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| 万家强化收益定期开放债券(161911) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1963294 | ||||||||
| 基金代码 | 161911 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-20 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 万家强化收益定期开放债券型证券投资基金2020年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 7 月 20 日 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 17日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家强化收益定期开放债券 场内简称 万家强债 基金主代码 161911 交易代码 161911 基金运作方式 契约型开放式。本基金自基金合同生效后，每三年开 放一次申购和赎回，申购和赎回的开放起始日为基金 合同生效日的年度对日（如该日为非工作日，则顺延 至下一工作日），每次开放时间最长不超过 20个工作 日，最短不少于 5个工作日。在基金合同约定的开放 期之外的日期不办理基金份额的申购、赎回业务。 基金合同生效日 2013年 5月 7日 报告期末基金份额总额 345,667,229.41份 投资目标 在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳定 增值，力争获得超过业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体 的基础上，通过对利率变化趋势、债券收益率曲线移 动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估， 采取积极的债券投资管理策略，并充分利用市场的非 有效性，把握各类套利的机会。在信用风险可控的前 提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续 取得达到或超过业绩比较基准的债券组合投资收益。 业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，主要投资品种为发行主体信用 评级在 A（含）至 AA（含）之间的信用债券，其预期 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页 的风险收益水平高于开放式纯债基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 4月 1日 － 2020年 6月 30日 ） 1.本期已实现收益 5,650,788.03 2.本期利润 1,848,965.29 3.加权平均基金份额本期利润 0.0053 4.期末基金资产净值 353,454,064.63 5.期末基金份额净值 1.0225 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.51% 0.08% 0.44% 0.00% 0.07% 0.08% 过去六个月 2.82% 0.08% 1.13% 0.00% 1.69% 0.08% 过去一年 5.70% 0.06% 2.52% 0.00% 3.18% 0.06% 过去三年 18.68% 0.05% 8.02% 0.00% 10.66% 0.05% 过去五年 27.95% 0.06% 13.64% 0.00% 14.31% 0.06% 自基金合同 生效起至今 57.09% 0.12% 22.51% 0.00% 34.58% 0.12% 注：基金业绩比较基准增长率=三年期银行定期存款税后收益率 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金合同生效日期为 2013年 5 月 7 日，建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例 符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理期 限 证券从 业年限 说明 任职 日期 离任 日期 苏谋东 万家强化收益定期开放债券型证券 投资基金、万家信用恒利债券型证 券投资基金、万家安弘纯债一年定 2013 年 5 月 29 - 11.5年 复旦大学世界经济硕 士。 2008 年 7 月至 2013 年 2 月在宝钢集 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 5 页 共 12 页 期开放债券型证券投资基金、万家 瑞富灵活配置混合型证券投资基 金、万家瑞舜灵活配置混合型证券 投资基金、万家瑞祥灵活配置混合 型证券投资基金、万家增强收益债 券型证券投资基金、万家民丰回报 一年持有期混合型证券投资基金的 基金经理。 日 团财务有限责任公司 工作，担任资金运用 部投资经理，主要从 事债券研究和投资工 作； 2013年 3 月进入 万家基金管理有限公 司，从事债券研究工 作，自 2013年 5月起 担任基金经理职务， 现任固定收益部总 监、基金经理。 陈奕雯 万家安弘纯债一年定期开放债券型 证券投资基金、万家强化收益定期 开放债券型证券投资基金、万家鑫 安纯债债券型证券投资基金、万家 鑫丰纯债债券型证券投资基金、万 家颐达灵活配置混合型证券投资基 金、万家鑫盛纯债债券型证券投资 基金、万家惠享 39个月定期开放债 券型证券投资基金的基金经理。 2019 年 2 月 21 日 - 5.5年 清华大学金融学硕 士 。 2014年 7月至 2015年 3 月在上海陆家嘴国 际金融资产交易市场 股份有限公司工作； 2015 年 3 月加入万家 基金管理有限公司， 2019 年 2 月起担任固 定收益部基金经理。 注：1、任职日期以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4次，为不同基金经理管理的组合间因投 资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度基本面的变化仍然围绕疫情主线，我们经历了国内疫情收尾后加速复产复工，海外疫 情走势分化、欧洲冲高回落、美国新增在高位徘徊、欠发达地区疫情迅速扩散等一系列事件，而 国内为应对疫情冲击托底经济也出台了一系列政策，以上因素共同左右基本面，并带动市场预期 和资产价格出现大幅变动。从国内情况来看，宽信用政策的不断推出和落地使得社融数据显著改 观、中小企业短期周转压力有所缓解，4月以来，生产回升势头强劲，其中有赶工完成节前订单 的因素、有工业生产逐步向常态化回归的因素、也有相关防疫物资海外需求增加的因素，从疫情 发生以来的进出口数据也可以看出防疫物资出口显著的对冲作用。