最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 银华纯债信用债券(LOF)A(161820) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 1959330 | ||||||||
| 基金代码 | 161820 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-18 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）2020年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 7月 18日 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 7月 16日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华纯债信用债券（LOF） 场内简称 银华纯债 交易代码 161820 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年 8月 9日 报告期末基金份额总额 4,611,542,682.25份 投资目标 本基金以信用债券为主要投资对象，在控制信用风险 的前提下，力求为基金持有人提供稳健的当期收益和 总投资回报。 投资策略 本基金通过对宏观经济和企业的财务状况进行分析， 对信用债券采取“自上而下”和“自下而上”相结合 的投资策略，自上而下确定组合久期并进行资产配 置，自下而上进行个券的选择，重点对信用债品种的 利率风险和信用风险进行度量和定价，同时结合市场 的流动性状况，利用市场对信用利差定价的相对失 衡，对溢价率较高的品种进行投资。 本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比 例不低于基金资产的 80%，其中信用债券投资不低于 本基金债券资产的 80%；本基金持有现金或到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货 币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 3 页 共 12 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 4月 1日 － 2020年 6月 30日 ） 1.本期已实现收益 38,878,723.52 2.本期利润 -5,037,182.42 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0012 4.期末基金资产净值 5,178,898,985.75 5.期末基金份额净值 1.123 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.00% 0.11% -1.04% 0.12% 1.04% -0.01% 过去六个月 1.72% 0.09% 0.79% 0.11% 0.93% -0.02% 过去一年 3.73% 0.07% 1.87% 0.08% 1.86% -0.01% 过去三年 15.56% 0.06% 5.61% 0.07% 9.95% -0.01% 过去五年 25.74% 0.07% 4.70% 0.08% 21.04% -0.01% 自基金合同 生效起至今 55.54% 0.09% 7.62% 0.08% 47.92% 0.01% 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，其中信 用债券投资不低于本基金债券资产的 80%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低 于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 邹维娜女士 本基金的 基金经理 2014年10月 8日 - 11.5年 硕士学位。历任国家 信息中心下属中经网 公司宏观经济分析人 员；中再资产管理股 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 5 页 共 12 页 份有限公司固定收益 部投资经理助理、自 有账户投资经理。 2012年10月加入银华 基金管理有限公司， 曾担任基金经理助理 职务，自 2013年 8月 7 日起担任银华信用 四季红债券型证券投 资基金基金经理，自 2013年 9月 18日起兼 任银华信用季季红债 券型证券投资基金基 金经理，2014年 1月 22日至 2018年 9月 6 日兼任银华永利债券 型证券投资基金基金 经理，2014年 5月 22 日至 2017 年 7 月 13 日兼任银华永益分级 债券型证券投资基金 基金经理，自 2014年 10月 8日起兼任银华 纯债信用主题债券型 证券投资基金（LOF） 基金经理，自 2016年 3月 22日起兼任银华 添益定期开放债券型 证券投资基金基金经 理，自 2016 年 11 月 11 日起兼任银华添泽 定期开放债券型证券 投资基金基金经理， 自 2017年 3月 7日起 兼任银华添润定期开 放债券型证券投资基 金基金经理，自 2018 年 7月 25日起兼任银 华岁盈定期开放债券 型证券投资基金基金 经理，自 2020年 3月 20 日起兼任银华汇盈 一年持有期混合型证 券投资基金基金经 理。具有从业资格。 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 6 页 共 12 页 国籍:中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华纯债信用主题 债券型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基 金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同 的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年二季度，随着国内疫情得到控制，复工复产有序推进，经济数据从一季度的低点温和 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 7 页 共 12 页 回升，改善的主要驱动力是经济活动由“休克”向正常状态回归。工业生产有所恢复，4-6月中 采制造业 PMI均维持在荣枯线以上，工业增加值单月同比从 3月的负增长重回正值区间，4-5月 分别录得 3.9%、4.4%。固定资产投资得益于基建活动的恢复以及地产的韧性，累计同比增速从一 季度末的-16.1%回升至 5月末的-6.3%，其中基建、房地产和制造业投资累计增速分别从一季度的 -16.4%、-7.7%、-25.2%反弹至 5月末的-3.3%、-0.3%、-14.8%。消费方面，截至 5月末社会零售 总额累计同比-13.5%，累计增速从 3月起逐月小幅回升，2-5月社会零售总额当月同比维持在负 值区间，但跌幅逐月收窄。外贸方面，出口金额单月增速波动较大，累计同比从一季度末的-13.3% 回升至-5月的 7.7%；进口单月同比今年以来持续负增长，截至 5月末累计同比录得-8.2%，跌幅 较一季度末扩大 5.3个百分点。