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| 兴银汇逸定开债(007563) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1934044 | ||||||||
| 基金代码 | 007563 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-06-16 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 兴银基金管理有限责任公司兴银汇逸三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2020年第1号） | ||||||||
| 信息全文 | 兴银基金管理有限责任公司 兴银汇逸三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要 （2020年第1号） （本基金不向个人投资者公开发售） 基金管理人：兴银基金管理有限责任公司 基金托管人：江苏银行股份有限公司 内容截止日：2020年6月11日 重要提示 兴银汇逸三个月定期开放债券型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”） 经中国证券监督管理委员会2019年5月28日证监许可〔2019〕952号注册。本 基金的基金合同于2019年7月18日正式生效。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之 间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金 份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金 合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定 享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细 查阅基金合同。 投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书、基 金合同、基金产品资料概要等信息披露文件，全面认识本基金的风险收益特征和 产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策， 并承担基金投资中出现的各类风险，包括：市场风险、流动性风险、信用风险、 管理风险、其他风险及本基金的特有风险，等等。本基金为债券型基金，是证券 投资基金中的较低风险品种。本基金长期预期风险和预期收益低于股票型基金、 混合型基金，高于货币市场基金。 本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债 券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须 符合中国证监会的相关规定），在正常市场环境下本基金的流动性风险适中。在 特殊市场条件下，如证券市场的成交量发生急剧萎缩、基金发生巨额赎回以及其 他未能预见的特殊情形下，可能导致基金资产变现困难或变现对证券资产价格造 成较大冲击，发生基金份额净值波动幅度较大、无法进行正常赎回业务、基金不 能实现既定的投资决策等风险。 本基金可投资资产支持证券，存在与基础资产相关的风险、与资产支持证券 相关的风险、与专项计划管理相关的风险和其他风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本 基金管理人不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资者赎回时， 所得或高于或低于投资人先前所支付的金额，如对本招募说明书有任何疑问，应 寻求独立及专业的财务意见。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。基金管理人管理的其他基金业绩并不 构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负” 原则，投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金资产净值变化引致的投资风 险，由投资者自行负责。 本基金同时为发起式基金，在基金募集时，发起资金提供方将运用发起资金 认购本基金的金额不少于1000万元，且发起资金认购的基金份额持有期限自基 金合同生效日起不少于3年。发起资金认购的基金份额持有期限满3年后，发起 资金提供方将根据自身情况决定是否继续持有，届时，发起资金提供方有可能赎 回认购的本基金份额。在基金合同生效之日起满三年后的对应日，若本基金的资 产净值低于2亿元，基金合同将自动终止，同时不得通过召开基金份额持有人大 会延续基金合同期限，投资者将面临基金合同可能终止的不确定性风险。 本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有 的基金份额可达到或者超过50%，本基金不向个人投资者公开销售。 本更新招募说明书所载内容截止日2020年6月11日，有关财务数据和净值 表现摘自本基金2020年第1季度报告，数据截止日为2020年3月31日（财务 数据未经审计）。本基金托管人江苏银行股份有限公司已复核了本次更新的招募 说明书。 目录 第一部分 基金管理人 .................................................................................................................. 1 第二部分 基金托管人 .................................................................................................................. 5 第三部分 相关服务机构 .............................................................................................................. 8 第四部分 基金的名称 ................................................................................................................ 10 第五部分 基金的类型 ................................................................................................................ 10 第六部分 基金的投资目标 ......................................................................................................... 10 第七部分 基金的投资方向 ......................................................................................................... 10 第八部分 基金的投资策略及投资组合管理 ............................................................................... 