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| 兴全可转债混合(340001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 18049 | ||||||||
| 基金代码 | 340001 | ||||||||
| 公告日期 | 2007-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 兴业可转债混合型证券投资基金2006年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 兴业可转债混合型证券投资基金2006年第4季度报告 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计师审计。本报告期自2006年10月1日起至2006年12月31日止。 二、基金产品概况 基金名称：兴业可转债混合型证券投资基金 基金简称：兴业可转债 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年5月11日 报告期末基金份额总额：1,321,519,925.17份 投资目标：在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。 投资策略：基金的资产配置采用自上而下的程序，个券和个股选择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。在个券选择层面，积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收益；运用"兴业可转债评价体系"，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险的套利。在个股选择层面，以"相对投资价值"判断为核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。 投资范围：本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券、股票、国债，以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。 业绩比较基准： 80%×天相可转债指数＋15%×中信标普300 指数＋5%×同业存款利率 风险收益特征：本基金的风险水平处于市场低端，收益水平处于市场中高端。 基金管理人：兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 注册登记机构：兴业基金管理有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标（未经审计） 2006年4季度主要财务指标 单位：人民币元 序号 项 目 金 额 1 基金本期净收益 106,776,600.93 2 加权平均基金份额本期净收益 0.0858 3 期末基金资产净值 1,628,433,203.24 4 期末基金份额净值 1.2322 （二）基金净值表现 1、本报告期末基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 19.66% 0.62% 21.16% 0.64% -1.50% -0.02% 2、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004年5月11日-2006年12月31日） 注：1、净值表现所取数据截至到2006年12月31日。 2、按照《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金应自2004年5月11日成立起六个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围，目前本基金符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 四、管理人报告 （一）基金经理介绍 杜昌勇先生， 1970年生，理学硕士，13年证券从业经历。1993年至2002年历任福建兴业证券公司直属营业部电脑部负责人，上海管理总部电脑部经理，福建兴业证券公司、兴业证券股份有限公司证券投资部总经理助理。现任兴业基金管理有限公司基金管理部总监兼兴业可转债混合型证券投资基金基金经理。 （二）本报告期遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 （三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现 1、行情回顾及分析 整个四季度是A股市场2006年最大的主升浪，不仅体现在上证综合指数在四季度单季涨幅超过50%，而且体现在以银行、钢铁为代表的大盘权重股成为拉升指数的主要推动力，相比以往，市场的上涨格局发生了明显的变化。大盘权重股的上涨使得一直偏好中小盘成长股的一般投资者在四季度获利甚微，而基金却取得了明显的相对优势。基金的财富效应推动基金发行升温，不断扩大的基金规模又推动权重股的上涨和基金净值的增长，资金推动的大盘股行情在四季度表现得淋漓尽致。 四季度，随着股改的全面结束，转债存量规模随股改被迫萎缩的尴尬状况有明显的好转。同时，四季度新债发行也相对较多，其中共有天药、金鹰、上电3只传统转债发行，和马钢、新钢钒、中化3只可分离转债发行，在不包括分离债的情况下，转债市场存量规模从三季度末的104亿面值上升至四季度末的121亿面值。截至报告期末，所有转债按存量加权的平均转股溢价为12.9%，相比三季度末的20%有明显的下降，转债的进攻性有了明显的增强。本基金转债组合的加权平均转股溢价8.51%，明显低于市场平均转股溢价，进攻性强于市场平均水平。三季度末基金转债持仓的溢价水平与市场平均水平非常接近，而到四季度末基金组合的溢价水平已明显低于市场平均水平，说明基金转债组合在四季度相比转债市场有更好的表现。从整体溢价水平来看，19只转债中共有14只转债的溢价已经降到了20%以内，11只转债的溢价水平在15%以内，结合目前的溢价水平和股市风险来看，转债已具备非常好的攻守兼备价值。 随着市场的不断上涨，融资的节奏也在不断加快，不排除2007年新转债发行速度和发行数量也会加快，数量也会上升，未来市场仍将存在较多的机会。 2、基金运作情况回顾 四季度，基金对06年发行的新品种进行了积极的增仓，并对老的品种进行了挖掘，包括继续增持招商转债、华发转债，积极增持金鹰、天药、上电等新债品种，老品种中积极增持了首钢、晨鸣转债，都取得了较好的收益。本期报告末本基金转债仓位上升至54.78%，相比三季度末有了明显的上升，股票仓位仍维持在接近30%的上限水平。 3、市场展望及投资策略分析 从大的方向看，支持未来市场继续牛市的基本因素并没有发生改变，甚至更加强烈。短期来看，四季度大盘权重股的上涨掩盖中小市值成长股的调整也较为明显。随着大盘股上涨，市场估值的底部抬升，后续一些基本面较好的中小市值成长股将存在估值水平"水涨船高"的机会，但在市场整体风险已明显上升的情况下，基本面的深入研究和把握将更为重要。从转债市场来看，较低的溢价水平和相对更为可控的风险，我们认为目前转债的风险收益更具有吸引力，转债基金将继续努力为投资者带来稳健的超额回报。 