上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
华富恒盛纯债债券A(006405)  基金公开信息
流水号 1971886
基金代码 006405
公告日期 2020-07-21
编号 1
标题 华富恒盛纯债债券型证券投资基金2020年第2季度报告
信息全文 基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 7月 21日

华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 2页 共 16页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 07月 20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 04月 01日起至 2020年 06月 30日止。

§2 基金产品概况
基金简称 华富恒盛纯债债券
基金主代码 006405
交易代码 006405
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 11月 20日
报告期末基金份额总额 2,024,776,938.78份
投资目标 在严格控制投资风险的基础上,追求稳定的收益和基金
资产的稳健增值。

投资策略 本基金投资组合中债券类、货币类等大类资产各自的长
期均衡比重,依照本基金的特征和风险偏好而确定。本
基金定位为债券型基金,其资产配置以债券为主,并不
因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本
基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以
及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,以降低
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 3页 共 16页
系统性风险对基金收益的影响。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币
市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华富恒盛纯债债券 A 华富恒盛纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 006405 006406
报告期末下属分级基金的份额总额 2,024,015,306.17份 761,632.61份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)

华富恒盛纯债债券 A 华富恒盛纯债债券 C
1.本期已实现收益 -9,942,713.76 -4,273.96
2.本期利润 -34,730,704.93 154.17
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0162 0.0001
4.期末基金资产净值 2,052,643,419.74 769,232.35
5.期末基金份额净值 1.0141 1.0100
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华富恒盛纯债债券 A
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 4页 共 16页
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 -1.24% 0.12% -0.39% 0.13% -0.85% -0.01%
过去六个月 1.56% 0.12% 2.52% 0.12% -0.96% 0.00%
过去一年 3.69% 0.10% 5.42% 0.09% -1.73% 0.01%
自基金合同
生效起至今
6.40% 0.08% 8.59% 0.08% -2.19% 0.00%
华富恒盛纯债债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 -1.35% 0.12% -0.39% 0.13% -0.96% -0.01%
过去六个月 1.41% 0.12% 2.52% 0.12% -1.11% 0.00%
过去一年 1.12% 0.16% 5.42% 0.09% -4.30% 0.07%
自基金合同
生效起至今
2.99% 0.13% 8.59% 0.08% -5.60% 0.05%
注:本基金业绩比较基准收益率=中证全债指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 5页 共 16页


注:根据《华富恒盛纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金对债券资产的投资比例
不低于基金资产的 80%,本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
的 5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变
更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金建仓期为 2018年 11月 20日到 2019年 5月 20日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合
同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富恒盛纯债债券型证券投资基金基金合同》的相关
规定。

