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| 上银慧永利中短期债券A(007754) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1941701 | ||||||||
| 基金代码 | 007754 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-06-30 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 上银慧永利中短期债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2020年第1号） | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：上银基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 【重要提示】 上银慧永利中短期债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于2019年1 月29日经中国证监会证监许可﹝2019﹞161号文准予注册募集，于2019年10 月30日获中国证监会机构部函（2019）2563号文准许延期募集。本基金的基金 合同于2020年2月27日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中 国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价 值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产，基金管理人不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书，全 面认识本基金产品的风险收益特征，充分考虑投资者自身的风险承受能力，并 对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策。基金 管理人提醒投资者基金投资要承担相应风险，包括市场风险、管理风险、流动 性风险、信用风险、本基金的特定风险和其他风险等。本基金是债券型证券投 资基金，属于具有较低预期风险和预期收益的证券投资基金品种，预期风险与 预期收益高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。基金净值会因 为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所持有的基金份额享受基金收益， 同时承担相应的投资风险。 基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资 决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩 也不构成对本基金业绩表现的保证。 本摘要根据本基金的基金合同和本基金的招募说明书编写，并经中国证监 会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人 自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金 法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人 欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本招募说明书所载内容截止日为2020年5月15日。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：上银基金管理有限公司 住所：上海市浦东新区秀浦路2388号3幢528室 办公地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦9层 法定代表人：汪明 成立时间：2013年8月30日 注册资本：3亿元人民币 电话：021-60232799 联系人：王蕾 股权结构：本公司是经中国证监会证监许可﹝2013﹞1114号文批准，上海 银行股份有限公司持有90%股权；中国机械工业集团有限公司持有10%股权 （二）基金管理人主要人员情况 1、董事会成员： 汪明先生，董事长，复旦大学经济学学士。历任上海银行公司金融部副总 经理兼重点客户部总经理，北京分行党委委员、纪委书记、副行长，同业金融 部副总经理，公司业务部副总经理，公司业务部总经理，市中管理总部党委书 记、总经理，浦西分行党委书记、行长等职务。现任上海银行副行长兼上海银 行浦西分行党委书记，上银基金管理有限公司董事长。 武俊先生，董事，上海财经大学会计学博士研究生。历任上海银行总行资 金营运中心总经理助理、金融市场部副总经理、投资银行部副总经理、金融市 场部副总经理兼同业部总经理、金融市场部副总经理兼同业部总经理兼上海自 贸试验区分行党委委员、副行长、金融市场部副总经理（主持工作）兼同业部 总经理、金融市场部总经理兼资产管理部总经理等职务。现任上海银行金融市 场部总经理兼资产管理部总经理，上银基金管理有限公司董事。 刘小鹏先生，董事、总经理，复旦大学金融学硕士研究生、中欧国际工商 学院高级工商管理硕士。历任华一银行企业融资部经理、工会主席，上海银行 浦东分行行长助理、上海银行总行授信审批中心副总经理、上海银行总行风险 管理部授信审批部总经理、上海银行总行营业部副总经理（总经理级）、上海银 行市南分行副行长（总经理级）、党委委员及工会主席等职务。现任上银基金管 理有限公司董事、总经理。 徐筱凤女士，独立董事，复旦大学经济学硕士研究生，副教授，硕士生导 师。历任复旦大学讲师、复旦大学经济学院学术期刊主编及编辑部主任。现任 复旦大学经济学院副教授，复旦大学经济学院院长助理，上银基金管理有限公 司独立董事。 晏小江先生，独立董事，上海理工大学系统工程硕士。历任建行上海分行 部门副总经理，建新银行（香港）执行董事、副行长，建行南非分行行长，建 行香港分行行长，建银国际（香港）行政总裁，香港大新银行执行董事，大新 银行（中国）行长，复星保德信人寿保险公司独立董事。现任上银基金管理有 限公司独立董事。 李德峰先生，独立董事，中央财经大学金融学专业博士研究生。