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申万菱信盛利精选混合A(310308)  基金公开信息
流水号 18093
基金代码 310308
公告日期 2007-01-22
编号 1
标题 申万巴黎盛利精选证券投资基金2006年第四季度季度报告
信息全文 申万巴黎盛利精选证券投资基金2006年第四季度季度报告

一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人—中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2007年1月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称： 盛利精选
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2004年4月9日
交易代码： 310308
深交所行情代码： 163101
期末基金份额总额：1,133,417,207.51份
基金投资目标： 本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略，依靠先进成熟的风险管理技术，运用领先的动态行业配置模型，努力创造长期领先于投资组合基准的稳定投资业绩，追求当期收益和长期增值的平衡，并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。
基金投资策略： 本基金为是以股票投资为主的平衡型基金，采用主动投资管理模式。本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。本基金管理人引进外方股东法国巴黎资产管理公司的投资管理经验及技能，根据国内市场的特征，将法国巴黎资产管理公司行之有效的投资管理方法及工具加以吸收和应用。这些投资管理工具包括内部开发的专用模型（包括股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模型）、以及惯用的成长价值平衡模型（PEG）、资产回报率模型（ROE、ROA）、自由现金流折现模型(DCF)及经济价值模型(EV/EBITDA)等。业绩比较基准：
申万300指数 75%＋中信标普国债指数 20%＋1年定期存款利率 5%
风险收益特征： 本基金是一只偏股型的证券投资基金，股票资产的配置一般情况下在50－75％的比例（建仓期以后）。从资产配置的特性分类，本基金属于相
对收益高、风险偏高的证券投资基金。
基金管理人： 申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
（一） 主要财务指标
2006年4季度
基金本期净收益 378,310,998.88
加权平均基金份额本期净收益 0.2594
期末基金资产净值 1,902,506,867.29
期末基金份额资产净值 1.6786
（二） 基金净值表现
1.基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较：
2006年4季度
基金净值增长率① 37.75%
基金净值增长率标准差② 1.25%
业绩比较基准收益率③ 31.94%
业绩比较基准收益率标准差④ 1.07%
①-③ 5.81%
②-④ 0.18%
注：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
2.基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。
申万巴黎盛利精选基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势
四、管理人报告
（一）基金经理简要介绍
徐荔蓉先生，特许金融分析师（CFA），中央财经大学经济学硕士，具备中国注册会计师（非执业）、律师（非执业）资格。历任中国技术进出口总公司金融部副总经理，融通基金管理有限公司研究策划部副总监，通乾基金基金经理助理，通利债券基金基金经理，具备丰富的证券投资经验及良好的投资业绩。加入本公司后，担任盛利强化配置混合型基金基金经理，并一直协助管理盛利精选证券投资基金，自2006年4月4日起担任本基金基金经理。
（二）基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套的有关法规规定,严格遵守基金合同规定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金份额持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金份额持有人的合法权益。
（三）投资报告与业绩表现
2006年四季度的股票市场可谓波澜壮阔，上证指数当季历史性地上涨52.67%，更能反映市场真实状况的沪深300上涨45.45%。从行业和板块的情况看，金融、地产、钢铁等板块成为市场上涨的最大贡献因素。由于周边市场的不断走强，国内资金的供应异常充沛，内外因素的结合导致股票上涨的幅度和速度异常迅猛，极大地激发了股票市场的人气。
四季度，本基金净值上涨37.75%，战胜业绩基准5.81%。主要的业绩贡献来自于基金前期重点配置的消费类公司和部分景气循环行业的龙头公司，行业配置和风格选择也对组合提供了较好的正贡献。
我们认为从四季度的情况看，有两个问题值得投资者关注。首先是投资者结构的变化，由于赚钱效应带来了基金发行的井喷，股票投资基金的整体规模和单只规模都出现了质的变化，大规模基金的比例大幅度提高，导致大小市值股票的比价关系开始发生质的改变，优质的行业龙头股由折价逐步转向合理的溢价。
其次是A股市场与国际市场的联动极大地增强，由于A股市场能够代表国民经济的蓝筹股票逐步增多，投资者的结构和投资视角也更加全球化，股票市场与国际市场如香港市场的互动更加紧密，信心与信息的传导更加迅速。
在经历了大幅度上涨之后，A股市场的整体估值水平明显提高，资金的获利回吐压力也逐步增强，预期未来一季度股票市场将以震荡上扬为主，上涨斜率将明显放缓。
从国内情况看，宏观经济继续保持强劲增长所带来的公司盈利增长和人民币升值所带来的资产效应仍然是股票市场上升的主要动力，而股指期货的推出、IPO的提速、宏观调控的持续等也会加大市场的波动。目前面临的最大不确定因素可能来自于中国外部，如果美国经济和全球经济增长出现大的负面变化，对中国经济和股票市场的冲击将是巨大的。总体来看，2007年股票市场的运行可能会更加复杂，市场结构的分化和板块的轮动会更加剧烈，但我们认为牛市的格局基本是健康的，震荡上扬可能会成为全年的主线。
未来本基金将继续保持较高的股票资产配置，并坚持均衡投资的风格，重点把握景气循环行业和消费行业的均衡，大市值龙头股票与小市值成长股票的均衡，低估价值股票和优秀成长股票的均衡。
五、投资组合报告
（一）期末基金资产组合：
市值（元） 占总资产比例
股票 1,425,819,971.58 72.93%
债券 388,267,726.30 19.86%
权证 - -
银行存款和清算备付金 85,208,971.11 4.36%
其他资产 55,798,093.86 2.85%
合 计 1,955,094,762.85 100.00%