五、投资组合报告 （一）本报告期末基金资产组合情况 项 目 金 额 占基金总资产的比例 股票 422,271,585.90 25.48% 债券 988,420,282.01 59.64% 权证 40,186,831.62 2.43% 银行存款及清算备付金合计 156,772,463.24 9.46% 其他资产 49,522,917.99 2.99% 资产合计 1,657,174,080.76 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行 业 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 31,725,940.80 1.95% C 制造业 215,590,523.46 13.25% C0 其中：食品、饮料 65,722,130.50 4.04% C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 13,490,951.75 0.83% C5 电子 17,260,391.80 1.06% C6 金属、非金属 48,346,237.51 2.97% C7 机械、设备、仪表 58,470,811.90 3.59% C8 医药、生物制品 12,300,000.00 0.76% C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,343,680.00 0.21% E 建筑业 884,304.00 0.05% F 交通运输、仓储业 2,978,532.00 0.18% G 信息技术业 21,226,873.10 1.30% H 批发和零售贸易 22,177,178.41 1.36% I 金融、保险业 120,826,554.13 7.42% J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 3,518,000.00 0.22% M 综合类 - - 合 计 422,271,585.90 25.93% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序 号 股票代码 股票名称 股票数量 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 600036 招商银行 7,000,000.00 114,520,000.00 7.03% 2 600686 金龙汽车 4,000,000.00 49,550,000.00 3.04% 3 000895 S 双 汇 1,559,950.00 48,623,641.50 2.99% 4 600123 兰花科创 2,500,000.00 30,150,000.00 1.85% 5 600219 南山铝业 3,003,049.00 26,997,410.51 1.66% 6 600406 国电南瑞 928,966.00 21,226,873.10 1.30% 7 600117 西宁特钢 5,000,000.00 20,150,000.00 1.24% 8 600887 伊利股份 645,226.00 17,098,489.00 1.05% 9 002056 横店东磁 683,769.00 13,675,380.00 0.84% 10 600500 中化国际 1,966,438.00 13,411,107.16 0.82% （四）本报告期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 国家债券 59,952,160.00 3.68% 央行票据 4,274,401.60 0.26% 可转换债券 924,193,720.41 56.75% 债券投资合计 988,420,282.01 60.70% （五）本报告期末债券明细 1、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序 号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 招商转债 181,196,023.91 11.13% 2 首钢转债 146,844,607.50 9.02% 3 营港转债 92,481,626.40 5.68% 4 海化转债 70,940,018.10 4.36% 5 华发转债 62,729,779.20 3.85% 2、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名可转换债券明细 序 号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 招商转债 181,196,023.91 11.13% 2 首钢转债 146,844,607.50 9.02% 3 营港转债 92,481,626.40 5.68% 4 海化转债 70,940,018.10 4.36% 5 华发转债 62,729,779.20 3.85% 6 晨鸣转债 58,640,000.00 3.60% 7 国电转债 48,875,400.00 3.00% 8 凯诺转债 44,930,017.60 2.76% 9 上电转债 42,109,540.80 2.59% 10 西钢转债 32,505,000.00 2.00% （六）投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 3、本报告期末基金的其他资产构成 序号 项 目 金 额 1 交易保证金 1,098,780.49 2 应收证券清算款 6,695,676.12 3 应收利息 3,829,952.01 4 应收申购款 37,898,509.37 5 其他应收款 - 合 计 49,522,917.99 4、本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 100117 西钢转债 32,505,000.00 2.00% 2 100236 桂冠转债 22,330,000.00 1.37% 3 100795 国电转债 48,875,400.00 3.00% 4 110001 邯钢转债 13,782,000.00 0.85% 5 110036 招行转债 25,978,038.30 1.60% 6 110317 营港转债 92,481,626.40 5.68% 7 110874 创业转债 21,514,955.00 1.32% 8 125488 晨鸣转债 58,640,000.00 3.60% 9 125822 海化转债 70,940,018.10 4.36% 10 125959 首钢转债 146,844,607.50 9.02% 5、本报告期内获得权证的数量明细 获得方式 权证代码 权证名称 获得数量（份） 卖出数量（份） 成本（元） 期末余额（元） 主 动 投 资 580005 万华HXB1 356,298 － 5,421,162.84 30,328,831.62 580007 长电CWB1 2,580,000 580,000 9,304,425.25 9,858,000.00 580010 马钢CWB1 2,105,650 2,105,650 － － 580011 中化CWB1 794,400 794,400 1,156,646.40 － 031002 钢钒GFC1 929,750 929,750 731,899.20 － 被动投资 580009 伊利CWB1 193,568 193,568 － － 6、本报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前10名资产支持证券明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 六、基金份额变动 序号 项 目 份 额（份） 1 期初基金份额总额 1,255,827,115.62 2 期间基金总申购份额 307,067,614.24 3 期间基金总赎回份额 241,374,804.69 4 期末基金份额总额 1,321,519,925.17 七、备查文件目录 1、 中国证监会批准兴业可转债混合型证券投资基金设立的文件 2、 《兴业可转债混合型证券投资基金基金合同》 3、 《兴业可转债混合型证券投资基金托管协议》 4、 《兴业可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。 存放地点：基金管理人、基金托管人的办公场所。 查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 客户服务中心电话：021-38714536 兴业基金管理有限公司 2007年1月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 证券时报 | ||||||||
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