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景顺资源垄断混合A(162607)  基金公开信息
流水号 19975
基金代码 162607
公告日期 2007-03-31
编号 1
标题 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006年年度报告摘要
信息全文 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006年年度报告摘要

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
送出日期：2007年3月31日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间为2006年1月26日至2006年12月31日止期间。
本报告的财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
基金名称：景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）（以下简称"本基金"）
基金简称：景顺资源基金
基金代码：162607
基金运作方式：上市契约型开放式
基金合同生效日：2006年1月26日
基金合同存续期：不定期
报告期末基金份额总额：2,257,506,492.42
基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2006年4月7日
投资目标：本基金以长期看好中国经济增长和资本市场发展为立足点，重点投资于具有自然资源优势以及垄断优势的优秀上市公司股票，以获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略：
1、投资管理的决策依据和决策程序
（1）投资决策依据
本基金依据以宏观经济分析模型（MEM）为基础的资产配置模型决定基金的资产配置，运用景顺长城股票研究数据库（SRD）等分析系统及RPP、FVMC等选股模型作为个股选择的依据，同时依据以BARRA Aegis投资组合风险管理系统和回报分析系统为核心的基金风险绩效评估体系进行投资组合的调整。
（2）投资决策程序
投资决策委员会是公司投资的最高决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定基金投资的重大问题，包括确立各基金的投资方针及投资方向，审定基金财产的配置方案。投资决策委员会召开前，由基金经理依据对宏观经济走势的分析，提出基金的资产配置建议，交由投资决策委员会讨论。一旦做出决议，即成为指导基金投资的正式文件，投资部据此拟订具体的投资计划。
投资部是负责管理基金日常投资活动的具体部门，投资总监除履行投资决策委员会执行委员的职责外，还负责管理和协调投资部的日常运作。投资研究联席会议是投资部常设议事机构，负责讨论研究计划、投资策略、资产配置方案、基金投资组合构建或调整方案、基金资产运作绩效评估与风险控制。投资研究室负责宏观经济研究、行业研究和投资品种研究，编制、维护股票库和买进名单等投资证券备选库，建立与维护景顺长城"股票研究数据库（SRD）"与债券研究资料库，并为投资决策委员会、投资研究联席会议、投资总监和基金经理提供投资决策依据。基金投资室负责拟订基金的总体投资策略、资产配置、行业和板块分布方案，重大投资项目提案和投资组合方案等报投资研究联席会议讨论决定，其中基金经理根据投资决策委员会及投资研究联席会议决议具体承担本基金的日常管理工作。
风险控制委员会作为风险管理的决策机构，由各部门总监组成，负责基金运作风险的评估和控制，指导业务方向，并接受、审阅监察稽核报告，基于风险与回报对业务策略提出质疑。投资部绩效评估与风险控制室负责投资组合风险与绩效的定期评估。法律、监察稽核部部负责基金日常运作的合规控制。
本基金决策投资过程为：
（i）由基金经理依据宏观经济、股市政策、市场趋势判断，结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议；
（ii）投资决策委员审核基金经理提交的资产配置建议，并最终决定资产配置方案；
（iii）投资部依据本基金的投资目标，按流程筛选出个股，由投资研究联席会议集体决定个股配置方案；
（iv）投资研究联席会议审核投资组合方案，如无异议，由基金经理具体执行投资计划。
2、投资管理的方法和标准
（1）资产配置
本基金是一只高持股的股票型基金，对于股票的投资不少于基金资产净值的65%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
本基金投资于具有自然资源优势以及垄断优势的优秀上市公司的股票比例至少高于股票投资的80%。
（2）投资管理方法
本基金主要采取"自下而上"的选股策略，同时结合"自上而下"的研究以确定投资范围及进行资产配置，其具体步骤主要包括：
（i）确定备选投资股票域
根据既定的自然资源与垄断优势的定义和判别标准，确定符合投资标准的行业及各级子行业或上市公司，作为备选投资域(Stock Universe)。
（ii）构建监控名单
针对具有自然资源与垄断优势的公司的基本面特性，重点运用净资产收益率ROE、市盈率PE、价格比营运现金流P/OCF指标对备选投资股票域中的上市公司进行甄选，构建股票监控名单。
（iii）制定买入名单
在确定的股票监控范围中，从业务价值、市场价值、管理能力、自由现金流量与分红政策四个方面结合必要的合理性分析对上市公司的品质和估值水平进行鉴别，确定股票买入名单。
业绩比较基准：
基金整体业绩比较基准=新华富时200指数×80%＋中国债券总指数×20%。
风险收益特征：
本基金是风险程度较高的投资品种。