历任山东 省菏泽地区林业局办公室秘书，中央财经大学金融学院教师、外国语学院副书 记兼副院长、金融学院副书记，中国证券业协会教材编写与命题委员会委员、 培训委员会委员。现任中央财经大学金融学院副教授、研究生导师，中央财经 大学金融学院中国城乡发展与金融研究中心主任，上银基金管理有限公司独立 董事。 2、监事 董建红女士，监事，西安理工大学管理工程专业硕士研究生。历任中国一 拖集团有限公司计划处、财务处科员、副科长、科长，一拖股份公司财务部部 长、总会计师，中国一拖集团财务部部长、财务总监，兼任中国一拖集团财务 有限责任公司董事长，洛阳银行董事。现任中国机械工业集团有限公司金融投 资事业部总监，国机财务有限责任公司监事会主席，上银基金管理有限公司监 事。 俞蓓蓓女士，职工监事，本科。曾长期于上海妇女用品商店总经理办公室、 人力资源部任职。现任上银基金管理有限公司职工监事、人事专员。拥有多年 的人事、行政管理相关工作经验。 3、总经理及其他高级管理人员 刘小鹏先生，总经理。（简历请参见上述董事会成员介绍） 王玲女士，督察长，中国人民大学会计学博士研究生。曾长期任职于深圳 证券交易所和北京市星石投资管理有限公司。 唐云先生，副总经理，上海财经大学经济学硕士研究生。历任申银万国证 券股份有限公司投资银行总部项目经理、执行副总经理、执行总经理、保荐代 表人，中国银河证券股份有限公司投资银行总部执行总经理、保荐代表人，上 银基金管理有限公司副总经理，上银瑞金资本管理有限公司总经理等职务。 汪天光先生，副总经理，中南财经政法大学经济学硕士。历任湖北省政府 接待办公室副主任科员，中国银监会主任科员、副处长、处长，浦银金融租赁 股份有限公司副总裁，横琴华通金融租赁有限公司总经理，上银基金管理有限 公司督察长。 衣宏伟女士，副总经理，华东师范大学经济学硕士。历任上海银行股份有 限公司总行计划财务部统计部高级经理、信息中心副总经理，总行计划财务部 总经理助理兼信息中心副总经理等职务。 史振生先生，首席信息官，兼任上海上康银创投资管理有限公司董事，财 政部财政科学研究所会计学博士研究生。历任河北经贸大学会计学院会计电算 化教研室主任（副教授）、河北华伟电脑通用软件有限公司执行董事、总经理， 中国银行总行计划财务部财务经理，北京中讯四方科技董事，上银基金副总经 理、督察长等职务。 4、本基金基金经理： 倪侃先生，硕士研究生。历任银河创新资本管理有限公司风控专员，上银 基金管理有限公司交易员、研究员，九州证券金融市场部投资经理，上银基金 管理有限公司交易主管。现任上银慧添利债券型证券投资基金基金经理、上银 聚鸿益三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、上银慧祥利债券 型证券投资基金基金经理、上银中债1-3年农发行债券指数证券投资基金基金经 理、上银慧永利中短期债券型证券投资基金基金经理。 楼昕宇先生，硕士研究生。历任中国银河证券股份有限公司投资银行总部 助理经理，上银基金管理有限公司交易员。现任上银慧财宝货币市场基金基金 经理、上银慧盈利货币市场基金基金经理、上银慧增利货币市场基金基金经理、 上银慧佳盈债券型证券投资基金基金经理、上银慧祥利债券型证券投资基金基 金经理、上银慧永利中短期债券型证券投资基金基金经理。 5、投资决策委员会成员： 唐云先生（投资决策委员会主席、副总经理）； 尉迟平女士（总经理助理兼固定收益部总监、固收投资总监兼研究总监）； 卢扬先生（权益投研部总监、投资总监兼研究总监）； 赵治烨先生（投资副总监、基金经理）； 陈旭先生（量化投资部副总监兼量化投资总监）； 高永先生（固收投资副总监、基金经理）； 胡友群女士（固收研究副总监）。 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人基本情况 1、基金托管人概况 公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行） 公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD 法定代表人：任德奇 住所：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号 办公地址：上海市长宁区仙霞路18号 邮政编码：200336 注册时间：1987年3月30日 注册资本：742.63亿元 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]25号 联系人：陆志俊 电话：95559 交通银行始建于1908年，是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的 发钞行之一。1987年重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全 国性的国有股份制商业银行，总部设在上海。2005年6月交通银行在香港联合 交易所挂牌上市，2007年5月在上海证券交易所挂牌上市。根据2019年英国《银 行家》杂志发布的全球千家大银行报告，交通银行一级资本位列第11位，连续 五年跻身全球银行20强；根据2019年美国《财富》杂志发布的世界500强公 司排行榜，交通银行营业收入位列第150位，较上年提升18位。 截至2020年3月31日，交通银行资产总额为人民币104，543.83亿元。2020 年1-3月，交通银行实现净利润(归属于母公司股东)人民币214.51亿元。 交通银行总行设资产托管业务中心（下文简称“托管中心”）。现有员工 具有多年基金、证券和银行的从业经验，具备基金从业资格，以及经济师、会 计师、工程师和律师等中高级专业技术职称，员工的学历层次较高，专业分布 合理，职业技能优良，职业道德素质过硬，是一支诚实勤勉、积极进取、开拓 创新、奋发向上的资产托管从业人员队伍。 2、主要人员情况 任德奇先生，董事长、执行董事，高级经济师。 任先生2020年1月起任本行董事长、执行董事，代为履行行长职责，2018 年8月至2020年1月任本行副董事长（其中：2019年4月至2020年1月代为 履行董事长职责）、执行董事，2018年8月至2019年12月任本行行长； 2016 年12月至2018年6月任中国银行执行董事、副行长，其中：2015年10月至 2018年6月兼任中银香港（控股）有限公司非执行董事，2016年9月至2018 年6月兼任中国银行上海人民币交易业务总部总裁；2014年7月至2016年11 月任中国银行副行长，2003年8月至2014年5月历任中国建设银行信贷审批部 副总经理、风险监控部总经理、授信管理部总经理、湖北省分行行长、风险管 理部总经理；1988年7月至2003年8月先后在中国建设银行岳阳长岭支行、岳 阳市中心支行、岳阳分行，中国建设银行信贷管理委员会办公室、信贷风险管 理部工作。