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中信保诚惠泽债券(165530)  基金公开信息
流水号 1922799
基金代码 165530
公告日期 2020-05-28
编号 1
标题 中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020年5月)
信息全文 中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要
(2020年5月)
基金管理人:中信保诚基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
重要提示
中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金由信诚惠泽债券型证券投资基金
(LOF)转型而来,信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)由信诚惠泽债券型证券投资基金
转换而来。
2018年9月3日,信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)基金份额持有人大会以通讯
方式召开,大会讨论通过了信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)的转型议案,内容包括信
诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)调整基金运作方式以及修订基金合同等,并同意将“信
诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)”更名为“中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券
投资基金”,上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。自2018年10月12日
起,《中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》生效,《信诚惠泽债
券型证券投资基金(LOF)基金合同》同日起失效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证券监
督管理委员会(以下简称“中国证监会”)注册,但中国证监会对本基金的变更注册,并
不表明其对本基金的投资价值、收益和市场前景做出实质性判断或保证,也不表明投资于
本基金没有风险。
证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,
降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预
期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可
能承担基金投资所带来的损失。
基金投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额
投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规
避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。
基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险、也包括流动性风险、特
有风险及其它风险等风险。
本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基
金,高于货币市场基金。
投资有风险,投资人在申购本基金时应仔细阅读本招募说明书,全面认识本基金的风
险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对申购基金的意
愿、时机、数量等投资行为做出独立、谨慎决策,获得基金投资收益,亦承担基金投资中
出现的各类风险。
投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金信息披露文
件,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状
况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应,自主判断基金的投资价值,自主做出
投资决策,自行承担投资风险。投资人应当通过本基金管理人或销售机构购买本基金,各
销售机构的具体名单见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的调整销售机构的相关
公告。
基金产品资料概要的编制、披露及更新要求,自《信息披露办法》实施之日起一年后
开始执行。
本基金于2016年9月9日基金合同正式生效。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
投资有风险,投资人申购本基金时应认真阅读招募说明书。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定
基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为
基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同
的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、
承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但
不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其