11 第九部分 基金的业绩比较基准 ................................................................................................. 16 第十部分 基金的风险收益特征 ................................................................................................. 16 第十一部分 基金投资组合报告 ................................................................................................. 17 第十二部分 基金的业绩 ............................................................................................................ 21 第十三部分 基金费用与税收 ..................................................................................................... 22 第十四部分 对招募说明书更新部分的说明 ............................................................................... 24 第一部分 基金管理人 一、基本情况 名称：兴银基金管理有限责任公司 住所：平潭县潭城镇西航路西航住宅新区11号楼四楼 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号招商银行上海大厦16楼 法定代表人：张贵云 设立时间：2013年10月25日 电话：40000-96326 传真：021-68630069 注册资本：人民币1.43亿元 联系人：林娱庭 本公司经证监会证监许可〔2013〕1289号文批准，于2013年10月25日成 立。2016年9月23日，公司股东同比例增资，公司注册资本由10,000万元变更 为14,300万元。增资后股东出资比例维持不变，华福证券有限责任公司出资比 例为76%，国脉科技股份有限公司出资比例为24%。2016年10月24日，公司 法定名称由“华福基金管理有限责任公司”变更为“兴银基金管理有限责任公司”。 二、主要人员情况 1、董事会成员 张贵云先生，本科，经济师。历任中农信厦门证券营业部员工，福建华福证 券厦门营业部总经理助理，广发华福证券龙岩营业部总经理，华福证券厦门湖滨 南营业部总经理，华福证券厦门分公司党委书记、总经理，华福证券总裁助理兼 福州分公司党委书记、总经理。现任华福证券党委委员、副总裁，兼任兴银基金 党委书记、董事长，上海兴瀚资产管理有限公司执行董事。 张力先生，本科学历、硕士学位，经济师。历任中国银行青岛市分行综合计 划处科员、中国银行山东省分行资金计划处科长，兴业银行总行资金营运中心货 币市场处、交易处高级交易员，市场销售板块高级副理，自营投资板块副处长、 处长。现任兴银基金党委委员、董事、总经理。 陈维先生，博士研究生。曾任国泰君安证券研究所证券分析师，现任国脉科 技董事长、兴银基金董事。 胡平西先生，硕士研究生。历任中国人民银行漠河县支行办事员、副股长； 中国人民银行漠河县支行副行长；中国人民银行浙江鄞县支行信贷股副股长；中 国人民银行宁波中心支行信贷科副科长；中国人民银行宁波市分行副行长；中国 人民银行浙江省行人事处长、外汇管理处长；中国人民银行浙江省分行纪委书记、 副行长；中国人民银行福建省分行行长、党委书记、外汇管理局长；中国人民银 行武汉大区分行行长、党委书记（管辖湖北、湖南、江西三省），外管局武汉分 局局长；中国人民银行上海大区分行行长、党委书记（管辖上海市、浙江省、福 建省），外管局上海分局局长；上海农村商业银行董事长、党委书记。现任宁波 银行独立董事、厦门农村商业银行独立董事、兴银基金独立董事。 叶少琴女士，博士研究生。曾兼任厦门大学会计师事务所和厦门永大会计师 事务所注册会计师。现任厦门大学管理学院会计系教授、兴银基金独立董事。 潘越女士，博士研究生。历任厦门大学经济学院金融系讲师、硕士生导师、 副教授。现任厦门大学经济学院金融系教授、博士生导师，兴银基金独立董事。 2、监事会成员 周骥先生，本科，会计师、注册会计师。历任福建省华福证券公司财会部会 计、福建省华福证券公司财会部总经理助理、福建省华福证券公司财会部副总经 理、广发华福证券财会部副总经理、广发华福证券永安营业部总经理、华福证券 永安营业部总经理、财务部副总经理、清算部副总经理、计划财务部总经理、财 务负责人兼计划财务部总经理、办公室总经理兼董监办总经理，现任华福证券党 委宣传部部长、党委办公室主任、党群工作部部长，兼任兴银基金监事会主席。 游小芳女士，硕士研究生。历任中国电信福州分公司人力资源部人力资源岗， 华福证券人力资源部人力资源岗，华福证券福州分公司综合部副总经理、综合部 总经理兼党委办公室主任，现任兴银基金党委办公室主任、办公室总经理兼人力 资源部总经理、职工监事。 郑翊鸣先生，本科。历任天宇电气总账会计，华福证券自营部办事员、台江 /杨桥/下藤营业部财务经理、财务部业务主办、达道/东大营业部财务经理、稽 核部现场稽核、福州闽清营业部总经理、湖南长沙营业部总经理、福州连江营业 部总经理，现任兴银基金计划财务部总经理、职工监事。 3、高级管理人员 张贵云先生，董事长。（简历见上述董事会成员介绍） 张力先生，总经理。（简历见上述董事会成员介绍） 余富材先生，本科。历任华福证券办公室群组副经理、经理，法律事务部法 律事务组经理，稽核部群组经理，合规部合规法律事务经理、总经理助理，合规 风控部副总经理，合规与法律事务部总经理。现任兴银基金党委委员、副书记、 纪委书记、督察长。 刘建新先生，本科。历任华福证券信息技术部总经理助理、华福基金总经理 助理兼运营保障部负责人。现任兴银基金党委委员、副总经理，兼任首席信息官。 洪木妹女士，硕士研究生。历任华福证券投资自营部、资产管理总部研究员 /投资主办、华福基金投资管理部副总经理。现任兴银基金党委委员、副总经理， 兼任固定收益部总经理及固定收益部下设二级部门公募投资部负责人。 4、基金经理 范泰奇先生，博士研究生，拥有8年资管、基金行业工作经验。曾任职于方 正证券资产管理北京分公司、英大基金管理有限公司、易鑫安资产管理有限公司， 2016年11月加入兴银基金管理有限责任公司，现任兴银基金管理有限责任公司 固定收益部基金经理。2017年12月14日至2019年7月5日任兴银现金收益货 币市场基金基金经理。2017年12月14日至2018年1月30日任兴银长禧半年 定期开放债券型证券投资基金基金经理。2017年12月14日起任兴银收益增强 债券型证券投资基金基金经理。2018年4月20日起任兴银长乐半年定期开放债 券型证券投资基金基金经理。2019年7月18日起任兴银汇逸三个月定期开放债 券型发起式证券投资基金基金经理。自2019年8月9日起任兴银合丰政策性金 融债债券型证券投资基金基金经理。自2020年1月8日起任兴银汇福定期开放 债券型发起式证券投资基金基金经理。自2020年1月8日起任兴银长益三个月 定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2020年3月10日起任兴银汇悦一年 定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2020年3月16日起任兴银合 盛三年定期开放债券型证券投资基金基金经理。 李文程女士，硕士研究生，拥有9年保险资管、证券、基金行业工作经验。 曾任职于中国人保资产管理有限公司、上海海通证券资产管理有限公司。