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| 中海添顺定期开放混合(004219) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1969272 | ||||||||
| 基金代码 | 004219 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中海添顺定期开放混合型证券投资基金2020年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 7月 21日 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 2页共 15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 07月 16日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海添顺定期开放混合 基金主代码 004219 交易代码 004219 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 4月 27日 报告期末基金份额总额 5,418,759.72份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争为基金份额持 有人取得超越基金业绩比较基准的收益，实现基金资 产的稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金在资产配置方面借鉴投资组合保险技术中的 CPPI（Constant Proportion Portfolio Insurance） 固定比例投资组合保险策略，通过定量与定性相结合 的分析方法，在基金资产配置比例限制范围内，根据 市场的波动来动态调整固收类资产与权益类资产在 投资组合中的比重，以确保投资组合在一段时间以后 其价值不低于事先设定的某一目标价值，从而实现增 强组合收益的效果。 2、债券投资策略 （1）久期配置：基于宏观经济趋势性变化，自上而 下的资产配置。 （2）期限结构配置：基于数量化模型，自上而下的 资产配置。 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 3页共 15页 （3）债券类别配置/个券选择：主要依据信用利差分 析，自上而下的资产配置。 个券选择：基于各个投资品种具体情况，自下而上的 资产配置。 个券选择应遵循如下原则： 相对价值原则：同等风险中收益率较高的品种，同等 收益率风险较低的品种。 流动性原则：其它条件类似，选择流动性较好的品种。 3、可转换债券投资策略 可转换债券兼具债券和股票的相关特性，其投资风险 和收益介于债券和股票之间。在进行可转换债券筛选 时，本基金将首先对可转换债券自身的内在债券价值 （如票面利息、利息补偿及无条件回售价格）、保护 条款的适用范围、流动性等方面进行研究；然后对可 转换债券的基础股票的基本面进行分析，形成对基础 股票的价值评估；最后将可转换债券自身的基本面评 分和其基础股票的基本面评分结合在一起以确定投 资的可转换债券品种。 4、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产 支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动 性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面 分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策， 力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金 的收益。 5、股票投资策略 在股票投资中，本基金采用定量分析与定性分析相结 合的方法，精选其中具有核心竞争优势的上市公司， 结合投研团队的综合判断，构造股票投资组合。其间， 本基金也将积极关注当前已经完成定向增发，且还处 于锁定期的上市公司，当二级市场股价跌破定向增发 价时，通过深入研究增发新股的上市公司的基本面， 并结合当前股价在技术面的情况，在其二级市场股价 达到一定的破发幅度后择机买入，在定向增发股票解 禁日逐渐临近或定向增发股票解禁后择机卖出，以实 现破发回补的收益。 6、股指期货投资策略 本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，以套 期保值为主要目的，参与股指期货投资。本基金将通 过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，采用流动 性好、交易活跃的期货合约，结合对股指期货的估值 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 4页共 15页 水平、基差水平、流动性等因素的分析，与现货组合 进行匹配，采用多头或空头套期保值等策略进行套期 保值操作。 7、权证投资策略 本基金在中国证监会允许的范围内适度投资权证，权 证投资策略主要从价值投资的角度出发，将权证作为 套利和锁定风险的工具，采用包括套利投资策略、风 险锁定策略和股票替代策略进行权证投资。 8、中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用 品种投资略，在此基础上重点分析私募债的信用风险 及流动性风险。首先，确定经济周期所处阶段，研究 私募债发行人所处行业在经济周期和政策变动中所 受的影响，以确定行业总体信用风险的变动情况，并 投资具有积极因素的行业，规避具有潜在风险的行业； 其次，对私募债发行人的经营管理、发展前景、公司 治理、财务状况及偿债能力综合分析；最后，结合私 募债的票面利率、剩余期限、担保情况及发行规模等 因素，综合评价私募债的信用风险和流动性风险，选 择风险与收益相匹配的品种进行配置。 9、开放期投资策略 本基金以定期开放方式运作，即采用封闭运作和开放 运作交替循环的方式。开放期内，基金规模将随着投 资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。因此本 基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应付当时 市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险， 做好流动性管理。 业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%+沪深 300 指数收益率 ×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风 险品种，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金， 高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 5页共 15页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年 4月 1日－2020年 6月 30日） 1.本期已实现收益 12,885.35 2.本期利润 -28,499.05 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0048 4.期末基金资产净值 5,630,957.25 5.期末基金份额净值 1.0392 注：1：上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回 费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.43% 0.09% 3.50% 0.28% -3.93% -0.19% 过去六个月 0.05% 0.07% 2.57% 0.43% -2.52% -0.36% 过去一年 0.26% 0.05% 6.87% 0.35% -6.61% -0.30% 自基金合同 生效起至今 8.85% 0.06% 20.10% 0.36% -11.25% -0.30% 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 6页共 15页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 刘俊 权益投资 部权益投 资副总监、 本基金基 金经理、 中海积极 收益灵活 配置混合 型证券投 2017年 4月 27日 - 17年 刘俊先生，复旦大学 金融学专业博士。历 任上海申银万国证券 研究所有限公司策略 研究部策略分析师、 海通证券股份有限公 司战略合作与并购部 高级项目经理。2007 年 3月进入本公司工 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 7页共 15页 资基金基 金经理、 中海信息 产业精选 灵活配置 混合型证 券投资基 金基金经 理、中海 顺鑫灵活 配置混合 型证券投 资基金基 金经理、 中海添瑞 定期开放 混合型证 券投资基 金基金经 理、中海 环保新能 源主题灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金经理、 中海医疗 保健主题 股票型证 券投资基 金基金经 理 作，曾任产品开发总 监，现任权益投资部 权益投资副总监。 