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| 安信比较优势混合(005587) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1956852 | ||||||||
| 基金代码 | 005587 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-17 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金2020年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：安信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 7月 17日 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 1页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 7月 16日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 安信比较优势混合 基金主代码 005587 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 3月 21日 报告期末基金份额总额 189,714,573.00份 投资目标 本基金通过科学、灵活的行业（板块）配置，在严格控制风险并保证 充足流动性的前提下，充分挖掘和利用在中国经济转型调整过程中具 有明显比较优势的权益类投资标的，谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 在大类资产配置上，本基金基于前瞻性的宏观经济研究，遵循国家政 策的阶段性思路，根据利率水平、通胀水平、风险偏好等市场敏感因 素的变化趋势，利用主动式、科学的资产配置模型进行大类资产配置， 在基金合同约定的范围内适时动态调整股票、债券和现金的投资比 例。在股票投资策略上，筛选出发展环境好、进入壁垒高、产业链中 地位强、比较优势突出，有望在未来持续健康快速发展的行业（板块）， 过定量和定性相结合的方法构建股票基础池与核心池，重点投资具备 核心比较优势的企业。在债券投资策略上，采取自上而下的投资策略， 通过比较不同券种之间的收益率水平、流动性、信用风险等因素评估 债券的内在投资价值，灵活运用多种策略进行债券组合的配置。同时 在严控风险的前提下，合理投资于衍生品、资产支持证券等。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率*70%+中债总指数（全价）收益率*30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和 货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 安信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 2页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年 4月 1日-2020年 6月 30日） 1.本期已实现收益 11,840,223.86 2.本期利润 37,022,836.40 3.加权平均基金份额本期利润 0.0962 4.期末基金资产净值 221,077,084.00 5.期末基金份额净值 1.1653 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 10.49% 0.91% 8.41% 0.63% 2.08% 0.28% 过去六个月 1.80% 1.51% 1.73% 1.05% 0.07% 0.46% 过去一年 15.07% 1.24% 7.29% 0.84% 7.78% 0.40% 自基金合同 生效起至今 16.53% 1.41% 4.92% 0.94% 11.61% 0.47% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 3页 注：1、本基金合同生效日为 2018年 3月 21日。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例 符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陈振宇 本基金的 基金经 理，副总 经理 2018年 3月 21 日 - 26年 陈振宇先生，经济学硕士。历任大鹏证券 有限责任公司证券投资部经理、资产管理 部总经理，招商证券股份有限公司福民路 证券营业部总经理，安信证券股份有限公 司资产管理部副总经理、证券投资部副总 经理，安信基金管理有限责任公司总经理 助理兼基金投资部总经理，东方基金管理 有限责任公司副总经理。现任安信基金管 理有限责任公司副总经理。曾任安信策略 精选灵活配置混合型证券投资基金的基 金经理；现任安信比较优势灵活配置混合 型证券投资基金、安信核心竞争力灵活配 置混合型证券投资基金基金、安信价值成 长混合型证券投资基金的基金经理。 袁玮 本基金的 基金经理 2018年 3月 21 日 - 10年 袁玮先生，理学博士。历任安信证券股份 有限公司安信基金筹备组研究员，安信基 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 4页 金管理有限责任公司研究部研究员。现任 安信基金管理有限责任公司权益投资部 基金经理。曾任安信新常态沪港深精选股 票型证券投资基金、安信鑫发优选灵活配 置混合型证券投资基金、安信动态策略灵 活配置混合型证券投资基金的基金经理 助理，安信新起点灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理；现任安信新常态沪港 深精选股票型证券投资基金、安信比较优 势灵活配置混合型证券投资基金、安信盈 利驱动股票型证券投资基金、安信鑫发优 选灵活配置混合型证券投资基金、安信动 态策略灵活配置混合型证券投资基金、安 信价值驱动三年持有期混合型发起式证 券投资基金的基金经理。 注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 3、本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销 售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办 法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情形。 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 5页 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年上半年，新冠疫情在全球范围的爆发，让国内外经济都蒙受了巨大的损失，使得大部 分上市公司的经营业绩都受到了或多或少的影响，股票市场也一度跌幅巨大。但是另一方面，为 了应对疫情冲击，各国央行都大量向市场投放货币，数量之大可以说是前所未有，充裕的流动性 对全球权益市场起到了很强的支撑，尤其是科技、必选消费和医药等行业表现亮眼，估值不断提 升。相比之下，传统行业以及周期性行业在经济预期不断走弱的背景下，估值不断下行，使得市 场的估值分化程度达到了历史的最大值。 截至 6月份，社融、信贷数据继续高增，经济各项数据均不同程度上回暖，总体上看，基建 与房地产投资恢复较快，消费中的必选和高端消费（奢侈品、高档白酒、豪华汽车等）恢复较好， 而一般耐用消费品（汽车、家电）的需求恢复相对较慢，与疫情相关度较高的餐饮、旅游、酒店、 交运等行业依然受损严重。出口的整体情况好于预期，海外疫情对供给的影响大于需求，外部环 境向国内输入了一定的通胀压力，而中国制造业的率先恢复，也很大程度上对冲了全球的通胀压 力。基于国内经济的整体回暖预期，以及中国央行相对稳健的货币投放思路，国内的资产价格走 势分化明显，整体上符合我们此前的预期：股票、房地产表现最好，商品表现其次，债券表现最 差。 尽管从公司的经营业绩表现来看，我们选择的低估值蓝筹股表现较好，例如地产的各项数据 快速回暖、大量基建项目的启动、银行的一季报表现稳健等，但是市场仍然对中国经济的前景缺 乏信心，尤其是传统行业，市场普遍认为接下来的转型过程将会加速这些行业的凋零，因此尽管 估值已经处于历史分位数的最低位，尽管当下的经营业绩依然亮眼，但是估值依然一路走低。必 须承认，低估值的价值策略在上半年完全背离了市场的主流运行逻辑，本基金的表现也非常不理 想，大幅落后于整体市场表现。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1653 元，本报告期基金份额净值增长率为 10.49%，同 期业绩比较基准收益率为 8.41%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 6页 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 201,301,627.79 89.35 其中：股票 201,301,627.79 89.