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| 易方达稳健收益债券B(110008) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1876013 | ||||||||
| 基金代码 | 110008 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达稳健收益债券型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达稳健收益债券 基金主代码 110007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年 1月 29日 报告期末基金份额 总额 19,544,067,186.21份 投资目标 通过主要投资于债券品种，追求基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在固定收 益品种、可转换债券、股票主动投资以及新股（含增发） 申购之间的配置：1、主要基于对利率走势、利率期限结 构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益和风险； 2、基于新股发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等， 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 3 预测新股申购的收益率以及风险；3、股票市场走势的预 测；4、可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断。 业绩比较基准 中债总指数（全价） 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低 于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基 金简称 易方达稳健收益 债券 A 易方达稳健收益 债券 B 易方达稳健收益 债券 C 下属分级基金的交 易代码 110007 110008 008008 报告期末下属分级 基金的份额总额 3,894,950,785.08 份 15,621,407,180.78 份 27,709,220.35份 注：自 2019年 10月 23日起，本基金增设 C类份额类别，份额首次确认日为 2019 年 10月 24日。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 1月 1日-2020年 3月 31日) 易方达稳健收益 债券 A 易方达稳健收益 债券 B 易方达稳健收益 债券 C 1.本期已实现收益 84,869,306.26 345,227,277.92 702,125.74 2.本期利润 4,352,774.10 62,279,908.87 257,062.16 3.加权平均基金份额 本期利润 0.0013 0.0048 0.0089 4.期末基金资产净值 5,085,752,382.12 20,403,031,364.37 36,191,585.79 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 4 5.期末基金份额净值 1.3057 1.3061 1.3061 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达稳健收益债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.90% 0.39% 2.59% 0.15% -1.69% 0.24% 易方达稳健收益债券 B 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.98% 0.39% 2.59% 0.15% -1.61% 0.24% 易方达稳健收益债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.91% 0.39% 2.59% 0.15% -1.68% 0.24% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 易方达稳健收益债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 易方达稳健收益债券 A 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 5 （2008年 1月 29日至 2020年 3月 31日） 易方达稳健收益债券 B （2008年 1月 29日至 2020年 3月 31日） 易方达稳健收益债券 C （2019年 10月 24日至 2020年 3月 31日） 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 6 注：1.本基金转型日期为 2008年 1月 29日。 2.自 2019年 10月 23日起，本基金增设 C类份额类别，份额首次确认日为 2019 年 10月 24日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.自基金转型至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 163.38%，B 类基金份额 净值增长率为 173.24%，同期业绩比较基准收益率为 16.73%。C类基金份额净值增长 率为 4.49%，同期业绩比较基准收益率为 3.74%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 胡 剑 本基金的基金经理、易方 达信用债债券型证券投 资基金的基金经理、易方 达裕惠回报定期开放式 混合型发起式证券投资 基金的基金经理、易方达 丰惠混合型证券投资基 2012- 02-29 - 14年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任易方达基金管理 有限公司固定收益部债券 研究员、基金经理助理、固 定收益研究部负责人、固定 收益总部总经理助理、易方 达中债新综合债券指数发 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 7 金的基金经理、易方达瑞 富灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、易 方达 3年封闭运作战略配 售灵活配置混合型证券 投资基金（LOF）的基金 经理、易方达岁丰添利债 券型证券投资基金的基 金经理、易方达恒利 3个 月定期开放债券型发起 式证券投资基金的基金 经理、易方达恒益定期开 放债券型发起式证券投 资基金的基金经理、易方 达恒盛 3个月定期开放混 合型发起式证券投资基 金的基金经理、易方达富 惠纯债债券型证券投资 基金的基金经理、易方达 中债 7-10年期国开行债 券指数证券投资基金的 基金经理、易方达中债 3-5年期国债指数证券投 资基金的基金经理、固定 收益研究部总经理、固定 收益投资部总经理、投资 经理 起式证券投资基金（LOF） 基金经理、易方达纯债债券 型证券投资基金基金经理、 易方达永旭添利定期开放 债券型证券投资基金基金 经理、易方达纯债 1年定期 开放债券型证券投资基金 基金经理、易方达裕景添利 6 个月定期开放债券型证 券投资基金基金经理、易方 达瑞智灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达瑞兴灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达瑞祥灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达高等级信用债债券型证 券投资基金基金经理、易方 达瑞祺灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、易方 达瑞财灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为 根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期” 