：基建投资是明年投资的主要看点；地产投资企稳；但制造业投资受制于库存、产能以及高企的资金价格，是固定资产投资中主要的拖累部分；消费：随着2012年经济见底，经济下滑将要逐步传导至居民收入和消费层面，因此消费只是保持稳定。本基金将重点布局前周期的可以提前反映需求改善的可选消费和收入增速下滑后消费降级的必须消费品；出口：结合第一部分对全球经济温和企稳的判断，明年外需情况基本持平，预计出口增长8%。
本基金将遵循成长型投资理念，2013年将重点关注以下几类投资机会：（1）看好除白酒以外的消费类股票。针对白酒行业，我们更看好三线白酒的成长性和其中低端消费属性。同时，我们看好乳制品行业的增长确定性；（2）看好城镇化贯穿全年带来的相关投资机会。基建投资拉动的相关行业高速增长，看好高铁板块、市政园林建设；（3）新型战略产业中的成长股，如新材料、节能环保、新能源、信息技术、安防等；（4）在主题投资方面，分布式政策和新能源规划带来的光伏板块投资机会；（5）考虑到13年CPI大概率上行，同时受惠于农业现代化看好农业板块；（6）看好医药板块增长确定的品种；（7）近日国五条推出，地产调控加码，虽然地方执行细则还未确定，但我们看空地产产业链的投资机会。考虑到地产需求仍然比较旺盛，我们将地产调为平配，布局一线龙头；（8）金融维持平配策略。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件，故未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管中邮核心成长股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》、《中邮核心成长股票型证券投资基金托管协议》的约定，对中邮核心成长股票型证券投资基金管理人--中邮创业基金管理有限公司2012年1月1日至2012年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司在中邮核心成长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中邮核心成长股票型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

中国农业银行股份有限公司托管业务部
2013年3月25日
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 致同审字（2013）第110ZA0584号

6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中邮核心成长股票型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的中邮核心成长股票型证券投资基金（以下简称中邮核心成长基金）财务报表，包括2012年12月31日的资产负债表，2012年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表和财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是中邮核心成长基金的基金管理人中邮创业基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，中邮核心成长基金财务报表已经按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》的规定编制，在所有重大方面公允反映了中邮核心成长基金2012年12月31日的财务状况以及2012年度的经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况。
注册会计师的姓名 邓传洲 李惠琦
会计师事务所的名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙人）
会计师事务所的地址 中国北京 朝阳区建国门外大街22号赛特广场5层
审计报告日期 2013年2月28日

§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：中邮核心成长股票型证券投资基金
报告截止日： 2012年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末
2012年12月31日 上年度末
2011年12月31日
资 产：
银行存款 944,415,418.80 287,115,627.41
结算备付金 1,013,785,681.41 1,239,277,608.35
存出保证金 4,405,686.52 15,582,678.99
交易性金融资产 11,008,730,688.93 12,228,390,764.38
其中：股票投资 9,467,135,788.93 11,831,824,764.38
基金投资 - -
债券投资 1,541,594,900.00 396,566,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 28,913,703.12 59,104,022.84
应收利息 32,886,950.85 9,845,898.54
应收股利 - -
应收申购款 97,158.26 247,029.91
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 13,033,235,287.89 13,839,563,630.42
负债和所有者权益 附注号 本期末
2012年12月31日 上年度末
2011年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 60,418,128.57 -
应付赎回款 3,131,294.13 1,170,882.08
应付管理人报酬 15,436,681.78 18,801,182.89
应付托管费 2,572,780.30 3,133,530.47
应付销售服务费 - -
应付交易费用 10,364,390.68 14,777,557.67
应交税费 5,556,800.00 3,458,800.00
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 3,620,859.21 2,870,010.45
负债合计 101,100,934.67 44,211,963.56
所有者权益：
实收基金 28,281,947,730.66 29,384,140,004.69
未分配利润 -15,349,813,377.44 -15,588,788,337.83
所有者权益合计 12,932,134,353.22 13,795,351,666.86
负债和所有者权益总计 13,033,235,287.89 13,839,563,630.42
注：报告截止日2012年12月31日，基金份额净值0.4573元，基金份额总额28,281,947,730.66份
7.2 利润表
会计主体：中邮核心成长股票型证券投资基金
本报告期： 2012年1月1日至2012年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期
2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日
一、收入 -3,650,000.95 -6,873,040,317.79
1.利息收入 71,927,527.45 47,388,256.03
其中：存款利息收入 25,209,797.32 34,686,546.05
债券利息收入 45,843,606.74 12,701,709.98
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 874,123.39 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以"-"填列） -3,737,718,098.00 -2,021,406,197.37
其中：股票投资收益 -3,885,061,453.23 -2,177,960,859.63
基金投资收益 - -
债券投资收益 6,416,784.94 23,358,623.93
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 140,926,570.29 133,196,038.33
3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） 3,661,854,743.28 -4,899,024,887.47
4.汇兑收益（损失以"-"号填列） - -
5.其他收入（损失以"-"号填列） 285,826.32 2,511.02
减：二、费用 343,992,956.75 467,201,459.87
1．管理人报酬 201,876,704.46 289,011,479.76
2．托管费 33,646,117.39 48,168,579.97
3．销售服务费 - -
4．交易费用 107,901,913.78 129,472,296.28
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 568,221.12 549,103.86
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） -347,642,957.70 -7,340,241,777.66
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以"-"号填列） -347,642,957.70 -7,340,241,777.66