未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。基
金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与
基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。
本更新招募说明书所载内容截止日若无特别说明为2020年4月25日,有关财务数据
和净值表现截止日为2020年3月31日(未经审计)。
一、 基金管理人
(一)基金管理人概况
基金管理人:中信保诚基金管理有限公司
住所: 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层
法定代表人:张翔燕
成立日期: 2005年9月30日
批准设立机关及批准设立文号:中国证券监督管理委员会证监基金字【2005】142号
注册资本: 贰亿元人民币
电话: (021)68649788
联系人: 唐世春
股权结构:
股 东 出资额 (万元人民币) 出资比例 (%)
中信信托有限责任公司 9800 49
英国保诚集团股份有限公司 9800 49
中新苏州工业园区创业投资有限公司 400 2
合 计 20000 100
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
张翔燕女士,董事长,工商管理硕士。历任中信银行总行综合计划部总经理,中信银
行北京分行副行长、中信银行总行营业部副总经理,中信证券股份有限公司副总经济师,
中信控股有限责任公司副总裁,中国中信集团有限公司业务协同部主任,中信信托有限责
任公司副董事长。现任中信保诚基金管理有限公司董事长。
王道远先生,董事,工商管理硕士。历任中信信托有限责任公司综合管理部总经理、
信托管理部总经理、总经理助理、董事会秘书、副总经理。现任中信信托有限责任公司副
总经理、董事会秘书、固有业务审查委员会主任兼天津信唐货币经纪有限责任公司董事
长。
Wai Kwong SECK(石怀光)先生,董事,新加坡籍,工商管理硕士。历任新加坡星展
银行常务董事、美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院资深院士、新加坡交易所执行副总裁兼首
席财务官、道富银行和信托公司亚太区首席执行官。现任瀚亚投资首席执行官、瀚亚投资
管理(上海)有限公司董事、瀚亚海外投资基金管理(上海)有限公司董事。
魏秀彬女士,董事,新加坡籍,工商管理硕士。历任施罗德国际商业银行东南亚区域
合规经理、施罗德投资管理(新加坡)有限公司亚太地区风险及合规总监。现任瀚亚投资首
席风险官、瀚亚投资管理(上海)有限公司监事、瀚亚海外投资基金管理(上海)有限公司监
事。
唐世春先生,董事,总经理,法学硕士。历任北京天平律师事务所律师,国泰基金管
理有限公司监察稽核部法务主管,友邦华泰基金管理有限公司总经理助理兼董事会秘书,
中信保诚基金管理有限公司督察长兼董事会秘书、副总经理兼首席市场官。现任中信保诚
基金管理有限公司总经理。
金光辉先生,独立董事,澳大利亚籍,商科硕士。历任汇丰银行资本市场总监,香港
机场管理局财务总经理、战略规划与发展总经理、航空物流总经理,南华早报集团首席财
务官,信和置业集团集团财务和家庭办公室主任。现任中信保诚基金管理有限公司独立董
事。
夏执东先生,独立董事,经济学硕士。历任财政部财政科学研究所副主任、中国建设
银行总行国际部副处长、安永华明会计师事务所副总经理、北京天华会计师事务所首席合
伙人。现任致同会计师事务所管委会副主席。
杨思群先生,独立董事,经济学博士。历任中国社会科学院财贸经济研究所副研究
员,现任清华大学经济管理学院经济系副教授。
注:原“英国保诚集团亚洲区总部基金管理业务”自2012年2月14日起正式更名为
瀚亚投资,其旗下各公司名称自该日起进行相应变更。瀚亚投资为英国保诚集团成员。
2、基金管理人监事会成员
於乐女士,执行监事,经济学硕士。历任日本兴业银行上海分行营业管理部主管、通
用电气金融财务(中国)有限公司人力资源经理。 现任中信保诚基金管理有限公司首席人
力资源官。
3、经营管理层人员情况
张翔燕女士,董事长,工商管理硕士。历任中信银行总行综合计划部总经理,中信银
行北京分行副行长,中信银行总行营业部副总经理,中信证券股份有限公司副总经济师,
中信控股有限责任公司副总裁,中国中信集团有限公司业务协同部主任,中信信托有限责
任公司副董事长。现任中信保诚基金管理有限公司董事长。
唐世春先生,董事,总经理,法学硕士。历任北京天平律师事务所律师,国泰基金管
理有限公司监察稽核部法务主管,友邦华泰基金管理有限公司总经理助理兼董事会秘书,
中信保诚基金管理有限公司督察长兼董事会秘书、副总经理兼首席市场官。现任中信保诚
基金管理有限公司总经理。
桂思毅先生,副总经理,工商管理硕士。历任安达信咨询管理有限公司高级审计员,
中乔智威汤逊广告有限公司财务主管,德国德累斯登银行上海分行财务经理,中信保诚基
金管理有限公司风险控制总监、财务总监、首席财务官、首席运营官。现任中信保诚基金
管理有限公司副总经理兼董事会秘书、首席财务官,中信信诚资产管理有限公司董事。
潘颖女士,副总经理,理学硕士。历任中信银行零售银行资产管理部负责人,中信集
团业务协同部二处处长,中信保诚基金管理有限公司总经理助理。现任中信保诚基金管理
有限公司副总经理。
陈逸辛先生,首席信息官,工学硕士。历任上海致达信息产业股份有限公司软件事业
部总经理,上海众城聚合信息技术有限公司总经理,中信保诚基金管理有限公司信息技术
总监、信息技术总监兼电子商务总监、副首席运营官、首席运营官。现任中信保诚基金管
理有限公司首席信息官、首席运营官。
4、督察长
周浩先生,督察长,法学硕士。历任中国证券监督管理委员会公职律师、副调研员,
上海航运产业基金管理有限公司合规总监,国联安基金管理有限公司督察长。现任中信保
诚基金管理有限公司督察长,中信信诚资产管理有限公司董事。
5、基金经理
何文忠先生,经济学博士。曾任职于上海浦东发展银行总行,历任金融市场部交易
员、司库部流动性主管;于中信证券,历任固定收益高级研究员、投资经理助理。2018年