任先生1988年于清华大学获工学硕士学位。 袁庆伟女士，资产托管业务中心总裁，高级经济师。 袁女士2015年8月起任本行资产托管业务中心总裁；2007年12月至2015 年8月，历任本行资产托管部总经理助理、副总经理，本行资产托管业务中心 副总裁；1999年12月至2007年12月，历任本行乌鲁木齐分行财务会计部副科 长、科长、处长助理、副处长，会计结算部高级经理。袁女士1992年毕业于中 国石油大学计算机科学系，获得学士学位，2005年于新疆财经学院获硕士学位。 3、基金托管业务经营情况 截至2020年3月31日，交通银行共托管证券投资基金452只。此外，交 通银行还托管了基金公司特定客户资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、 银行理财产品、信托计划、私募投资基金、保险资金、全国社保基金、养老保 障管理基金、企业年金基金、职业年金基金、QFII证券投资资产、RQFII证券 投资资产、QDII证券投资资产、RQDII证券投资资产、QDIE资金、QDLP资金 和QFLP资金等产品。 （二）基金托管人的内部控制制度 1、内部控制目标 交通银行严格遵守国家法律法规、行业规章及行内相关管理规定，加强内 部管理，托管中心业务制度健全并确保贯彻执行各项规章，通过对各种风险的 识别、评估、控制及缓释，有效地实现对各项业务的风险管控，确保业务稳健 运行，保护基金持有人的合法权益。 2、内部控制原则 （1）合法性原则：托管中心制定的各项制度符合国家法律法规及监管机构 的监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动始终。 （2）全面性原则：托管中心建立各二级部自我监控和风险合规部风险管控 的内部控制机制，覆盖各项业务、各个部门和各级人员，并渗透到决策、执行、 监督、反馈等各个经营环节，建立全面的风险管理监督机制。 （3）独立性原则：托管中心独立负责受托基金资产的保管，保证基金资产 与交通银行的自有资产相互独立，对不同的受托基金资产分别设置账户，独立 核算，分账管理。 （4）制衡性原则：托管中心贯彻适当授权、相互制约的原则，从组织架构 的设置上确保各二级部和各岗位权责分明、相互制约，并通过有效的相互制衡 措施消除内部控制中的盲点。 （5）有效性原则：托管中心在岗位、业务二级部和风险合规部三级内控管 理模式的基础上，形成科学合理的内部控制决策机制、执行机制和监督机制， 通过行之有效的控制流程、控制措施，建立合理的内控程序，保障各项内控管 理目标被有效执行。 （6）效益性原则：托管中心内部控制与基金托管规模、业务范围和业务运 作环节的风险控制要求相适应，尽量降低经营运作成本，以合理的控制成本实 现最佳的内部控制目标。 3、内部控制制度及措施 根据《证券投资基金法》、《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行 资产托管业务指引》等法律法规，托管中心制定了一整套严密、完整的证券投 资基金托管管理规章制度，确保基金托管业务运行的规范、安全、高效，包括 《交通银行资产托管业务管理办法》、《交通银行资产托管业务风险管理办法》、 《交通银行资产托管业务系统建设管理办法》、《交通银行资产托管部信息披 露制度》、《交通银行资产托管业务商业秘密管理规定》、《交通银行资产托 管业务从业人员行为规范》、《交通银行资产托管业务档案管理暂行办法》等， 并根据市场变化和基金业务的发展不断加以完善。做到业务分工科学合理，技 术系统管理规范，业务管理制度健全，核心作业区实行封闭管理，落实各项安 全隔离措施，相关信息披露由专人负责。 托管中心通过对基金托管业务各环节的事前揭示、事中控制和事后检查措 施实现全流程、全链条的风险管理，聘请国际著名会计师事务所对基金托管业 务运行进行国际标准的内部控制评审。 （三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 交通银行作为基金托管人，根据《证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》和有关证券法规的规定，对基金的投资对象、基金资产 的投资组合比例、基金资产的核算、基金资产净值的计算、基金管理人报酬的 计提和支付、基金托管人报酬的计提和支付、基金的申购资金的到账与赎回资 金的划付、基金收益分配等行为的合法性、合规性进行监督和核查。 交通银行作为基金托管人，发现基金管理人有违反《证券投资基金法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关证券法规和《基金合同》的行 为，及时通知基金管理人予以纠正，基金管理人收到通知后及时核对确认并进 行调整。交通银行有权对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理 人对交通银行通知的违规事项未能及时纠正的，交通银行有权报告中国证监会。 交通银行作为基金托管人，发现基金管理人有重大违规行为，有权立即报 告中国证监会，同时通知基金管理人限期纠正。 （四）其他事项 最近一年内交通银行及其负责资产托管业务的高级管理人员无重大违法违 规行为，未受到中国人民银行、中国证监会、中国银保监会及其他有关机关的 处罚。负责基金托管业务的高级管理人员在基金管理公司无兼职的情况。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 名称：上银基金管理有限公司直销中心 地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦9层 电话：（021）60232799 传真：（021）60232779 客服电话：（021）60231999 联系人：敖玲 网址：www.boscam.com.cn 基金管理人可以根据相关法律法规要求，选择其他符合要求的销售机构销 售本基金，并在基金管理人网站公示。 