现任兴 银基金管理有限责任公司固定收益部基金经理。2018年4月11日起任兴银货币 市场基金基金经理。2018年4月11日起至2019年12月3日任兴银双月理财债 券型证券投资基金（2019年2月27日起转型为兴银合盈债券型证券投资基金） 基金经理。2018年4月11日起任兴银现金添利货币市场基金基金经理。2018年 12月27日起任兴银现金收益货币市场基金基金经理。2020年1月8日起任兴银 朝阳债券型证券投资基金基金经理。2020年1月8日起任兴银合丰政策性金融 债债券型证券投资基金基金经理。2020年1月8日起任兴银中短债债券型证券 投资基金基金经理。2020年1月8日起任兴银汇逸三个月定期开放债券型发起 式证券投资基金基金经理。 5、本基金投资采取集体决策制度，投资决策委员会成员如下： 公司副总经理洪木妹、固定收益部总经理助理许蔚、策略分析部副总经理（主 持工作）王深、基金经理范泰奇、基金经理陶国峰。 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 第二部分 基金托管人 一、基金托管人情况 （一）基本情况 名称：江苏银行股份有限公司（简称“江苏银行”） 住所：江苏省南京市中华路26号 办公地址：江苏省南京市中华路26号 法定代表人：夏平 成立时间：2007 年1 月22 日 组织形式：股份有限公司 注册资本：115.44亿元人民币 存续期间：持续经营 基金托管业务批准文号：证监许可【2014】619 号 联系人：蔡越 电话：025‐51811157 （二）主要人员情况 江苏银行托管业务条线现有员工63名，来自于基金、券商、托管行等不同 的行业，具有会计、金融、法律、IT等不同的专业知识背景，团队成员具有较 高的专业知识水平、良好的服务意识、科学严谨的态度；部门管理层有20 年以 上金融从业经验，精通国内外证券市场的运作。 （三）基金托管业务经营情况 2014 年，江苏银行先后获得基金托管业务资格及保险资金托管业务资格。 江苏银行依靠严密科学的风险管理和内部控制体系以及先进的营运系统和专业 的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机 构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务。目前江苏银行的托管业务产品 线已涵盖公募基金、信托计划、基金专户、基金子公司专项资管计划、券商资管 计划、产业基金、私募投资基金等。江苏银行将在现有的基础上开拓创新继续完 善各类托管产品线。江苏银行同时可以为各类客户提供提供现金管理、绩效评估、 风险管理等个性化的托管增值服务。 二、基金托管人的内部控制制度 1、内部风险控制目标 （1）确保有关法律法规在托管业务中得到全面严格的贯彻执行； （2）确保我行有关托管的各项管理制度和业务操作规程在托管业务中得到 全面严格的贯彻执行； （3）确保资产安全，保证托管业务稳健运行。 2、内部风险控制组织结构 由江苏银行内审部和资产托管部内设的监察稽核 人员构成。资产托管部内部设置专职稽核监察人员，在总经理的直接领导下，依 照有关法律规章，对业务的运行独立行使稽核监察职权。 3、内部风险控制原则 （1）全面性原则。“实行全员、全程风险控制方法”，内部控制必须渗透到 托管业务的各个操作环节，覆盖所有的岗位，不能留有任何死角。 （2）预防性原则。必须树立“预防为主”的管理理念，以业务岗位为主体， 从风险发生的源头加强内部控制，防患于未然，尽量避免业务操作中各种问题的 产生。 （3）及时性原则。各团队要及时建立健全各项规章制度，釆取有效措施加 强内部控制。发现问题，要及时处理，堵塞漏洞。 （4）独立性原则。托管业务内部控制机构必须独立于托管业务执行机构， 业务操作人员和检查人员必须分开，以保证内控机构的工作不受干扰。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 1、监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运 作。利用投资监督系统，严格按照现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理 人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督。在日常为基金投 资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基 金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。 2、监督流程 （1）每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进 行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基 金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。 （2）收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及 交易对手等内容进行合法合规性监督。 （3）通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管 理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。 第三部分 相关服务机构 一、基金份额发售机构 1、直销机构 兴银基金管理有限责任公司 注册地址：平潭县潭城镇西航路西航住宅新区11号楼四楼 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦16楼 法定代表人：张贵云 联系人：林娱庭 联系电话：021-20296260 传真：021-68630069 公司网站：www.hffunds.cn 2、其他销售机构 无。 3、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构销售 本基金或变更上述销售机构，并在基金管理人网站公示。 二、登记机构 名称：兴银基金管理有限责任公司 注册地址：平潭县潭城镇西航路西航住宅新区11号楼四楼 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦16楼 法定代表人：张贵云 联系人：崔可 联系电话：021-20296308 传真：021-68630068 三、出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 联系人：丁媛 电话：021-31358666 传真：021-31358600 经办律师：黎明、丁媛 四、审计基金资产的会计师事务所 名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼 法定代表人：曾顺福 联系人：汪芳 电话：021-61418888 传真：021-63350177 经办注册会计师：汪芳、吴凌志 第四部分 基金的名称 兴银汇逸三个月定期开放债券型发起式证券投资基金。 第五部分 基金的类型 契约型，定期开放式 第六部分 基金的投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力 争实现基金资产的长期稳定增值。 第七部分 基金的投资方向 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括债券（含国内依法发行和上 市交易的国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、央行票据、中 期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、 银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工 具等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证 监会相关规定）。 