此外，地产、基建依然是内生 动能的重要来源，基建投资在年初专项债大量发行、地方政府储备项目大量开工的拉动下增速上 行，地产投资则依旧维持强势，其背后是地产销售的持续超预期。总体而言，国内基本面随着疫 情收尾已经较为确定地开始复苏，市场对外需下滑的担忧部分兑现，但防疫物资的出口部分对冲 了这种效应，6月以来，欧美经济解封步伐加快，主要国家的各类先行指标出现超预期上行，外 需风险有所缓解。二季度通胀压力总体缓解。 二季度债券收益率先下后上，4月在极低资金利率的带动下，曲线呈现陡峭化态势。5月货币 政策取向出现了微妙变化，企业层面的杠杆套利引发监管高度关注，叠加基本面数据好转，银行 间市场流动性环境出现边际收紧，资金成本向政策利率回归，引发债券收益率大幅上行，市场杠 杆水平高位回落。在 5月的暴跌之后，6月债券收益率继续震荡上行。 观察到货币政策变化信号，本基金二季度大幅降低了杠杆和久期水平，较为有效地控制了回 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 7 页 共 12 页 撤。 当前，国内经济基本面仍然处在复苏通道中，海外疫情虽然存在阶段性反复，但其对经济活 动的冲击正在减小，海外经济也先后进入复苏通道，外需冲击的担忧进一步缓解。通胀水平仍温 和，宽松的货币和信贷政策引发通胀的远景一定时期内仍不是市场主线。债券市场经历了大幅调 整后开始平台震荡，考虑到经济复苏预期和货币政策收紧预期已经充分反映到资产价格中，短期 内债券市场再次出现大幅下跌的可能性有限。从利多因素来看，气象异常、美国大选临近中美关 系再度紧张、流动性环境边际好转等等均是值得观察的方面；而权益资产上涨产生资金分流则是 较为迫切和显著的利空因素。总之，我们认为债券市场的风险前期已经得到较为充分的释放，当 前收益率水平和曲线形态较为公允，进一步大幅下跌的可能性有限，但反弹仍需要各方面条件的 配合、利多因素形成合力加以推动。信用债方面，由于信用利差的修复仍不够充分，我们将严格 控制信用债投资的久期。 本基金将持续积极关注市场机会，严控风险的前提下为持有人获取较好的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0225 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.51%，业绩 比较基准收益率为 0.44%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 516,834,120.00 95.34 其中：债券 477,706,220.00 88.12 资产支持证券 39,127,900.00 7.22 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 13,782,861.12 2.54 8 其他资产 11,470,490.67 2.12 9 合计 542,087,471.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 269,208,720.00 76.17 5 企业短期融资券 50,185,000.00 14.20 6 中期票据 158,312,500.00 44.79 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 477,706,220.00 135.15 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 102001284 20国联 MTN002 200,000 20,012,000.00 5.66 2 1580250 15苍南国投债 200,000 12,314,000.00 3.48 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页 3 127758 PR肥西债 200,000 12,250,000.00 3.47 4 101456025 14合建投 MTN001 100,000 11,438,000.00 3.24 5 127852 18溧停车 100,000 10,468,000.00 2.96 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例(%) 1 138294 荣耀 03A 100,000 10,064,000.00 2.85 2 138340 旭日 04A 100,000 10,058,000.00 2.85 3 165719 龙联 05A 100,000 10,005,000.00 2.83 4 165020 19佳美 4A 90,000 9,000,900.00 2.55 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 报告期末本基金未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况,在报告 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页 编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 22,273.24 2 应收证券清算款 284,731.90 3 应收股利 - 4 应收利息 11,163,485.53 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,470,490.67 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 345,667,229.41 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 345,667,229.41 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 11 页 共 12 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家强化收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金 2020年第二季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家强化收益定期开放债券型证券投资基金托管协议》。 万家强化收益定期开放债券 2020 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2020 年 7月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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