7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮核心成长股票型证券投资基金
本报告期：2012年1月1日至2012年12月31日
单位：人民币元
项目 本期
2012年1月1日至2012年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 29,384,140,004.69 -15,588,788,337.83 13,795,351,666.86
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - -347,642,957.70 -347,642,957.70
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以"-"号填列） -1,102,192,274.03 586,617,918.09 -515,574,355.94
其中：1.基金申购款 74,756,577.03 -39,378,139.52 35,378,437.51
2.基金赎回款 -1,176,948,851.06 625,996,057.61 -550,952,793.45
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 28,281,947,730.66 -15,349,813,377.44 12,932,134,353.22
项目 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 31,582,421,219.67 -8,971,745,609.98 22,610,675,609.69
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - -7,340,241,777.66 -7,340,241,777.66
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以"-"号填列） -2,198,281,214.98 723,199,049.81 -1,475,082,165.17
其中：1.基金申购款 43,901,946.76 -18,132,004.14 25,769,942.62
2.基金赎回款 -2,242,183,161.74 741,331,053.95 -1,500,852,107.79
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 29,384,140,004.69 -15,588,788,337.83 13,795,351,666.86

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______周克______ ______周克______ ____刘弢____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中邮核心成长股票型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监基金字[2007]219号《关于同意中邮核心成长股票型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》发起，并于2007年8月17日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集14,956,625,039.16元，业经京都天华会计师事务所有限公司北京京都验字（2007）第045号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、权证、短期金融工具以及证监会允许投资的其他金融工具占基金资产的比例为0%-40%（其中，权证的投资比例为基金资产净值的0%-3%，本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10％），并保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则、中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动等有关信息。
7.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.4.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
7.4.4.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
7.4.4.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
7.4.5 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%（此前按100%）计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
3．基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
4．基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
7.4.6 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国邮政集团公司 基金管理人的股东
三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东
中国邮政储蓄银行有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构
7.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.7.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期
2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日
成交金额 占当期股票
成交总额的比例 成交金额 占当期股票
成交总额的比例
首创证券有限责任公司 8,697,118,647.34 12.45% 17,870,880,905.05 21.19%

债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期
2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日
成交金额 占当期债券
成交总额的比例 成交金额 占当期债券
成交总额的比例
首创证券有限责任公司 - - 325,996,728.50 100.00%