分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金 合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资 公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前 提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害 基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 8 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程， 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管 理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重 视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期 内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 17次，全部为指数量 化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2020年一季度经济基本面受新冠疫情影响出现较大幅度回落。1-2月工业增加值 同比下降 13.5%；投资增速由 11.8%大幅回落至-24.5%，其中制造业投资增速下滑达 到-40%；1-2月零售增速同比由 8%大幅下降至-20.5%，其中餐饮降幅最大，环比下降 46%，服装环比下降 33%。通胀方面，CPI 数据维持在 5.2-5.4%的较高水平，PPI 数 据在 0%附近徘徊，结构上主要是食品维持高位，而非食品和中上游产品价格在 2 月 份转向大幅回落。社融方面扩张不及预期，主要是由于受疫情影响居民部门贷款大幅 下降。 政策层面，疫情以来整体的对冲意愿相对保守。货币政策降低逆回购利率较为缓 慢，财政政策方面主要以专项债推动基建投资的增长，目前的力度和进度都相对有限。 房地产坚持“房住不炒”的定位。在地方政府隐性债务约束未有明显放松的前提下，地 方基建投资大幅上行的空间相对有限。 债券市场方面，收益率自年初出现明显的下行，10年国开债收益率下行 63BP至 2.95%，创历史新低。3 月中旬全球资本市场大幅波动带来流动性危机，国债遭外资 抛售，收益率出现阶段性上行。之后随着美联储的大量流动性缓解措施，市场波动率 下降，国内债市再度转为上涨行情。 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 9 权益市场一季度受疫情影响出现较大幅度的波动。国内疫情影响相对有限，在 2 月 3日下跌之后陆续恢复至前期高点；随着 2月下旬海外疫情的蔓延，叠加原油市场 动荡、海外流动性紧张，股票市场再度出现较为显著的下行。一季度整体收跌，沪深 300指数下跌 10.02%，上证综指下跌 9.83%，不过创业板指依然上涨 4.1%。转债也相 对抗跌，中证转债指数一季度上涨 0.02%，基本收平。 操作上，组合在春节后积极进行资产配置调整，降低了股票和可转债仓位，提升 债券部分有效久期，债券部分提供了较好的资产对冲效果。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.3057 元，本报告期份额净值增长 率为 0.90%；B类基金份额净值为 1.3061元，本报告期份额净值增长率为 0.98%；C 类基金份额净值为 1.3061元，本报告期份额净值增长率为 0.91%；同期业绩比较基准 收益率为 2.59%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 2,452,212,595.89 7.41 其中：股票 2,452,212,595.89 7.41 2 固定收益投资 29,800,008,991.19 90.07 其中：债券 29,386,492,791.19 88.82 资产支持证券 413,516,200.00 1.25 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 365,890,511.39 1.11 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 10 7 其他资产 468,060,031.80 1.41 8 合计 33,086,172,130.27 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 86,272,973.65 0.34 C 制造业 1,384,123,462.63 5.42 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 34,877,806.85 0.14 E 建筑业 132,494,059.53 0.52 F 批发和零售业 2,960,075.02 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 138,822,558.58 0.54 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,123,080.60 0.01 J 金融业 509,875,775.91 2.00 K 房地产业 150,700,765.76 0.59 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 9,962,037.36 0.04 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,452,212,595.89 9.61 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 11 (％) 1 000401 冀东水泥 15,664,274 307,176,413.14 1.20 2 000001 平安银行 13,588,049 173,927,027.20 0.68 3 600690 海尔智家 11,189,872 161,134,156.80 0.63 4 601398 工商银行 21,843,932 112,496,249.80 0.44 5 002250 联化科技 7,279,200 101,399,256.00 0.40 6 600703 三安光电 5,268,350 100,888,902.50 0.40 7 601636 旗滨集团 20,730,489 100,128,261.87 0.39 8 601318 中国平安 1,377,093 95,253,522.81 0.37 9 000333 美的集团 1,827,410 88,483,192.20 0.35 10 000402 金融街 13,412,786 87,719,620.44 0.34 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 3,276,081,000.00 12.83 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,256,783,000.00 20.59 其中：政策性金融债 5,236,421,000.00 20.51 4 企业债券 5,843,798,608.17 22.89 5 企业短期融资券 432,411,000.00 1.69 6 中期票据 11,561,587,000.00 45.30 7 可转债（可交换债） 2,995,366,183.02 11.74 8 同业存单 - - 9 其他 20,466,000.00 0.08 10 合计 29,386,492,791.19 115.13 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 （％） 1 190406 19农发 06 22,700,000 2,373,285,000.00 9.30 2 190010 19附息国债 10 19,300,000 2,148,476,000.00 8.42 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 12 3 200004 20附息国债 04 10,900,000 