本基金不投资股票或权证，也不投资于可转换债券、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，但在每次开放期的前10个交易日、开放期及开放期结束后10个交易日的 期间内，基金投资不受上述比例限制；本基金在封闭期内持有现金或者到期日在 一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但开放期内本基金应当保 持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金 类资产不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 第八部分 基金的投资策略及投资组合管理 一、投资策略 （一）封闭期投资策略 1、资产配置策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益 率曲线分析，自上而下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深 入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债 券组合投资收益。 2、债券投资策略 本基金综合运用久期配置、期限结构配置、类属资产配置、收益率曲线策略、 杠杆放大策略、信用债投资策略等投资手段进行日常管理。 （1）久期调整策略 在全面分析宏观经济环境与政策趋向等因素的基础上，本基金将通过调整债 券资产组合的久期，达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平 降低时，本基金将延长所持有的债券组合的久期，从而可以在市场利率实际下降 时获得债券价格上升所产生的资本利得；反之，当预期市场总体利率水平上升时， 则缩短组合久期，以避免债券价格下降的风险带来的资本损失，并获得较高的再 投资收益。 （2）期限结构配置策略 本基金在对宏观经济周期和货币政策分析下，对收益率曲线形态可能变化给 予方向性的判断；同时根据收益率曲线的历史趋势、未来各期限的供给分布以及 投资者的期限偏好，预测收益率期限结构的变化形态，从而确定合理的组合期限 结构。通过采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间 进行动态调整，从而达到预期收益最大化的目的。 （3）类属资产配置策略 类属资产配置策略是指现金、不同类型债券品种之间的配置。在确定组合久 期和期限结构分布的基础上，根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定 各子类资产的配置权重，即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。类属 配置主要根据各部分的相对价值确定，增持相对低估、价格将上升的类属，减持 相对高估、价格将下降的类属，从而获取较高的总回报。 （4）收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，相同久期债券 组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和 期限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取 子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历 史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。 （5）杠杆策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方 式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取 超额收益的操作方式。 （6）信用债投资策略 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债券相对央票、 国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源，本基金将在内部 信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用 利差带来的高投资收益。 债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利差曲线的走势；二 是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券 市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整体及分 行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内部评级系统分析各 信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差，选择信用利差被高估、未 来信用利差可能下降的信用债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差 可能上升的信用债券。 3、资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主（包括以银行贷款资 产、住房抵押贷款等作为基础资产），仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于 对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策 框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估 后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资， 以降低流动性风险。 （二）开放期投资策略 开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，方便投资人安排投资，本基金 将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，主要投资于具有较高流动性的投资 品种，通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流 动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。 今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还 将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 二、投资限制 1、组合限制基金的投资组合应遵循以下限制： （1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，但在每次开放 期的前10个交易日、开放期及开放期结束后10个交易日的期间内，基金投资不 受上述比例限制； （2）本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金 资产净值的比例不受限制，但开放期内本基金应当保持不低于基金资产净值5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金类资产不包括结算备付金、 存出保证金和应收申购款等； （3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%； （4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证 券的10%，完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受此条 款规定的比例限制； （5）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过 基金资产净值的10%； （6）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%； （7）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超 过该资产支持证券规模的10%； （8）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持 证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%； （9）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证 券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应 在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出； （10）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基 金资产净值的40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为1年， 债券回购到期后不得展期； （11）在开放期内，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过 基金资产净值的15%；因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素 致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资； （12）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对 手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围 保持一致； （13）在封闭期内，本基金资产总值不超过基金资产净值的200%；在开放 期内，本基金资产总值不超过基金资产净值的140%； （14）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 除上述第（2）项、第（9）项、第（11）项、第（12）项另有约定外，因证 券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金 投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调 整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规或监管机构另有规定的，从其 规定。 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合 基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起 开始。 法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在 履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外； （5）向其基金管理人、基金托管人出资； （6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或 者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份 额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按 照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律 法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以 上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 法律、行政法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基 金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准，但须提前公告，不需要经基金份 额持有人大会审议。 三、投资决策依据和投资程序 （一）投资决策依据 1、国家有关法律、法规和基金合同的有关规定。 2、宏观经济发展趋势、微观经济运行趋势和证券市场走势。 3、分析师各自独立完成相应的研究报告，为投资策略提供依据。 4、投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的 前提下作出投资决策，是本基金管理人维护投资者利益的重要保障。 （二）投资决策程序 1、投资决策委员会定期和不定期召开会议，根据基金投资目标，并综合考 虑政治、经济及债券市场状况等因素决定基金的总体投资策略，审核并批准基金 经理提出的资产、行业配置计划或重大投资决定。 2、研究部门根据宏观经济、债券市场运行态势、信用债券发行人调研、数 量化支持等研究成果对基金经理提供研究支持。 3、基金经理在授权的范围内，根据投资决策委员会授权的资产类别配置比 例（范围）、组合剩余期限（范围）和组合的信用风险结构（范围），以及内外部 的研究支持，在自身的职权范围内确定具体的投资品种、数量、价位、策略等， 构建、优化和调整投资组合，并进行投资组合的日常管理。 4、基金经理根据授权范围内的投资方案，结合市场的运行特点，根据权限 范围内作出投资决定，并通过交易系统向交易部发出交易委托。交易员在执行交 易前应检查核对基金经理交易指令是否符合投资限制、是否合法、合规、是否有 效等。交易员根据投资限制和市场情况，按交易委托确定的种类、价格、数量、 时间等要素，执行交易指令，最终实现投资计划。如果市场和交易出现异常情况， 及时提示基金经理。 5、投资部门对基金投资组合的收益率、收益归因分析、按风险调整的收益 率等进行分析计算、将基金实际投资业绩与投资基准，以及与同行业可类比基金 的业绩分别进行比较，定期或根据需要及时有效评价基金运作情况，为下一阶段 投资工作提供参考。 6、合规与风险管理部根据市场变化对投资组合的资产配置和调整提出风险 防范建议，对投资的执行过程进行合规监控。基金经理依据市场变化、申购赎回 等情况，对投资组合进行监控和调整、控制投资组合的流动性风险。 第九部分 基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率 第十部分 基金的风险收益特征 本基金是债券型基金，长期预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金， 高于货币市场基金。 