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| 天治中国制造2025混合(350005) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1903949 | ||||||||
| 基金代码 | 350005 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-30 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金2019年年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2020 年 4 月 30 日 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 2 页 共 73 页 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本基金于 2016年 4月 7日由天治创新先锋混合型证券投资基金通过转型变更而来。 本报告期自 2019年 1 月 1日起至 12月 31日止。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 3 页 共 73 页 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7 3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9 3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17 6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 17 6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 20 7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 22 7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 51 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 51 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 51 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 52 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 53 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 62 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 62 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 4 页 共 73 页 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 62 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 62 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 62 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 62 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 62 8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 63 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 64 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 64 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 64 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 64 §10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 65 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 66 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 66 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 66 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 66 11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 66 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 66 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 66 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 66 11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 68 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 72 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 72 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 72 §13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 73 13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 73 13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 73 13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 73 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 5 页 共 73 页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 天治中国制造 2025混合 基金主代码 350005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 4月 7日 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 13,923,631.65份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于中 国制造 2025 的主题相关企业，追求持续稳健的超额回 报。 投资策略 1、资产配置策略 资产配置策略是指基于宏观经济和证券市场运行环境 的整体研究，结合内部和外部的研究支持，本基金管 理人分析判断股票和债券估值的相对吸引力，从而决 定各大类资产配置比例的调整方案，进行主动的仓位 控制。 本基金为混合型基金，以股票投资为主，一般情况下 本基金将保持配置的基本稳定，最高可达 95%。当股票 市场的整体估值水平严重偏离企业实际的盈利状况和 预期成长率，出现明显的价值高估，如果不及时调整 将可能给基金持有人带来潜在的资本损失时，本基金 将进行大类资产配置调整，降低股票资产的比例（最 低为 0%），同时利用提高债券配置比例及利用股指期货 进行套期保值等方法规避市场系统性风险。 2、股票投资策略 本基金“中国制造 2025”的投资主题源自国务院 2015 年印发的《中国制造 2025》，这是中国制造业未来发展 设计的顶层规划和路线图，是我国实施制造强国战略 第一个十年的行动纲领。制造业主要领域具有创新引 领能力和明显竞争优势，建成全球领先的技术体系和 产业体系。本基金将沿着国家对制造业中长期规划路 线，把握其中蕴含的投资机会。 业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指数收益 率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水 平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 6 页 共 73 页 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天治基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 赵正中 陆志俊 联系电话 021-60371155 95559 电子邮箱 zhaozz@chinanature.com.cn luzj@bankcomm.com 客户服务电话 400-098-4800（免长途通话费 用）、021-60374800 95559 传真 021-60374934 021-62701216 注册地址 上海市浦东新区莲振路 298 号 4号楼 231室 中国（上海）自由贸易试验区银 城中路 188号 办公地址 上海市复兴西路 159号 中国（上海）长宁区仙霞路 18 号 邮政编码 200031 200336 法定代表人 单宇 任德奇 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.chinanature.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通 合伙） 上海市浦东新区世纪大道 100 号环 球金融中心 50楼 注册登记机构 天治基金管理有限公司 上海市复兴西路 159号 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 7 页 共 73 页 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2019年 2018年 2017年 本期已实现收益 8,225,981.54 -4,486,346.09 9,097,905.06 本期利润 9,289,065.52 -5,183,518.97 10,948,652.28 加权平均基金份额本期利润 0.5848 -0.2821 0.5608 本期加权平均净值利润率 27.96% -14.37% 32.07% 本期基金份额净值增长率 31.88% -13.66% 38.67% 3.1.2 期末数据和指标 2019年末 2018年末 2017年末 期末可供分配利润 18,887,420.24 14,065,376.11 20,875,496.39 期末可供分配基金份额利润 1.3565 0.7868 1.0694 期末基金资产净值 32,811,051.89 31,942,762.44 40,396,324.88 期末基金份额净值 2.3565 1.7868 2.0694 3.1.3 累计期末指标 2019年末 2018年末 2017年末 基金份额累计净值增长率 49.62% 13.45% 31.39% 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为 期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 9.04% 0.62% 4.81% 0.53% 4.23% 0.09% 过去六个月 11.84% 0.56% 8.20% 0.64% 3.64% -0.08% 过去一年 31.88% 0.79% 20.59% 0.80% 11.29% -0.01% 过去三年 57.91% 0.88% 0.59% 0.71% 57.32% 0.17% 自基金合同 生效起至今 49.62% 0.94% 1.66% 0.69% 47.96% 0.25% 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 8 页 共 73 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 9 页 共 73 页 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 3.3 其他指标 注：无。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 注：本基金过去三年未进行利润分配。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 10 页 共 73 页 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人——天治基金管理有限公司于 2003年 5月成立，注册资本 1.6 亿元，注册地为 上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资 9800 万元，占注册资本的 61.25%；中国 吉林森林工业集团有限责任公司出资 6200万元，占注册资本的 38.75%。截至 2019 年 12月 31日， 本基金管理人旗下共有十四只开放式基金，除本基金外，另外十三只基金——天治财富增长证券 投资基金、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）、天治天得利货币市场基金、天治稳健双盈 债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券 投资基金、天治研究驱动灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2011年 12月 28日生效的天治稳 定收益债券型证券投资基金）、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金（转型自 2005 年 1 月 12 日生效的天治品质优选混合型证券投资基金）、天治新消费灵活配置混合型证券投资基金（转 型自 2011 年 8 月 4 日生效的天治成长精选混合型证券投资基金）、天治鑫利纯债债券型证券投资 基金（转型自 2016年 12月 7日生效的天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金）、天治转型升 级混合型证券投资基金、天治量化核心精选混合型证券投资基金、天治稳健双鑫债券型证券投资 基金分别于 2004 年 6 月 29 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008年 11 月 5 日、2009 年 7 月 15日、2013年 6月 4日、2015年 6月 9日、2016年 4月 18日、2016年 7月 6日、2019 年 3月 7日、2019年 5月 21日、2019年 6月 11日、2019年 11月 20日生效。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 胡耀文 本基金基 金经理、 天治转型 升级混合 型证券投 资基金基 金经理 2015年 6月 3 日 - 10年 金融学硕士研究生，具 有基金从业资格。2010 年 2月至 2013年 9月就 职于东方证券股份有限 公司任高级研究员， 2013 年 9 月至今就职于 天治基金管理有限公 司，曾任行业研究员、 基金经理助理。 注：1、基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离任日期为公司对外公告的离任日期； 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 11 页 共 73 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天 治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治中国制造 2025 灵活配置混合型 证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基 金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管 理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制定了公司 《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下： 公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布，所有的研究员和投资组合经理均有权通 过该平台查看公司所有内外部研究报告。 投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资决策委员 会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资组 合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。同时，不同 投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中设置公平 交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同 一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，交易系统将该证券的 每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。 公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，保证各投资组合获得公平的交 易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组 合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配。 公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购利率偏离 同期公允回购利率 30bp以上；现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收 益率 30bp以上（一年期以上债券为 50bp），其中，货币基金的现券交易价格异常指根据交易价格 推算出的收益率偏离同期公允收益率 30bp以上。 公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析，并于每季度和每年度对公司管理的不同 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 12 页 共 73 页 投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季 度期间内，不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价 差进行分析。 具体方法如下： 1）对不同投资组合，根据不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）的每个券种，计算其交 易均价； 2）对一段时间（季度或年度）同一时间窗口的同个券种进行匹配，计算出价差率； 3）利用统计方法对多个价差率进行统计分析，分析价差率是否显著大于 0。如果某一资产类 别观测期间样本数据太少，则不进行统计检验，仅检查对不同时间窗口（如日内、3日内、5日内） 的价差率是否超过阀值； 4）价差率不是显著大于 0的，则不能说明非公平交易；价差率显著大于 0的，则需要综合其 他因素做出判断，比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势的投资组合。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情 况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生“所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 量超过该证券当日成交量的 5%”的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年，牛市格局比较明显、市场成熟度明显增加。核心资产的估值修复成为上半年主线， 下半年伴随新一轮科技周期开启，市场开启全面复苏。年初外资持续流入成为点燃市场导火索， 在天量社融和信贷的刺激下，市场风险偏好大幅回升。同时在减税降费的提振下，消费板块出现 戴维斯双击，同时 PMI 重回荣枯线进一步提升市场对经济复苏的预期。下半年伴随全球半导体持 续回暖，5G引领的科技浪潮大放异彩。科技券商轮流成为市场主线，低估值高分红板块也开始得 到市场关注。总体而言，市场参与者正在不断成熟，机构持股比例不断上升。 本基金认为逆周期调节政策有望继续托底总需求，市场短期流动性充裕，资产价格普遍出现 易涨难跌的现象。经济结构上的亮点及主线已经越发明晰。移动技术升级成为全球新一轮经济刺 激因素。国内移动互联时代红利继续显现，社会资源分配效率继续提升。新一批科技公司以惊人 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 13 页 共 73 页 的速度成长，同时中国品牌迅速崛起、培育周期大幅缩短。值得注意的是，海外经济也有不少亮 点，美国经济数据依然强劲，欧元区经济出现复苏迹象。疫情短期对经济的冲击难以量化，但中 华民族有能力和信心去战胜这次挑战。互联网公司也会借助这次东风进一步提升效率，成为新一 轮科技创新的领头羊。 中观层面，底部复苏的行业越来越多，低库存行业补库存需求依然非常强烈。本次需求端回 暖可谓是内外共振，虽然力度不会太强，但在低库存和低预期的背景下持续时间可能会明显增强。 中游制造可能成为最为受益的环节，这些都是中国制造 2025的重要领域。本基金相信本轮经济周 期最直接的推动力还是转型升级，中国制造业必须不断迭代来增强制造强国的优势。一批估值合 理的高端装备制造业值得配置，智能硬件、创新药研发行业景气度持续提升。工程师红利已经成 为新的中国优势，中国有望出现一批具备全球竞争力的科技公司。本基金将增加成长股的配置， 与公司一起成长。 风险警示：CPI持续上行带来的不确定性；资金利率过低带来的不确定性 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期末，本基金份额净值为 2.3565 元，报告期内本基金份额净值增长率为 31.88%，业绩 比较基准收益率为 20.59%，高于同期业绩比较基准收益率 11.29%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们预计 2020 年资本市场环境要差于 2019 年，全球范围而言中国核心资产估值修复基本完 成。 2020年疫情对经济的影响还很难评估，相关对冲政策后续可期。 2020年经济转型升级将成为经济的亮点，尤其是 5G、电动车和云计算。 2020年房地产市场可能还有很好的韧性，高周转房企的业绩确定性非常高。 2020年海外经济可能是主要变数，综合来说对 A 股市场风险偏好的影响可能较为有限。 2020年科技核心资产可能继续领跑，注册制下高分红低估值个股的吸引力明显提高。 风险警示：中国宏观杠杆依然较高，加杠杆空间有限；疫情加强全球通胀预期；地缘政治的 不确定性。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 2019年，本基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、维护投资人利益的 原则，在进一步完善、优化公司内控制度的基础上，严格依据法律法规和公司内控制度监督前后 台各部门日常工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障公司稳步发展。报告期内， 本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面： 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 14 页 共 73 页 一、进一步完善、优化公司内控制度，加强监察稽核力度。 报告期内，公司进一步完善了管理制度，制定或修订了《天治基金廉洁从业管理制度》、《天 治基金银行间交易对手管理制度》、《天治基金洗钱风险管理制度》、《天治基金信息技术管理制度》、 《天治基金固有资金运用管理制度》、《天治基金信息披露制度》、《天治基金关联交易管理办法》、 《天治基金公开募集证券投资基金信息披露工作细则》、《天治基金基金敏感信息知情人登记制 度》、《天治基金通信管理制度》、《天治基金反洗钱工作管理制度》、《天治基金监察稽核部管理制 度》、《天治基金合规管理实施细则》、《天治基金洗钱风险识别与评估制度》、《天治基金客户身份 识别和客户身份资料及交易记录保存管理制度》、《天治基金洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类 管理制度》、《天治基金大额交易和可疑交易报告制度》、《天治基金涉及恐怖活动资产冻结管理制 度》、《天治基金反洗钱工作信息管理制度》、《天治基金反洗钱培训与宣传管理制度》、《天治基金 反洗钱检查和审计制度》、《天治基金反洗钱自评估管理制度》、《天治基金重大洗钱风险应急计划》、 《天治基金企业文化建设制度》、《天治基金信息技术应急管理制度》、《天治基金风险管理制度》 等规章制度，有效保障了公司相关机构职能的发挥及业务的发展。同时，监察稽核部继续严格依 据法律法规和公司规章制度独立行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督公司 各项制度执行情况（监督监察内容包括但不限于投资组合的投资研究、投资决策、交易执行和投 资风险、绩效评估等情况、产品研发流程、基金销售、宣传推介、客户服务、信息技术日常处理 及其安全情况、基金结算各项业务以及公司财务、人事状况等业务环节的合规情况），及时发现情 况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。 二、继续加强投资监控，防范投资运作风险。 报告期内，监察稽核部通过现场检查、电脑实时监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事 前、事中、事后的风险管理，同时产品开发与金融工程部通过定期对投资组合进行量化风险分析 和绩效评估并提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，切实贯彻落实公平交易， 防范异常交易，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实维护投资人的合法利益。 报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的 利益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内 控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合 规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合 同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 15 页 共 73 页 基金会计均具备基金从业资格。为确保基金资产估值的公平、合理、合规，有效维护投资人的利 益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有 关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核 部总监、产品开发与金融工程部总监等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公 司估值委员会对于权益投资部、量化投资部、固定收益部以及产品开发与金融工程部提交的估值 模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品开发与金融工程 部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果 提交公司估值委员会。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基 金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解 释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数 的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 报告期内本基金未进行利润分配，符合相关法律法规和基金合同的规定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，出现上述情形的时间段为 2016年 4月 7日至 2019年 12月 31日。本基金管理人已于 2016年 7月 4日向中国证监会报告了 相关事宜及解决方案。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 16 页 共 73 页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2019 年度，基金托管人在天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了 托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2019 年度，天治基金管理有限公司在中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金的投资运 作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发 现损害基金持有人利益的行为。 报告期内，本基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2019 年度，由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中国制造 2025 灵活配 置混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内 容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 17 页 共 73 页 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 审计报告编号安永华明（2020）审字第 60467615_B07 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持 有人： 审计意见 我们审计了天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金的财 务报表，包括 2019年 12月 31日的资产负债表，2019 年度的利润 表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基 金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允 反映了天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 2019 年 12月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和净值变动情况。 - 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金，并履行了 职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、 适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金管理层对其他信 息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表 和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。- 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 18 页 共 73 页 管理层和治理层对财务报表的 责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允 反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在 由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估天治中国制造 2025 灵活配置 混合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项 （如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营 或别无其他现实的选择。 治理层负责监督天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金 的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。- 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和 实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作 为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错 报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非 对内部控制的有效性发表意见。 