7.4.7.1.2 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期
2012年1月1日至2012年12月31日
当期
佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
首创证券有限责任公司 7,185,941.82 12.02% 360,870.72 3.48%
关联方名称 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日
当期
佣金 占当期佣金总量的比例(%) 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例(%)
首创证券有限责任公司 14,682,351.08 20.89% 4,737,500.60 32.06%
注：上述交易佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取、并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示，该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
7.4.7.2 关联方报酬
7.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期
2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 201,876,704.46 289,011,479.76
其中：支付销售机构的客户维护费 34,648,314.08 49,726,300.89
注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数。
7.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 33,646,117.39 48,168,579.97
注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数。
7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期内及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称 本期
2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股份有限公司 944,415,418.80 24,031,830.95 287,115,627.41 27,027,702.41
7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.8 期末（ 2012年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.8.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码 证券
名称 成功
认购日 可流通日 流通受限类型 认购
价格 期末估值单价 数量
（单位：股） 期末
成本总额 期末估值总额 备注
600109 国金证券 2012年12月24日 2013年12月20日 非公开发行 10.21 10.44 12,390,000 126,501,900.00 129,351,600.00 -
000705 浙江震元 2012年11月12日 2013年11月13日 非公开发行 12.70 12.76 4,175,000 53,022,500.00 53,273,000.00 -
000826 桑德环境 2012年12月31日 2013年1月9日 配股认购流通受限 12.71 22.99 416,650 5,295,621.50 9,578,783.50 -
注：1.以上非公开发行的股票估值方法为：①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：FV=C+（P-C）*（D1-Dr）/D1其中：FV为估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；C为该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取得成本作相应调整）；P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；D1为该非公开发行有明确锁定期的股票的锁定其所含的交易所的交易天数；Dr为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当天）。
7.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末
估值单价 复牌日期 复牌
开盘单价 数量（股） 期末
成本总额 期末估值总额 备注
300315 掌趣科技 2012年12月4日 重大事项 27.34 2013年2月5日 25.15 1,619,594 38,584,438.74 44,279,699.96 -
注：1.按照证监会公告[2008]38号-《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》以及《中国证券业协会基金估值小组停牌股票估值的参考方法》的要求，上述股票按"指数收益法"进行估值。
2.2013年2月05日，掌趣科技复牌交易，根据该股票复牌后的交易特征，本公司综合参考各项相关影响因素并于托管人共同协商一致，决定自2013年2月07日起恢复采用收盘价进行估值。
7.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
本基金期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 9,467,135,788.93 72.64
其中：股票 9,467,135,788.93 72.64
2 固定收益投资 1,541,594,900.00 11.83
其中：债券 1,541,594,900.00 11.83
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 1,958,201,100.21 15.02
6 其他各项资产 66,303,498.75 0.51
7 合计 13,033,235,287.89 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 128,617,872.88 0.99
B 采掘业 67,291,500.00 0.52
C 制造业 5,991,905,563.78 46.33
C0 食品、饮料 500,363,970.00 3.87
C1 纺织、服装、皮毛 148,757,054.58 1.15
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 55,624,361.93 0.43
C4 石油、化学、塑胶、塑料 692,235,486.79 5.35
C5 电子 499,177,431.71 3.86
C6 金属、非金属 1,202,087,801.77 9.30
C7 机械、设备、仪表 1,750,561,426.98 13.54
C8 医药、生物制品 964,352,198.32 7.46
C99 其他制造业 178,745,831.70 1.38
D 电力、煤气及水的生产和供应业 151,818,316.82 1.17
E 建筑业 617,759,310.50 4.78
F 交通运输、仓储业 189,882,924.46 1.47
G 信息技术业 545,596,954.16 4.22
H 批发和零售贸易 129,685,593.03 1.00
I 金融、保险业 305,869,790.10 2.37
J 房地产业 459,550,000.00 3.55
K 社会服务业 771,204,852.84 5.96
L 传播与文化产业 107,953,110.36 0.83
M 综合类 - -
合计 9,467,135,788.93 73.21
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 000423 东阿阿胶 8,906,407 359,907,906.87 2.78
2 600582 天地科技 30,696,030 348,399,940.50 2.69
3 600887 伊利股份 11,700,000 257,166,000.00 1.99
4 000538 云南白药 3,774,971 256,698,028.00 1.98
5 600048 保利地产 17,000,000 231,200,000.00 1.79
6 002410 广联达 13,375,680 229,125,398.40 1.77
7 002167 东方锆业 14,011,029 203,019,810.21 1.57
8 000002 万 科Ａ 20,000,000 202,400,000.00 1.57
9 002129 中环股份 15,208,116 193,903,479.00 1.50
10 601717 郑煤机 18,073,000 186,513,360.00 1.44

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
- 600153 建发股份 601,226,349.11 4.36
- 000423 东阿阿胶 501,428,086.97 3.63
- 600999 招商证券 482,510,962.93 3.50
- 601117 中国化学 472,968,665.27 3.43
- 600104 上汽集团 455,887,984.86 3.30
- 600030 中信证券 438,996,929.98 3.18
- 600109 国金证券 427,532,235.36 3.10
- 601766 中国南车 425,086,847.89 3.08
- 600887 伊利股份 402,475,603.76 2.92
- 000568 泸州老窖 396,562,877.42 2.87
- 601318 中国平安 373,240,739.34 2.71
- 601717 郑煤机 371,122,398.79 2.69
- 600068 葛洲坝 370,878,916.62 2.69
- 601299 中国北车 361,931,072.90 2.62
- 600582 天地科技 357,009,267.95 2.59
- 600050 中国联通 345,939,527.36 2.51
- 000783 长江证券 339,174,592.02 2.46
- 000338 潍柴动力 321,157,441.03 2.33
- 000002 万 科Ａ 304,585,534.13 2.21
- 000157 中联重科 300,875,281.85 2.18
- 600031 三一重工 294,373,648.48 2.13
- 601636 旗滨集团 290,612,768.43 2.11
- 000012 南 玻Ａ 286,593,094.20 2.08
- 600176 中国玻纤 284,188,285.43 2.06
- 600048 保利地产 280,102,099.38 2.03
- 600369 西南证券 278,487,693.01 2.02
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601766 中国南车 1,278,985,253.78 9.27
2 000338 潍柴动力 1,074,664,504.92 7.79
3 601299 中国北车 942,994,730.66 6.84
4 600815 厦工股份 616,210,954.34 4.47
5 000528 柳 工 603,228,129.04 4.37
6 600458 时代新材 470,469,736.93 3.41
7 600104 上汽集团 468,353,175.07 3.40
8 600153 建发股份 434,512,921.18 3.15
9 600970 中材国际 420,414,236.68 3.05
10 600999 招商证券 415,899,401.03 3.01
11 601717 郑煤机 399,279,043.32 2.89
12 000680 山推股份 390,428,428.41 2.83
13 601318 中国平安 379,266,988.62 2.75
14 601117 中国化学 376,911,311.57 2.73
15 000568 泸州老窖 368,935,354.29 2.67
16 600030 中信证券 347,131,654.11 2.52
17 600068 葛洲坝 338,488,999.59 2.45
18 000157 中联重科 332,887,472.92 2.41
19 601166 兴业银行 323,786,353.25 2.35
20 600050 中国联通 310,792,344.77 2.25
21 000783 长江证券 310,474,464.87 2.25
22 601002 晋亿实业 310,069,843.88 2.25
23 600031 三一重工 307,308,057.44 2.23
24 600761 安徽合力 302,128,717.09 2.19
25 002123 荣信股份 294,978,926.33 2.14
26 600495 晋西车轴 290,483,264.17 2.11
27 600036 招商银行 284,704,031.83 2.06
28 600138 中青旅 277,135,297.26 2.01
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 34,009,113,041.17
卖出股票收入（成交）总额 36,112,733,848.67
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,458,099,900.00 11.28
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 83,495,000.00 0.65
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,541,594,900.00 11.92

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 1280229 12鑫泰债 1,000,000 101,430,000.00 0.78
2 1280301 12济源建投债 800,000 81,416,000.00 0.63
3 1280277 12巴州库城债 800,000 81,312,000.00 0.63
4 1280296 12如东东泰债 800,000 81,256,000.00 0.63
5 1280289 12锡建发债 800,000 80,960,000.00 0.63
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,405,686.52
2 应收证券清算款 28,913,703.12
3 应收股利 -
4 应收利息 32,886,950.85
5 应收申购款 97,158.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,303,498.75

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 000002 万 科Ａ 202,400,000.00 1.57 重大事项
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
1,811,922 15,608.81 106,886,036.46 0.38% 28,175,061,694.20 99.62%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金 44,642.76 0.0002%

§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2007年8月17日 ）基金份额总额 14,956,625,039.16
本报告期期初基金份额总额 29,384,140,004.69
本报告期基金总申购份额 74,756,577.03
减:本报告期基金总赎回份额 1,176,948,851.06
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 28,281,947,730.66