华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 6页 共 16页
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
倪莉莎
华富富瑞 3
个月定期开
放债券型发
起式基金基
金经理、华
富恒盛纯债
债券型基金
基金经理、
华富货币市
场基金基金
经理、华富
安兴 39个月
定期开放债
券型证券投
资基金基金
经理
2018年 11月 20日 - 6年
英国曼彻斯特
大学管理学硕
士,研究生学
历。2014年 2
月加入华富基
金管理有限公
司,先后担任
集中交易部助
理交易员、交
易员,固定收
益部华富货币
市场基金、华
富天益货币市
场基金、华富
益鑫灵活配置
混合型基金、
华富恒财分级
债券型基金的
基金经理助
理、2018年 6
月 25日至
2019年 3月 28
日任华富恒悦
定期开放债券
型基金基金经
理,2018年 8
月 28日至
2019年 10月
16日任华富弘
鑫灵活配置混
合型证券投资
基金基金经
理,2017年 9
月 12日至
2019年 10月
18日任华富恒
财定期开放债
券型证券投资
基金,2018年
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 7页 共 16页
3月 23日至
2020年 3月 10
日(基金最后
运作日)任华
富恒玖 3个月
定期开放债券
型证券投资基
金基金经理,
2017年 9月 12
日至 2020年 5
月 11日任职
华富天盈货币
市场基金基金
经理。
陶祺
华富恒欣纯
债债券型基
金基金经
理、华富天
盈货币市场
基金基金经
理、华富安
兴 39个月定
期开放债券
型证券投资
基金基金经
理、华富恒
盛纯债债券
型证券投资
基金基金经
理、华富富
瑞 3个月定
期开放债券
型发起式证
券投资基金
基金经理、
华富货币市
场基金的基
金经理
2020年 5月 12日 - 7年
英国巴斯大学
金融与风险专
业硕士,研究
生学历。曾任
上海新世纪资
信评估投资服
务有限公司信
评分析师,平
安资产管理有
限责任公司信
用评级经理,
2016年 6月加
入华富基金管
理有限公司,
曾任固定收益
部信用债研究
员、基金经理
助理。
注:倪莉莎的任职日期指该基金成立之日,陶祺的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的
计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 8页 共 16页
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
今年一季度由于新冠疫情在春节前后爆发,国内生产出现停摆,在全面防控下,国内疫情控
制较好,进入二季度,整个宏观经济呈现从疫情冲击中爬坡态势,4、5、6月制造业 PMI分别录
得 50.8%、50.4%以及 50.9%,基本完成疫情 v型冲击的修复。二季度末,生产端基本已经回到疫
情之前的水平,4、5月的工业增加值持续正增长、固定资产投资也呈现单月正增长,发电耗煤量
回到去年同期水平以上。需求端恢复相对较慢,但结构上也呈现积极的一面,以房地产为代表的
可选消费率先回补缺口,日用消费品、消费电子产品等行业消费累计增速已经回正,而主要拖累
总体消费增速的主要是旅游消费和餐饮消费,因此需求端也并不用太过悲观。外需方面,在 4、5
月防御物资对于出口增速有所支撑,6月海外疫情有所好转、复工复产逐渐进行,常规出口也出
现边际改善趋势。随着二季度末 PMI数据显示出企业订单持续向好、库存有序去化、原材料价格
环比回升等积极迹象,经济逐渐进入弱复苏阶段。
货币信用环境方面,在信贷扩张、债券融资宽松和地方政府专项债下的共振作用下,社会融
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 9页 共 16页
资余额增速持续高增,上半年新增社融融资规模在 20万亿左右,同时央行上半年累计下调公开市
场操作利率 30BP,整体货币政策维持宽松,但 5月至 6月,随着经济环比恢复,货币政策稍显克
制,目标由稳增长转为稳增长与防风险相结合,更加关注资金空转套利。
海外方面,上半年疫情的加剧成为海外经济主线,二季度中后期各国陆续复工复产,但美国
等地区仍有疫情反复迹象。此外,疫情对于经济造成压力的同时,民粹主义迹象并未兼容,各国
贸易摩擦也一直未平息。总体而言,与海外重要国家相比,国内对于疫情的防控能力以及经济基
本面的韧性明显更好。
2020年二季度,全球新冠疫情形势有所遏制,国内经济活动边际复苏。受此利好,权益市场
率先回暖,Wind全 A指数上涨 14.76%,创年内新高。金价方面,受益于全球流动性宽松及海外疫
情不确定性,全季上涨 9.76%。商品方面,国际油价逐步企稳回升、国内复工复产逐步推进,带
动南华商品指数触底反弹,二季度累计上涨 13.75%。
债市方面,二季度走势整体可分为两个阶段。第一阶段为 4月 1日至 4月 29日,此阶段央行
出台大量逆周期调节措施,包含新增再贷款额度 1万亿、对中小银行定向降准、降低 IOER利率、
降低 MLF操作利率等,不断对市场释放低成本资金。受此利好,银行间资金利率大幅下行,DR007
均值较 3月回落 38bp。在流动性的推动下,债市继续上涨,5年期国开债收益率由 2.61%下行至
2.15%,10年期国开债收益率由 2.95%下行至 2.82%,收益率曲线呈现牛陡的特征。第二阶段为 4
月 30日至 6月 30日,本阶段基本面、政策面、机构行为的边际变化,导致债市出现阶段调整。
基本面,高频数据、经济数据同比转正,显示经济持续复苏。政策面,央行多场合表态偏鹰,包
含反对赤字货币化、坚持总量政策适度、考虑前期政策工具适时退出等,导致市场乐观情绪有所
修正。同时,5月以来机构去杠杆过程中形成的踩踏,也助推了本阶段债市的调整。阶段来看,5
年期国开债收益率、10年期国开债收益率分别上行 80bp、28bp,至 2.94%、3.10%。曲线回归平
坦化,期限利差收敛至合理水平。
回顾 2020年二季度基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行
了规范运作。在债券投资上,根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整,在保证各项
监管指标合规的前提下,充分运用久期策略和套息空间、优化各类资产配置比例及,尽量增厚产
品收益,最大化基金持有人的利益。
疫情冲击将对中国经济形成负面影响,疫情的反复将对工业生产、出口以及消费形成明显冲
击,为对冲经济下行风险,货币政策将维持中性基调,财政政策更加积极,特别国债的新发和一
般债、专项债的扩容将为基建投资提供充足资金来源,基建投资成为稳增长主要发力点,节奏上,
宏观经济表现将呈现一季度明显负增,二季度在 0附近徘徊,三四季度明显修复的态势。货币政
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 10页 共 16页
策方面,5月份开始货币政策出现边际变化,预计下半年货币政策维持中性基调,基础流动性需
求得到保障,但边际宽松预期有所消减,资金利率中枢预计抬升。通胀层面,2020年一季度猪价
带动 CPI上行、月度高点突破 5%,二季度食品价格基数效应显现、猪价同比下行,CPI读数出现
明显下行,PPI表现受油价和大宗商品价格下跌制约,持续位于负值区间;下半年天气因素将对
物价水平形成扰动,但总体看通胀应处在温和偏弱区间。利率债供给方面,为应对疫情发展,一
般债和专项债在逆周期调节中的作用将得到放大,财政政策发力,赤字率上行,利率债净发行将
较 19年明显增加,总量层面,货币宽松力度收敛,对冲作用减弱,供给增量将对债券走势形成阶
段性冲击,需要警惕。
综上所述,考虑到利率债供给压力将持续存在,货币政策呵护的意愿不强,交易情绪较差,
三季度长端利率缺少趋势下行的动力;但同时疫情对全球经济的冲击短期难以出清、中美冲突存
在较大不确定性,基本面难以回到疫情之前,中长端利率继续上行空间也受限。中长端利率预计
将呈现上有顶下有底的震荡走势,方向性特征不显著。
在操作层面,本基金持仓为政策性金融债,我们将继续密切关注疫情进展、海内外宏观经济
表现、货币政策的松紧和市场预期的变化,提高持仓资产的流动性和操作频率,灵活调整债券仓
位、久期,获取资本利得收益。本基金将继续在既定的投资流程进行规范运作,在保证各项监管
指标合规和信用风险可控的前提下尽量增厚产品收益,最大化基金持有人的利益。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华富恒盛纯债债券 A基金份额净值为 1.0141元,本报告期基金份额净值增长
率为-1.24%,截至本报告期末华富恒盛纯债债券 C基金份额净值为 1.0100元,本报告期基金份额
净值增长率为-0.37%,同期业绩比较基准收益率为-0.39%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
从 2019年 2月 21日起至本报告期末(2020年 06月 30日),本基金份额持有人数量存在连
续六十个工作日不满二百人的情形,至本报告期期末(2020年 06月 30日)基金份额持有人数量
仍不满二百人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》,积极采取相关措施,
并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 11页 共 16页
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,777,937,354.20 86.53
其中:债券 1,777,937,354.20 86.53
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 249,571,604.76 12.15

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,244,898.02 0.16
- - - -
8 其他资产 23,843,992.88 1.16
9 合计 2,054,597,849.86 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 12页 共 16页
S 综合 - -
合计 - -
注:本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,748,486,354.20 85.15
其中:政策性金融债 1,748,486,354.20 85.15
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 29,451,000.00 1.43
- - - -
9 其他 - -
10 合计 1,777,937,354.20 86.58
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 092018001
20农发清发
01
2,200,000 218,878,000.00 10.66
2 091918001
19农发清发
01
2,000,000 201,540,000.00 9.81
3 150218 15国开 18 1,800,000 185,004,000.00 9.01
4 190207 19国开 07 1,300,000 131,521,000.00 6.40
5 180211 18国开 11 900,000 92,547,000.00 4.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 13页 共 16页
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 355.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 23,843,637.24
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 14页 共 16页
- - -
8 其他 -
9 合计 23,843,992.88
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 华富恒盛纯债债券 A 华富恒盛纯债债券 C
报告期期初基金份额总额 2,472,790.00 322,633.48
报告期期间基金总申购份额 2,557,866,321.74 4,017,294.02
减:报告期期间基金总赎回份额 536,323,805.57 3,578,294.89
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 2,024,015,306.17 761,632.61
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 华富恒盛纯债债券 A 华富恒盛纯债债券 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,922,401.39 0.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,922,401.39 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例(%)
0.09 0.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 15页 共 16页
注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)


1 2020.4.3-2020.6.30 0.00 955,108,882.52 0.00 955,108,882.52 47.17
2 2020.4.3-2020.6.30 0.00 573,064,947.47 0.00 573,064,947.47 28.30


- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富恒盛纯债债券型证券投资基金基金合同
2、华富恒盛纯债债券型证券投资基金托管协议
3、华富恒盛纯债债券型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富恒盛纯债债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告

9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式
华富恒盛纯债债券 2020年第 2季度报告
第 16页 共 16页
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。



华富基金管理有限公司
2020年 7月 21日


基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
返回页顶