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南中路1093号中信城市广场中信大厦16层
邮政编码：518031
法定代表人：徐英
信息披露负责人：赵鹏
电 话： （0755）82370388-879
传 真： （0755）25987352
电子邮箱：xxpl@invescogreatwall.com
客户服务热线： 0755-82370688
网址： www.invescogreatwall.com
基金托管人：中国农业银行
注册地址：北京市复兴路甲23号
办公地址：北京市西三环北路100号金玉大厦
邮政编码：100037
法定代表人： 杨明生
信息披露负责人：李芳菲
邮箱：lifangfei@abchina.com
电话：010-68424199
传真：010-68424181
网址：www.abchina.com
本基金信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报
本年度报告登载在基金管理人的网站上，并置备于基金管理人的办公场所。
二、基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
　（一）主要财务指标
金额单位：人民币元　　
项 目 2006年1月26日至2006年12月31日
基金本期净收益 446,524,696.13
加权平均基金份额本期净收益 0.510
期末可供分配基金收益 201,918,206.38
期末可供分配基金份额收益 0.089
期末基金资产净值 2,950,122,597.55
期末基金份额净值 1.307
基金加权平均净值收益率 41.43%
本期基金份额净值增长率 111.77%
基金份额累计净值增长率 111.77%
（二）基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4）
过去3月 44.65% 1.39% 39.60% 1.17% 5.05% 0.22%
过去6月 47.17% 1.31% 40.70% 1.12% 6.47% 0.19%
自基金合同生效起至今111.77% 1.33% 79.64% 1.12% 32.13% 0.21%
2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较
（2006年1月26日至2006年12月31日）
备注：（1）本基金基金合同于2006年1月26日起生效，截至2006年12月31日，本基金运作未满一年。
（2）本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的65%至95%；债券投资和现金的比例为基金资产净值的5%至35%。按照本基金基金合同的规定，本基金自2006年1月26日合同生效日起至2006年4月25日为建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
3、净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比
备注：2006年基金净值增长率和业绩基准收益率的实际计算期间是从2006年1月26日至2006年12月31日。
（三）基金收益分配情况
本基金自2006年1月26日基金合同生效日以来收益分配情况：
年度 每10份基金份额分红数 备注
2006年 6. 600元 一次分红
合计 6. 600元
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
本基金的管理人景顺长城基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003〗76号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券有限责任公司、景顺资产管理有限公司、开滦(集团)有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，目前各家出资比例分别为49%、49%、1%、1%。
截止2006年12月31日，景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金、景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）、景顺长城新兴成长股票型证券投资基金和景顺长城内需贰号股票型证券投资基金，其中景系列基金下设景顺长城优选股票证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。本基金聘任基金经理如下：
（1）李学文先生，中国人民银行金融研究所经济学硕士。8年基金从业经历。1998年7月加入博时基金管理公司，历任研究员、基金经理助理；2002年5月加入中融基金管理公司，任基金经理；2002年11月加入银华基金管理公司，历任基金经理助理、基金经理。2005年9月加入本公司，现任投资总监。
（2）陈晖先生，英国爱丁堡大学工商管理硕士。2002年至2005年1月任国信证券有限责任公司理财部投资经理。自2005年1月起加入景顺长城基金管理有限公司投资部工作。具有基金从业资格。
（二）遵规守信情况说明
本报告期内，管理人对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合同、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各重大方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
（三）行情回顾与分析