通胀方面，1-5月，CPI、PPI当月同比均呈现逐月下行走势，CPI 从 1月的 5.4%回落至 2.4%，PPI从 1月的 0.1%回落至-3.7%，市场对通胀的担忧进一步缓解。 债券市场二季度收益率呈现先下后上的“V”型走势。4月债市延续 3月下旬以来的上涨行情， 4月 3日央行宣布定向降准并调降 IOER利率后，债券收益率大幅下行，曲线进一步陡峭化。4月 全月资金利率维持在历史较低水平，多数投资者对于货币宽松、短端利率维持低位有较强预期。 此外，海外疫情发酵、油价下跌、外资配置行为等也是推动债市上涨的因素。5月债市转为下跌， “五一”假期过后，资金面边际收紧，资金利率中枢上行，市场对于宽货币的认识不断修正；基 本面方面，国内 4月出口数据和金融数据先后超市场预期，海外复工有所加快，经济复苏预期升 温。进入 6月，资金面未出现明显好转，包括特别国债在内的利率债供给大幅增加，债市情绪低 迷，市场延续下跌趋势。 从收益率来看，二季度各期限、各品种债券收益率上行显著。利率债方面，短端的 1年国债 收益率上行 49BP至 2.18%、1年国开债收益率上行 34BP至 2.19%，10年国债上行 23BP至 2.82%， 10年国开债收益率上行 15BP至 3.1%。信用债方面，1/3/5年 AAA中票收益率分别上行 31BP、30BP、 36BP，1/3/5年 AA+中票收益率分别上行 30BP、30BP、45BP ，1/3/5年 AA中票收益率分别上行 38BP、41BP、45BP，中长久期信用品种收益率上行幅度更大。 在二季度，本基金根据市场变化做出了调整，根据不同品种的表现优化了持仓结构。 展望后市，短期经济活动修复状态有望温和延续，但尚未回归常态，各类经济指标绝对读数 仍然偏弱。政策定力较强，逆周期调节政策以稳为主，房地产重申“房住不炒”，财政刺激力度 未超市场预期，通过基建投资拉动经济的效果不宜过度高估。外需方面，全球经济和疫情发展仍 面临不确定性，IMF一再大幅下调全球经济负增长的预测，后续出口仍有可能面临压力，经济恢 复到多高水平不全取决于国内因素。往后看，经济弱复苏的状态并非一帆风顺，后续需密切跟踪 国内信用扩张的进程以及疫情背景下的外需修复情况。货币政策重回前期极度宽松状态的概率不 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 8 页 共 12 页 高，但经济远未恢复到正常水平，政策尚不具备趋势收紧的基础，预计仍将保持总体宽松基调。 预计货币政策将保持相机抉择的调控模式，基于基本面变化而进行灵活调整。 基于以上对基本面状况的分析，本基金认为未来债券类资产仍然具备投资价值。策略上，本 基金将维持适度杠杆水平，采取中性久期，在严格控制信用风险的前提下，对组合配置进行优化 调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.123元；本报告期基金份额净值增长率为 0.00%，业绩 比较基准收益率为-1.04%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,612,535,488.60 97.90 其中：债券 5,612,535,488.60 97.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 34,190,454.40 0.60 8 其他资产 86,074,862.53 1.50 9 合计 5,732,800,805.53 100.00 注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 9 页 共 12 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 533,459,500.00 10.30 其中：政策性金融债 291,584,500.00 5.63 4 企业债券 1,248,621,988.60 24.11 5 企业短期融资券 100,215,000.00 1.94 6 中期票据 3,730,239,000.00 72.03 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,612,535,488.60 108.37 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 091900026 19中国华 融债 01(品 种一) 1,400,000 141,806,000.00 2.74 2 102000629 20首农食 品 MTN002 1,000,000 98,640,000.00 1.90 3 102001063 20汇金 MTN007B 1,000,000 96,820,000.00 1.87 4 101901616 19大横琴 MTN001 900,000 91,737,000.00 1.77 5 132000002 20蓉城轨 交 GN001 900,000 89,073,000.00 1.72 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 10 页 共 12 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备 选股票库之外的情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 15,305.89 2 应收证券清算款 81,650.11 3 应收股利 - 4 应收利息 85,938,839.15 5 应收申购款 39,067.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 86,074,862.53 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 11 页 共 12 页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,782,044,661.17 报告期期间基金总申购份额 1,559,735,706.85 减:报告期期间基金总赎回份额 730,237,685.77 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 4,611,542,682.25 注：总申购份额含转换入份额及红利再投份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）募集的文件 9.1.2《银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）基金合同》 9.1.3《银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）招募说明书》 9.1.4《银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 银华纯债信用债券（LOF）2020年第 2季度报告 第 12 页 共 12 页 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2020年 7月 18日 |
||||||||
| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |