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泰信债券周期回报(290009)  基金公开信息
流水号 180764
基金代码 290009
公告日期 2012-10-24
编号 1
标题 泰信周期回报债券型证券投资基金2012年第3季度报告
信息全文 基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2012年10月24日
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为 2012年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况

基金简称 泰信债券周期回报
交易代码 290009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年2月9日
报告期末基金份额总额 141,910,858.71份
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况、基金流动性情况等因素的动态分析，定期或不定期召开投资决策委员会会议，跟踪影响资产策略配置的各种因素的变化，战术性配置资产，进行投资时机选择和仓位控制，获取投资收益，降低投资风险。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中证全债指数。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中风险较低、收益稳定的品种，预期收益和风险高于货币市场基金、低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泰信基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
泰信债券周期回报 2012 年第 3 季度报告 第 3 页 共 9 页
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1
主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ）
1.本期已实现收益 5,569,274.60
2.本期利润 1,096,042.94
3.加权平均基金份额本期利润 0.0045
4.期末基金资产净值 151,668,321.63
5.期末基金份额净值 1.069

注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2
基金净值表现
3.2.1
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 0.66% 0.07% -0.17% 0.07% 0.83% 0.00%

注：本基金的业绩比较基准为中证全债指数。 泰信债券周期回报 2012 年第 3 季度报告
3.2.2
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2011年2月9日正式生效。
2、本基金建仓期为六个月。建仓期满，基金投资组合各项比例符合基金合同的约定。本基金投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%-95%；参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发，投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产（不含现金）不超过基金资产的20%；在本基金的开放期间，现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具，不低于基金资产净值的5%。
§4
管理人报告
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘兴旺 先生 本基金基金经理兼泰信天天收益基金经理 2011年2月9日 - 6 管理学硕士。具有基金从业资格。曾任申银万国证券股份有限公司固定收益总部研究员；

第 4 页 共 9 页 泰信债券周期回报 2012 年第 3 季度报告 第 5 页 共 9 页
华宝兴业基金固定收益部研究员兼基金经理助理；2010年加入泰信基金管理有限公司，于基金投资部任职。自2011年4月27日起担任泰信天天收益货币基金基金经理。

注：1、以上日期均是指公司公告的日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
4.3
公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2
异常交易行为的专项说明
本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。
泰信债券周期回报 2012 年第 3 季度报告 第 6 页 共 9 页
4.4
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1
报告期内基金投资策略和运作分析
9月汇丰PMI打破了8 月下跌走势，小幅反弹0.2 个百分点至47.8, 但仍连续11 个月位于荣枯线以下,创下41 个月新低。关键指标中除了产出指数下跌1.2 个百分点，新订单、就业指数都出现了小幅的反弹。新订单指数从8 月的46.1 上升至9 月的47.6，新出口订单指数也从45.5 回升至46.3。新订单的反弹和生产指数跌幅的缩窄显示虽然制造业增速仍在下降但速度略微放缓，显露出制造业有筑底的态势。
三季度以来存款准备金率的下调一直没有兑现，央行持续采用逆回购的手段来提供流动性。从二级市场收益率走势来看，7月的调整主要来自资金面压力对1-3年段收益率上行的推动,收益率曲线呈现继续平坦化，但自8月起调整已经波及到了中长期品种，各期限品种收益率全面上扬，多数达到年内的高位，直到9月中下旬债市才开始一波技术性的反弹。
三季度基金主要采取防御策略，对前期涨幅较大的高收益债进行减持，同时在下跌过程中进行增持，较好地进行波段操作。
4.4.2
报告期内基金的业绩表现
截至2012年9月30日，本基金单位净值为1.069元，本季度净值增长率为0.66%，业绩比较基准增长率为-0.17%。
4.5
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度国内经济预计筑底反弹，伴随货币政策的松动，6-8月政府主导投资和基建投资的增速明显上了一个台阶，有效地对冲了其他投资项的回落。同时房地产投资对整体投资最大冲击阶段的过去，8月新开工的转正和地产投资的反弹已经显露出迹象。四季度CPI走势向上，但幅度不会很大：1）信贷增速低于预期。2）国际粮价上涨对食品类价格有带动，主要是玉米和大豆受影响最大，但以其为主要饲料的猪肉由于供给仍较为充分因此成本推动的力度暂时会受抑制；3）QE3的实施预计对大宗商品价格有助涨作用，但 QE3带动的大宗商品升幅更多是源于流动性释放，而非实际需求拉动，没有需求复苏的支撑，其涨幅将相对有限。
四季度基金继续提高收益信用债配置比例，挖掘市场被低估品种，并对组合资产进行优化。
泰信债券周期回报 2012 年第 3 季度报告 第 7 页 共 9 页
§5
投资组合报告
5.1
报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 146,573,767.20 92.62
其中：债券 146,573,767.20 92.62
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 8,008,846.86 5.06
6 其他资产 3,667,169.45 2.32
7 合计 158,249,783.51 100.00

5.2
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末本基金未投资股票。
5.3
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末本基金未投资股票。
5.4
报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 96,634,767.20 63.71
5 企业短期融资券 49,939,000.00 32.93
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 146,573,767.20 96.64

5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
泰信债券周期回报 2012 年第 3 季度报告 第 8 页 共 9 页
1 1180044 11文登债 200,000 20,068,000.00 13.23
2 041262019 12宝丰能源CP001 200,000 20,012,000.00 13.19
3 041259028 12安德利CP001 200,000 19,948,000.00 13.15
4 1280201 12赣城债 200,000 19,510,000.00 12.86
5 111064 11长交债 164,599 16,492,490.60 10.87

5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.8
投资组合报告附注
5.8.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.2

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3
其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 311,326.31
3 应收股利 -
4 应收利息 3,093,918.66
5 应收申购款 11,924.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,667,169.45

5.8.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
泰信债券周期回报 2012 年第 3 季度报告 第 9 页 共 9 页
5.8.
6 本基金可参与一级市场新股申购或公开增发的股票，也可参与可转债的一级市场申购，但不从二级市场主动买入股票和可转债。本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。
§6
开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 263,715,216.17
本报告期基金总申购份额 42,076,766.95
减:本报告期基金总赎回份额 163,881,124.41
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 141,910,858.71

§7
备查文件目录
7.1
备查文件目录
1、 中国证监会批准泰信周期回报债券型证券投资基金设立的文件
2、《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》
3、《泰信周期回报债券型证券投资基金招募说明书》
4、《泰信周期回报债券型证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7.2
存放地点
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的办公场所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
7.3
查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。

泰信基金管理有限公司
2012年10月24日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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