8月加入中信保诚基金管理有限公司。现任中信保诚稳鸿债券型证券投资基金、中信保诚
惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金、信诚永益一年定期开放混合型证券投资基金、
中信保诚嘉丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。
历任基金经理:
杨立春先生,自2016年9月9日至2018年10月29日担任此基金的基金经理;
缪夏美女士,自2017年12月5日至2020年1月15日担任此基金的基金经理。
6、投资决策委员会成员
胡喆女士,总经理助理、首席投资官、特定资产投资总监;
韩海平先生,总经理助理、固定收益负责人、基金经理;
范楷先生,总经理助理、多策略与组合投资部总监;
殷孝东先生,投行部董事总经理、基金经理;
提云涛先生,量化投资总监、基金经理;
王睿先生,权益投资部副总监、基金经理;
吴昊先生,研究部副总监、基金经理;
董越先生,交易总监。
上述人员之间不存在近亲属关系。
二、 基金托管人
(一)基金托管人基本情况
名称:中信银行股份有限公司(简称“中信银行”)
住所:北京市东城区朝阳门北大街9号
办公地址:北京市东城区朝阳门北大街9号
法定代表人:李庆萍
成立时间:1987年4月20日
组织形式:股份有限公司
注册资本:489.35亿元人民币
存续期间:持续经营
批准设立文号:中华人民共和国国务院办公厅国办函[1987]14号
基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字[2004]125号
联系人:中信银行资产托管部
联系电话:4006800000
传真:010-85230024
客服电话:95558
网址:bank.ecitic.com
经营范围:保险兼业代理业务(有效期至2020年09月09日);吸收公众存款;发放
短期、中期和长期贷款;办理国内外结算;办理票据承兑与贴现;发行金融债券;代理发
行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券;从事同业拆借;买卖、代理买
卖外汇;从事银行卡业务;提供信用证服务及担保;代理收付款项;提供保管箱服务;结
汇、售汇业务;代理开放式基金业务;办理黄金业务;黄金进出口;开展证券投资基金、
企业年金基金、保险资金、合格境外机构投资者托管业务;经国务院银行业监督管理机构
批准的其他业务。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,
经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目
的经营活动。)
中信银行成立于1987年,是中国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一,是中国最
早参与国内外金融市场融资的商业银行,并以屡创中国现代金融史上多个第一而蜚声海内
外,为中国经济建设做出了积极贡献。2007年4月,本行实现在上海证券交易所和香港联
合交易所A+H股同步上市。
本行以建设最佳综合金融服务企业为发展愿景,充分发挥中信集团金融与实业并举的
独特竞争优势,坚持“以客为尊”,秉承“平安中信、合规经营、科技立行、服务实体、
市场导向、创造价值”的经营理念,向企业客户和机构客户提供公司银行业务、国际业
务、金融市场业务、机构业务、投资银行业务、保理业务、托管业务等综合金融解决方
案,向个人客户提供零售银行、信用卡、消费金融、财富管理、私人银行、出国金融、电
子银行等多元化金融产品及服务,全方位满足企业、机构及个人客户的综合金融服务需
求。
截至2019年6月末,本行在国内149个大中城市设有1,410家营业网点,同时在境内
外下设6家附属机构,包括中信国际金融控股有限公司、信银(香港)投资有限公司、中
信金融租赁有限公司、浙江临安中信村镇银行股份有限公司、中信百信银行股份有限公
司、哈萨克斯坦阿尔金银行。其中,中信国际金融控股有限公司子公司中信银行(国际)
有限公司,在香港、澳门、纽约、洛杉矶、新加坡和中国内地设有37家营业网点。信银
(香港)投资有限公司在香港和境内设立有3家子公司。中信百信银行股份有限公司为本
行与百度公司发起设立的国内首家具有独立法人资格的直销银行。阿尔金银行在哈萨克斯
坦设有6家营业网点和1个私人银行中心。
30多年来,本行坚持服务实体经济,稳健经营,与时俱进。经过30余年的发展,本
行已成为一家总资产规模超6万亿元、员工人数近6万名,具有强大综合实力和品牌竞争
力的金融集团。2019年,本行在英国《银行家》杂志“全球银行品牌500强排行榜”中排
名第19位;本行一级资本在英国《银行家》杂志“世界1000家银行排名”中排名第26
位。
(二)主要人员情况
方合英先生,中信银行执行董事、行长兼财务总监。方先生于2018年9月加入本行董
事会。方先生自2014年8月起任本行党委委员,2014年11月起任本行副行长,2017年1
月起兼任本行财务总监,2019年2月起任本行党委副书记。方先生现同时担任信银(香
港)投资有限公司、中信银行(国际)有限公司及中信国际金融控股有限公司董事。此
前,方先生于2013年5月至2015年1月任本行金融市场业务总监,2014年5月至2014
年9月兼任本行杭州分行党委书记、行长;2007年3月至2013年5月任本行苏州分行党
委书记、行长;2003年9月至2007年3月历任本行杭州分行行长助理、党委委员、副行
长;1996年12月至2003年9月在本行杭州分行工作,历任信贷部科长、副总经理,富阳
支行行长、党组书记,国际结算部副总经理,零售业务部副总经理,营业部总经理;1996
年7月至1996年12月任浦东发展银行杭州城东办事处副主任;1992年12月至1996年7
月在浙江银行学校实验城市信用社信贷部工作,历任信贷员、经理、总经理助理;1991年
7月至1992年12月在浙江银行学校任教师。方先生为高级经济师,毕业于北京大学,获
高级管理人员工商管理硕士学位,拥有二十余年中国银行业从业经验。
杨毓先生,中信银行副行长,分管托管业务。杨先生自2015年7月起任本行党委委
员,2015年12月起任本行副行长。此前,杨先生2011年3月至2015年6月任中国建设
银行江苏省分行党委书记、行长;2006年7月至2011年2月任中国建设银行河北省分行
党委书记、行长;1982年8月至2006年6月在中国建设银行河南省分行工作,历任计财
处副处长,信阳分行副行长、党委委员,计财处处长,郑州市铁道分行党委书记、行长,
郑州分行党委书记、行长,河南省分行党委副书记、副行长(主持工作)。杨先生为高级
经济师,研究生学历,管理学博士。
杨璋琪先生,中信银行资产托管部副总经理(主持工作),硕士研究生学历。杨先生
2018年1月至2019年3月,任本行金融同业部副总经理;2015年5月至2018年1月,任
本行长春分行副行长;2013年4月至2015年5月,任本行机构业务部总经理助理;1996
年7月至2013年4月,就职于本行北京分行(原总行营业部),历任支行行长、投资银行
部总经理、贸易金融部总经理。
(三)基金托管业务经营情况
2004 年8 月18 日,中信银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管理委员
会批准,取得基金托管人资格。中信银行本着“诚实信用、勤勉尽责”的原则,切实履行
托管人职责。
截至2020年一季度末,中信银行托管150只公开募集证券投资基金,以及基金公司、
证券公司资产管理产品、信托产品、企业年金、股权基金、QDII等其他托管资产,托管总
规模达到9.49万亿元人民币。
三、相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1、直销机构
中信保诚基金管理有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9

法定代表人:张翔燕
电话: (021)6864 9788
联系人:侯冉
投资人可以通过基金管理人网上交易系统办理基金的赎回业务,具体交易细则请参阅
基金管理人网站公告。网上交易网址:http://www.citicprufunds.com.cn/。
2、其他销售机构
本基金的其他销售机构请详见基金管理人官网公示。
基金管理人可根据有关法律法规要求,根据实情,选择其他符合要求的机构销售本基
金或变更上述销售机构,并在基金管理人网站公示。
(二)登记机构
名称:中国证券登记结算有限责任公司
住所:北京市西城区太平桥大街17号
办公地址:北京市西城区太平桥大街17号
法定代表人:周明
联系电话:010-59378835
传真:010-59378839
联系人:朱立元
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海市通力律师事务所
注册地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼
负责人:俞卫锋
经办律师:安冬、孙睿
电话:021-31358666
传真:021-31358600
联系人:孙睿
(四)审计基金财产的会计师事务所
名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址:上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
法定代表人:李丹
电话:021-23238888
传真:021-23238800
联系人:赵钰
经办注册会计师:陈熹、赵钰
四、基金的名称
中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金
五、基金的类型
契约型定期开放式
六、基金的投资目标
在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资收益,追求基金资产的
长期稳健增值。
七、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、金融债、地方政府
债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换
债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存
单、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符
合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,
可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:投资于债券的比例不低于基金资产的80%。但应开放期流动
性需要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放期前3个月、开放期及开放期结束后3
个月的期间内,基金投资不受上述比例限制。本基金持有的股票、权证等权益类资产的比
例不超过基金资产的20%,其中持有的全部权证市值不超过基金资产净值的3%;开放期
内,基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的
5%,在封闭期内,本基金不受前述5%的限制,前述现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。
如果法律法规或监管机构对该比例要求有变更的,以变更后的比例为准,本基金的投
资范围会做相应调整。
八、基金的投资策略
1、资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过自上而下的配置完成,主要对宏观经济运行状况、国
家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏
观经济的发展趋势等,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,在限定投资
