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长信增利动态策略混合(519993)  基金公开信息
流水号 194796
基金代码 519993
公告日期 2013-01-19
编号 1
标题 长信增利动态策略股票型证券投资基金2012年第4季度报告
信息全文 基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2013年1月19日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至2012年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信增利动态策略股票
基金主代码 519993
交易代码 前端：519993 后端：519992
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月9日
报告期末基金份额总额 4,004,420,906.52份
投资目标 本基金对上市公司股票按照价值型与成长型进行风格划分，通过对证券市场未来走势的综合研判灵活配置两类风格的股票，从而在风险适度分散并保持组合流动性的基础上超越比较基准，获得长期增值回报。
投资策略 本基金采用自上而下和自下而上相结合的策略结构。基金投资策略体系自上而下分为3个层面：战略配置、风格配置和个股选择。本基金为股票型基金，在整个投资体系中，本基金将重点放在风格配置和个股选择层面，这两个层面对基金收益的贡献程度约占80%，战略配置对基金收益的贡献程度约占20%。在风格配置和个股选择层面，本基金将以风格轮换策略为主，辅以多层次个股选择，形成基金最后的投资组合。在投资过程中，本基金的股票风格管理系统和风险控制绩效量化管理平台将提供量化分析方面的决策支持。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×30%
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于预期收益和预期风险较高的基金品种。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2012年10月1日-2012年12月31日）
1.本期已实现收益 -104,780,868.09
2.本期利润 18,324,712.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0046
4.期末基金资产净值 2,434,576,229.52
5.期末基金份额净值 0.608
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.80% 1.08% 7.26% 0.90% -6.46% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、图示日期为2006年11月9日至2012年12月31日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定：股票类资产占基金资产总净值比例为60%-95%，债券类资产占基金资产总净值比例为0-35%，货币市场工具占基金资产总净值比例为5-40%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡志宝 本基金的基金经理、长信金利趋势股票型证券投资基金的基金经理、公司投资总监 2010年8月26日 － 14年 经济学硕士，南京大学国际贸易专业研究生毕业，具有基金从业资格。曾先后任职于国泰君安证券股份有限公司资产管理部基金经理、国海证券有限责任公司资产管理部副总经理、民生证券有限责任公司资产管理部总经理。2006年5月加入长信基金管理有限责任公司投资管理部，从事投资策略研究工作。现任公司投资总监、本基金和长信金利趋势股票型证券投资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基金基金经理证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外，其余各投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易，不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度市场呈现先抑后扬走势。长期超跌与经济企稳预期强化是市场在四季度最后一个月形成大幅反弹的主导因素。中国经济虽然自2009年二季度以来一直处于减速通道中，并且在2012年实现了近十年来最低的年度GDP增速。但从全球角度看，仍属于快速增长水平。A股市场表现却在全球垫低，部分大盘蓝筹股在全球范围内显示出一定的估值优势，最终引起海外资金关注。海外资金的关注既增强了国内投资者的信心，也改善了A股市场的资金面。从经济先行指标看，9、10月PMI已经触底回升，房地产销售也一直持续向好，但市场受白酒塑化剂等黑天鹅事件打击，信心受挫，11月底上证指数跌破2000点整数关口。直到连续三个月经济数据好转，海外资金对香港市场持续流入，市场在最后一个月受金融股大幅上涨的鼓舞，形成一波较大力度的上涨行情。对经济敏感，具有早周期特征、估值较低的金融、地产、家电、汽车等表现强势，大盘蓝筹股的强势拉升，扭转了A股市场疲弱走势，使市场出现近几年来少有的跨年度强势行情。
四季度末段本基金操作较多，季度后期提高了仓位。增加周期性行业的配置，降低具有后周期特征的消费，以及与经济弱相关的医药、传媒配置。总体上，由于与经济弱相关行业配置较重以及受白酒塑化剂事件影响，四季度基金表现一般。
4.4.2 2013年一季度市场展望和投资策略
仅就2013年一季度看，经济数据仍处于环比改善过程中，对于经济中长期前景的乐观或担忧都处于无法证伪阶段，随着市场继续活跃，乐观情绪逐渐上升，周期股的估值修复仍有延续空间。但我们认为随着经济增速的中长期下台阶，经济增长方式转型，传统周期性行业需求增长空间受限，周期股估值修复的力度难以把握。我们相对看好大金融以及一些产能扩张相对有序、库存风险不大的投资品行业估值修复。中长期我们仍重点持有受益经济转型、老龄化、城镇化的新兴产业、节能环保、医疗保健。一季度市场对周期品情绪乐观时，也许会提供此类资产较好的买入机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2012年12月31日，本基金份额净值为0.608元，份额累计净值为1.8470元；本基金本期净值增长率为0.80%；同期业绩比较基准增长率为7.26%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,136,973,219.00 86.97
其中：股票 2,136,973,219.00 86.97
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 310,070,263.76 12.62
6 其他各项资产 10,012,409.54 0.41
7 合计 2,457,055,892.30 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 52,740,696.23 2.17
C 制造业 1,212,352,126.74 49.80
C0 食品、饮料 258,949,992.42 10.64
C1 纺织、服装、皮毛 － －
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 － －
C4 石油、化学、塑胶、塑料 77,820,486.81 3.20
C5 电子 170,056,549.27 6.99
C6 金属、非金属 95,097,812.22 3.91
C7 机械、设备、仪表 314,212,835.64 12.91
C8 医药、生物制品 296,214,450.38 12.17
C99 其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 60,034,739.00 2.47
F 交通运输、仓储业 25,818,122.70 1.06
G 信息技术业 117,810,029.49 4.84
H 批发和零售贸易 91,541,917.95 3.76
I 金融、保险业 393,266,856.09 16.15
J 房地产业 80,835,802.40 3.32
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 102,572,928.40 4.21
M 综合类 － －
合计 2,136,973,219.00 87.78

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600976 武汉健民 6,166,771 95,584,950.50 3.93
2 601318 中国平安 2,062,229 93,398,351.41 3.84
3 600690 青岛海尔 6,519,981 87,367,745.40 3.59
4 600880 博瑞传播 8,463,343 81,586,626.52 3.35
5 600048 保利地产 5,943,809 80,835,802.40 3.32
6 600519 贵州茅台 369,833 77,302,493.66 3.18
7 601601 中国太保 3,419,707 76,943,407.50 3.16
8 600594 益佰制药 3,455,122 69,136,991.22 2.84
9 000538 云南白药 919,926 62,554,968.00 2.57
10 002063 远光软件 4,256,157 62,395,261.62 2.56

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券相关品种。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券相关品种。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,000,000.00
2 应收证券清算款 7,928,983.11
3 应收股利 －
4 应收利息 69,619.63
5 应收申购款 13,806.80
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 10,012,409.54
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 4,049,101,745.24
报告期期间基金总申购份额 1,690,608.50
减：报告期期间基金总赎回份额 46,371,447.22
报告期期间基金拆分变动份额 －
报告期期末基金份额总额 4,004,420,906.52

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信增利动态策略股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信增利动态策略股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

7.2 存放地点
基金管理人的住所。

7.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。



长信基金管理有限责任公司
2013年1月19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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