2010 年 3 月至 2015 年 8 月任中海稳健收 益债券型证券投资基 金基金经理，2015年 4月至 2017年 6月任 中海安鑫宝 1 号保本 混合型证券投资基金 基金经理，2012年 6 月至 2019年 4月任中 海优势精选灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理，2013年 7 月至今任中海信息产 业精选混合型证券投 资基金基金经理， 2014年 5月至今任中 海积极收益灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理，2015年 12 月至今任中海顺鑫灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理， 2017年 4月至今任中 海添顺定期开放混合 型证券投资基金基金 经理，2018年 1月至 今任中海添瑞定期开 放混合型证券投资基 金基金经理，2018年 6 月至今任中海环保 新能源主题灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理，2020年 5 月至今任中海医疗保 健主题股票型证券投 资基金基金经理。 注 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 8页共 15页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益 的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、 交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动 的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成 果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易， 使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司 制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的 债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入 有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相 关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数 进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出 现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情 况说明予以留痕。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度时，受到疫情冲击的经济逐步从底部缓慢恢复。逐月公布的高频经济数据逐步回暖。 季末时 6月底公布的制造业 PMI为 50.9，回到荣枯线上方，显示出经济恢复的韧性。 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 9页共 15页 政策层面，国务院召开常务会议。会议提出做好“六稳”工作，落实“六保”任务，必须在 发挥好积极财政政策特别是纾困和激发市场活力规模性政策作用同时，加大货币金融政策支持实 体经济力度，帮助企业特别是中小微企业渡过难关，推动金融机构与企业共生共荣。通过引导利 率下行、发放优惠利率贷款、实施贷款延期还本付息、减少银行收费等政策，推动金融系统全年 向企业合理让利 1.5万亿元。综合运用降准、再贷款等工具，保持流动性合理充裕，加大力度解 决融资难，全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。可以确认货币政策虽然不是“大 水漫灌”，但是将保持宽松主基调。财政政策方面，专项债发行顺利进行，用于重大项目建设， 托举经济。 海外市场方面，全球疫情呈现继续加重局面。美联储继续推出量化措施提举市场信心。中美 在科技领域的争端继续扩大，影响到市场中相关公司。 二季度时，受到货币政策宽松预期扭转叠加经济数据恢复影响，债券市场基准收益率上行显 著。权益市场方面，市场结构化特征显著，医药消费行业表现突出。 季度内主要配置利率债。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2020年 6月 30日,本基金份额净值 1.0392元(累计净值 1.0872元)。报告期内本基金净 值增长率为-0.43%，低于业绩比较基准 3.93个百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 自 2020年 4月 1日至 6月 30日期间,本基金曾出现超过连续二十个工作日基金资产净值低于 五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,181,386.80 91.01 其中：债券 5,181,386.80 91.01 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 10页共 15页 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 423,321.10 7.44 8 其他资产 88,461.76 1.55 9 合计 5,693,169.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,267,681.00 40.27 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,913,705.80 51.74 其中：政策性金融债 2,913,705.80 51.74 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,181,386.80 92.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 010107 21国债⑺ 22,100 2,267,681.00 40.27 2 018006 国开 1702 20,000 2,051,600.00 36.43 3 018008 国开 1802 8,340 862,105.80 15.31 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 11页共 15页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 12页共 15页 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,512.34 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 86,949.42 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 88,461.76 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 13页共 15页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 6,123,365.76 报告期期间基金总申购份额 3,989.36 减:报告期期间基金总赎回份额 708,595.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 5,418,759.72 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2020-04-01 至 2020-06-30 3,549,031.85 0.00 0.00 3,549,031.85 65.50% 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 14页共 15页 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并 对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法 及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一 定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造 成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000万 元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海添顺定期开放混合型证券投资基金的文件 2、中海添顺定期开放混合型证券投资基金基金合同 3、中海添顺定期开放混合型证券投资基金托管协议 4、中海添顺定期开放混合型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788或 400-888-9788 中海添顺定期开放混合 2020年第 2季度报告 第 15页共 15页 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2020年 7月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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