§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
经本公司董事会审议通过，自2012年5月04日起谭春元先生不再担任中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理；自2012年5月04日起，王丽萍女士不再担任中邮核心优选股票型证券投资基金基金经理；自2012年8月8日起增聘邓立新先生担任中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2012年8月24日起李安心先生不再担任中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 自2012年10月18日起聘任方何先生担任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2012年10月18日起刘勇燕女士不再担任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2012年12月21日起增聘许进财先生担任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2012年12月21日起增聘任泽松先生担任中邮战略新兴产业股票型证券投资基金基金经理。
经本公司董事会审议通过、中国证监会审议批准，自2012年12月13日起，李小丽女士担任本公司副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所，京都天华会计师事务所有限公司于2012年6月18日正式更名为"致同会计师事务所（特殊普通合伙）。报告期内应支付给会计师事务所的审计费用为人民币壹拾贰万元整，目前该会计师事务所已连续为本基金提供审计服务六个会计年度。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票
成交总额的比例 佣金 占当期佣金
总量的比例
首创证券有限责任公司 2 8,697,118,647.34 12.45% 7,185,941.82 12.02% -
长江证券股份有限公司 1 6,176,535,706.28 8.85% 5,450,740.50 9.12% -
中国银河证券股份有限公司 1 5,309,806,273.23 7.60% 4,622,421.10 7.73% -
安信证券股份有限公司 2 4,571,339,689.33 6.55% 3,797,702.38 6.35% -
中信证券股份有限公司 2 4,330,311,371.67 6.20% 3,762,731.80 6.30% -
华创证券经济有限责任公司 1 4,175,955,530.37 5.98% 3,642,751.59 6.09% -
信达证券股份有限公司 2 3,585,223,277.93 5.13% 3,156,850.10 5.28% 新增1个
天风证券有限责任公司 1 3,342,721,440.10 4.79% 2,917,078.36 4.88% -
华泰证券股份有限公司 2 3,088,317,897.75 4.42% 2,653,784.98 4.44% -
兴业证券股份有限公司 2 2,923,332,471.64 4.19% 2,414,769.28 4.04% 新增1个
中信建投证券股份有限公司 2 2,906,836,428.02 4.16% 2,589,320.87 4.33% 新增1个
东方证券股份有限公司 1 2,716,517,043.13 3.89% 2,215,246.48 3.71% -
申银万国证券股份有限公司 1 2,633,975,709.30 3.77% 2,238,864.48 3.75% -
国联证券股份有限责任公司 1 2,255,502,087.99 3.23% 1,944,366.25 3.25% -
方正证券股份有限公司 1 2,080,911,689.67 2.98% 1,837,916.29 3.08% -
中国中投证券有限责任公司 2 1,693,103,268.11 2.42% 1,411,360.74 2.36% 新增1个
国金证券股份有限公司 1 1,526,609,038.42 2.19% 1,276,390.90 2.14% -
平安证券有限责任公司 1 1,488,624,636.24 2.13% 1,233,343.04 2.06% -
中银国际证券有限责任公司 1 1,351,369,557.39 1.94% 1,148,652.98 1.92% 新增
国信证券股份有限公司 1 1,296,208,428.87 1.86% 1,101,770.55 1.84% -
长城证券有限责任公司 2 1,143,693,834.12 1.64% 988,302.72 1.65% 新增1个
光大证券股份有限公司 1 959,525,777.13 1.37% 815,583.74 1.36% -
中国国际金融有限公司 2 669,798,607.88 0.96% 581,242.61 0.97% -
华鑫证券有限责任公司 1 451,071,275.03 0.65% 382,897.44 0.64% -
江海证券有限公司 1 295,438,973.03 0.42% 257,918.34 0.43% -
北京高华证券有限责任公司 2 115,979,327.43 0.17% 102,630.33 0.17% -
海通证券股份有限公司 1 43,914,080.94 0.06% 38,859.72 0.07% -
南京证券有限责任公司 1 - - - - -
民生证券有限责任公司 1 - - - - -
日信证券有限责任公司 1 - - - - -
中航证券有限责任公司 1 - - - - -
财富证券有限责任公司 1 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 1 - - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - - 新增
招商证券股份有限公司 1 - - - - -
渤海证券股份有限公司 1 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
德邦证券有限责任公司 1 - - - - -
注：选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的佣金率。
(4) 华泰联合证券有限责任公司变更为华泰证券股份有限公司。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券
成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购
成交总额的比例 成交金额 占当期权证
成交总额的比例
首创证券有限责任公司 - - - - - -
长江证券股份有限公司 - - - - - -
中国银河证券股份有限公司 61,464,056.00 100.00% - - - -
安信证券股份有限公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 - - - - - -
华创证券经济有限责任公司 - - - - - -
信达证券股份有限公司 - - - - - -
天风证券有限责任公司 - - - - - -
华泰证券股份有限公司 - - - - - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
中信建投证券股份有限公司 - - - - - -
东方证券股份有限公司 - - - - - -
申银万国证券股份有限公司 - - - - - -
国联证券股份有限责任公司 - - - - - -
方正证券股份有限公司 - - - - - -
中国中投证券有限责任公司 - - - - - -
国金证券股份有限公司 - - - - - -
平安证券有限责任公司 - - - - - -
中银国际证券有限责任公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
长城证券有限责任公司 - - - - - -
光大证券股份有限公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 - - - - - -
华鑫证券有限责任公司 - - - - - -
江海证券有限公司 - - - - - -
北京高华证券有限责任公司 - - - - - -
海通证券股份有限公司 - - - - - -
南京证券有限责任公司 - - - - - -
民生证券有限责任公司 - - - - - -
日信证券有限责任公司 - - - - - -
中航证券有限责任公司 - - - - - -
财富证券有限责任公司 - - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 - - - - - -
华融证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
渤海证券股份有限公司 - - - - - -
湘财证券有限责任公司 - - - - - -
德邦证券有限责任公司 - - - - - -



中邮创业基金管理有限公司
2013年3月30日
基金信息类型 基金年度报告
公告来源 上海证券报
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