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招商稳荣定开灵活混合A(003351)  基金公开信息
流水号 1878677
基金代码 003351
公告日期 2020-04-21
编号 1
标题 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金2020年第1季度报告
信息全文 基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:宁波银行股份有限公司
送出日期:2020 年 4 月 21 日

招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年4月20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1 月 1日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商稳荣定开灵活混合
基金主代码 003351
交易代码 003351
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2016年 10月 25日
报告期末基金份额总额 67,232,470.57份
投资目标 在严格控制风险的基础上,通过定期开放的形式保持适度流动性,力求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金通过对我国宏观经济指标、国家产业政策、货币政策
和财政政策及我国资本市场的运行状况等深入研究,判断我
国宏观经济发展趋势、中短期利率走势、债券市场预期风险
水平和相对收益率。结合本基金封闭期和开放期的设置, 采
用不同的投资策略。
(一)封闭期投资策略
1. 大类资产配置策略;
2. 股票投资策略;
3. 债券投资策略;
4. 权证投资策略;
5. 股指期货投资策略;
6. 国债期货投资策略;
7. 资产支持证券投资策略;
8.中小企业私募债券投资策略。
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(二)开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的流动性,在遵守本基金有关
投资限制与投资比例的前提下,主要配置高流动性的投资品
种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%+沪深 300指数收益率×30%
风险收益特征
本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货币市场
型基金、债券型基金,低于股票型基金,属于证券投资基金
中中高风险、中高预期收益的品种。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 招商稳荣定开灵活混合 A 招商稳荣定开灵活混合 C
下属分级基金的交易代码 003351 003352
报告期末下属分级基金的份
额总额 66,456,348.08份 776,122.49份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日) 招商稳荣定开灵活混合 A 招商稳荣定开灵活混合 C
1.本期已实现收益 3,160,309.85 33,970.18
2.本期利润 -959,454.12 -16,525.36
3.加权平均基金份额本期利
润 -0.0140 -0.0211
4.期末基金资产净值 65,825,718.92 755,664.00
5.期末基金份额净值 0.9905 0.9736
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商稳荣定开灵活混合 A
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 -2.15% 1.11% -0.90% 0.55% -1.25% 0.56%
招商稳荣定开灵活混合 C
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.28% 1.11% -0.90% 0.55% -1.38% 0.56%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较

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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王平
本基金
基金经