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的 合理性。 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的 审计证据，就可能导致对天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券 投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 19 页 共 73 页 不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审 计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的 相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的 结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况 可能导致天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金不能持 续经营。 评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务 报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项 进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺 陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）- 注册会计师的姓名 蒋燕华 沈熙苑 会计师事务所的地址 上海市世纪大道 100号环球金融中心 50楼- 审计报告日期 2020年 4月 27日 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 20 页 共 73 页 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2019年 12月 31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 2,754,331.01 24,430,185.32 结算备付金 2,421,431.34 237,166.31 存出保证金 38,542.71 70,540.91 交易性金融资产 7.4.7.2 29,071,926.14 7,746,772.60 其中：股票投资 29,071,926.14 7,688,790.00 基金投资 - - 债券投资 - 57,982.60 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 977,190.21 应收利息 7.4.7.5 721.58 5,051.24 应收股利 - - 应收申购款 4,423.07 7,209.20 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 34,291,375.85 33,474,115.79 负债和所有者权益 附注号 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 902,231.38 - 应付赎回款 6,669.14 37,092.04 应付管理人报酬 40,367.54 41,087.99 应付托管费 6,727.92 6,848.02 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 186,999.70 998,982.89 应交税费 - 0.34 应付利息 - - 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 21 页 共 73 页 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 337,328.28 447,342.07 负债合计 1,480,323.96 1,531,353.35 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 13,923,631.65 17,877,386.33 未分配利润 7.4.7.10 18,887,420.24 14,065,376.11 所有者权益合计 32,811,051.89 31,942,762.44 负债和所有者权益总计 34,291,375.85 33,474,115.79 注：报告截止日 2019年 12 月 31日，基金份额净值 2.3565 元，基金份额总额 13,923,631.65份。 7.2 利润表 会计主体：天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2019 年 1月 1日至 2019 年 12月 31日 上年度可比期间 2018 年 1月 1日至 2018 年 12月 31日 一、收入 10,962,713.55 -3,333,935.98 1.利息收入 101,078.77 104,043.28 其中：存款利息收入 7.4.7.11 100,965.06 104,027.31 债券利息收入 113.71 15.97 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 9,789,886.39 -2,753,551.85 其中：股票投资收益 7.4.7.12 9,440,972.98 -3,045,315.85 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 26,683.85 - 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 322,229.56 291,764.00 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 7.4.7.17 1,063,083.98 -697,172.88 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 8,664.41 12,745.47 减：二、费用 1,673,648.03 1,849,582.99 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 497,914.67 541,185.86 2．托管费 7.4.10.2.2 82,985.82 90,197.68 3．销售服务费 7.4.10.2.3 - - 4．交易费用 7.4.7.19 1,007,932.29 1,028,059.41 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 22 页 共 73 页 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 0.25 0.04 7．其他费用 7.4.7.20 84,815.00 190,140.00 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 9,289,065.52 -5,183,518.97 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 9,289,065.52 -5,183,518.97 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 单位：人民币元 项目 本期 2019年 1 月 1日至 2019年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 17,877,386.33 14,065,376.11 31,942,762.44 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 9,289,065.52 9,289,065.52 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -3,953,754.68 -4,467,021.39 -8,420,776.07 其中：1.基金申购款 1,722,250.53 1,897,262.26 3,619,512.79 2.基金赎回款 -5,676,005.21 -6,364,283.65 -12,040,288.86 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 13,923,631.65 18,887,420.24 32,811,051.89 项目 上年度可比期间 2018年 1 月 1日至 2018年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 19,520,828.49 20,875,496.39 40,396,324.88 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 23 页 共 73 页 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - -5,183,518.97 -5,183,518.97 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -1,643,442.16 -1,626,601.31 -3,270,043.47 其中：1.基金申购款 5,659,603.73 5,996,682.40 11,656,286.13 2.基金赎回款 -7,303,045.89 -7,623,283.71 -14,926,329.60 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 17,877,386.33 14,065,376.11 31,942,762.44 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______徐克磊______ ______闫译文______ ____黄宇星____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”)是由天治创新先锋 混合型证券投资基金转型而成，天治创新先锋混合型证券投资基金（原名天治创新先锋股票型证 券投资基金）系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［2008］297 号文《关于核准天治创新先锋股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人天治基金 管理有限公司向社会公开募集，基金合同于 2008 年 5 月 8 日正式生效，首次设立募集规模为 248,496,003.92 份基金份额。鉴于《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《关于实施<公开 募集证券投资基金运作管理办法>有关问题的规定》的相关要求，经与基金托管人交通银行股份有 限公司协商一致，自 2015年 8月 4日起本基金更名为天治创新先锋混合型证券投资基金。根据《天 治基金管理有限公司关于天治创新先锋混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公 告》及《天治基金管理有限公司关于天治创新先锋混合型证券投资基金名称变更的公告》，本基金 的基金份额持有人大会于 2016年 4月 7日表决通过了《关于天治创新先锋混合型证券投资基金转 型有关事项的议案》。自该日起，天治创新先锋混合型证券投资基金正式更名为天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金，其投资目标、投资范围、投资策略、收益分配方式等内容进行相 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 24 页 共 73 页 应修订，原《天治创新混合型证券投资基金基金合同》同日起失效。本基金为契约型开放式，存 续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有限公司，基金托管人为交通 银行股份有限公司。 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会 核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、 公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债 券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据）、 资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、 权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规 定。 基金的投资组合比例为：本基金股票资产投资比例为基金资产的 0%-95%，其中，投资于受益 于中国制造 2025主题相关企业的证券不低于非现金基金资产的 80%。本基金每个交易日日终在扣 除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一 年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监 管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的业绩比较基准为：申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具 体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会 计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指 导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的 编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监 会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019年 12月 31日的财 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 25 页 共 73 页 务状况以及 2019年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他 相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年自 1月 1 日起至 12月 31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民 币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权 益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产、贷款和应收款项； 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投 资和衍生工具等； (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和 其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效 套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入 当期损益； 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当 确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债 的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益， 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 26 页 共 73 页 同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且 符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移 也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资 产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其 继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1)股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 入账； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转； (2)债券投资 买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直 线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； (3)权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 后入账； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转； (4)股指期货投资 买入或卖出股指期货投资于成交日确认为股指期货投资。股指期货初始合约价值按成交金额 确认； 股指期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指期货的初始合约价值按移动加权平均法 于成交日结转； (5)分离交易可转债 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 27 页 共 73 页 申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允 价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付 的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； (6)回购协议 本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差 异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一 项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的 有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产 或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要 意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同 资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负 债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重 新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整 的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应 采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映 公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估 值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资 产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量 持有相关资产或负债所产生的溢价或折价； (2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 28 页 共 73 页 支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值； (3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具 体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； (4)如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以 相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列 示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分 别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基 金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回 基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算 的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入 “未分配利润/（累计亏损）”。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按 协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面 已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 29 页 共 73 页 (3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发 行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率 差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额 入账； (6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额 入账； (8)权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账； (9)股指期货投资收益/(损失)于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价值的差额入 账； (10)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公 司代扣代缴的个人所得税后的净额入账； (11)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损 益的利得或损失； (12)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量 的时候确认。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方 法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 (1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分 配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配； 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 30 页 共 73 页 (2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红 利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； (3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去 每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； (4)每一基金份额享有同等分配权； (5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 7.4.4.12 分部报告 - 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 - 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂免征收印花税。 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票） 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 31 页 共 73 页 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂免征收印花税。 7.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开 放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管 理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018年 1月 1 日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适 用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生 的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管 理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开 放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 32 页 共 73 页 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管 理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018年 1月 1 日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适 用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生 的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管 理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行 规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位 和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业 费附加的单位外）及地方教育费附加。 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行 规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位 和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业 费附加的单位外）及地方教育费附加。 7.4.6.4 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 33 页 共 73 页 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。根据财政部、国家税务总局财税 [2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投 资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收 入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 7.4.6.5 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得 税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 34 页 共 73 页 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得 税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31 日 上年度末 2018年 12月 31日 活期存款 2,754,331.01 24,430,185.32 定期存款 - - 其中：存款期限 1 个月以内 - - 存款期限 1-3个月 - - 存款期限 3个月以上 - - 其他存款 - - 合计： 2,754,331.01 24,430,185.32 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 成本 公允价值 公允价值变动 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 35 页 共 73 页 股票 28,195,201.59 29,071,926.14 876,724.55 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 28,195,201.59 29,071,926.14 876,724.55 项目 上年度末 2018年 12月 31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 7,875,132.03 7,688,790.00 -186,342.03 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 58,000.00 57,982.60 -17.40 银行间市场 - - - 合计 58,000.00 57,982.60 -17.40 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 7,933,132.03 7,746,772.60 -186,359.43 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 注：本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 应收活期存款利息 514.48 4,898.34 应收定期存款利息 - - 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 36 页 共 73 页 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 189.70 104.80 应收债券利息 - 16.40 应收资产支持证券利息 - - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 17.40 31.70 合计 721.58 5,051.24 7.4.7.6 其他资产 注：本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 交易所市场应付交易费用 186,999.70 998,982.89 银行间市场应付交易费用 - - 合计 186,999.70 998,982.89 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31日 上年度末 2018年 12月 31日 应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00 应付赎回费 6.27 20.06 应付证券出借违约金 - - 预提信息披露费 50,000.00 150,000.00 预提审计费 30,000.00 40,000.00 其他 7,322.01 7,322.01 合计 337,328.28 447,342.07 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 基金份额（份） 账面金额 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 37 页 共 73 页 上年度末 17,877,386.33 17,877,386.33 本期申购 1,722,250.53 1,722,250.53 本期赎回（以“-”号填列） -5,676,005.21 -5,676,005.21 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 13,923,631.65 13,923,631.65 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 18,042,414.90 -3,977,038.79 14,065,376.11 本期利润 8,225,981.54 1,063,083.98 9,289,065.52 本期基金份额交易 产生的变动数 -5,352,717.06 885,695.67 -4,467,021.39 其中：基金申购款 2,251,327.77 -354,065.51 1,897,262.26 基金赎回款 -7,604,044.83 1,239,761.18 -6,364,283.65 本期已分配利润 - - - 本期末 20,915,679.38 -2,028,259.14 18,887,420.24 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31 日 活期存款利息收入 95,393.35 88,240.09 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 4,374.87 14,865.62 其他 1,196.84 921.60 合计 100,965.06 104,027.31 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 38 页 共 73 页 7.4.7.12 股票投资收益 7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019 年 12月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018 年 12月 31日 卖出股票成交总额 330,341,060.30 347,546,598.27 减：卖出股票成本总额 320,900,087.32 350,591,914.12 买卖股票差价收入 9,440,972.98 -3,045,315.85 7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2019年1月1日至2019 年12月31日 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年 12月31日 债券投资收益——买卖债券（、债 转股及债券到期兑付）差价收入 26,683.85 - 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 26,683.85 - 7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年1月1日至2019 年12月31日 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年 12月31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑 付）成交总额 340,516.31 - 减：卖出债券（、债转股及债券到 期兑付）成本总额 313,700.00 - 减：应收利息总额 132.46 - 买卖债券差价收入 26,683.85 - 7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益——赎回差价收入。