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永赢惠添利灵活配置混合(005711)  基金公开信息
流水号 1891251
基金代码 005711
公告日期 2020-04-22
编号 2
标题 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告
信息全文 基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 04月 22日





永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年04月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年01月01日起至2020年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 永赢惠添利灵活配置混合
基金主代码 005711
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年05月31日
报告期末基金份额总额 1,828,247,706.87份
投资目标
在严格控制风险的前提下,通过合理的资产配置,综合
运用多种投资策略,力争获得超越业绩比较基准的投资
回报。
投资策略
本基金的投资策略分为两方面:一方面体现在采取"自上
而下"的方式对权益类、固定收益类等不同类别资产进行
大类配置;另一方面体现在对单个投资品种的精选上。
1、资产配置策略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币
政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场
走势的分析,在评价未来一段时间股票、债券市场相对
收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等
大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得
超越业绩比较基准的投资回报。
2、股票投资策略
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在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下
及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其
中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析
行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分
析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心
竞争力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估
值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股。
3、固定收益投资策略
本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用
基于债券研究的各种投资分析技术,进行个券精选。
4、中小企业私募债投资策略
本基金对中小企业私募债的投资主要围绕久期、流动性
和信用风险三方面展开。久期控制方面,根据宏观经济
运行状况的分析和预判,灵活调整组合的久期。信用风
险控制方面,对个券信用资质进行详尽的分析,对企业
性质、所处行业、增信措施以及经营情况进行综合考量,
尽可能地缩小信用风险暴露。流动性控制方面,要根据
中小企业私募债整体的流动性情况来调整持仓规模,在
力求获取较高收益的同时确保整体组合的流动性安全。
5、可转换债券投资策略
本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动
性等因素的基础上,审慎筛选其中安全边际较高、发行
条款相对优惠、流动性良好,以及基础股票基本面优良
的品种,并以合理的价格买入,争取稳健的投资回报。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、
住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种。本基金将重
点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提
前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持
证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等
数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并
做出相应的投资决策。
7、权证投资策略
本基金将权证看作是辅助性投资工具,其投资原则为优
化基金资产的风险收益特征。本基金将在权证理论定价
模型的基础上,综合考虑权证标的证券的基本面趋势、
权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素,对
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权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低成本
避险和合理杠杆操作。
8、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达
到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据
风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前
提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投
资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,
本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎
回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的
现金管理。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基
金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,
本基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说
明书更新或相关公告中公告。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属
于证券投资基金中的中风险和中等预期收益产品。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年01月01日 - 2020年03月31日)
1.本期已实现收益 178,472,669.15
2.本期利润 -296,762,029.36
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1588
4.期末基金资产净值 2,571,839,667.20
5.期末基金份额净值 1.4067
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
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2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率

业绩比
较基准
收益率
标准差

①-③ ②-④
过去三个月 -9.18% 2.29% -5.01% 1.16% -4.17% 1.13%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注:本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
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李永

副总经理/
基金经理
2018-05-
31
- 13
李永兴先生,北京大学金融
学硕士,13年证券相关从业
经验,曾任交银施罗德基金
管理有限公司研究员、基金
经理;九泰基金管理有限公
司投资总监;永赢基金管理
有限公司总经理助理。现任
永赢基金管理有限公司副
总经理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用
基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金
份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人
规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易
执行环节的公平交易措施,以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原
则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对
各账户公平交易进行事后分析,分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体
收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析,每季度对连续四个季度期间内、不同
时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现
显著违反公平交易的行为。本报告期内,公平交易制度执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年一季度,A股市场呈现明显的结构性分化,沪深300指数大幅下跌,创业板指数
小幅上涨,主要原因在于疫情扩散导致经济大幅下滑,与经济周期关联度较高的金融、地
产、家电等行业股价大幅下跌,而短期受疫情影响相对较小甚至在疫情中景气度有所上
升农业、医药、计算机等行业股价大幅上涨。
本基金在年初由于观察到经济数据的好转配置了较多的金融行业,但是在疫情扩散
后金融行业受影响较大导致股价大幅下跌,也拖累基金净值一季度出现下跌。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢惠添利灵活配置混合基金份额净值为1.4067元,本报告期内,基
金份额净值增长率为-9.18%,同期业绩比较基准收益率为-5.01%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 2,404,737,653.33 93.19

其中:股票 2,404,737,653.33 93.19
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合

162,837,977.66 6.31
8 其他资产 12,881,275.00 0.50
9 合计 2,580,456,905.99 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 586,792,086.09 22.82
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 19,171,936.46 0.75
G 交通运输、仓储和邮政业 58,858,449.00 2.29
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 1,409,558,225.24 54.81
K 房地产业 330,339,403.56 12.84
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.00
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 2,404,737,653.33 93.50

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代

股票名

数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
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1 600030
中信证

6,852,640
151,854,502.4
0
5.90
2 601688
华泰证

8,395,400
144,652,742.0
0
5.62
3 600837
海通证

11,239,81
2
144,319,186.0
8
5.61
4 300059
东方财

8,237,300
132,208,665.0
0
5.14
5 600036
招商银

4,032,914
130,182,463.9
2
5.06
6 600048
保利地

8,248,013
122,647,953.3
1
4.77
7 000002 万 科A 4,649,640
119,263,266.0
0
4.64
8 300450
先导智

3,039,700
113,867,162.0
0
4.43
9 002460
赣锋锂

2,598,806
104,601,941.5
0
4.07
10 000333
美的集

2,106,915
102,016,824.3
0
3.97

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体华泰证券股份有限公司在报告
编制日前一年受到行政处罚,处罚金额合计为1010万元。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下
履行了相关的投资决策程序,不存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.11.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 904,055.36
2 应收证券清算款 7,763,233.01
3 应收股利 -
4 应收利息 80,283.50
5 应收申购款 4,133,703.13
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 12,881,275.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
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报告期期初基金份额总额 1,502,296,807.67
报告期期间基金总申购份额 1,214,072,496.32
减:报告期期间基金总赎回份额 888,121,597.12
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 1,828,247,706.87

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 19,999,900.00
报告期期间买入/申购总份额 6,818,423.56
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 26,818,323.56
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 1.47

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申购 2020-02-06 6,818,423.56 10,000,000.00 -
合计

6,818,423.56 10,000,000.00

注:本基金管理人申购永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金申购费率为1000元/笔

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;
2.《永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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3.《永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4.《永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新(如有);
5.基金管理人业务资格批件、营业执照;
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点
地点为管理人地址:上海市浦东新区世纪大道210号21世纪中心大厦27楼

9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅,也可在本基金管理人的网站进行
查阅,查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问,可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话:021-51690111


永赢基金管理有限公司
2020年04月22日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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