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| 长信稳鑫三个月定开债券发起式(005575) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1971718 | ||||||||
| 基金代码 | 005575 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金2020年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：江苏银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 7月 21日 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于 2020年 7月 17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 4月 1日起至 2020年 6月 30日。 §2 基金产品概况 基金简称 长信稳鑫三个月定开债券发起式 基金主代码 005575 交易代码 005575 基金运作方式 契约型、定期开放式 基金合同生效日 2018年 1月 19日 报告期末基金份额总额 992,872,461.34份 投资目标 本基金通过投资于债券品种，追求超越业绩比较基准 的投资回报。 投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观 经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业 政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济 发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的 流动性以及信用水平，优化固定收益类金融工具的资 产比例配置。在有效控制风险的基础上，适时调整组 合久期，以获得基金资产的稳定增值，提高基金总体 收益率。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低 于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 江苏银行股份有限公司 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 3 页 共 13 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 4月 1日 － 2020年 6月 30日 ） 1.本期已实现收益 12,468,553.14 2.本期利润 -8,146,585.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0082 4.期末基金资产净值 995,675,256.57 5.期末基金份额净值 1.0028 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.78% 0.16% -1.04% 0.12% 0.26% 0.04% 过去六个月 1.59% 0.12% 0.79% 0.11% 0.80% 0.01% 过去一年 4.20% 0.09% 1.87% 0.08% 2.33% 0.01% 自基金合同 生效起至今 12.09% 0.07% 7.08% 0.07% 5.01% 0.00% 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 4 页 共 13 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、图示日期为 2018年 1月 19日至 2020年 6月 30日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基 金各项投资比例应符合基金合同中的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 陆莹 长信利息收益 开放式证券投 资基金、长信易 进混合型证券 投资基金、长信 稳健纯债债券 型证券投资基 金、长信长金通 货币市场基金、 长信稳通三个 2018年 1 月 19日 - 10年 管理学学士，毕业于上海交 通大学，2010年 7月加入 长信基金管理有限责任公 司，曾任基金事务部基金会 计，交易管理部债券交易员、 交易主管，债券交易部副总 监、总监、长信稳裕三个月 定期开放债券型发起式证 券投资基金和长信纯债半 年债券型证券投资基金的 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 5 页 共 13 页 月定期开放债 券型发起式证 券投资基金、长 信稳鑫三个月 定期开放债券 型发起式证券 投资基金、长信 富瑞两年定期 开放债券型证 券投资基金和 长信中债 1-3 年政策性金融 债指数证券投 资基金的基金 经理、现金理财 部总监 基金经理。现任现金理财部 总监、长信利息收益开放式 证券投资基金、长信易进混 合型证券投资基金、长信稳 健纯债债券型证券投资基 金、长信长金通货币市场基 金、长信稳通三个月定期开 放债券型发起式证券投资 基金、长信稳鑫三个月定期 开放债券型发起式证券投 资基金、长信富瑞两年定期 开放债券型证券投资基金 和长信中债 1-3 年政策性 金融债指数证券投资基金 的基金经理。 段博卿 长信利息收益 开放式证券投 资基金、长信利 率债债券型证 券投资基金和 长信稳鑫三个 月定期开放债 券型发起式证 券投资基金的 基金经理 2020年 3 月 2日 - 4年 杜克大学经济学硕士，具有 基金从业资格。曾任职于渣 打银行（中国）有限公司、 泰康资产管理有限责任公 司和平安银行股份有限公 司，2018年 10月加入长信 基金管理有限责任公司，历 任基金经理助理，现任长信 利息收益开放式证券投资 基金、长信利率债债券型证 券投资基金和长信稳鑫三 个月定期开放债券型发起 式证券投资基金的基金经 理。 注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露 的公告日期填写； 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 6 页 共 13 页 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未 发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2020年二季度，债券收益率先下后上，半年末各期限收益率较一季度末均有上行，其中 五年内收益率上行超 30bp。四月初，央行下调超额准备金利率，市场预期短端利率向下空间打开， 并且随着定向降准的落地，债券收益率创近年来新低。五月开始经济数据环比改善，新冠疫情得 到控制，央行逐步引导短端利率向政策利率靠拢，纠正市场前期过度宽松预期，债券市场开始回 调。两会公布财政赤字 3.6%，发行特别国债 1万亿、地方专项债 3.7万亿，且央行创设直达实体 经济的新型货币政策工具，调控方式由数量型向价格型转型，债券收益率进一步上行。在 2020年 二季度中，我们维持了较高杠杆水平，在风险可控的情况下，在高波动的市场环境中进行灵活操 作，但债券市场收益率的整体上行使得组合净值有所回撤。 4.4.2 2020年三季度市场展望和投资策略 展望 2020年三季度，在扩内需稳外需的政策诉求下，财政政策持续发力，债券供给对债市仍 有制约，货币政策更加稳健，防空转进入观察期后下一步的操作需要把握基本面复苏的节奏，支 持实体经济、宽信用仍在路上决定货币政策难以转向。重定价后的债市存在一定的交易机会，疫 情春节爆发前的收益率仍是重要的锚，但需警惕海内外基本面修复引起经济的共振以及风险偏好 的回升，短期来看债市进入宽幅震荡模式，中长期需要基本面数据来验证经济复苏的持续性，关 注中美摩擦进一步发酵的可能。未来我们将严格控制信用风险，时时关注宽信用效果和市场变化， 合理配置各类资产，把握债券市场调整带来的投资机会，为投资者争取更好的组合收益。 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 7 页 共 13 页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0028元，份额累计净值为 1.1178元；本报告期基金份 额净值增长率为-0.78%，业绩比较基准收益率为-1.04%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,128,319,000.00 98.01 其中：债券 1,128,319,000.00 98.01 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,991,701.71 0.69 8 其他资产 14,957,484.46 1.30 9 合计 1,151,268,186.17 100.00 注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 8 页 共 13 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 968,433,000.00 97.26 其中：政策性金融债 494,388,000.00 49.65 4 企业债券 60,690,000.00 6.10 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 50,761,000.00 5.10 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 48,435,000.00 4.86 9 其他 - - 10 合计 1,128,319,000.00 113.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 018082 农发 1902 1,000,000 101,090,000.00 10.15 2 160213 16国开 13 1,000,000 98,790,000.00 9.92 3 2028009 20浙商银行小微债 02 1,000,000 98,610,000.00 9.90 4 1928009 19农业银行二级 04 900,000 92,448,000.00 9.28 5 1920030 19华融湘江小微债 02 900,000 91,287,000.00 9.17 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 9 页 共 13 页 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体中国农业银行股份有限公司于 2020年 3月 9 日收到《中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定书》（银保监罚决字〔2020〕3号），根据《中 华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国保险法》《中华人民共和国行政处罚法》等有 关规定，经查，农业银行存在以下违法违规行为：违反审慎经营规则；虚假代理业务。综上，中 国银保监会决定对农业银行总行罚款 50万元。 发行主体中国农业银行股份有限公司于 2020年 4月 22日收到中国银行保险监督管理委员会 行政处罚决定书文号:银保监罚决字〔2020〕12号，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》 第四十七条和相关内控管理、审慎经营规定，经查，中国农业银行股份有限公司在监管标准化数 据(EAST)系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为:资金交易信息漏报严重；信贷资产转让 业务漏报；贸易融资业务漏报；分户账明细记录应报未报；分户账账户数据应报未报；关键且应 报字段漏报或填报错误。综上，中国银行保险监督管理委员会决定对中国农业银行股份有限公司 罚款合计 230万元。 发行主体中国农业银行股份有限公司于 2020年 4月 22日收到中国银行保险监督管理委员会 行政处罚决定书文号:银保监罚决字〔2020〕11号，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》 第四十六条和相关内控管理、审慎经营规定，经查，中国农业银行股份有限公司存在“两会一层” 境外机构管理履职不到位；国别风险管理不满足监管要求；信贷资金被挪用作保证金；未将集团 成员纳入集团客户统一授信管理的问题。综上，中国银行保险监督管理委员会决定对中国农业银 行股份有限公司罚款合计 200万元。 报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体中信银行股份有限公司于 2020年 2月 20日 收到北京银保监局行政处罚决定书文（京银保监罚决字〔2020〕10号），根据《固定资产贷款管 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 10 页 共 13 页 理暂行办法》第三十九条、《个人贷款管理暂行办法》第四十二条、《中华人民共和国银行业监督 管理法》第二十一条、第四十六条，经查，中信银行股份有限公司违规发放土地储备贷款；受托 支付不符合监管规定；信托消费贷款业务开展不审慎；流动资金贷款被挪用于股权投资；信贷资 金被挪用流入房地产开发公司；个人经营性贷款资金被挪用于购房；非真实转让不良信贷资产； 未对融资人交易材料合理性进行必要的审查，资金被用于缴纳土地竞买保证金；违规为房地产开 发企业发放流动资金性质融资；签署抽屉协议互投涉房信贷资产腾挪信贷规模；卖出回购信贷资 产收益权，实现信贷规模阶段性出表；理财资金违规投向未上市房地产企业股权；理财资金被挪 用于支付土地出让价款；违规向资本金不足的房地产开发项目提供融资；并购贷款真实性审核不 足，借款人变相用于置换项目公司缴纳的土地出让价款；协助合作机构签署抽屉协议，规避相关 监管规定；理财资金实际用于置换项目前期股东支付的土地出让金；违规为房地产企业支付土地 购置费用提供融资；违规向四证不全的商业性房地产开发项目提供融资。综上，北京银保监局责 令中信银行股份有限公司改正，并给予合计 2020万元罚款的行政处罚。 发行主体中信银行股份有限公司于 2020年 4月 20日收到中国银行保险监督管理委员会行政 处罚决定书文号:银保监罚决字〔2020〕9号，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十 七条和相关内控管理、审慎经营规定，经查，中信银行股份有限公司在监管标准化数据(EAST)系 统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为:理财产品数量漏报；信贷资产转让业务漏报；贸易 融资业务漏报；分户账明细记录应报未报；分户账账户数据应报未报；关键且应报字段漏报或填 报错误。综上，中国银行保险监督管理委员会决定对中信银行股份有限公司罚款合计 160万元。 对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后 将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决 策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未 对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规 定的投资权限范围与投资决策程序。 报告期内本基金投资的前十名证券中其余八名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的 情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 11 页 共 13 页 1 存出保证金 853.52 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 14,956,630.94 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,957,484.46 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.10.1 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 992,872,461.34 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 992,872,461.34 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 1.01 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 12 页 共 13 页 额比例（%） 注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额 （元） 适用费率 1 现金红利 2020年 6月 23日 320,000.00 320,000.00 0.00% 合计 320,000.00 320,000.00 注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,000,000.00 1.01 10,000,000.00 1.01 不少于 3年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,000.00 1.01 10,000,000.00 1.01 不少于 3年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2020 年 4 月 1 日至 2020 年 6月 30日 982,872,461.34 0.00 0.00 982,872,461.34 98.99% 个人 - - - - - - - 长信稳鑫三个月定开债券发起式 2020年第 2季度报告 第 13 页 共 13 页 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现 成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小 额赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投 资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件； 2、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》； 3、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》； 4、《长信稳鑫三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》； 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件 10.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 10.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2020年 7月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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