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 39 页 共 73 页 7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比区间均无债券投资收益——申购差价收入。 7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。 7.4.7.14 贵金属投资收益 7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。 7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——赎回差价收入。 7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——申购差价收入。 7.4.7.15 衍生工具收益 7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——买卖权证差价收入。 7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——其他投资收益。 7.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 股票投资产生的股利收益 322,229.56 291,764.00 基金投资产生的股利收益 - - 合计 322,229.56 291,764.00 7.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 上年度可比期间 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 40 页 共 73 页 2019年 1月 1日至 2019 年 12月 31日 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31 日 1.交易性金融资产 1,063,083.98 -697,172.88 ——股票投资 1,063,066.58 -697,155.48 ——债券投资 17.40 -17.40 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 减: 应税金融商品公允价值 变动产生的预估增值税 - - 合计 1,063,083.98 -697,172.88 7.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31 日 基金赎回费收入 8,517.39 12,626.40 基金转换费收入 147.02 119.07 合计 8,664.41 12,745.47 7.4.7.19 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 交易所市场交易费用 1,007,932.29 1,028,059.41 银行间市场交易费用 - - 交易基金产生的费用 - - 其中：申购费 - - 赎回费 - - 合计 1,007,932.29 1,028,059.41 7.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 41 页 共 73 页 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 2018年 1月 1日至 2018年 12 月 31日 审计费用 30,000.00 40,000.00 信息披露费 50,000.00 150,000.00 证券出借违约金 - - 账户维护费 4,500.00 - 银行汇划费用 315.00 140.00 合计 84,815.00 190,140.00 7.4.7.21 分部报告 - 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构 吉林省信托有限责任公司 基金管理人的股东 中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东 天治北部资产管理有限公司 基金管理人控制的子公司 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 - 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2 债券交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 42 页 共 73 页 7.4.10.1.3 债券回购交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。 7.4.10.1.4 权证交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 497,914.67 541,185.86 其中：支付销售机构的客 户维护费 146,276.69 160,051.42 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下： H=E×基金管理费年费率/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管 理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 15个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管 理人。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12 月 31日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 82,985.82 90,197.68 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×基金托管费年费率/当年天数 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 43 页 共 73 页 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托 管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 15个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托 管人。 7.4.10.2.3 销售服务费 注：本基金本报告期及上年度可比区间均无销售服务费。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31 日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行 2,754,331.01 95,393.35 24,430,185.32 88,240.09 注:本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。另外，本基金用于证券 交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限 责任公司，按银行同业利率计息。于 2019年 12月 31 日的相关余额在资产负债表中的“结算备付 金”科目中单独列示。（2018 年 12月 31日：同）。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 44 页 共 73 页 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 - 7.4.11 利润分配情况 注：本基金本报告期未进行利润分配。 7.4.12 期末（ 2019 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 （单位：股） 期末 成本总额 期末估值 总额 备注 002973 侨银 环保 2019年 12月 27 日 2020 年 1月 6 日 认购新 发证券 5.74 5.74 917 5,263.58 5,263.58 - 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2019 年 12月 31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回购金融资产款余额。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2019 年 12月 31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖 出回购金融资产款余额。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通 过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽核部、 相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 45 页 共 73 页 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好 信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司发行的股票市 值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发 行的证券，不得超过该证券的 10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估， 以控制相应的信用风险。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风 险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧 烈波动的情况下以合理的价格变现。 7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 注：无。 7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券 投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控 制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流 动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的 集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测 试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中 的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基 金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控 制因开放申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 46 页 共 73 页 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注 7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有 的债券资产的公允价值。 本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的 大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立 于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2019年 12月 31 日 1个月以内 1-3个 月 3个月-1 年 1-5年 5年以 上 不计息 合计 资产 银行存款 2,754,331.01 - - - - - 2,754,331.01 结算备付金 421,431.34 - - - - 2,000,000.00 2,421,431.34 存出保证金 38,542.71 - - - - - 38,542.71 交易性金融资 产 - - - - - 29,071,926.14 29,071,926.14 衍生金融资产 - - - - - - - 买入返售金融 资产 - - - - - - - 应收证券清算 款 - - - - - - - 应收利息 - - - - - 721.58 721.58 应收股利 - - - - - - - 应收申购款 - - - - - 4,423.07 4,423.07 其他资产 - - - - - - - 资产总计 3,214,305.06 - - - - 31,077,070.79 34,291,375.85 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 47 页 共 73 页 负债 短期借款 - - - - - - - 交易性金融负 债 - - - - - - - 衍生金融负债 - - - - - - - 卖出回购金融 资产款 - - - - - - - 应付证券清算 款 - - - - - 902,231.38 902,231.38 应付赎回款 - - - - - 6,669.14 6,669.14 应付管理人报 酬 - - - - - 40,367.54 40,367.54 应付托管费 - - - - - 6,727.92 6,727.92 应付销售服务 费 - - - - - - - 应付交易费用 - - - - - 186,999.70 186,999.70 应交税费 - - - - - - - 应付利息 - - - - - - - 应付利润 - - - - - - - 其他负债 - - - - - 337,328.28 337,328.28 负债总计 - - - - - 1,480,323.96 1,480,323.96 利率敏感度缺 口 3,214,305.06 - - - - 29,596,746.83 32,811,051.89 上年度末 2018年 12月 31 日 1个月以内 1-3 个 月 3 个月 -1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产 银行存款 24,430,185.32 - - - - - 24,430,185.32 结算备付金 232,842.01 - - - - 4,324.30 237,166.31 存出保证金 70,540.91 - - - - - 70,540.91 交易性金融资 产 - - 57,982.60 - - 7,688,790.00 7,746,772.60 衍生金融资产 - - - - - - - 买入返售金融 资产 - - - - - - - 应收证券清算 款 - - - - - 977,190.21 977,190.21 应收利息 - - - - - 5,051.24 5,051.24 应收股利 - - - - - - - 应收申购款 - - - - - 7,209.20 7,209.20 其他资产 - - - - - - - 资产总计 24,733,568.24 - 57,982.60 - - 8,682,564.95 33,474,115.79 负债 短期借款 - - - - - - - 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 48 页 共 73 页 交易性金融负 债 - - - - - - - 衍生金融负债 - - - - - - - 卖出回购金融 资产款 - - - - - - - 应付证券清算 款 - - - - - - - 应付赎回款 - - - - - 37,092.04 37,092.04 应付管理人报 酬 - - - - - 41,087.99 41,087.99 应付托管费 - - - - - 6,848.02 6,848.02 应付销售服务 费 - - - - - - - 应付交易费用 - - - - - 998,982.89 998,982.89 应交税费 - - - - - 0.34 0.34 应付利息 - - - - - - - 应付利润 - - - - - - - 其他负债 - - - - - 447,342.07 447,342.07 负债总计 - - - - - 1,531,353.35 1,531,353.35 利率敏感度缺 口 24,733,568.24 - 57,982.60 - - 7,151,211.60 31,942,762.44 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进 行了分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 注：本基金本期末及上年度末均未持有债券资产（不含可转债），且持有的银行存款均为活期存款， 因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 7.4.13.4.2 外汇风险 本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的 公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大的市场价 格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险， 并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 49 页 共 73 页 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 2019年 12月 31 日 上年度末 2018年 12月 31日 公允价值 占基金 资产净 值比例 （%） 公允价值 占基金资 产净值比 例（%） 交易性金融资产-股票投资 29,071,926.14 88.60 7,688,790.00 24.07 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - 57,982.60 0.18 交易性金融资产－贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 29,071,926.14 88.60 7,746,772.60 24.25 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的变动。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2019年 12月 31日 ） 上年度末（ 2018年 12月 31 日 ） 业绩比较基准变动+5% 1,316,598.13 1,748,147.83 业绩比较基准变动-5% -1,316,598.13 -1,748,147.83 7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 注：无。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 7.4.14.1 公允价值 7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余 期限不长，公允价值与账面价值相若。 7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具 7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值 于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 50 页 共 73 页 于第一层次的余额为人民币 29,066,662.56元，属于第二层次的余额为人民币 5,263.58 元，属于 第三层次的余额为人民币 0.00 元（于 2018 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币 7,746,772.60元，属于第二层次的余 额为人民币 0.00元，属于第三层次的余额为人民币 0.00元）。 7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公 开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相 关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公 允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。 7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发 生变动。 7.4.14.2 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。 7.4.14.3 其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 7.4.14.4 财务报表的批准 本财务报表已于 2020 年 4月 27日经本基金的基金管理人批准 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 51 页 共 73 页 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 29,071,926.14 84.78 其中：股票 29,071,926.14 84.78 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,175,762.35 15.09 8 其他各项资产 43,687.36 0.13 9 合计 34,291,375.85 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 18,334,702.56 55.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 949,500.00 2.89 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,992,000.00 6.07 J 金融业 4,557,000.00 13.89 K 房地产业 1,865,000.00 5.68 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 736,960.00 2.25 N 水利、环境和公共设施管理业 5,263.58 0.02 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 52 页 共 73 页 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 631,500.00 1.92 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 29,071,926.14 88.60 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 002271 东方雨虹 65,000 1,710,150.00 5.21 2 002833 弘亚数控 29,000 1,153,330.00 3.52 3 002475 立讯精密 30,000 1,095,000.00 3.34 4 601688 华泰证券 50,000 1,015,500.00 3.09 5 600383 金地集团 70,000 1,015,000.00 3.09 6 002008 大族激光 25,000 1,000,000.00 3.05 7 000651 格力电器 15,000 983,700.00 3.00 8 002123 梦网集团 50,000 956,500.00 2.92 9 601166 兴业银行 48,000 950,400.00 2.90 10 002419 天虹股份 90,000 949,500.00 2.89 11 600036 招商银行 25,000 939,500.00 2.86 12 603338 浙江鼎力 13,000 929,500.00 2.83 13 600837 海通证券 60,000 927,600.00 2.83 14 000672 上峰水泥 50,000 914,500.00 2.79 15 601233 桐昆股份 60,000 899,400.00 2.74 16 300709 精研科技 8,800 859,320.00 2.62 17 000671 阳光城 100,000 850,000.00 2.59 18 300383 光环新网 40,000 802,800.00 2.45 19 000876 新希望 40,000 798,000.00 2.43 20 600690 海尔智家 40,000 780,000.00 2.38 21 002353 杰瑞股份 20,000 739,200.00 2.25 22 603259 药明康德 8,000 736,960.00 2.25 23 600919 江苏银行 100,000 724,000.00 2.21 24 000063 中兴通讯 20,000 707,800.00 2.16 25 000858 五粮液 5,000 665,050.00 2.03 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 53 页 共 73 页 26 002821 凯莱英 5,000 647,500.00 1.97 27 300347 泰格医药 10,000 631,500.00 1.92 28 000789 万年青 50,000 610,500.00 1.86 29 000425 徐工机械 100,000 547,000.00 1.67 30 300750 宁德时代 5,000 532,000.00 1.62 31 600438 通威股份 40,000 525,200.00 1.60 32 600276 恒瑞医药 6,000 525,120.00 1.60 33 601100 恒立液压 10,000 497,500.00 1.52 34 603986 兆易创新 2,000 409,780.00 1.25 35 300136 信维通信 8,000 363,040.00 1.11 36 002594 比亚迪 5,000 238,350.00 0.73 37 002174 游族网络 10,000 232,700.00 0.71 38 300497 富祥股份 10,000 188,700.00 0.58 39 002972 科安达 752 15,062.56 0.05 40 002973 侨银环保 917 5,263.58 0.02 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 000002 万科 A 8,526,740.61 26.69 2 000063 中兴通讯 6,463,547.40 20.23 3 600030 中信证券 5,878,912.35 18.40 4 600837 海通证券 5,777,841.00 18.09 5 002146 荣盛发展 5,677,940.00 17.78 6 000001 平安银行 5,253,133.92 16.45 7 601688 华泰证券 5,220,557.93 16.34 8 600570 恒生电子 5,210,890.52 16.31 9 002419 天虹股份 4,852,437.98 15.19 10 300274 阳光电源 4,795,579.00 15.01 11 600519 贵州茅台 4,676,692.00 14.64 12 600466 蓝光发展 4,453,252.86 13.94 13 002271 东方雨虹 4,141,079.60 12.96 14 002563 森马服饰 3,701,162.20 11.59 15 601100 恒立液压 3,696,659.12 11.57 16 600606 绿地控股 3,673,900.00 11.50 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 54 页 共 73 页 17 002027 分众传媒 3,594,673.00 11.25 18 600585 海螺水泥 3,519,598.64 11.02 19 601888 中国国旅 3,483,276.40 10.90 20 601111 中国国航 3,323,239.00 10.40 21 600019 宝钢股份 3,291,074.00 10.30 22 601939 建设银行 3,285,000.00 10.28 23 000568 泸州老窖 3,238,985.18 10.14 24 002624 完美世界 3,151,795.89 9.87 25 600271 航天信息 3,149,090.84 9.86 26 300033 同花顺 3,055,739.00 9.57 27 601200 上海环境 3,006,151.11 9.41 28 603833 欧派家居 2,961,557.00 9.27 29 002832 比音勒芬 2,927,738.65 9.17 30 601398 工商银行 2,890,500.00 9.05 31 002202 金风科技 2,859,681.01 8.95 32 000671 阳光城 2,777,985.00 8.70 33 600383 金地集团 2,736,009.00 8.57 34 600031 三一重工 2,683,150.05 8.40 35 300450 先导智能 2,613,967.00 8.18 36 601166 兴业银行 2,607,329.00 8.16 37 600754 锦江酒店 2,577,644.48 8.07 38 600438 通威股份 2,529,884.00 7.92 39 600258 首旅酒店 2,513,941.00 7.87 40 300750 宁德时代 2,466,487.00 7.72 41 601318 中国平安 2,430,867.00 7.61 42 002371 北方华创 2,426,052.00 7.59 43 603993 洛阳钼业 2,344,000.00 7.34 44 601933 永辉超市 2,316,850.00 7.25 45 600528 中铁工业 2,238,978.00 7.01 46 601336 新华保险 2,208,765.00 6.91 47 603259 药明康德 2,175,881.00 6.81 48 002475 立讯精密 2,116,111.00 6.62 49 002008 大族激光 2,074,865.00 6.50 50 300170 汉得信息 2,054,383.00 6.43 51 000858 五粮液 2,015,596.00 6.31 52 300607 拓斯达 2,010,786.03 6.29 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 55 页 共 73 页 53 000672 上峰水泥 2,010,247.00 6.29 54 300383 光环新网 1,991,809.00 6.24 55 601288 农业银行 1,981,600.00 6.20 56 000338 潍柴动力 1,964,800.00 6.15 57 600660 福耀玻璃 1,930,945.58 6.05 58 600845 宝信软件 1,924,066.04 6.02 59 603345 安井食品 1,923,238.00 6.02 60 002241 歌尔股份 1,895,438.00 5.93 61 002466 天齐锂业 1,877,544.35 5.88 62 603986 兆易创新 1,804,954.00 5.65 63 300604 长川科技 1,773,370.43 5.55 64 600000 浦发银行 1,724,200.00 