2、代销机构 （1）上海银行股份有限公司 住所：上海市浦东新区银城中路168号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号 法定代表人：金煜 电话：（021）68475888 传真：（021）68476111 联系人：胡佳 客服电话：95594 公司网址：www.bankofshanghai.com （2）交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路188号 办公地址：上海市浦东新区银城中路188号 法定代表人：任德奇 电话：021-58781234 传真：021-58408483 客服电话：95559 网址：www.bankcomm.com （3）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦 法定代表人：其实 联系人：屠彦洋 电话：95021 传真：64385308 客服电话：4001818188 网址：www.1234567.com.cn （4）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场 法定代表人：陈柏青 办公电话：0571-26888888 传真：0571-22905999 客服电话： 4000766123 网址：www.fund123.cn （5）上海利得基金销售有限公司 注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室 办公地址：上海市浦东新区峨山路91弄61号14楼 法定代表人：李兴春 联系人：陈孜明 电话：021-61101796 传真：021-50583633 客服电话：4008210203 网址：www.leadfund.com.cn （6）南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号 办公地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号 法定代表人：王锋 联系人：冯鹏鹏 电话：025-66996699 传真：025-66996699 客服电话：95177 网址：www.snjijin.com （7）北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108号 办公地址：北京市西城区西直门外大街1号院2号楼19层19C13 法定代表人：王伟刚 联系人：宋子琪 电话：010-62680527 传真：010-62680827 客服电话：400-619-9059 网址：www.hcjijin.com （8）上海中正达广基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室 办公地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室 法定代表人：黄欣 联系人：戴珉微 电话：021-33635338 传真：021-33635338-201 客服电话：021-33635338 网址：www.zhongzhengfund.com （9）民商基金销售（上海）有限公司 注册地址：上海市黄浦区北京东路666号H区（东座）6楼A31室 办公地址：上海市浦东新区张杨路707号生命人寿大厦32楼 法定代表人：贲惠琴 联系人：林志枫 电话：021-50206003 传真：021-50206001 客服电话：021-50206003 网址：www.msftec.com 基金管理人可以根据相关法律法规要求，选择其他符合要求的机构代理销 售本基金，并在基金管理人网站公示。 （二）登记机构 名称：上银基金管理有限公司 住所：上海市浦东新区秀浦路2388号3幢528室 办公地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦9层 电话：（021）60232799 传真：（021）60232779 客服电话：（021）60231999 联系人：刘漠 网址：www.boscam.com.cn （三）律师事务所和经办律师 名称：上海市恒业律师事务所 办公地址：上海市乌鲁木齐北路505号上海宾馆2层 负责人：张慧卿 电话：021-62487001 传真：021-62487601 联系人：施扬 经办律师：施扬、归逸扬 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京东长安街1号东方广场东二座8楼 办公地址：北京东长安街1号东方广场东二座8楼 执行事务合伙人：邹俊 电话：（010）85085000 联系人：汪霞 经办注册会计师：黄小熠、汪霞 四、基金的名称 本基金名称：上银慧永利中短期债券型证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型：债券型证券投资基金 六、基金的投资目标 本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，重点投资于中短期债 券，力争使基金份额持有人获得超越业绩比较基准的投资收益。 七、基金的投资方向 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、央行 票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公 开发行的次级债、中小企业私募债、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持 证券、债券回购、银行存款、同业存单等法律法规或中国证监会允许基金投资 的其他金融工具。 本基金不投资于股票、权证等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易 可转债的纯债部分除外）、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适 当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金债券资产的投资比例不低于基金资 产的80%，其中投资于中短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%，持有 现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不得低于基金资产净值的5%。 