2006年12月29日，随着上证综指定格于2675点的历史新高，以全年超过130%的涨幅冠绝全球，2006年的A股市场终于精彩谢幕。股改顺利完成、优质蓝筹股回归、金融产品创新、巨型基金成功发行，作为承上启下的一年，2006年写下了太多的"第一"和"前所未有"。对于投资者而言，最为重要的是经历5年低迷后的转折，证券市场的财富效应初显，上证指数年收报2675.474点，全年涨幅达130.43%；深圳成份指数收报6647.14点，全年涨幅为132.12%；中小企业板指数较年初上涨76.12%，收报2493.26点。在整整一年的牛市中，市场各类参与者：管理层、基金、QFII、私募机构、券商、个人投资者、基金投资者都获得了空前的收益。
如果说2005年是中国证券市场的转折年，那么2006年无疑可以看作证券市场的基石年，为未来中国证券市场的长期牛市奠定坚实的基础。股权分置改革的完成从制度上化解了长期制约市场发展的箍疾，为完善上市公司治理结构、解决各方利益冲突提供了市场化的方法。夯实证券市场基础不再停留于市场监管层的推动，而是大股东、小股东及公司管理层利益最大化的共同选择。
（四）基金运作情况回顾
本年度由于股权分置的深化，机构投资者的壮大，蓝筹股估值的提升，流动性过剩，股权激励等因素推动，市场行情发展迅速。本基金于2006年1月基金合同生效后，出于对市场的乐观判断，我们采取了迅速建仓的策略。初期主要投资在银行，消费品，地产，商业，军工等行业上，三季度又重点投资了优势的钢铁企业。总体而言，本基金在2006年度取得较好的收益。本年度资源垄断基金实现收益111.77%，超越业绩基准32.13个百分点，并在2006年12月大幅分红回馈投资者，实现每基金份额0.66元的分红收益。
（五）市场展望与投资策略
股票市场
在过去的一年中，投资者从对牛市的怀疑到坚信，市场认知发生了巨大的转变，2007年将继续2006年的牛市行情已经成为机构投资者的共识。我们认为，在全球流动性充裕的背景下，中国健康发展的宏观经济和活力绽放的资本市场都将持续吸引国内外资金流入，推动A股市场进入长期牛市；而2007年，在盈利增长和估值提升的双重作用下，A股市场将继续表现良好。
宏观经济方面
作为宏观经济"晴雨表"，证券市场的表现与宏观经济的长期走势息息相关。随着制约"晴雨表"发挥作用的制度缺陷基本消除及A股市场对宏观经济的代表性增强，宏观经济的长期表现将决定证券市场走向。我们预计，2007年中国经济仍将保持"持续稳健"的增长态势，经济发展的基本结构不会发生根本性改变，投资和贸易盈余仍将是主要推动力。但值得注意的是，随着国家政策导向的改变，经济增长方式从"外需拉动"向"内需拉动"逐渐转型，消费对宏观经济的贡献将明显增加。中国宏观经济的均衡发展将大大提高经济增长的可持续性和稳定性，稳定的经济发展前景将对降低投资风险和提升估值水平起到积极作用。
此外，从全球资本市场的发展历史来看，一国经济发展的"黄金阶段"往往带来资本市场发展的"黄金年"。中国宏观经济的高速可持续增长，为中国资本市场的黄金发展期奠定了坚实的基础。
上市公司盈利增长乐观
上市公司质地是证券市场长期生存发展的基石，而股改这一制度变革为上市公司各个利益主体提供了共同经营好上市公司的内在动力和机制。随着薪酬激励、市值考核等机制的建立和完善，上市公司治理将得到明显的提升和改善，提高企业经营效率，为上市公司价值提升提供内生动力。
结合中国宏观经济的良好运行前景所带来的外部动力，我们预计，2007-2008年上市公司整体盈利将继续保持较快增长速度，同时盈利质量也将有明显改善。公司盈利的持续高速增长极大程度上化解了A股市场的估值风险，是促进未来证券市场良好表现的重要因素。
长期流动性充裕
从2006年下半年以来，流动性问题就越来越多地被认为是决定A股走势的重要因素之一，也是解释年末市场强势上扬的主要原因。我们认为，在汇率问题得到有效解决之前，国际资本加速流入国内市场的趋势难以逆转。因此，展望2007年，虽然市场融资需求巨大，但国内、国外流动性充裕，完全可以轻松消化市场潜在资金需求。
而且，在中国经济加速融入全球经济的过程中，快速增长的中国经济在世界经济体系中的地位日趋重要，其滞后发展的资本市场在全球资本市场中所占比例也将迅速提高，对国际资本的流动产生长期吸引。
市场展望
展望2007年甚至更远的市场前景，我们认为，2006年初支持长期看多A股市场的诸多因素仍然存在，并没有因为市场大幅上扬而消失，唯一变化的是投资者的心态。因此，我们相信，2007年这些因素的综合作用仍将对市场产生积极影响。而其他一些可能影响市场走势的因素，诸如股指期货推出、政策层面调整、市场情绪波动等都有可能引发市场出乎意料的震荡，但难以对整个市场的牛市格局产生根本影响。2007年机会大于风险。
投资策略
由于对A股市场长期走势保持较为乐观的态度；同时认为，目前短期估值偏高的风险可以通过上市公司盈利持续增长得到有效化解，因此我们将保持较高的股票资产配置比例。
从产业结构看，在宏观经济增长方式转型和消费升级的背景下，消费服务业面临较好的政策环境和发展前景；伴随国内宏观经济的增长和金融体制改革，金融服务业焕发了巨大的活力，在盈利快速增长的同时，提供了分享人民币长期升值机会；借助技术进步和国内制造能力的整体提升，具备核心竞争优势的装备制造类企业拥有长期增长潜力。此外，由于投资增速下降及需求的持续增长，部分周期性行业景气拐点初步显现，企业盈利有望大幅好转。
因此，我们将重点关注企业的核心竞争力和成长性，尤其重点投资具有资源和垄断优势的企业，坚持在消费服务、金融服务及优势制造类企业的核心投资，同时结合行业景气周期的变化，积极调整对周期性行业的投资比例。
四、托管人报告
在托管景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）基金合同》、《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）托管协议》的约定，对景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）基金管理人--景顺长城基金管理有限公司2006年1月26日至2006年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司在景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