2016年10
月 27日 - 13
男,管理学硕士,FRM。2006年加入招
商基金管理有限公司,曾任投资风险管
理部助理数量分析师、风险管理部数量
分析师、高级风控经理,主要负责公司
投资风险管理、金融工程研究等工作,
曾任招商深证 100指数证券投资基金、
上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金、招商上证消费 80交易型开放式指
数证券投资基金联接基金、深证电子信
息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数
证券投资基金、招商深证电子信息传媒
产业(TMT)50交易型开放式指数证券投
资基金联接基金、招商央视财经 50指数
证券投资基金、招商中证煤炭等权指数
分级证券投资基金、招商中证银行指数
分级证券投资基金、招商国证生物医药
指数分级证券投资基金、招商中证白酒
指数分级证券投资基金基金经理,现任
量化投资部副总监兼招商量化精选股票
型发起式证券投资基金、招商稳荣定期
开放灵活配置混合型证券投资基金、招
商财经大数据策略股票型证券投资基
金、招商沪深 300指数增强型证券投资
基金、招商中证 1000指数增强型证券投
资基金、招商盛合灵活配置混合型证券
投资基金、招商中证 500指数增强型证
券投资基金、招商中证红利交易型开放
式指数证券投资基金基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金
运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投
资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,
本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,受新冠疫情影响,经济下行压力较大,货币政策相对宽松。报告期内 A 股
表现分化相对较大,从行业来看,农林牧渔、医药生物、计算机、通信、建筑材料等行业
板块涨幅为正,休闲服务、采掘、家用电器、非银金融、交通运输等行业板块跌幅较大。
从因子角度来看,报告期内成长类因子占优,回顾报告期行情,沪深 300 指数下跌 10.02%,
中证 500 下跌 4.29%,中证 1000 下跌 2.51%,创业板指上涨 4.10%。
报告期内,本基金投资运作较为稳定,根据市场变化对股票、债券等资产进行配置,
在保持总体风险水平相对可控的基础上,力争投资组合资产的稳定增值。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金A类份额净值增长率为-2.15%,同期业绩基准增长率为-0.90%,C类
份额净值增长率为-2.28%,同期业绩基准增长率为-0.90%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 27,532,761.23 41.17
其中:股票 27,532,761.23 41.17
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 16,999.93 0.03
其中:债券 16,999.93 0.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 26,500,000.00 39.63
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 11,932,284.09 17.84
8 其他资产 891,264.34 1.33
9 合计 66,873,309.59 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 340,391.00 0.51
B 采矿业 963,888.00 1.45
C 制造业 15,904,080.64 23.89
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,169,114.00 1.76
E 建筑业 598,682.00 0.90
F 批发和零售业 561,469.61 0.84
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G 交通运输、仓储和邮政业 913,047.00 1.37
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,321,341.00 3.49
J 金融业 851,131.80 1.28
K 房地产业 1,299,275.20 1.95
L 租赁和商务服务业 429,730.00 0.65
M 科学研究和技术服务业 774,116.98 1.16
N 水利、环境和公共设施管理业 207,339.00 0.31
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 134,343.00 0.20
Q 卫生和社会工作 281,130.00 0.42
R 文化、体育和娱乐业 783,682.00 1.18
S 综合 - -
合计 27,532,761.23 41.35
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002706 良信电器 31,400 371,148.00 0.56
2 000513 丽珠集团 8,120 318,953.60 0.48
3 603444 吉比特 700 287,273.00 0.43
4 600466 蓝光发展 47,600 287,028.00 0.43
5 300738 奥飞数据 4,300 246,390.00 0.37
6 600026 中远海能 32,700 245,250.00 0.37
7 300014 亿纬锂能 4,000 232,440.00 0.35
8 300284 苏交科 23,200 229,216.00 0.34
9 601933 永辉超市 21,700 222,208.00 0.33
10 002223 鱼跃医疗 6,100 221,308.00 0.33
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 16,999.93 0.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,999.93 0.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110067 华安转债 170 16,999.93 0.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
金额单位:人民币元
代码 名称 持仓量(买/卖)
合约市值
(元)
公允价值变
动(元) 风险说明
IC2004 IC2004 5 4,969,400.00 -371,280.00 -
IC2006 IC2006 1 970,200.00 -92,400.00 -
公允价值变动总额合计(元) -463,680.00
股指期货投资本期收益(元) 30,270.43
股指期货投资本期公允价值变动(元) -488,013.34
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期
货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,以实现管理市场风险和调节股票仓位的目
的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险
管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期
货投资过程中,基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的
久期,降低投资组合的整体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券除奥飞数据(证券代码 300738)、鱼跃医疗(证券代
码 002223)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
1、奥飞数据(证券代码 300738)
根据2020年3月31日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被国家税务总
局广州市南沙区税务局处以罚款。
2、鱼跃医疗(证券代码 002223)
根据 2019 年 11 月 13 日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被国家药品
监督管理局食品药品审核查验中心责令改正。
根据2020年2月18日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营、未依法履行职责、
虚假信息传播等原因,多次被监管机构处以罚款。
对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
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本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 884,096.80
2 应收证券清算款 2,286.99
3 应收股利 -
4 应收利息 4,880.55
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 891,264.34
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 招商稳荣定开灵活混合 A 招商稳荣定开灵活混合 C
报告期期初基金份额总额 106,984,746.05 963,493.87
报告期期间基金总申购份额 47,199.07 112,693.62
减:报告期期间基金总赎回
份额 40,575,597.04 300,065.00
报告期期间基金拆分变动份
额(份额减少以"-"填列) - -
报告期期末基金份额总额 66,456,348.08 776,122.49
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金设立
的文件;
3、《招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
4、《招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、《招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-887-9555
网址:http://www.cmfchina.com


招商基金管理有限公司
2020年 4月 21日

基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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