最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 长信先机两年定开混合(004806) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 1891542 | ||||||||
| 基金代码 | 004806 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-22 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 4月 22日 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2020年 4月 20日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 2020年 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长信先机两年定开混合 基金主代码 004806 交易代码 004806 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 2月 6日 报告期末基金份额总额 14,227,939.20份 投资目标 本基金通过积极主动的资产管理，在有效控制风险的 前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 在大类资产配置上，本基金将利用全球信息平台、外 部研究平台、行业信息平台以及自身的研究平台等信 息资源，基于本基金的投资目标和投资理念，从宏观 和微观两个角度进行研究，开展战略资产配置，之后 通过密切关注市场风险的变化以及各类别资产的风 险收益的相对变化趋势，动态调整各大类资产之间的 比例。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率*70%+中证 500 指数收益率 *30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基 金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和 债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 1月 1日 － 2020年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 11,044,062.49 2.本期利润 -6,997,201.23 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0671 4.期末基金资产净值 13,034,877.38 5.期末基金份额净值 0.9161 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -14.03% 1.83% 0.81% 0.64% -14.84% 1.19% 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、图示日期为 2018年 2月 6日至 2020年 3月 31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基 金各项投资比例已符合基金合同中的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 安昀 长信内需成长混 合型证券投资基 金、长信双利优 选混合型证券投 资基金、长信先 机两年定期开放 灵活配置混合型 证券投资基金的 基金经理、副总 经理、投资决策 2018年 2 月 24日 - 14年 经济学硕士，复旦大学数 量经济学研究生毕业，具 有基金从业资格。曾任职 于申银万国证券研究所， 担任策略研究工作，2008 年 11月加入长信基金管 理有限责任公司，历任策 略研究员、基金经理助理、 研究发展部副总监、研究 发展部总监和基金经理。 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页 委员会执行委员、 国际业务部总监 2015年 5月 6日至 2016 年 9 月 6 日在敦和资产 管理有限公司股票投资 部担任基金经理。2016 年 9 月 8 日重新加入长 信基金管理有限责任公 司，曾任总经理助理、长 信双利优选灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理。现任公司副总经 理、投资决策委员会执行 委员和国际业务部总监、 长信内需成长混合型证 券投资基金、长信双利优 选混合型证券投资基金、 长信先机两年定期开放 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 吴廷华 曾任本基金的基 金经理 2018年 3 月 9日 2020年 3 月 31日 9年 曾任本基金的基金经理 注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露 的公告日期填写； 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页 督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未 发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 最近阅读了一些关于经济衰退的资料，包括罗斯巴德的《美国大衰退》和 Dalio的《Big Debt Crises》,得到的几点启示如下： 第一，目前为止全球央行中，美联储做的是对的，尽力尽快的放水，在利率打到地板之后， 迅速启动 QE。从大萧条的历史来看，脱离金本位越早，放水越早，恢复得越快。一般认为是二战 引领美国走出胡大萧条，其实经济指标企稳回升就是在罗斯福宣布脱离金本位并开始放水和财政 刺激的 1933年。 第二，中国政府的刺激力度偏弱,动作偏慢。可能是考虑到农产品和猪肉价格，利率下降地不 够迅速；而最大的信用创造领域--房地产--被勒令禁止之后，有推软绳之感。后续中国的刺激政 策要有力度，可能还得在上述两方面有所突破。但是从最新情况来看，疫情开启了全球的屯粮风 潮，使某些粮食主产国开始禁止粮食出口，最近一两周在硬大宗商品暴跌的背景下，全球农产品 反而逆势上涨。再加之国内猪肉价格已然较强，通缩的现实和通胀的担忧并存，是一个很难决策 的局面。在不考虑地产政策放松的情况下，刺激力度偏弱就可以理解了。 第三，大萧条的风暴眼其实是在欧洲，一战的债务重担首先压垮了德国，然后牵连了债主英 法，从而也牵连了债主的债主美国。除了金融层面之外，由于彼时美国还是一个典型的发展中国 家，净出口对经济贡献很大，所以欧洲需求崩盘也直接影响到了美国基本面，从而出现了萧条的 共振。现时全球化程度和各国产业链的融合程度和大萧条时期不可同日而语，中国虽然暂时在疫 情的绿洲，但是作为最大的出口国，同样面临着需求崩塌的风险。复工了，但是订单呢？ 第四，我们比较担心的是全年盈利预测的逐步下调，现在不管是上市公司或者分析师，还是 存着后面三个季度追回来的心气。而按照上述分析，盈利预测持续下调的可能性不小。目前从市 场的估值结构看，大股票已经估值接近新低，成长股还在较高位置，如果后续盈利预测下调，那 么现在可能还是很左侧的位置。 第五，推荐一下开头讲到的两本书，罗斯巴德是奥地利学派的经济学家，他基本从细节上还 原了大萧条时期的情况和胡佛政策的应对，比较生动；而达里奥的这一本绝对是用心之作，先提 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页 出了分析框架，然后通过三个详细地案例分析（一战以后的德国大通胀；大萧条；08年次贷危机） 说明了这个框架，数据详实，还列示了当时很多的新闻报道，很是生动。 由于这个组合是相对收益产品，所以策略主要是依靠结构，选择超配了受经济影响小甚至略 有受益的必须消费品和医疗医药，另外也适当配置了顺周期的白酒和家电以期受益或有的刺激， 以及部分明显跌出价值的优质银行和景气估值都在较低位置的周期。我们内心认为，今年要做好 一年震荡市的准备。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9161元，份额累计净值为 0.9161元，本报告期基金份 额净值增长率为-14.03%，业绩比较基准收益率为 0.81%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 自 2020年 2月 26日至 2020年 3月 24日，本基金资产净值已连续二十个工作日低于五千万 元。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 6,043,794.59 44.93 其中：股票 6,043,794.59 44.93 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,316,496.49 54.39 8 其他资产 91,292.38 0.68 9 合计 13,451,583.46 100.00 注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,753,246.00 21.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,441,536.00 11.06 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 561,038.00 4.30 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,287,974.59 9.88 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,043,794.59 46.37 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300383 光环新网 33,600 804,048.00 6.17 2 002859 洁美科技 21,000 751,590.00 5.77 3 300601 康泰生物 6,400 733,440.00 5.63 4 300760 迈瑞医疗 2,800 732,760.00 5.62 5 300015 爱尔眼科 16,800 661,584.00 5.08 6 300253 卫宁健康 30,400 637,488.00 4.89 7 002044 美年健康 53,039 626,390.59 4.81 8 603259 药明康德 6,200 561,038.00 4.30 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页 9 002212 南洋股份 23,200 535,456.00 4.11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 、其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 89,690.72 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,601.66 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 91,292.38 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 204,585,835.57 报告期期间基金总申购份额 136,712.80 减:报告期期间基金总赎回份额 190,494,609.17 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 14,227,939.20 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 - - - - - - - 个人 1 2020年 1月 1 日至 2020 年 3月 2日 100,022,500.00 - 100,000,000.00 22,500.00 0.16% 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成 本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额 赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资 时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 长信先机两年定开混合 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件； 2、《长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2020年 4月 22日 |
||||||||
| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |