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| 金信稳健策略混合A(007872) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1875013 | ||||||||
| 基金代码 | 007872 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 金信稳健策略灵活配置混合型发起式证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：金信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 21 日 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期为 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 金信稳健策略混合 交易代码 007872 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 12 月 13 日 报告期末基金份额总额 24,963,232.65 份 投资目标 本基金在“积极投资、稳健增值”的投资理念指导下， 采用稳健的资产配置策略和多种积极管理增值手段， 在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，力 争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。 投资策略 本基金贯彻“积极投资、稳健增值”的投资理念，在 保持组合较低波动性的同时，采用稳健的资产配置策 略和多种积极管理增值手段，实现较高的总回报率。 1、大类资产稳健配置策略 本基金依据 GDP 增速、工业增加值、固定资产投资、 货币供应量、市场利率变化、PPI 值、CPI 值、进出 口贸易数据等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预 期、投资者心态、资金供求关系等市场因素，结合宏 观政策因素深入分析评估未来市场变动趋势。根据经 济周期不同阶段各类资产市场表现变化情况，进行灵 活的大类资产配置进而在固定收益类资产、权益类资 产之间进行动态配置，确定资产的最优配置比例并评 估相应的风险水平，以分散市场风险，达到稳健配置 的目的。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×50%+中 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页 证综合债指数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低 于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属 于中高收益、中高风险特征的基金。 基金管理人 金信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1日 － 2020 年 3 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 1,891,101.26 2.本期利润 -1,180,088.17 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0429 4.期末基金资产净值 23,079,325.72 5.期末基金份额净值 0.9245 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -7.40% 2.53% -3.72% 0.95% -3.68% 1.58% 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：1、本基金基金合同生效日为 2019 年 12 月 13 日，截至报告期末基金成立未满 1年； 2、本基金建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月，截至报告期末，本基金尚在建仓期内。 § 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 吴清宇 本基金基 金经理 2019年12月 13 日 - 9 男，北京大学经济学 硕士。先后任职于融 通基金管理有限公 司、德邦证券股份有 限公司、中国人保资 产管理有限公司。现 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页 任金信基金管理有限 公司基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露 管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信稳健策略灵活配置混合型发起式证 券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范 围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年开局，新冠病毒肆虐全球，引发全球公共卫生危机，严重冲击了全球产业链供需两端， 资本市场遭受重大冲击。外围市场的剧烈波动叠加能源市场的崩塌，极大地收缩了 A股市场的盈 利预期和风险偏好，促发近一年来科技成长风格股票的比较优势阶段性丧失，科技创新领域股票 经历了短期剧烈的估值收缩。 本基金成立以来，基于我们对科技创新领域盈利周期上行、市场流动性宽裕、疫情进一步影 响中国经济结构引发行业景气度分化等中长期考量，资产配置聚焦于产业链完整、景气度上行、 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页 具备核心竞争优势的科技成长股，一度取得了一定效果。但三月份疫情在海外的蔓延，一定程度 上超出了我们的预期，叠加年初涨幅过大过快等因素，科技股的回调幅度给组合净值带来了较大 回撤。 展望后市，我们认为，宏观对冲措施具有累积效应和滞后效应，A 股市场对疫情的“免疫力” 将进一步增强，与外围市场的联动将边际弱化，优质中国资产将进一步凸显长期价值。2019 年中 报确认、三季度加速体现的科技股盈利上行周期并未终结，投资逻辑没有遭受系统性破坏，部分 细分领域甚至迎来了行业加速发展的催化剂。投资策略上，在科技股估值系统性回归后，可能面 临结构性分化，我们将坚持科技成长方向，同时结合全球疫情受控程度、产业链恢复态势和公司 业务进展，开展组合结构的进一步优化。细分领域上，我们看好 5G 后应用场景、云计算基础设施 与大数据、互联网医疗、信息创新与安全等细分领域中龙头公司的成长空间。中长期看，科技创 新领域有机会受益于中国经济的结构调整和产业升级进程，在改革和创新中成为经济增长的新动 能，其中能够引领产业升级趋势、具备核心竞争优势的优质成长型企业，未来有更多机会穿越宏 观周期迷雾和市场波动，以中长期的相对确定性为市场提供可持续的结构性机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9245 元；本报告期基金份额净值增长率为-7.40%，业绩 比较基准收益率为-3.72%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金为发起式基金，截至 2020 年 3 月 31 日，本基金成立未满三年。《公开募集证券投资基 金运作管理办法》关于基金份额持有人数量及基金净值的限制性条款暂不适用本基金。 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 17,748,538.33 75.81 其中：股票 17,748,538.33 75.81 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,996,489.80 8.53 8 其他资产 3,666,194.56 15.66 9 合计 23,411,222.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,331,036.00 14.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,983,868.33 60.59 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 433,634.00 1.88 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 17,748,538.33 76.90 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300496 中科创达 42,000 2,205,000.00 9.55 2 603019 中科曙光 45,100 1,969,517.00 8.53 3 002912 中新赛克 11,300 1,700,989.00 7.37 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页 4 300454 深信服 10,400 1,643,824.00 7.12 5 300253 卫宁健康 68,100 1,428,057.00 6.19 6 600845 宝信软件 31,000 1,232,250.00 5.34 7 600588 用友网络 28,400 1,149,064.00 4.98 8 300188 美亚柏科 56,200 1,142,546.00 4.95 9 600570 恒生电子 12,100 1,063,590.00 4.61 10 300168 万达信息 51,281 1,022,030.33 4.43 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将在风险 可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合 的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货 投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理 的估值水平。基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究 分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管 理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页 和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套 期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资 产的长期稳定增值。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 12,283.89 2 应收证券清算款 3,500,327.47 3 应收股利 - 4 应收利息 1,042.49 5 应收申购款 152,540.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,666,194.56 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 31,376,705.36 报告期期间基金总申购份额 9,660,729.44 减:报告期期间基金总赎回份额 16,074,202.15 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 24,963,232.65 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本报告期末未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例（%） 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 - - - - - 基金管理人高级 管理人员 10,001,050.11 40.06 10,001,050.11 40.06 自合同生效 之日起不少 于 3 年 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,050.11 40.06 10,001,050.11 40.06 自合同生效 之日起不少 于 3 年 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页 § 9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到 或者超过 20%的时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 - - - - - - - 个人 1 2020.01.01-2020.03.31 10,001,050.11 0.00 0.00 10,001,050.11 40.06% 产品特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的 情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风 险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基 金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发 生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎 回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响， 影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同 终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 金信稳健策略混合 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页 § 10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会准予金信稳健策略灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件； 2、《金信稳健策略灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》； 3、《金信稳健策略灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件及营业执照。 10.2 存放地点 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的 复制件或复印件。 金信基金管理有限公司 2020 年 4 月 21 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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