其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金所指的中短期债券是指剩余期限不超过三年的债券资产，主要包括 国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融 资券、超短期融资券、公开发行的次级债、中小企业私募债、可分离交易可转 债的纯债部分等债券资产。 当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资 产配置比例进行适当调整。 八、基金的投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念， 采用价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运 行指标的基础上，自上而下确定和动态调整债券组合、目标久期、期限结构配 置及类属配置；同时，采用“自下而上”的投资理念，在研究分析信用风险、 流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上的精 选个券，把握固定收益类金融工具投资机会。 1、资产配置策略 本基金将结合国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势的 综合分析，主动判断市场时机，着重分析进行积极的资产配置，确定在不同时 期和阶段基金在各类固定收益类证券的投资比例，以最大限度地降低投资组合 的风险、提高投资组合的收益。 2、债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券久期策略。 （1）债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析，从宏观经济和货币政策等 方面，判断未来的利率走势，从而确定债券资产的配置策略；同时，在日常的 操作中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常 管理。 ① 久期配置策略 本基金通过对宏观经济环境运行趋势、经济周期、政策导向和债券市场资 金供求状况等多方面因素进行综合分析，包括通过跟踪经济增长、固定资产投 资、居民收入、工业增加值、社会消费品零售总额等反映宏观经济运行态势的 重要指标判断宏观经济运行趋势及其在经济周期中所处位置，以此预测国家货 币政策、财政政策取向及当前利率在利率周期中所处位置。基于对宏观经济运 行状态以及利率变动趋势的判断，同时考量债券市场资金面供应状况、市场主 流预期等因素，预测债券收益率变化趋势，对未来市场利率走势进行判断，决 定投资组合的久期。 ② 久期调整策略 本基金密切跟踪影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素，研判利 率在长中短期内变动趋势，及国家可能采取的调控政策，并根据市场变化动态 积极调整债券组合的平均久期及期限分布，以有效提高投资组合的总投资收益。 当预期市场总体利率水平降低时，本基金将适度延长所持有的债券组合的久期 值，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益；反之，当预期市 场总体利率水平上升时，则适度缩短组合久期，以规避债券价格下降的风险带 来的资本损失，获得较高的再投资收益。 （2）个券久期策略 ① 个券精选策略 本基金重点投资中短债主题证券，在保持资产较好的流动性前提下，通过 对个券进行深入的基本面分析，并根据国债、金融债、信用债、企业债等不同 品种的市场容量、信用风险状况、信用利差水平和流动性情况，判断各个债券 资产的预期回报，在不同债券品种之间进行配置。 ② 个券久期套利调整策略 由于投资标的的差异、信息不对称、投资者对于某种期限的偏好等因素可 能会造成市场对于不同期限的相似投资标的错误定价，本基金将在保持流动性 的基础上，动态调整个券的久期，实施跨期限套利，力争获取投资收益。 3、中小企业私募债券投资策略 本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的 投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会 批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。本基金将适时跟踪和分析中 小企业私募债券发债主体的财务状况以及营业模式对偿债能力的影响，做好风 险控制，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，根据债券市场 的收益率数据，对单个债券进行估值分析，选择具有良好投资价值的私募债券 品种进行投资。尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风 险的私募债券，从而降低资产管理计划的风险。 4、资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主（包括以银行贷款 资产、住房抵押贷款等作为基础资产），仍处于创新试点阶段。产品投资关键在 于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体 政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价 值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分 散投资，以降低流动性风险。 5、收益率曲线策略 通过对财政货币政策取向、流动性、债券供求、市场风险偏好等因素进行 综合分析，在此基础上预测利率期限结构及收益率曲线的变化趋势以进行积极 资产配置；并根据收益率曲线上不同年限收益率的息差特征，通过骑乘策略， 投资于具备潜在价值的债券。 6、相对价值投资策略 本基金将综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用风险分析、流动性分 析等方法来评估个券的投资价值，重点关注一定利率区间范围内且符合设定久 期区间、具有较高评级及较好流动性的个券，或存在定价偏误、市场交易价格 被低估的优质个券。 