五、审计报告
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
（一） 会计报表
2006年12月31日资产负债表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2006年12月31日
资产
银行存款 278,969,299.96
结算备付金 2,397,811.00
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 93,956,165.78
应收利息 73,164.61
应收申购款 26,425,058.98
股票投资市值 2,596,966,810.11
其中：股票投资成本 2,059,833,797.86
债券投资市值 -
其中：债券投资成本 -
权证投资市值 -
其中：权证投资成本 -
　
资产总计 2,999,288,310.44
负债及持有人权益
负债
应付赎回款 42,597,479.24
应付赎回费 160,542.81
应付管理人报酬 2,838,532.58
应付托管费 473,088.78
应付佣金 2,491,569.48
其他应付款 500,000.00
预提费用 104,500.00
负债合计 49,165,712.89
持有人权益
实收基金 2,257,506,492.42
未实现利得 490,697,898.75
未分配基金净收益 201,918,206.38
持有人权益合计 2,950,122,597.55
(2006年末基金份额资产净值：1.307元)
负债及持有人权益总计 2,999,288,310.44
经营业绩表及收益分配表
2006年1月26日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
` 2006年1月26日(基金合同生效日)至2006年
12月31日止期间
收入
股票差价收入 440,422,945.42
债券差价收入 504,511.61
权证差价收入 10,182,580.60
债券利息收入 750.19
存款利息收入 1,964,243.48
股利收入 8,684,699.40
买入返售证券收入 233,577.00
其他收入 2,455,739.36
收入合计 464,449,047.06
费用
基金管理人报酬 (14,888,190.06)
基金托管费 (2,481,365.04)
其他费用 (554,795.83)
其中：上市年费 (45,000.00)
信息披露费 (350,000.00)
审计费用 (100,000.00)
费用合计 (17,924,350.93)
基金净收益 446,524,696.13
加：未实现估值增值变动数 537,133,012.25
基金经营业绩 983,657,708.38
基金净收益 446,524,696.13
本期申购基金份额的损益平准金239,741,300.59
本期赎回基金份额的损益平准金(146,014,888.17)
可供分配基金净收益 540,251,108.55
本期已分配基金净收益 (338,332,902.17)
未分配基金净收益 201,918,206.38
基金净值变动表
2006年1月26日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2006年1月26日(基金合同生效日)至2006年
12月31日止期间
期初基金净值 1,155,234,378.92
本期经营活动
基金净收益 446,524,696.13
未实现估值增值变动数 537,133,012.25
经营活动产生的基金净值变动数 983,657,708.38
本期基金份额交易
基金申购款 3,084,717,648.88
其中：分红再投资 41,886,209.93
基金赎回款 (1,935,154,236.46)
基金份额交易产生的基金净值变动数 1,149,563,412.42
本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (338,332,902.17)
期末基金净值 2,950,122,597.55
（二）会计报表附注
1 主要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2006年1月26日(基金合同生效日)至2006年12月31日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。2006年11月13日之前取得的由于定向增发形成的暂时流通受限股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值。未上市流通的债券按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(iv) 实际投资成本与估值的差异计入"未实现利得/(损失)"科目。
(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未主动投资权证交易。
(f) 待摊费用
待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
(g) 收入/(损失)的确认和计量
股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认；债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(h) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
(i) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
(j) 未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
(k) 损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
(l) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外投资人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内投资人只能选择现金分红。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，最多四次，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的50%。如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当期收益分配。基金当期亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
2 本基金在本报告期无重大会计差错。
3 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金代销机构
长城证券有限责任公司("长城证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
景顺资产管理有限公司 基金管理人的股东
大连实德集团有限公司 基金管理人的股东
开滦(集团)有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2006年1月26日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间
成交量 占本期成交量
的比例
长城证券：
买卖股票 1,885,277,721.50 34.18%
买卖债券 2,950,209.30 100.00%
买卖权证 1,678,078.60 16.48%
债券回购 208,800,000.00 29.46%
佣金 占本期佣金总量的比例
长城证券 1,484,431.60 33.34%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬14,888,190.06元。
(d) 基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费2,481,365.04元。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为278,969,299.96元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,917,246.66元。
(f) 关联方持有本基金的情况
本基金管理人在2006年1月26日至2006年12月31日止期间未持有本基金。
本基金管理人的主要股东及其控制机构在2006年12月31日未持有本基金。
4 流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的股票
基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
本基金截至2006年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期 申购价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
601628 中国人寿 06/12/28 07/01/09 18.88 18.88 139,000 2,624,320.00 2,624,320.00
002024 苏宁电器 06/06/22 07/06/22 48.00 45.40 350,000 16,800,000.00 15,890,000.00
002024 苏宁电器 (转增股) - 07/06/22 - 45.40 350,000 - 15,890,000.00
合 计 19,424,320.00 34,404,320.00
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目名称 金 额（元） 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金 281,367,110.96 9.38%
股票 2,596,966,810.11 86.59%
债券 0.00 0.00%
权证 0.00 0.00%
其它资产 120,954,389.37 4.03%
资产总计 2,999,288,310.44 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 数量(股） 市值（元） 市值占基金资产净值比
A 农、林、牧、渔业 　 0.00 0.00%
B 采掘业 9,353,979 162,991,428.28 5.52%
C 制造业 62,947,122 868,209,962.02 29.43%
C0 食品、饮料 4,683,765 225,470,094.34 7.64%
C1 纺织、服装、皮毛 　 0.00 0.00%
C2 木材、家具 　 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 　 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,088,055 25,634,575.80 0.87%
C5 电子 　 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 47,961,133 455,769,757.25 15.45%
C7 机械、设备、仪表 6,389,657 91,033,430.95 3.09%
C8 医药、生物制品 2,824,512 70,302,103.68 2.38%
C99 其他制造业 　 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,289,910 19,074,950.30 0.65%
E 建筑业 　 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 14,209,106 118,144,401.00 4.00%
G 信息技术业 10,549,931 79,101,550.10 2.68%
H 批发和零售贸易 6,846,747 197,916,898.53 6.71%
I 金融、保险业 67,930,536 865,599,477.81 29.34%
J 房地产业 10,095,980 162,092,712.00 5.49%
K 社会服务业 　 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 4,256,388 95,512,630.07 3.24%
M 综合类 3,140,000 28,322,800.00 0.96%
合计 191,619,699 2,596,966,810.11 88.03%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
股票代码 股票名称 数 量（股） 市 值（元） 市值占净值比
600036 招商银行 14,342,727 234,647,013.72 7.95%
600000 浦发银行 6,954,149 148,192,915.19 5.02%
600016 民生银行 13,829,900 141,064,980.00 4.78%
600030 中信证券 4,734,870 129,640,740.60 4.39%
000002 万 科Ａ 8,052,960 124,337,702.40 4.21%
000825 太钢不锈 9,160,678 119,638,454.68 4.06%
600519 贵州茅台 1,325,020 116,376,506.60 3.94%
600583 海油工程 3,040,436 105,411,916.12 3.57%
600694 大商股份 3,510,081 103,161,280.59 3.50%
601398 工商银行 14,800,000 91,760,000.00 3.11%
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于景顺长城基金管理有限公司网站的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超过期末基金净值2%的股票明细
股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期末净值比(%)
000002 万 科Ａ 285,442,620.64 9.68%
600036 招商银行 269,059,212.23 9.12%
600694 大商股份 160,799,628.06 5.45%
600000 浦发银行 157,751,189.13 5.35%
600030 中信证券 144,893,859.49 4.91%
600016 民生银行 139,879,808.91 4.74%
600005 武钢股份 123,939,309.33 4.20%
600028 中国石化 122,197,134.60 4.14%
600519 贵州茅台 111,986,261.93 3.80%
600583 海油工程 110,677,852.47 3.75%
000538 云南白药 83,150,506.69 2.82%
000825 太钢不锈 83,059,019.12 2.82%
000792 盐湖钾肥 79,509,922.42 2.70%
600456 宝钛股份 78,241,105.17 2.65%
600269 赣粤高速 77,563,519.07 2.63%
000001 S深发展A 73,354,053.46 2.49%
600050 中国联通 69,521,491.05 2.36%
600383 金地集团 67,854,926.06 2.30%
000709 唐钢股份 67,669,587.00 2.29%
600320 振华港机 66,001,942.82 2.24%
600688 S上石化 65,587,069.49 2.22%
600037 歌华有线 64,823,977.18 2.20%
601398 工商银行 63,815,700.89 2.16%
000869 张 裕Ａ 61,439,033.24 2.08%
600019 宝钢股份 60,498,773.56 2.05%
累计卖出金额前20名
股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期末净值比(%)
000002 万 科Ａ 212,480,105.48 7.20%
600694 大商股份 97,163,784.30 3.29%
600036 招商银行 97,074,695.97 3.29%
000792 盐湖钾肥 93,638,220.16 3.17%
600028 中国石化 81,351,507.70 2.76%
600688 S上石化 73,560,786.54 2.49%
600005 武钢股份 72,432,922.35 2.46%
600583 海油工程 65,523,892.70 2.22%
000869 张 裕Ａ 63,938,069.81 2.17%
600519 贵州茅台 60,945,592.07 2.07%
600383 金地集团 56,865,999.45 1.93%
000060 中金岭南 50,624,996.00 1.72%
600000 浦发银行 49,917,490.57 1.69%
600030 中信证券 47,736,371.64 1.62%
600320 振华港机 45,631,807.07 1.55%
000538 云南白药 44,313,524.52 1.50%
600016 民生银行 38,376,063.58 1.30%
600050 中国联通 37,743,263.81 1.28%
600033 福建高速 34,092,860.87 1.16%
600361 华联综超 32,699,834.65 1.11%
本基金报告期内买入股票总成本为3,582,847,419.78元，本基金报告期内卖出股票实际清算金额为1,962,072,672.06元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
截至2006年12月31日，本基金无债券投资。
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
截至2006年12月31日，本基金无债券投资。
（七）投资组合报告附注
1、报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产构成。
项目 金额
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 93,956,165.78
应收申购款 26,425,058.98
应收利息 73,164.61
合计 120,954,389.37
4、报告期末没有处于转股期的可转换债券。
5、本报告期内获得因股权分置改革被动持有的权证如下，无主动投资权证。
权证类型 权证名称 权证代码 权证数量
认沽权证 沪场JTP1 580996 427,500
认沽权证 茅台JCP1 580990 1,222,410
认沽权证 钾肥TTP1 038008 541,704
认购权证 伊利CWB1 580009 298,186
合计 　 　 2,489,800.00
6、本报告期末权证持有情况：无。
7、本报告期内及本报告期末没有持有资产支持证券。
八、基金份额持有人户数、持有人结构
基金份额持有人户数 63,868
平均每户持有基金份额 35,346.44
机构投资者持有基金份额 453,213,975.22
机构投资者持有基金份额占总份额比例(%) 20.08
个人投资者持有基金份额 1,804,292,517.2
个人投资者持有基金份额占总份额比例(%) 79.92
报告期末基金场内前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额 占场内总份额比例 占期末总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司-传统账户 10,000,000.00 20.77% 0.44%
2 刘其文 1,748,405.00 3.63% 0.08%
3 林煜 1,586,167.00 3.30% 0.07%
4 张秋 1,572,900.00 3.27% 0.07%
5 周子鹏 806,646.00 1.68% 0.04%
6 冯博宇 804,917.00 1.67% 0.04%
7 祁国栋 566,051.00 1.18% 0.03%
8 彭海红 442,716.00 0.92% 0.02%
9 张玲珠 442,716.00 0.92% 0.02%
10 王国锦 442,716.00 0.92% 0.02%
九、基金份额变动情况
基金合同生效日基金份额总额 1,155,234,378.92
期初基金份额总额 1,155,234,378.92
本期基金总申购份额 2,625,616,044.80
本期基金总赎回份额 1,523,343,931.30
期末基金份额总额 2,257,506,492.42
十、重大事件揭示
在本年度报告期内：
1、 本基金未召开基金份额持有人大会。
2、 经本基金管理人第一届董事会通讯表决通过，并经中国证监会证监基金字［2006］10号文核准，聘任宋宜农先生担任本公司副总经理，有关临时公告刊登在2006年2月16日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上；经本基金管理人董事会表决通过，同意岑伟昌先生辞去副总经理职位，有关临时公告刊登在2006年12月12日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上本基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
3、 无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
4、 本基金投资策略未发生改变。
5、 收益分配：本基金于2006年12月4日实施分红，分红方案为每10份基金份额派发红利6.6元。有关收益分配预告和收益分配公告分别刊登在2006年11月27日和2006年12月4日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。
6、 本基金聘请的普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务，本年度应支付给会计师事务所的报酬为人民币100,000元。
7、 本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未受到监管部门的任何稽查和处罚。
8、 基金租用证券公司专用交易席位的情况
（1）本报告期内基金租用专用交易席位的证券公司名称、席位数量及席位变更情况如下：
租用席位的证券公司名称 租用席位数量 席位变更情况
银河证券有限责任公司 1 新增
长城证券有限责任公司 2 新增，2006年退租1个
平安证券有限责任公司 1 新增
广发证券股份有限公司 1 新增
招商证券股份有限公司 1 新增
（2）各席位券商股票交易、权证交易、债券交易及回购交易和佣金情况如下：
本基金2006年1月26日-2006年12月31日股票交易、权证交易及佣金情况
券商名称 股票成交金额（元） 占总成交金额比例 权证交易金额（元） 占总成交金额比例 佣金（元） 占总佣金金额比例
长城证券 1,885,277,721.50 34.18% 1,678,078.60 16.48% 1,484,431.60 33.34%
银河证券 1,374,881,388.69 24.92% 4,509,116.41 44.28% 1,125,401.15 25.27%
广发证券 455,052,578.67 8.25% 0.00 0.00% 370,140.20 8.31%
平安证券 1,693,978,540.84 30.71% 3,996,212.40 39.24% 1,389,058.59 31.19%
招商证券 107,195,043.37 1.94% 0.00 0.00% 83,880.79 1.89%
合计 5,516,385,273.07 100.00% 10,183,407.41 100.00% 4,452,912.33 100.00%
本基金2006年1月26日-2006年12月31日债券及回购交易情况
券商名称 债券成交金额（元） 占总成交金额比例 回购成交金额（元） 占总成交金额比例
长城证券 2,950,209.30 100.00% 208,800,000.00 29.46%
银河证券 0.00 0.00% 200,000,000.00 28.22%
广发证券 0.00 0.00% 300,000,000.00 42.32%
平安证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
招商证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 2,950,209.30 100.00% 708,800,000.00 100.00%
（3）基金专用席位的选择标准和程序如下：
1）选择标准
a、资金实力雄厚，信誉良好；
b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求；
e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管理人的特定要求，提供专门研究报告。
2）选择程序
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订协议。
9、 本基金的管理人、托管人的法定名称及办公地址未发生变更。
10、 本基金于于2006年2月15日起开始办理场外日常申购业务，于2006年4月7日起开始办理场外日常赎回业务；于2006年4月7日开始办理在深圳证券交易所的场内申购、赎回业务；于2006年4月7日在深圳证券交易所上市交易。
11、 因本基金持有的部分股票处于股权分置改革阶段，本基金于2006年4月11日暂停单笔金额超过500万（含）的申购业务，于2006年5月19日暂停单日单个账户累计金额超过500万（含）的申购业务，上述业务分别于2006年4月19日及2006年5月29日恢复。有关临时公告分别刊登在2006年4月11日、2006年4月19日和2006年5月19日、2006年5月29日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。
12、 经中国证券监督管理委员会批准，景顺长城基金管理有限公司的注册资本由人民币一亿元（RMB100,000,000元）增加为人民币一亿三千万元（RMB130,000,000元），增资后原股东持股比例保持不变，仍为长城证券有限责任公司49%、景顺资产管理有限公司49%、开滦(集团)有限责任公司1%和大连实德集团有限公司1%。相关工商注册变更登记手续已完成。有关临时公告刊登在2006年2月13日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。
13、 经中国证券监督管理委员批准，景顺长城基金管理有限公司北京分公司已在北京市工商行政管理局办理完成工商注册登记，并取得营业执照。办公地址为北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心916-917#。有关临时公告刊登在2006年4月18日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。
14、 经景顺长城基金管理有限公司董事会批准，增聘陈晖先生为本基金基金经理。有关临时公告刊登在2006年12月14日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。

景顺长城基金管理有限公司
2007年3月31日
基金信息类型 基金年度报告
公告来源 上海证券报
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