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| 华商双债丰利债券A(000463) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1884362 | ||||||||
| 基金代码 | 000463 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 华商双债丰利债券型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 4月 22日 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商双债丰利债券 基金主代码 000463 交易代码 000463 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 1月 28日 报告期末基金份额总额 366,209,468.43份 投资目标 本基金管理人通过严格的风险控制和积极主动 的投资管理，在合理控制信用风险、保持适当流 动性的基础上，以信用债和可转债为主要投资标 的，力争获得高于业绩比较基准的投资业绩，使 基金份额持有人获得长期稳定的投资收益。 投资策略 本基金债券投资策略主要采用信用策略，同时采 用久期策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息 差策略、可转债策略等积极投资策略，在合理控 制风险的前提下，通过严格的信用分析和对信用 利差的变动趋势进行判断，力争获取信用溢价。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，其预期收益与风 险低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场 基金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特 征的品种。 基金管理人 华商基金管理有限公司 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 14 页 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华商双债丰利债券 A 华商双债丰利债券 C 下属分级基金的交易代码 000463 000481 报告期末下属分级基金的份额总额 297,293,562.41份 68,915,906.02份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 1月 1日 － 2020年 3月 31日 ） 华商双债丰利债券 A 华商双债丰利债券 C 1．本期已实现收益 1,140,768.49 204,538.62 2．本期利润 -554,781.17 -191,666.90 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0019 -0.0027 4．期末基金资产净值 253,745,541.75 58,024,606.03 5．期末基金份额净值 0.854 0.842 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商双债丰利债券 A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.12% 0.07% 1.85% 0.10% -1.97% -0.03% 华商双债丰利债券 C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.36% 0.07% 1.85% 0.10% -2.21% -0.03% 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 14 页 注：①本基金合同生效日为 2014年 1月 28日。 ②根据《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于国内依法 发行固定收益类品种，包括信用债、可转换债券（含可分离交易可转债）、国债、政策性金融债、 央行票据、债券回购、银行存款等。本基金同时投资于 A股股票（含中小板、创业板及其他经中 国证监会核准上市的股票）、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金 融工具。本基金的投资组合比例为：投资债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资于信用债 和可转债的比例合计不低于非现金基金资产的 80%；股票等权益类资产的比例不超过基金资产的 20%；基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规定，自基金合 同生效之日起 6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各 项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 14 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张永志 基金经 理，固定 收益部 总经理 助理，公 司公募 业务固 收投资 决策委 员会委 员 2018 年 7 月 27日 2020 年 3 月 16日 14 男，中国籍，经济学硕士， 具有基金从业资格。1999年 9月至 2003年 7月，就职于 工商银行青岛市市北一支 行，任科员、科长等职务； 2006年 1月至 2007年 5月， 就职于海通证券，任债券部 交易员；2007年 5月加入华 商基金管理有限公司；2007 年 5 月至 2009 年 1 月担任 交易员；2009年 1月至 2010 年 8月担任华商收益增强债 券型证券投资基金基金经 理助理；2010年 8月 9日起 至今担任华商稳健双利债 券型证券投资基金基金经 理；2011年 3月 15日起至 今担任华商稳定增利债券 型证券投资基金基金经理； 2015年 2月 17日至 2020年 3月 16日担任华商稳固添利 债券型证券投资基金基金 经理；2016年 8月 24日起 至今担任华商瑞鑫定期开 放债券型证券投资基金基 金经理；2017年 3月 1日至 2019年 5月 23日担任华商 瑞丰混合型证券投资基金 基金经理；2017年 12月 22 日起至今担任华商可转债 债券型证券投资基金基金 经理；2018年 7月 27日起 至今担任华商收益增强债 券型证券投资基金基金经 理；2018年 7月27日至2020 年 3 月 16 日担任华商双债 丰利债券型证券投资基金 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 14 页 基金经理；2018 年 7 月 27 日起至今担任华商双翼平 衡混合型证券投资基金基 金经理；2018年 7月 27日 起至今担任华商回报 1号混 合型证券投资基金基金经 理；2019年 5月24日至2019 年 8 月 23 日担任华商瑞丰 短债债券型证券投资基金 基金经理。 厉骞 基金经 理 2020 年 3 月 10日 - 4 男，中国籍，经济学博士， 具有基金从业资格。2016年 4 月加入华商基金管理有限 公司，曾任研究员；2019年 12 月 25 日起至今担任华商 丰利增强定期开放债券型 证券投资基金基金经理； 2020年 3月 10日起至今担 任华商双债丰利债券型证 券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组 合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保 各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于 不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序 运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在 各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 14 页 情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期 内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著 影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防 范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指 数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现 的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度疫情主导债券市场波动。一季度新冠肺炎先后在国内和国外蔓延，年初到 2月中旬， 国内疫情蔓延与政策宽松主导市场，债券收益率大幅下行，2月中旬，国内疫情出现拐点，债券 收益率震荡，2月下旬到 3月末，海外疫情主导市场，避险情绪上升，债券收益率重回下行。从 基本面来看，国内疫情爆发后，政府果断采取各种隔离和交通管制措施，对经济活动产生较大的 影响，1-2月份工业生产、投资、消费、出口数据大幅回落，3月份 PMI虽然重回“荣枯线”之上， 但整体数值仍不高，显示经济活动恢复仍受到一定限制。本基金资产配置主要以债券资产配置为 主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华商双债丰利债券型 A类份额净值为 0.854元，份额累计净值为 1.269元， 基金份额净值增长率为-0.12%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.85%，本类基金份额净值增 长率低于业绩比较基准收益率 1.97个百分点。 截至本报告期末华商双债丰利债券型 C类份额净值为 0.842元，份额累计净值为 1.227元， 基金份额净值增长率为-0.36%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.85%，本类基金份额净值增 长率低于业绩比较基准收益率 2.21个百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 14 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 305,165,784.90 97.68 其中：债券 305,165,784.90 97.68 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,220,899.43 1.03 8 其他资产 4,039,864.48 1.29 9 合计 312,426,548.81 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 17,631,250.00 5.66 其中：政策性金融债 17,631,250.00 5.66 4 企业债券 169,543,639.10 54.38 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 117,741,000.00 37.77 7 可转债（可交换债） 249,895.80 0.08 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 14 页 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 305,165,784.90 97.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 136093 15华信债 1,750,000 54,915,000.00 17.61 2 101555033 15北大荒 MTN002 300,000 29,976,000.00 9.61 3 127312 15海航债 355,650 29,632,758.00 9.50 4 155015 18电投 10 274,510 28,054,922.00 9.00 5 143725 18光明 01 200,000 20,448,000.00 6.56 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 15华信债 2019年 3月 28日，公司纳入被执行人名单，案号：（2019）鲁 01执 436号。2019年 5月 13 日，公司纳入被执行人名单，案号：（2019）浙 01执 459号。2019年 5月 31日，上海华信收到 上交所通报批评。2019年 7月 16日，公司纳入失信被执行人名单，案号：（2019）粤 03执 143 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 14 页 号。2019年 9月 12日，公司纳入失信被执行人名单，案号：（2019）闽 0128执 2654号。2019 年 9月 19日，公司纳入失信被执行人名单，案号：（2019）浙 07执 29号。2019年 11月 12日， 东莞证券以上海华信不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由，向上海市第三中级人民法院申 请对上海华信进行破产清算。11月 15号，上海市第三中级人民法院裁定：受理东莞证券对上海 华信的破产清算申请。 16保利 01 2019年 5月 31日保利地产公告，近日保利发展控股集团股份有限公司接到广元市监察委员 会通知，公司副总经理吴章焰被立案调查并采取留置措施。 15海航债 2019年 12月 11日，上海交易所对发行人下属子公司海航海南航空控股股份有限公司发布纪 律处分决定书。（1）业绩预告数据与实际财务数据存在较大差异，披露不及时；（2）业绩更正公 告披露不及时。 15海南航空 MTN001 2019年 12月 11日，上海交易所对海航海南航空控股股份有限公司发布纪律处分决定书。（1） 业绩预告数据与实际财务数据存在较大差异，披露不及时；（2）业绩更正公告披露不及时。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份 额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立 案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 319.76 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,421,582.93 5 应收申购款 50,242.84 6 其他应收款 567,718.95 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,039,864.48 注：其他应收款均为本基金持有的已逾期的富贵鸟股份有限公司 2014 年公司债券 289,100 张。 于 2020 年 3 月 31 日，账面价值为 567,718.95元。 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 14 页 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 127012 招路转债 249,895.80 0.08 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华商双债丰利债券 A 华商双债丰利债券 C 报告期期初基金份额总额 302,845,768.74 72,181,241.53 报告期期间基金总申购份额 1,550,336.56 1,017,160.10 减:报告期期间基金总赎回份额 7,102,542.89 4,282,495.61 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 297,293,562.41 68,915,906.02 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 250,479,765.53 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 250,479,765.53 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 68.40 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 报告期期间基金总赎回份额含转换出 份额。 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 13 页 共 14 页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过20%的 时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2020-01-01 至 2020-03-31 250,479,765.53 0.00 0.00 250,479,765.53 68.40% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可能面临基金净值大 幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临 转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准华商双债丰利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《华商双债丰利债券型证券投资基金托管协议》； 4、《华商双债丰利债券型证券投资基金招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内华商双债丰利债券型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 华商双债丰利债券 2020年第 1季度报告 第 14 页 共 14 页 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层 基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 华商基金管理有限公司 2020年 4月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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