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银河行业混合A(519670)  基金公开信息
流水号 196326
基金代码 519670
公告日期 2013-01-22
编号 1
标题 银河行业优选股票型证券投资基金2012年第4季度报告
信息全文 基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2013年1月22日




§1
重要提示?
　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产品概况?

基金简称 银河行业股票
交易代码 519670
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年4月24日
报告期末基金份额总额 1,672,738,670.84份
投资目标 本基金将“自上而下”的资产配置及动态行业配置与“自下而上”的个股优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
投资策略 本基金的投资策略体现在资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略和其他品种投资策略等四个方面。
资产配置策略，本基金管理人从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面、资金面和企业面等多种因素，综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势，分析股票、债券等资产的预期收益风险的匹配关系，在此基础上，在投资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票和债券等资产的比例。
股票投资策略方面，本基金致力于投资优选行业中的优势企业，本基金管理人相信通过双重优选，可以取得超额收益。本基金的股票投资策略分为两个层次，一是优选景气行业或预期景气行业的行业配置策略，一是优选企业的选股策略。以宏观经济的所处的不同运行阶段，同时考虑行业所处的生命周期，进而确定相对应的景气行业行业配置依据；在所确定的景气行业内，通过定性与定量分析相结合的办法，寻找行业内具有竞争优势或是高成长性的公司作为投资标的。
本基金债券投资的主要策略包括利率预期策略、收益率曲线策略、类属配置策略、单券选择策略、可转换债券投资策略。其他品种投资策略包括权证、资产支持证券投资等。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准是：业绩基准收益率=沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产品。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3
主要财务指标和基金净值表现?
3.1
主要财务指标?

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012年10月1日 － 2012年12月31日 ）
1.本期已实现收益 -91,710,353.42
2.本期利润 45,858,461.69
3.加权平均基金份额本期利润 0.0265
4.期末基金资产净值 1,648,592,147.92
5.期末基金份额净值 0.986

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2
基金净值表现?
3.2.1
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 3.14% 1.00% 8.18% 1.02% -5.04% -0.02%


3.2.2
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较?


注：1、本基金合同于2009年4月24日生效。
2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金投资的股票资产占基金资产的60－95%，现金、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证的投资比例不超过基金资产净值的3%，资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的20%。截止至2009年10月24日，建仓期已满。建仓期结束时各项投资比例已符合基金合同约定。

§4
管理人报告?
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介??

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
成胜 银河行业优选股票型证券投资基金的基金经理、银河主题策略股票型证券投资基金的基金经理、股票投资部总监助理 2010年9月16日 - 8 硕士研究生学历，曾就职于光大证券研究所，从事行业研究工作。2007年5月加入银河基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理等职务，2012年9月起兼任银河主题策略股票型证券投资基金的基金经理，2012年4月起担任股票投资部总监助理。

注：1、上表中任职日期为我公司做出决定之日；
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3
公平交易专项说明?
4.3.1
公平交易制度的执行情况?
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2
异常交易行为的专项说明?
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明?
4.4.1
报告期内基金投资策略和运作分析
上证指数在4季度创了1949点的新低后，强势反弹，同时市场情绪由悲观转向乐观。4季度上证指数上涨8.77%。深成指上涨5.04%。行业方面，4季度整体涨幅较大的主要是早周期和基建相关行业，如金融、地产、汽车、建材、建筑等，科技股、食品饮料、餐饮旅游等行业则录得负收益。市场表现相对二、三季度出现了重大转变，风格上周期和成长显著战胜消费和成长。

对于4季度的策略判断，本基金谨慎偏乐观，主要是认为市场估值的绝对位置依然处在偏低水平，并且中短期内新一届政府会以相对宽松的经济政策来应对当前的经济问题。但认为中国经济面临转型和结构难题，触底后立刻强劲复苏不太可能，需要进一步跟踪改革力度，确认政府对困扰中国经济深层次问题释放出相应的制度红利。具体来看，四季度经济阶段性企稳，同时政策表态依然会通过投资稳定经济增速，而股票供给层面受到监管层控制，盈利和流动性的改善使得本基金积极看待市场，判断市场会阶段性反弹。考虑到中小板相对于大盘股的估值溢价处于高位，同时面临限售解禁冲击，本基金判断中小板和创业板的估值溢价存在向大盘股估值回归的压力。

在操作层面上，本基金上调了股票仓位，并将结构向周期行业倾斜，但由于判断是温和复苏，因此对周期股的盈利弹性并未做很乐观的预期，结构调整也不是很激进，主要是增配了部分没有库存压力、估值有吸引力的地产、汽车、基建行业内的品种，下调了成长股的配置比例，从而降低了组合的估值水平，并对一些代表明年经济发展方向的领域如水利水电、智慧城市进行了布局。

4.4.2
报告期内基金的业绩表现
2012年4季度银河行业优选净值表现为3.14%，业绩基准为8.18%。
§5
投资组合报告?
5.1
报告期末基金资产组合情况??

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,400,527,792.33 84.12
其中：股票 1,400,527,792.33 84.12
2 固定收益投资 129,935,000.00 7.80
其中：债券 129,935,000.00 7.80
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 69,940,424.91 4.20
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 62,125,189.01 3.73
6 其他资产 2,401,394.35 0.14
7 合计 1,664,929,800.60 100.00


5.2
报告期末按行业分类的股票投资组合???

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 36,864,000.00 2.24
B 采掘业 - -
C 制造业 635,990,776.60 38.58
C0 　食品、饮料 102,395,823.30 6.21
C1 纺织、服装、皮毛 5,752,000.00 0.35
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 79,949,291.00 4.85
C5 电子 102,838,341.55 6.24
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 260,471,655.15 15.80
C8 医药、生物制品 84,583,665.60 5.13
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 5,760,000.00 0.35
E 建筑业 84,040,133.70 5.10
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 481,917,753.98 29.23
H 批发和零售贸易 7,054,000.00 0.43
I 金融、保险业 42,751,350.00 2.59
J 房地产业 58,966,536.65 3.58
K 社会服务业 47,183,241.40 2.86
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,400,527,792.33 84.95


5.3
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600741 华域汽车 12,000,055 134,160,614.90 8.14
2 600570 恒生电子 10,000,000 118,600,000.00 7.19
3 300253 卫宁软件 4,929,000 108,536,580.00 6.58
4 601669 中国水电 22,000,035 84,040,133.70 5.10
5 300075 数字政通 2,700,096 80,462,860.80 4.88
6 000002 万 科Ａ 4,961,500 50,210,380.00 3.05
7 000887 中鼎股份 5,000,000 46,250,000.00 2.81
8 300168 万达信息 3,000,000 45,900,000.00 2.78
9 600518 康美药业 3,430,000 45,070,200.00 2.73
10 601601 中国太保 1,900,060 42,751,350.00 2.59

注：恒生电子长期停牌，2012年12月31日复牌涨停继续采取技术估值。
5.4
报告期末按债券品种分类的债券投资组合???

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 89,849,000.00 5.45
其中：政策性金融债 89,849,000.00 5.45
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 40,086,000.00 2.43
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 129,935,000.00 7.88


5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 120228 12国开28 700,000 69,839,000.00 4.24
2 120405 12农发05 200,000 20,010,000.00 1.21
3 071204002 12广发CP002 200,000 20,006,000.00 1.21
4 041259047 12华友钴业CP001 100,000 10,063,000.00 0.61
5 041258047 12渝粮CP002 100,000 10,017,000.00 0.61


5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细??

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?

注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8
投资组合报告附注?
5.8.1
?
　　本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责，处罚的情形。
　　5.8.2
?
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3
其他资产构成?

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 17,575.69
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,978,224.48
5 应收申购款 405,594.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,401,394.35


5.8.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 000002 万 科Ａ 50,210,380.00 3.05 重大事项停牌


§6
开放式基金份额变动?

单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,841,501,936.63
本报告期基金总申购份额 22,488,883.40
减:本报告期基金总赎回份额 191,252,149.19
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,672,738,670.84


§7
影响投资者决策的其他重要信息?
无。
§8
备查文件目录?
8.1
备查文件目录?
1. 中国证监会批准设立银河行业优选股票型证券投资基金的文件
2.《银河行业优选股票型证券投资基金基金合同》
3.《银河行业优选股票型证券投资基金托管协议》
4. 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5. 银河行业优选股票型证券投资基金财务报表及报表附注
6. 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2
存放地点?
上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼
8.3
查阅方式?
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。



银河基金管理有限公司
2013年1月22日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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