7、信用利差曲线策略 信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险的信用利差，因此 信用债利差曲线能够直接影响相应债券品种的信用利差收益率。本基金通过关 注信用利差的变化趋势，精选利差趋向缩小的类属品种及个券。在信用利差曲 线的分析上，本基金将重点关注经济周期、国家或产业政策、发债主体所属行 业景气度、债券市场供求、信用债券市场结构、信用债券品种的流动性等因素 对信用利差的影响，进而进行信用债投资。 今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金 还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品 种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 九、基金的业绩比较基准 中债综合财富（1-3年）指数收益率。 本基金为债券型证券投资基金，重点投资中短债主题证券，所以本基金选 取中债综合财富（1-3年）指数收益率作为业绩比较基准。中债综合财富（1-3 年）指数涵盖了银行间市场和交易所市场，样本债券种类丰富，具有广泛的市 场代表性，能较好的反映本基金的投资策略，较为科学、合理的评价本基金的 业绩表现。 十、基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期风险 与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 十一、基金的费用与税收 （一）、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、销售服务费； 4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费、仲裁费； 6、基金份额持有人大会费用； 7、基金的证券交易费用； 8、基金的银行汇划费用； 9、基金的开户费用、账户维护费用； 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其 他费用。 本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。 （二）、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.3%的年费率计提。管理费的计 算方法如下： H＝E×0.3%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与 基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月前5个工作日内按照指定的账户 路径从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支 付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H＝E×0.1%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与 基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月前5个工作日内按照指定的账户 路径从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 3、销售服务费 本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费。 本基金销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.25%年费率 计提，销售服务费的计算方法如下： H=E×0.25%÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理 人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方 式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给登记结算结构，由登记结 算机构代付给销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类中第4－10项费用”，根据有关法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三）、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （四）、费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致后，可按照基金发展情况，并根据法律 法规规定和基金合同约定调整基金相关费率。调整基金管理费率或基金托管费 率，须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须于新的费率实施日前按照《信 息披露办法》的规定在指定媒介上公告。 （五）、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规 执行。 十二、对招募说明书更新部分的说明 1、在“重要提示”部分，更新了相关信息。 2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的相关信息。 3、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的相关信息。 4、在“五、相关服务机构”部分，更新了服务机构的相关信息。 5、在“八、基金份额的申购与赎回”部分，更新了相关信息。 6、在“二十、对基金份额持有人的服务”部分，更新了相关信息。 7、在“二十一、其他披露事项”部分，更新了基金及基金管理人的相关公 告。 上银基金管理有限公司 2020年6月30日 |
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| 基金信息类型 | 招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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