范围内,决定债券类资产、股票类等工具的配置比例,动态调整股票、债券类资产在给定
区间内的配置比例。
2、固定收益类资产的投资策略
(1)类属资产配置策略
在整体资产配置的基础上,本基金将通过考量不同类型固定收益品种的信用风险、市
场风险、流动性风险、税收等因素,研究各投资品种的利差及其变化趋势,制定债券类属
资产配置策略,以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。
(2)普通债券投资策略
对于普通债券,本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提下,采用
目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、流动性管理、相对价值配置、回购放大策
略、可转换债券及可交换债券投资策略等策略进行主动投资。
1)目标久期控制
本基金首先建立包含消费物价指数、固定资产投资、工业品价格指数、货币供应量等
众多宏观经济变量的回归模型。通过回归分析建立宏观经济指标与不同种类债券收益率之
间的数量关系,在此基础上结合当前市场状况,预测未来市场利率及不同期限债券收益率
走势变化,确定目标久期。当预测未来市场利率将上升时,降低组合久期;当预测未来利
率下降时,增加组合久期。
2)期限结构配置
本基金将通过对央行政策、经济增长率、通货膨胀率等众多因素的分析来预测收益率
曲线形状的可能变化;在上述基础上,本基金将运用子弹型、哑铃型或梯形等配置方法,
从而确定短、中、长期债券的配置比例。
3)信用利差策略
本基金将通过严格的内部投资风险管理体系,对关注的信用债进行独立的内部评级,
并持续动态跟踪调整,以此作为品种选择的基本依据。
本基金将首先根据债券发行人的长期信用评级、对外担保情况、可能面临巨大损失的
诉讼、过往融资记录等进行初步的风险排查,并以此计算债券的可能违约率。符合要求的
信用债,本基金将采用不同评级序列,对长期和短期债券的信用评级进行初步评估。在初
步评级的基础上,进一步将根据行业特征、竞争优势、管理水平、财务质量、抗风险能力
等因素对债券的信用评级进行重新调整,并以此作为评级的结果。对于列入考查范围的信
用债,本基金将持续动态跟踪,根据债券发行人自身情况的变化,动态调整信用评级。信
用利差策略的核心是各项债券信用评级差异能获得充分的利差补偿。本基金将对债券组合
总体信用评级水平予以控制,严格控制低评级债券的配置比例;在券种选择上遵循“个券
分散、行业分散”的原则。
本基金通过公司内部债券信用评级体系,对债券发行人的公司治理结构、融资能力、
抗风险能力、经营状况等进行综合评估,确定发行人的信用风险及债券的信用级别。
4)相对价值投资策略
本基金将对市场上同类债券的收益率、久期、信用度、流动性等指标进行比较,寻找
其他指标相同而某一指标相对更具有投资价值的债券,并进行投资。
5)回购放大策略
本基金将在控制杠杆风险的前提下,适当地通过回购融资来提高资金利用率,以增强
组合收益。开放期内,本基金资产总值不得超过基金资产净值的140%;封闭期内,本基金
资产总值不得超过基金资产净值的200%。
6)可转换债券及可交换债券投资策略
本基金采用期权定价模型等数量化估值工具,选择基础证券基本面优良的可转换债
券、可交换债券,评定其投资价值并以合理价格买入并持有,充分享受股票的长期增长潜
力和债券的安全收入优势。本基金持有的可转换债券、可交换债券可以转换、交换为股
票。
(3)资产支持证券的投资策略
对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量
等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,采用数量化的定价模型跟踪债券的价
格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。
3、股票投资策略
(1)股票二级市场投资策略
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边
际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞
争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理
结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股。
本基金在进行个股筛选时,将主要从定性和定量两个角度对上市公司的投资价值进行
综合评价,精选具有较高投资价值的上市公司:1)定性分析:根据对行业的发展情况和盈
利状况的判断,从公司的经济技术领先程度、市场需求前景、公司的盈利模式、主营产品
或服务分析等多个方面对上市公司进行分析。2)定量分析:主要考察上市公司的成长性、
盈利能力及其估值指标,选取具备选成长性好,估值合理的股票,主要采用的指标包括但
不限于:公司收入、未来公司利润增长率等; ROE、ROIC、毛利率、净利率等; PE、
PEG、PB、PS等。
(2)定向增发股票投资策略
定向增发是指上市公司向特定投资者(包括大股东、机构投资者、自然人等)非公开
发行股票的融资方式。本基金将过宏观经济、行业分析、实施定向增发公司的定增条款和
基本面深入研究基础上,利用定向增发项目的事件性特征与折价优势,优选具有较高折价
保护并通过定向增发能够改善企业基本面与经营状况的定向增发股票进行投资。
4、其他金融工具的投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他衍生金融工具,基金管理人在履行适
当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或
无风险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下,通过对标的品种的基本面
研究,结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例,谨慎投资。
在符合法律、法规相关限制的前提下,基金管理人按谨慎原则确定本基金衍生工具的
总风险暴露。
5、开放期投资安排
在开放期内,本基金将主要采用流动性管理策略进行基金投资管理。基金管理人将采
取各种有效管理措施,保障基金运作安排,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,
可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新
或相关公告中公告。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中证综合债指数收益率*80%+一年期银行定期存款收益率
(税后)*20%。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其长期平均预期风险和
预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
十一、基金投资组合报告(未经审计)
本基金管理人董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据基金合同的约定,于2020年4月21日复核了本招
募说明书中的投资组合报告,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告的财务数据截止至2020年3月31日。
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,042,095,976.32 95.40
其中:债券 2,042,095,976.32 95.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 59,249,489.00 2.77
8 其他资产 39,105,369.37 1.83
9 合计 2,140,450,834.69 100.00
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
1) 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内投资股票。
2) 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
1) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有境内投资股票。
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 366,476,000.00 23.80
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 1,058,849,500.00 68.75
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 567,373,000.00 36.84
7 可转债(可交换债) 987,476.32 0.06
8 同业存单 48,410,000.00 3.14
9 其他 - -
10 合计 2,042,095,976.32 132.59
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 112675 18厦贸Y1 900,000 92,421,000.00 6.00
2 1520032 15洛阳银行二级 900,000 91,512,000.00 5.94
3 155266 19建集01 800,000 83,488,000.00 5.42
4 1721042 17瑞丰农商二级02 800,000 82,480,000.00 5.36
5 136607 16宁安01 800,000 80,976,000.00 5.26
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
1) 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包括股指期货投资。
2) 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
1) 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
2) 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
3) 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
11. 投资组合报告附注
1) 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴
责、处罚说明
本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
2) 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
3) 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 30,434.70
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 39,074,934.67
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 39,105,369.37
4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5) 报告期末股票中存在流通受限情况的说明
1.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资,不存在流通受限情况.
6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本招募说明书。基金业绩数据截至2020年3月31日。
(一) 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2018年10月12日至2018年12月31日 1.96% 0.05% 1.83% 0.04% 0.13% 0.01%
2019年1月1日至2019年12月31日 6.01% 0.04% 4.03% 0.04% 1.98% 0.00%
2020年1月1日至2020年3月31日 2.32% 0.07% 2.14% 0.08% 0.18% -0.01%
2018年10月12日至2020年3月31日 10.67% 0.05% 8.26% 0.05% 2.41% 0.00%
(二) 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注:1、本基金建仓期自2016年09月09日至2017年03月09日,建仓期结束时资产配置
比例符合本基金基金合同规定。
2、本基金转型日期为2018年10月12日,截至报告期末,本基金转型未满一年。
十三、费用概览
(一) 与基金运作有关的费用
1.基金费用的种类
1)基金管理人的管理费;
2)基金托管人的托管费;
3)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
4)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;
5)基金份额持有人大会费用;
6)基金的证券交易费用;
7)基金的银行汇划费用;
8)基金的账户开户费用、账户维护费用;
9)按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
2.基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1)基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.5%年费率计提。管理费的计算方法如下:
H=E×0.3%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与基金托管人
核对一致后,由基金托管人于次月首日起前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金
管理人,基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使
无法按时支付的,支付日期顺延。
2)基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如
下:
H=E×0.1%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与基金托管人
核对一致后,由基金托管人于次月首日起前5个工作日内从基金财产中一次性提取,基金
管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付
的,支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第3-9项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费
用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失;
2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3)《基金合同》生效前的相关费用,按照《信诚惠泽债券型证券投资基金(LOF)基
金合同》相关标准执行;
4)其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
二、与基金销售有关的费用
1、基金份额申购费用由投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、
销售、登记等各项费用。基金份额的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在
基金份额持有人赎回基金份额时收取。
2、基金份额的场外申购费率如下:
单笔申购金额(含申购费) 申购费率
M 0.8%
100万 ≤ M 0.5%
200万 ≤ M 0.3%
M ≥ 500万 1000元/笔
(注:M:申购金额;单位:元)
基金份额的场内申购费率由基金销售机构参照场外申购费率执行。
3、基金份额的场外赎回费率
本基金赎回费用按基金份额持有人持有该部分基金份额的时间分段设定,具体赎回费
率结构如下:
持续持有期(Y) 赎回费率
Y 1.5%
7天≤Y 0.5%
Y 0.5%
30天≤Y 0.3%
1年≤Y 0.15%
Y≥2年 0
注: 1年指365天;2年指730天
基金份额的场内赎回费率,对于持续持有期少于7日的赎回费率为1.5%,其余赎回费
率为固定值0.3%。
从场内转托管至场外的基金份额,从场外赎回时,其持有期限从转托管转入确认日开
始计算。
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时
收取。对于持有期少于7日的投资者收取的赎回费应全额计入基金财产;对于持有期不少于
7日的投资者收取的赎回费应按不低于赎回费总额的25%归入基金财产,未计入基金财产的
部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费
率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
5、当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,以确保基金估
值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规及监管部门、自律规则的规定。
6、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定
基金促销计划,针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,在
对存量份额持有人无实质不利影响前提下,按相关监管部门要求履行必要手续后,基金管
理人可以适当调低基金申购费率和赎回费率。
7、办理基金份额的场内申购、赎回业务应遵守深圳证券交易所及中国证券登记结算有
限责任公司的有关业务规则。若相关法律法规、中国证监会、深圳证券交易所或中国证券
登记结算有限责任公司对场内申购、赎回业务规则有新的规定,则按照新规定执行,无须
召开基金份额持有人大会。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运
作管理办法》(以下简称“运作办法”)、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集
证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基
金实施的投资管理活动,对原《中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金更新招
募说明书》进行了更新,主要更新的内容如下:
1. 在“重要提示”部分,对相关内容进行了说明;
2. 在“基金管理人”部分,对“主要人员情况”进行了更新;
3. 在“基金托管人”部分,对“基金托管人情况”及“基金托管业务经营情况”进行
了更新;
4. 在“相关服务机构”部分,对“其他销售机构”进行了更新;
5. 在“基金的投资”部分,对“基金投资组合报告”进行了更新;
6. 在“基金的业绩”部分,对基金业绩进行了更新。
中信保诚基金管理有限公司
2020年5月28日
基金信息类型 招募说明书(更新)摘要
公告来源 中国证券监督管理委员会
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