5.40 65 002709 天赐材料 1,705,856.00 5.34 66 600027 华电国际 1,702,400.00 5.33 67 002281 光迅科技 1,701,709.00 5.33 68 600115 东方航空 1,688,900.00 5.29 69 300349 金卡智能 1,677,635.40 5.25 70 002044 美年健康 1,666,260.00 5.22 71 002174 游族网络 1,649,356.20 5.16 72 002460 赣锋锂业 1,646,954.00 5.16 73 603678 火炬电子 1,585,785.50 4.96 74 002139 拓邦股份 1,576,315.00 4.93 75 600104 上汽集团 1,542,390.00 4.83 76 000049 德赛电池 1,534,300.00 4.80 77 601988 中国银行 1,534,000.00 4.80 78 600011 华能国际 1,512,400.00 4.73 79 000776 广发证券 1,488,358.00 4.66 80 600795 国电电力 1,456,600.00 4.56 81 601668 中国建筑 1,389,085.96 4.35 82 300709 精研科技 1,387,293.00 4.34 83 300232 洲明科技 1,387,275.98 4.34 84 002596 海南瑞泽 1,380,302.00 4.32 85 002373 千方科技 1,376,104.00 4.31 86 000789 万年青 1,357,958.77 4.25 87 601009 南京银行 1,347,500.00 4.22 88 002299 圣农发展 1,343,473.00 4.21 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 56 页 共 73 页 89 000786 北新建材 1,308,337.00 4.10 90 601998 中信银行 1,308,000.00 4.09 91 603338 浙江鼎力 1,272,188.00 3.98 92 000976 华铁股份 1,260,200.00 3.95 93 601636 旗滨集团 1,238,800.00 3.88 94 601222 林洋能源 1,197,014.00 3.75 95 000425 徐工机械 1,194,669.00 3.74 96 601766 中国中车 1,189,000.00 3.72 97 000100 TCL 集团 1,184,570.00 3.71 98 601233 桐昆股份 1,178,600.00 3.69 99 000725 京东方 A 1,170,600.00 3.66 100 002508 老板电器 1,167,798.00 3.66 101 002812 恩捷股份 1,144,307.40 3.58 102 002236 大华股份 1,099,322.00 3.44 103 601390 中国中铁 1,096,100.00 3.43 104 002384 东山精密 1,094,870.00 3.43 105 002463 沪电股份 1,091,375.00 3.42 106 002353 杰瑞股份 1,090,342.00 3.41 107 002129 中环股份 1,059,100.00 3.32 108 002456 欧菲光 1,036,457.00 3.24 109 300098 高新兴 1,028,704.62 3.22 110 601991 大唐发电 1,022,000.00 3.20 111 002123 梦网集团 1,009,044.03 3.16 112 000961 中南建设 992,000.00 3.11 113 000591 太阳能 987,500.00 3.09 114 002415 海康威视 982,100.00 3.07 115 000651 格力电器 979,589.00 3.07 116 300741 华宝股份 978,698.00 3.06 117 600507 方大特钢 937,301.00 2.93 118 002833 弘亚数控 923,948.00 2.89 119 300003 乐普医疗 923,676.00 2.89 120 300415 伊之密 921,732.56 2.89 121 600036 招商银行 907,493.00 2.84 122 600273 嘉化能源 903,000.00 2.83 123 002507 涪陵榨菜 899,468.71 2.82 124 600900 长江电力 897,420.00 2.81 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 57 页 共 73 页 125 002304 洋河股份 894,540.00 2.80 126 603636 南威软件 888,815.00 2.78 127 000876 新希望 883,577.00 2.77 128 600686 金龙汽车 851,661.00 2.67 129 603583 捷昌驱动 843,945.00 2.64 130 603666 亿嘉和 826,400.00 2.59 131 300451 创业慧康 823,341.00 2.58 132 600376 首开股份 822,096.00 2.57 133 600426 华鲁恒升 810,185.00 2.54 134 603589 口子窖 808,121.00 2.53 135 300674 宇信科技 805,638.00 2.52 136 600029 南方航空 790,000.00 2.47 137 300418 昆仑万维 777,200.00 2.43 138 600690 海尔智家 772,400.00 2.42 139 300059 东方财富 769,200.00 2.41 140 601857 中国石油 769,000.00 2.41 141 002024 苏宁易购 752,800.00 2.36 142 601601 中国太保 745,634.00 2.33 143 600325 华发股份 743,000.00 2.33 144 600588 用友网络 725,371.00 2.27 145 600919 江苏银行 721,000.00 2.26 146 600132 重庆啤酒 710,481.00 2.22 147 601628 中国人寿 688,026.00 2.15 148 002142 宁波银行 685,871.00 2.15 149 000513 丽珠集团 676,929.66 2.12 150 002594 比亚迪 673,106.00 2.11 151 600050 中国联通 671,000.00 2.10 152 002422 科伦药业 670,720.00 2.10 153 601966 玲珑轮胎 669,257.00 2.10 154 002821 凯莱英 654,075.00 2.05 155 002777 久远银海 653,784.54 2.05 156 002233 塔牌集团 652,804.00 2.04 157 600633 浙数文化 650,124.00 2.04 158 000977 浪潮信息 648,500.00 2.03 159 002009 天奇股份 647,399.00 2.03 160 600406 国电南瑞 643,538.39 2.01 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 58 页 共 73 页 注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 000002 万科 A 9,483,129.00 29.69 2 002146 荣盛发展 7,290,101.00 22.82 3 000063 中兴通讯 6,370,853.04 19.94 4 600030 中信证券 6,138,986.00 19.22 5 600570 恒生电子 5,329,914.04 16.69 6 000001 平安银行 5,329,354.00 16.68 7 600837 海通证券 4,981,536.00 15.60 8 600519 贵州茅台 4,967,554.00 15.55 9 600466 蓝光发展 4,917,256.00 15.39 10 300274 阳光电源 4,866,520.44 15.24 11 601888 中国国旅 4,412,469.70 13.81 12 601100 恒立液压 4,303,643.80 13.47 13 601688 华泰证券 4,272,774.00 13.38 14 002563 森马服饰 4,159,128.00 13.02 15 600585 海螺水泥 3,921,329.86 12.28 16 600606 绿地控股 3,888,300.00 12.17 17 002419 天虹股份 3,862,197.00 12.09 18 002027 分众传媒 3,490,473.00 10.93 19 002832 比音勒芬 3,478,589.20 10.89 20 000568 泸州老窖 3,450,298.45 10.80 21 300033 同花顺 3,366,471.00 10.54 22 002624 完美世界 3,317,794.18 10.39 23 600019 宝钢股份 3,310,585.00 10.36 24 601200 上海环境 3,300,426.48 10.33 25 601939 建设银行 3,299,000.00 10.33 26 601111 中国国航 3,264,111.00 10.22 27 600271 航天信息 3,137,671.00 9.82 28 600031 三一重工 2,993,033.79 9.37 29 603833 欧派家居 2,976,184.00 9.32 30 601398 工商银行 2,901,500.00 9.08 31 002202 金风科技 2,851,893.00 8.93 32 002271 东方雨虹 2,767,311.40 8.66 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 59 页 共 73 页 33 300450 先导智能 2,696,564.00 8.44 34 300170 汉得信息 2,520,348.00 7.89 35 002371 北方华创 2,480,804.46 7.77 36 600258 首旅酒店 2,441,085.00 7.64 37 601318 中国平安 2,405,014.00 7.53 38 600754 锦江酒店 2,356,068.60 7.38 39 000671 阳光城 2,338,156.00 7.32 40 600528 中铁工业 2,316,367.50 7.25 41 603993 洛阳钼业 2,302,828.64 7.21 42 601933 永辉超市 2,299,412.00 7.20 43 601336 新华保险 2,283,793.65 7.15 44 300750 宁德时代 2,279,201.52 7.14 45 300607 拓斯达 2,224,033.00 6.96 46 600438 通威股份 2,121,923.97 6.64 47 600383 金地集团 2,096,429.29 6.56 48 600660 福耀玻璃 2,044,708.00 6.40 49 600845 宝信软件 2,032,238.00 6.36 50 603345 安井食品 2,014,662.68 6.31 51 000591 太阳能 2,009,569.00 6.29 52 000338 潍柴动力 1,984,843.00 6.21 53 601288 农业银行 1,973,700.00 6.18 54 002241 歌尔股份 1,949,031.00 6.10 55 002466 天齐锂业 1,901,569.00 5.95 56 002709 天赐材料 1,844,633.00 5.77 57 300604 长川科技 1,842,884.70 5.77 58 002281 光迅科技 1,758,043.00 5.50 59 600000 浦发银行 1,731,900.00 5.42 60 002596 海南瑞泽 1,722,795.00 5.39 61 002044 美年健康 1,719,987.20 5.38 62 601166 兴业银行 1,699,220.00 5.32 63 300349 金卡智能 1,662,482.70 5.20 64 002139 拓邦股份 1,651,355.94 5.17 65 002460 赣锋锂业 1,642,384.76 5.14 66 000776 广发证券 1,589,041.00 4.97 67 600104 上汽集团 1,587,543.00 4.97 68 000049 德赛电池 1,569,462.00 4.91 69 600027 华电国际 1,561,200.00 4.89 70 600795 国电电力 1,548,600.00 4.85 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 60 页 共 73 页 71 601988 中国银行 1,536,000.00 4.81 72 600011 华能国际 1,518,282.00 4.75 73 603678 火炬电子 1,494,540.00 4.68 74 600115 东方航空 1,492,554.00 4.67 75 002174 游族网络 1,492,495.00 4.67 76 603986 兆易创新 1,471,827.00 4.61 77 603259 药明康德 1,451,147.00 4.54 78 601009 南京银行 1,384,000.00 4.33 79 601668 中国建筑 1,378,903.00 4.32 80 300232 洲明科技 1,358,295.00 4.25 81 000786 北新建材 1,345,610.99 4.21 82 002373 千方科技 1,341,524.00 4.20 83 000858 五粮液 1,330,259.00 4.16 84 601636 旗滨集团 1,305,192.00 4.09 85 601998 中信银行 1,293,668.00 4.05 86 002299 圣农发展 1,262,013.00 3.95 87 002008 大族激光 1,249,879.00 3.91 88 601766 中国中车 1,244,400.00 3.90 89 000976 华铁股份 1,230,766.00 3.85 90 300383 光环新网 1,230,245.00 3.85 91 601222 林洋能源 1,215,270.00 3.80 92 000100 TCL 集团 1,215,000.00 3.80 93 002812 恩捷股份 1,186,516.50 3.71 94 000725 京东方 A 1,181,900.00 3.70 95 002508 老板电器 1,168,792.13 3.66 96 002384 东山精密 1,114,248.00 3.49 97 002129 中环股份 1,105,535.42 3.46 98 002463 沪电股份 1,099,963.00 3.44 99 300098 高新兴 1,092,500.00 3.42 100 002475 立讯精密 1,079,700.00 3.38 101 002236 大华股份 1,052,830.00 3.30 102 002456 欧菲光 1,051,365.32 3.29 103 601390 中国中铁 1,049,400.00 3.29 104 300741 华宝股份 1,048,697.00 3.28 105 603636 南威软件 1,045,681.00 3.27 106 000672 上峰水泥 1,045,474.99 3.27 107 600273 嘉化能源 1,010,460.00 3.16 108 300415 伊之密 984,955.00 3.08 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 61 页 共 73 页 109 300003 乐普医疗 954,743.14 2.99 110 002507 涪陵榨菜 949,125.00 2.97 111 002304 洋河股份 946,664.25 2.96 112 600376 首开股份 946,094.32 2.96 113 002415 海康威视 929,450.00 2.91 114 600507 方大特钢 912,500.00 2.86 115 600686 金龙汽车 905,955.00 2.84 116 600900 长江电力 899,221.69 2.82 117 000961 中南建设 873,400.00 2.73 118 300451 创业慧康 854,260.00 2.67 119 600029 南方航空 824,000.00 2.58 120 000789 万年青 819,200.00 2.56 121 300418 昆仑万维 818,260.00 2.56 122 600426 华鲁恒升 817,600.00 2.56 123 601991 大唐发电 807,000.00 2.53 124 603666 亿嘉和 806,539.20 2.52 125 300674 宇信科技 805,131.00 2.52 126 