第十一部分 基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人江苏银行根据本基金合同规定，复核了本投资组合报告，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据取自本基金2020年第1季度报告，所载数据自 2020年1月1日起至2020年3月31日，本报告中所列财务数据未经审计。 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,055,580,000.00 97.23 其中：债券 1,055,580,000.00 97.23 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,462,835.55 0.50 8 其他资产 24,628,750.24 2.27 9 合计 1,085,671,585.79 100.00 2. 报告期末按行业分类的股票投资组合 1) 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 2) 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 907,533,000.00 85.62 其中：政策性金融债 40,434,000.00 3.81 4 企业债券 127,469,000.00 12.03 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 20,578,000.00 1.94 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,055,580,000.00 99.59 5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 1921021 19重庆农商二级 1,000,000 103,540,000.00 9.77 2 1920036 19青岛银行债01 1,000,000 102,340,000.00 9.66 3 1928010 19平安银行二级 900,000 94,185,000.00 8.89 4 1928011 19工商银行二级03 900,000 94,095,000.00 8.88 5 1928009 19农业银行二级04 900,000 93,753,000.00 8.85 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1) 本期国债期货投资政策 本组合未进行国债期货投资。 2) 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 3) 本期国债期货投资评价 无。 10. 投资组合报告附注 1) 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2) 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 无。 3) 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 24,628,750.24 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 24,628,750.24 4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第十二部分 基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①—③ ②－④ 2019年7月18日（基金合同生效日）至2019年12月31日 2.44% 0.04% 0.87% 0.04% 1.57% 0.00% 2020年1月1日至2020年3月31日 2.44% 0.09% 1.85% 0.10% 0.59% -0.01% 2019年7月18日（基金合同生效日）至2020年3月31日 4.94% 0.06% 2.74% 0.07% 2.20% -0.01% 注：1、本基金成立于2019年7月18日； 2、比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率。 第十三部分 基金费用与税收 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； 5、基金份额持有人大会费用； 6、基金的证券交易费用； 7、基金的银行汇划费用； 8、基金的账户开户费用、账户维护费用； 9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.3%年费率计提。管理费的计算 方法如下： H＝E×0.3%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致 使无法按时支付的，支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H＝E×0.1%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从 基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致使无法按时支 付的，支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类”中第3－9项费用，根据有关法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 四、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣 缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。 第十四部分 对招募说明书更新部分的说明 根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理 办法》《证券投资基金销售管理办法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 及其他有关规定，依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经 营活动，本基金管理人对于2019年11月6日刊登的《兴银汇逸三个月定期开放 债券型发起式证券投资基金招募说明书》进行了更新，主要更新内容如下： 一、“重要提示”部分 更新了本招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现截止日。 二、“基金管理人”部分 更新了主要人员情况。 三、“基金托管人”部分 更新了此部分内容。 四、“基金的募集”部分 新增了募集情况。 五、“基金的投资”部分 新增了“基金投资组合报告”部分，数据内容取自本基金2020年第1季度 报告，数据截止日为2020年3月31日，所列财务数据未经审计。 六、“基金的业绩”部分 新增了此部分内容，数据截止日为2020年3月31日，所列财务数据未经审 计。 七、“其他应披露事项”部分 更新了截至2020年6月11日本基金的公告信息。 上述内容仅为摘要，须与本基金《招募说明书》（更新）（2020年第1号）（正 文）所载之详细资料一并阅读。 兴银基金管理有限责任公司 2020年6月16日 |
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| 基金信息类型 | 招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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