（二）期末股票投资组合：
序号 分 类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 926,457,221.68 48.70%
C0 其中：食品、饮料 291,047,500.00 15.30%
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 51,625,600.00 2.71%
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 188,109,956.68 9.89%
C5 电子 6,347,589.38 0.33%
C6 金属、非金属 200,310,300.00 10.53%
C7 机械、设备、仪表 87,435,000.00 4.60%
C8 医药、生物制品 64,231,275.62 3.38%
C99 其他 37,350,000.00 1.96%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 11,480,130.00 0.60%
G 信息技术业 162,942.00 0.01%
H 批发和零售贸易 144,794,269.47 7.61%
I 金融、保险业 247,235,198.28 13.00%
J 房地产业 61,048,561.10 3.21%
K 社会服务业 34,641,649.05 1.82%
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合 计 1,425,819,971.58 74.94%
（三）期末前十名股票明细：
序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 占净值比例
1 600585 海螺水泥 5,679,010 170,370,300.00 8.96%
2 600036 招商银行 9,000,000 147,240,000.00 7.74%
3 600309 烟台万华 5,800,000 140,534,000.00 7.39%
4 002024 苏宁电器 2,800,000 127,120,000.00 6.68%
5 000858 五粮液 4,750,000 108,537,500.00 5.70%
6 000848 承德露露 6,000,000 94,680,000.00 4.98%
7 600519 贵州茅台 1,000,000 87,830,000.00 4.62%
8 600685 广船国际 3,500,000 61,950,000.00 3.26%
9 600337 美克股份 4,745,000 51,625,600.00 2.71%
10 000792 盐湖钾肥 2,019,353 47,575,956.68 2.50%
（四）期末债券投资组合：
券种 市值（元） 占净值比例
金融债券 307,835,600.00 16.18%
国家债券 80,432,126.30 4.23%
合 计 388,267,726.30 20.41%
（五）期末前五名债券明细：
序号 债券名称 市值（元） 占净值比例
1 04国开06 97,425,000.00 5.12%
2 04国开08 89,981,000.00 4.73%
3 20国债⑷ 80,432,126.30 4.23%
4 05国开02 70,453,600.00 3.70%
5 06进出02 49,976,000.00 2.63%
（六）投资组合报告附注：
1.本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或受到公开谴责、处罚的。
2.基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3.其他资产的构成：
市值（元）
深交所交易保证金 750,000.00
权证保证金 98,780.49
应收证券清算款 12,741,107.46
应收利息 5,616,218.51
应收申购款 36,591,987.40
合 计 55,798,093.86
4.基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无。
5．基金主动投资权证交易情况：
序号 日期 权证代码 权证名称 交易方向 交易数量 交易金额
1 2006-11-15 580005 万华HXB1 卖出 299,982 4,365,437.19
六、基金份额变动情况
2006年4季度
期初基金份额总额 1,636,970,783.28
本期基金总申购份额 47,096,802.56
本期基金总赎回份额 550,650,378.33
期末基金份额总额 1,133,417,207.51
七、备查文件目录
备查文件：基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。上述文件亦均可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com。

申万巴黎基金管理有限公司
二零零七年一月二十二日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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