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 18,770,263.86 8.33 8 其他资产 5,222,376.11 2.32 9 合计 225,294,267.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 5,636,057.00 2.55 C 制造业 54,136,697.87 24.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 12,766.32 0.01 E 建筑业 12,891,888.54 5.83 F 批发和零售业 1,719,029.76 0.78 G 交通运输、仓储和邮政业 2,449,180.00 1.11 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,237,152.60 6.89 J 金融业 40,319,695.44 18.24 K 房地产业 51,067,596.26 23.10 L 租赁和商务服务业 4,938,362.00 2.23 M 科学研究和技术服务业 3,158,820.00 1.43 N 水利、环境和公共设施管理业 2,852,465.00 1.29 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 2,811,227.00 1.27 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,070,690.00 1.84 S 综合 - - 合计 201,301,627.79 91.06 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 7页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 600048 保利地产 923,353 13,647,157.34 6.17 2 000002 万 科Ａ 516,397 13,498,617.58 6.11 3 600383 金地集团 983,167 13,469,387.90 6.09 4 601668 中国建筑 2,702,702 12,891,888.54 5.83 5 601318 中国平安 167,000 11,923,800.00 5.39 6 002230 科大讯飞 290,533 10,874,650.19 4.92 7 600036 招商银行 310,096 10,456,437.12 4.73 8 000069 华侨城Ａ 1,724,824 10,452,433.44 4.73 9 600196 复星医药 220,669 7,469,645.65 3.38 10 601166 兴业银行 466,302 7,358,245.56 3.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将以对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 8页 的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货 头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券除中国建筑（股票代码: 601668.SH）、招商银行（股票代码： 600036.SH）、科大讯飞（股票代码: 002230.SZ）、保利地产（股票代码: 600048.SH）、兴业银行（股 票代码:601166.SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 2019-2020 年，中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被深圳市住房和建设局【深建罚 〔2019〕280 号】、国家税务总局北京市海淀区税务局【京海一税简罚〔2019〕6025922号】处以 罚款，被国家税务总局大连市中山区税务局、成都市住建局、济宁市住建局通报批评并责令改正； 因违反交通法规被江西省交通建设工程质量监督管理局罚款五万元【赣交质安监罚〔2019〕5号】。 2019年 7月 8日，招商银行股份有限公司因未依法履行职责被全国银行间同业拆借中心通报 批评。 2019年 8月 22日，招商银行股份有限公司因未依法履行职责被深圳市消委会责令改正。 2020年 1月 2日，招商银行股份有限公司因违规经营被银保监会消保局依法依规进行后续处 理。 2019年，科大讯飞股份有限公司因未依法履行职责被工业和信息化部、国家税务总局合肥高 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 9页 新技术产业开发区税务局、中华人民共和国工业和信息化部网络安全管理局责令改正。 2019 年 8 月 26 日，保利发展控股集团股份有限公司因违反税收管理被国家税务总局广州市 税务局第三税务分局罚款 2000元【穗税三分局罚(2019)150035号】。 2019 年 8 月 19 日，兴业银行股份有限公司因未依法履行职责被中国银行间市场交易商协会 监管(约见)谈话并责令改正。 2020 年 4 月 27 日，兴业银行股份有限公司因违反自律规则被中国银行间市场交易商协会自 律处分。 2020 年 5 月 15 日，兴业银行股份有限公司作为债务融资工具主承销商，在部分债务融资工 具选聘主承销商的投标过程中，中标承销费率远低于市场正常水平，预估承销费收入远低于其业 务开展平均成本，被中国银行间市场交易商协会警告并责令整改。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 274,684.72 2 应收证券清算款 4,846,398.83 3 应收股利 - 4 应收利息 4,441.72 5 应收申购款 96,850.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,222,376.11 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 10页 单位：份 报告期期初基金份额总额 487,687,390.42 报告期期间基金总申购份额 2,607,075.08 减：报告期期间基金总赎回份额 300,579,892.50 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 189,714,573.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 （%） 机 构 1 20200401-20200605 240,466,468.83 - 221,070,677.93 19,395,790.90 10.22 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎 回的情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性 风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎 回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含 本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩 余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响， 影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合 同终止清算、转型等风险。 安信比较优势混合 2020年第 2季度报告 第 11页 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； 2、《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 本基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管 理有限责任公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。 客户服务电话：4008-088-088 网址：http://www.essencefund.com 安信基金管理有限责任公司 2020年 7月 17日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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