603589 口子窖 796,890.50 2.49 127 300059 东方财富 752,000.00 2.35 128 600887 伊利股份 749,041.00 2.34 129 601601 中国太保 746,902.00 2.34 130 603583 捷昌驱动 742,745.00 2.33 131 002024 苏宁易购 740,700.00 2.32 132 600588 用友网络 734,110.00 2.30 133 601628 中国人寿 731,126.00 2.29 134 601857 中国石油 731,000.00 2.29 135 600132 重庆啤酒 730,520.00 2.29 136 000425 徐工机械 730,000.00 2.29 137 600325 华发股份 711,002.00 2.23 138 002402 和而泰 707,156.00 2.21 139 002142 宁波银行 698,514.00 2.19 140 002422 科伦药业 694,598.76 2.17 141 000333 美的集团 688,926.99 2.16 142 002233 塔牌集团 682,796.00 2.14 143 601966 玲珑轮胎 682,297.00 2.14 144 601952 苏垦农发 656,392.40 2.05 145 603186 华正新材 652,553.00 2.04 146 000977 浪潮信息 646,300.00 2.02 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 62 页 共 73 页 147 600406 国电南瑞 643,800.00 2.02 148 600633 浙数文化 641,400.00 2.01 注：表内“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 341,220,156.88 卖出股票收入（成交）总额 330,341,060.30 注：表中“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填 列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 63 页 共 73 页 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 2019年 8月 2日，大族激光（证券代码：002008）因未及时披露公司重大事件，重大事项未 履行审议程序，深圳证监局依据相关法规给予：责令改正决定。 本基金基金经理根据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程 序对上述证券进行了投资。 本基金投资的前十名证券中其他的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 38,542.71 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 721.58 5 应收申购款 4,423.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 43,687.36 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 64 页 共 73 页 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 1,947 7,151.33 198,083.80 1.42% 13,725,547.85 98.58% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 32,397.97 0.2327% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0~10 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 65 页 共 73 页 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2016年 4月 7日 ）基金份额总额 24,122,548.42 本报告期期初基金份额总额 17,877,386.33 本报告期基金总申购份额 1,722,250.53 减:本报告期基金总赎回份额 5,676,005.21 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 13,923,631.65 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 66 页 共 73 页 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内，经工商行政管理部门核准，天治基金管理有限公司法定代表人变更为单宇先生， 本基金管理人于 2019年 3月 23日在中国证券监督管理委员会指定媒介及公司网站上刊登了相关 公告。 报告期内，经天治基金管理有限公司第五届董事会第四十一次会议审议通过，自 2019 年 5 月 10 日起，聘任闫译文女士担任公司副总经理，上述事项已按有关规定在中国证券投资基金业 协会完成相关手续，并报中国证券监督管理委员会上海监管局备案，本基金管理人于 2019 年 5 月 10日在中国证券监督管理委员会指定媒介及公司网站上刊登了相关公告。 报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金的投资策略未发生改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。 本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为 3 万元整。目前的审计机构—安永华明会计师 事务所（特殊普通合伙）已提供审计服务的连续年限为自 2008年 5月 8日至今。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 佣金 占当期佣金 总量的比例 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 67 页 共 73 页 例 国泰君安 1 214,785,711.76 32.00% 195,734.81 31.67% - 申万宏源 1 165,658,074.05 24.68% 154,276.85 24.96% - 华创证券 1 156,475,388.22 23.32% 145,724.55 23.58% - 广发证券 1 134,212,330.74 20.00% 122,308.15 19.79% - 国金证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 华西证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。 2、基金专用交易单元的选择标准和程序： （1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为； （2）公司财务状况良好； （3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉； （4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究 报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告； （5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。 基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并签 订交易单元租用协议。 3、本基金本报告期内无租用券商交易单元的变更情况。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 国泰君安 134,309.51 39.44% - - - - 申万宏源 66,700.00 19.59% - - - - 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 68 页 共 73 页 华创证券 133,630.60 39.24% - - - - 广发证券 5,876.20 1.73% - - - - 国金证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 华西证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 天治基金管理有限公司 2018 年 12月 31日基金净值公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 1月 2日 2 天治基金管理有限公司关于旗下 部分开放式基金调整东海证券定 投单笔最低限额的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 1月 22日 3 天治旗下十一只基金 2018年第 4 季度报告汇总 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 1月 22日 4 天治基金管理有限公司旗下部分 开放式基金参加中国农业银行基 金申购及定期定额投资手续费率 优惠活动的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 1月 23日 5 天治基金管理有限公司旗下基金 增加泰诚财富为代销机构、开通 定期定额投资和基金转换业务并 参加费率优惠活动的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 2月 15日 6 天治基金管理有限公司关于公司 法定代表人变更的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 3月 23日 7 天治旗下 11 只基金 2018 年年度 报告汇总 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 3月 27日 8 天治基金管理有限公司旗下部分 上证报、中证报、证 2019年 3月 29日 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 69 页 共 73 页 开放式基金继续参加交通银行手 机银行基金申购及定期定额投资 手续费率优惠活动的公告 券时报、证券日报 9 天治基金管理有限公司旗下部分 开放式基金继续参加中国工商银 行个人电子银行基金申购费率优 惠活动的公告 上证报、中证报、证 券时报 2019年 4月 2日 10 天治基金管理有限公司关于调整 旗下部分基金所持“格力电器” 股票估值方法的公告 上证报、中证报、证 券时报 2019年 4月 3日 11 天治旗下十一只基金 2019年第 1 季度报告汇总 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 4月 18日 12 天治基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加北京植信基金销售 有限公司费率优惠活动的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 4月 18日 13 天治基金管理有限公司高级管理 人员变更公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 5月 10日 14 天治中国制造 2025 灵活配置混 合型证券投资基金更新的招募说 明书（摘要）（2019 年第 1 次更 新） 上证报 2019年 5月 17日 15 关于天治基金管理有限公司旗下 基金暂停通过浙江金观诚基金销 售有限公司办理认购、申购等业 务的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 6月 11日 16 天治基金管理有限公司关于旗下 部分基金可投资科创板股票及相 关风险提示的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 6月 21日 17 天治基金管理有限公司 2019年 6 上证报、中证报、证 2019年 7月 1日 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 70 页 共 73 页 月 30日基金净值公告 券时报、证券日报 18 天治基金管理有限公司关于旗下 部分基金所持“新城控股”股票 估值调整的公告 上证报、中证报、证 券时报 2019年 7月 6日 19 天治旗下十一只基金 2019年第 2 季度报告汇总 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 7月 16日 20 天治基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加海通证券费率优惠 活动的公告 上证报、中证报、证 券时报 2019年 8月 16日 21 天治基金管理有限公司旗下基金 增加钜派钰茂为代销机构、开通 定期定额投资业务并参加费率优 惠活动的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 8月 22日 22 天治旗下 11 只基金 2019 年半年 度报告汇总 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 8月 23日 23 天治基金管理有限公司旗下基金 增加济安财富为代销机构、开通 定期定额投资、基金转换业务并 参加费率优惠活动的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 9月 20日 24 天治旗下十三只基金 2019年第 3 季度报告汇总 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 10月 25日 25 天治基金管理有限公司增加吉林 银行股份有限公司为代销机构的 公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 10月 26日 26 天治基金管理有限公司关于旗下 基金参加第一创业证券费率优惠 活动的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 11月 13日 27 天治基金管理有限公司关于防范 不法分子冒用我司名义进行非法 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 11月 21日 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 71 页 共 73 页 活动的特别提示公告 28 天治基金管理有限公司关于提醒 投资者及时提供或更新身份信息 资料以免影响日常交易的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 11月 28日 29 天治基金管理有限公司关于旗下 部分基金修改基金合同、托管协 议的公告 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 12月 3日 30 天治旗下十三只基金更新的招募 说明书（摘要） 上证报、中证报、证 券时报、证券日报 2019年 12月 5日 31 天治基金管理有限公司旗下开放 式基金参加交通银行手机银行基 金申购及定期定额投资手续费率 优惠活动的公告 上证报、中证报、证 券时报 2019年 12月 31日 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 72 页 共 73 页 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 天治中国制造 2025 混合 2019 年年度报告 第 73 页 共 73 页 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1.中国证监会准予天治创新先锋混合型证券投资基金变更注册为天治中国制造 2025 灵活配 置混合型证券投资基金的文件 2.《天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.基金管理人业务资格批件、营业执照 5.报告期内天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿 13.2 存放地点 上海市复兴西路 159号 13.3 查阅方式 1.书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。投资者可在营业时间免费查阅， 也可按工本费购买复印件。 2.网站查询：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2020 年 4月 30日 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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