1,127,605,000.00 4.42 4 190401 19农发 01 9,300,000 970,641,000.00 3.80 5 200201 20国开 01 3,900,000 391,911,000.00 1.54 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 1 165644 PR安吉 4A 1,500,000 120,210,000.00 0.47 2 138393 云庐 2A1 400,000 40,240,000.00 0.16 2 138396 绿金 8A1 400,000 40,240,000.00 0.16 4 165814 PR安吉 5A 300,000 23,802,000.00 0.09 5 138261 联易融 17 200,000 20,152,000.00 0.08 6 165677 20领航 1A 200,000 20,126,000.00 0.08 7 138407 联易融 18 200,000 20,120,000.00 0.08 8 138323 绿金 7A1 100,000 10,071,000.00 0.04 9 138379 永熙优 22 100,000 10,061,000.00 0.04 9 138380 永熙优 23 100,000 10,061,000.00 0.04 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 880,341.72 2 应收证券清算款 52,441,679.11 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 13 3 应收股利 - 4 应收利息 373,527,973.31 5 应收申购款 41,207,053.46 6 其他应收款 2,984.20 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 468,060,031.80 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 113011 光大转债 204,079,538.00 0.80 2 132014 18中化 EB 188,261,484.30 0.74 3 110053 苏银转债 172,532,042.10 0.68 4 127012 招路转债 132,958,412.64 0.52 5 113026 核能转债 123,241,953.80 0.48 6 113009 广汽转债 106,435,820.80 0.42 7 110045 海澜转债 104,356,764.40 0.41 8 113008 电气转债 95,799,306.90 0.38 9 113024 核建转债 87,148,453.70 0.34 10 132004 15国盛 EB 84,739,011.30 0.33 11 113022 浙商转债 62,714,156.00 0.25 12 127005 长证转债 61,865,152.48 0.24 13 128032 双环转债 60,343,154.19 0.24 14 110043 无锡转债 58,991,067.00 0.23 15 128035 大族转债 57,866,523.12 0.23 16 113014 林洋转债 56,316,275.40 0.22 17 113020 桐昆转债 46,164,177.90 0.18 18 110041 蒙电转债 44,480,015.40 0.17 19 110048 福能转债 35,835,117.50 0.14 20 113530 大丰转债 33,911,306.60 0.13 21 128046 利尔转债 33,310,485.78 0.13 22 110055 伊力转债 32,791,546.20 0.13 23 128018 时达转债 28,906,531.04 0.11 24 113542 好客转债 27,013,530.80 0.11 25 110034 九州转债 26,362,403.80 0.10 26 128013 洪涛转债 24,903,351.90 0.10 27 128019 久立转 2 24,866,416.12 0.10 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 14 28 128033 迪龙转债 24,297,826.72 0.10 29 123011 德尔转债 23,571,882.10 0.09 30 128063 未来转债 23,128,588.00 0.09 31 113519 长久转债 22,525,766.40 0.09 32 113025 明泰转债 19,467,221.40 0.08 33 128042 凯中转债 19,040,388.26 0.07 34 113012 骆驼转债 17,662,188.40 0.07 35 128037 岩土转债 17,578,518.48 0.07 36 128026 众兴转债 17,449,700.36 0.07 37 113535 大业转债 16,474,596.00 0.06 38 123023 迪森转债 15,741,533.05 0.06 39 113528 长城转债 15,456,052.00 0.06 40 113516 苏农转债 15,027,283.80 0.06 41 128044 岭南转债 14,986,049.28 0.06 42 128015 久其转债 14,424,463.00 0.06 43 128023 亚太转债 12,524,610.60 0.05 44 113016 小康转债 11,463,195.20 0.04 45 123010 博世转债 6,973,939.52 0.03 46 123028 清水转债 6,432,205.80 0.03 47 120002 18中原 EB 6,306,160.00 0.02 48 113027 华钰转债 4,250,584.80 0.02 49 113508 新凤转债 2,918,016.00 0.01 50 132005 15国资 EB 1,927,290.40 0.01 51 128071 合兴转债 961,907.45 0.00 52 110051 中天转债 825,814.10 0.00 53 113019 玲珑转债 146,519.10 0.00 54 128034 江银转债 442.36 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达稳健收益 债券A 易方达稳健收益 债券B 易方达稳健收益债 券C 报告期期初基金份 额总额 2,451,060,265.33 9,259,617,227.70 31,300,513.36 报告期基金总申购 2,919,399,028.78 9,092,258,194.80 9,914,497.98 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 15 份额 减：报告期基金总 赎回份额 1,475,508,509.03 2,730,468,241.72 13,505,790.99 报告期基金拆分变 动份额（份额减少 以“-”填列） - - - 报告期期末基金份 额总额 3,894,950,785.08 15,621,407,180.78 27,709,220.35 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准易方达月月收益中短期债券投资基金募集的文件； 2.中国证监会核准易方达月月收益中短期债券投资基金基金份额持有人大会决议 的批复； 3.《易方达稳健收益债券型证券投资基金基金合同》； 4.《易方达稳健收益债券型证券投资基金托管协议》； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达稳健收益债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告 16 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年四月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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