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| 中金新医药A(006981) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1792335 | ||||||||
| 基金代码 | 006981 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中金新医药股票型证券投资基金更新招募说明书摘要（2020年第1号） | ||||||||
| 信息全文 | 中金新医药股票型证券投资基金更新招募 说明书摘要 （2020年第1号） 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 二零二零年一月 重要提示 中金新医药股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）的募集申请于 2019年1月23日经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监 许可[2019]121号文注册，并于2018年5月14日经中国证监会证券基金机构监 管部部函[2019]1092号《关于中金新医药股票型证券投资基金备案确认的函》 备案。本基金的基金合同于2019年5月14日生效。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。 本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并 不表明其对本基金的投资价值、收益及市场前景做出实质性判断或保证，也不 表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券及期货市场，基金净值会因为证券及期货市场波动等因 素产生波动，投资人根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投 资风险。本基金投资中的风险包括但不限于：市场风险、信用风险、流动性风 险、管理风险、估值风险、操作及技术风险、合规性风险、本基金特有风险、 其他风险等。本基金的投资范围中包括资产支持证券，由于资产支持证券一般 都针对特定机构投资人发行，且仅在特定机构投资人范围内流通转让，该品种 的流动性较差，且抵押资产的流动性较差，持有资产支持证券可能存在风险。 本基金的投资范围包括股指期货，投资股指期货的主要风险包括流动性风险、 期货基差风险、期货合约展期风险、期货交割风险、期货保证金不足风险、衍 生品杠杆风险、对手方风险、平仓风险、无法平仓风险等。本基金可能投资流 通受限证券，可能存在流动性风险、法律风险和操作风险。本基金的投资范围 中包括中小企业私募债券，该券种具有较高的流动性风险和信用风险，可能增 加本基金总体风险水平。本基金为股票型基金，预期收益和风险水平高于混合 型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担 港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特 有风险。本基金可根据投资策略需要或不同配置地的市场环境的变化，选择将 部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然 投资港股。 投资人在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同、 基金产品资料概要等信息披露文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特 性，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险，并充 分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。 本基金基金份额分为A、C两类，其中A类基金份额收取认/申购费，不计 提销售服务费；C类基金份额不收取认/申购费，但计提销售服务费；A、C两 类基金份额适用不同的赎回费率。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%， 但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。 投资有风险，投资人认/申购本基金时应认真阅读本招募说明书、基金产品 资料概要及其更新。 基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资 决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。 基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金 的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本基金关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于2020 年9月1日起执行。 本基金本次更新招募说明书对基金合同修订、基金托管协议修订进行更 新，相关信息更新截止日为2020年1月18日。除非另有说明，本更新招募说 明书所载内容截止日为2019年3月30日。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：中金基金管理有限公司 住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦B座43层 法定代表人：楚钢 成立时间：2014年2月10日 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：中国证监会证监许可[2014]97号 组织形式：有限责任公司 注册资本：3.5亿元人民币 存续期间：持续经营 联系人：张显 联系电话：010-63211122 公司的股权结构如下： 股东名称 持股比例 中国国际金融股份有限公司 100% （二）主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 楚钢先生，董事长，理论物理学博士，特许金融分析师。历任花旗集团副 总裁、新兴市场风控经理、地方政府债券自营交易员、基金经理、拉丁美洲股 票期权交易负责人及另类投资董事总经理等职务。现任中国国际金融股份有限 公司首席运营官、管理委员会成员。 黄劲峰先生，董事，机械工程专业学士。历任英国毕马威会计师事务所 （英国及香港）审计、核算见习生、副经理，经理等职务；香港汇丰银行资本 市场财务经理、货币及外汇市场财务经理职务；高盛（亚洲），高盛集团（日本 东京）固定收益外汇及大宗商品产品财务控制负责人、权益类产品财务控制负 责人、日本产品财务控制负责人、香港财务控制负责人、执行董事等职务；北 京高华证券有限责任公司中后台协调、风险管理岗位；高盛（亚洲）有限责任 公司资产管理部亚太区首席营运官、亚太（除日本）首席营运官、产品研发主 管和董事总经理职务。现任中国国际金融股份有限公司首席财务官、董事总经 理。 陈刚先生，董事，法学博士。历任国务院发展研究中心技术经济研究所研 究人员；北京世泽律师事务所律师；中国国际金融股份有限公司合规律师、中 国国际金融（香港）有限公司合规律师、中金美国证券有限公司法律部负责 人；厚朴香港投资咨询有限公司法律合规事务负责人。陈刚先生是纽约州执业 律师并具有中国法律职业资格。现任中国国际金融股份有限公司合规总监、董 事总经理。 孙菁女士，董事，管理学硕士。历任中国国际金融股份有限公司资本市场 部副总经理、公司管理部副总经理、运营支持部执行总经理及负责人等职务。 现任中金基金管理有限公司总经理。 赵璧先生，董事，经济学硕士。历任中国国际金融股份有限公司投资银行 部经理；中信产业基金管理有限公司投资经理。现任中金基金管理有限公司总 经理助理。 李永先生，董事，工商管理硕士。历任中国人保资产管理有限公司交易 员、风险监控员、投资经理；中国人寿资产管理有限公司养老金及机构业务部 投资经理、固定收益团队负责人、固定收益部投资经理、高级投资经理、一级 团队负责人；中国人寿资产管理有限公司固定收益投资委员会委员、自有资金 投资委员会委员。现任中金基金管理有限公司副总经理。 张春先生，独立董事，经济学和决策科学博士。历任美国明尼苏达大学卡 尔森管理学院金融系终身教授；中欧国际工商学院金融和会计系讲席教授、系 主任、副教务长。现任上海交通大学上海高级金融学院教授、执行院长。 颜羽女士，独立董事，经济法硕士、EMBA硕士研究生。历任云南政法干 部管理学院教师；四通集团条法部法律咨询副主任；海问律师事务所证券业务 律师；嘉和律师事务所合伙人。现任嘉源律师事务所创始合伙人。 冒大卫，独立董事，哲学博士，历任北京大学光华管理学院团委书记、党 委副书记、党委书记，北京大学医学部副主任、财务部部长，北京大学副总会 计师等职务。现任神州泰岳软件股份有限公司总裁。 2、基金管理人监事 夏静女士，执行监事，理学硕士。历任普华永道（深圳）咨询有限公司北 京分公司风险管理及内部控制服务部经理；中国国际金融股份有限公司公司稽 核部高级经理。现任中金基金管理有限公司风险管理部负责人。 3、基金管理人高级管理人员 楚钢先生，董事长。简历同上。 孙菁女士，总经理。简历同上。 李永先生，副总经理。简历同上。 汤琰女士，硕士。历任中国工商银行深圳分行高级理财经理，华安基金管 理有限公司零售业务部副总经理。现任中金基金管理有限公司副总经理。 李虹女士，督察长，法学硕士。历任美国众达律师事务所北京代表处律 师；中国国际金融股份有限公司合规管理部副总经理。李虹女士是美国纽约州 执业律师并具有中国法律职业资格。 4、本基金拟任基金经理 兰兰女士，临床医学学士、神经生物学硕士。历任赛诺菲、拜耳高级医药 代表；华创证券、UBS、方正证券医药分析师、高级分析师；中国国际金融股 份有限公司资产管理部医药分析师、投资经理助理。现任中金基金管理有限公 司组合投资部副总经理。 5、投资决策委员会成员 李永先生，副总经理，工商管理硕士。简历同上。 王雁杰先生，经济学硕士。历任中国国际金融股份有限公司资产管理部行 业研究员，定向资产管理业务投资经理，集合资产管理计划投资经理。现任中 金基金管理有限公司权益投研负责人、专户投资部董事总经理。 石玉女士，管理学硕士。历任天弘基金管理有限公司金融工程分析师、固 定收益研究员；中国国际金融股份有限公司高级研究员、投资经理助理、投资 经理；现任中金基金管理有限公司投资管理部执行总经理 郭党钰先生，工商管理硕士。历任宁波镇海炼化投资经理；华泰证券项目 经理；德恒证券高级经理；华策投资有限公司投资副总经理；招商基金管理有 限公司投资经理。现任中金基金管理有限公司投资管理部执行总经理。 朱宝臣先生，理学硕士。历任中国国际金融股份有限公司资产管理部投资 经理、量化投资总监；现任中金基金管理有限公司量化投资团队负责人、执行 总经理。 杨立先生，经济学硕士。历任民生证券股份有限公司证券投资助理、证券 投资经理；华融证券股份有限公司中级投资经理、高级投资经理。现任中金基 金管理有限公司投资管理部副总经理。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：田国立 成立时间：2004年09月17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 联系人：田 青 联系电话：(010)6759 5096 中国建设银行成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股 份制商业银行，总部设在北京。中国建设银行于2005年10月在香港联合交易 所挂牌上市(股票代码939)，于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代 码601939)。 2018年6月末，中国建设银行资产总额228,051.82亿元，较上年末增加 6,807.99亿元，增幅3.08%。上半年，中国建设银行盈利平稳增长，利润总额较 上年同期增加93.27亿元至1,814.20亿元，增幅5.42%；净利润较上年同期增加 84.56亿元至1,474.65亿元，增幅6.08%。 2017年，中国建设银行先后荣获香港《亚洲货币》“2017年中国最佳银 行”，美国《环球金融》“2017最佳转型银行”、新加坡《亚洲银行家》“2017年 中国最佳数字银行”、“2017年中国最佳大型零售银行奖”、《银行家》“2017最 佳金融创新奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构”等多项重要 奖项。中国建设银行在英国《银行家》“2017全球银行1000强”中列第2位； 在美国《财富》“2017年世界500强排行榜”中列第28名。 中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合与合规管理处、基金市场 处、证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管 处、清算处、核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等10个职能处室，在安徽 合肥设有托管运营中心，在上海设有托管运营中心上海分中心，共有员工315余 人。自2007年起，资产托管业务部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行 内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。 （二）主要人员情况 纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计 划财务部、信贷经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审 批部担任领导职务。其拥有八年托管从业经历，熟悉各项托管业务，具有丰富 的客户服务和业务管理经验。 龚毅，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行 北京市分行国际部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务 等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 黄秀莲，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银 行总行会计部，长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管 理经验。 郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、 委托代理部、战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰 富的客户服务和业务管理经验。 原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务 部，长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客 户营销拓展等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直 秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行 托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质 量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托 管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本 养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是 目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2018年二季度末，中国建 设银行已托管857只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和 业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行先后9次获得《全球托管人》 “中国最佳托管银行”、4次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续5年获 得中债登“优秀资产托管机构”等奖项，并在2016年被《环球金融》评为中国 市场唯一一家“最佳托管银行”、在2017年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统 实施奖”。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销中心 （1）直销柜台 名称：中金基金管理有限公司 住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦B座43层 法定代表人：楚钢 电话：010-63211122 传真：010-66159121 联系人：张显 客户服务电话：400-868-1166 网站：www.ciccfund.com （2）网上直销 交易系统：中金基金网上交易系统 交易系统网址：trade.ciccfund.com 2、其他销售机构 其他销售机构详见本基金基金份额发售公告或基金管理人届时发布的调整 销售机构的公告。 （二）登记机构 名称：中金基金管理有限公司 住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦B座43层 法定代表人：楚钢 电话：010-63211122 传真：010-66155573 联系人：白娜 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 电话：021－31358666 传真：021－31358600 经办律师：安冬、陆奇 联系人：陆奇 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：中国北京东长安街1号东方广场东2办公楼8层 办公地址：中国北京东长安街1号东方广场东2办公楼8层 执行事务合伙人：邹俊 电话：010-85085000 传真：010-85185111 签章注册会计师：张君一、丁时杰 联系人：程海良 四、基金的名称 中金新医药股票型证券投资基金 五、基金的类型与运作方式 （一）基金的类型 股票型证券投资基金。 （二）基金的运作方式 契约型开放式。 六、基金的投资目标 本基金通过深入分析新医药行业的成长驱动力，积极精选基本面良好、价 值被低估且核心竞争力突出的优质上市公司股票，通过积极有效的风险防控措 施，力争实现基金资产长期稳健的增值。。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行 上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、 内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易 所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、 金融债、公开发行的次级债、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债 券、可转换债券（含分离交易可转换债券）、可交换债券、短期融资券（含超短 期融资券）、中期票据等）、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、 股指期货、国债期货、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人可以将其 纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例不低于80%，其中投 资于新医药相关上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%，本基金投 资港股通标的股票的比例占基金股票资产的比例为0%-50%。在每个交易日日 终，在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于 基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括 结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 八、基金的投资策略 （一）资产配置策略 本基金将采用“自上而下”的分析方法，综合分析宏观经济周期与形势、 货币政策、财政政策、利率走势、资金供求、流动性风险、信用风险等因素， 分析比较债券市场、股票市场、及现金类资产的收益风险特征，动态调整各大 类资产的投资比例，控制投资组合的系统性风险。 （二）股票投资策略 1、新医药相关公司范畴的界定 随着人口总量增长、老龄化程度提高、城镇化以及居民健康保健意识的提 升，人们对于医疗健康的需求也日益增加。2015年开始，医药行业不断在制 度、管理、技术、模式等方面进行了深入的改革和创新，几乎在各个领域都出 台了相应政策，利好龙头规范的企业快速成长，涌现出诸多优秀的上市公司。 新医药领域的企业涉及行业包括制药（化学药、中药、生物药、原料药）、医疗 器械、医疗服务、医药商业等。新医药不仅局限于创新的医药公司，也指改良 新产品（如创新药、通过新改剂型使得临床获益更高的药品、通过更新指标使 得临床获益更高的医疗器械等），更新服务模式（如新涌现的第三方检测服务、 第三方影像服务、药店顺应政策新增的药事服务、慢病管理、中医诊疗等）、新 增经营模式（如商业公司增加PBM业务等）以及新的商业模式（互联网医院 等）等。新医药相关的公司是能够顺应政策变化方向有能力不断更新产品及服 务、能够做大做强的优质企业，这类企业涵盖了从事医药研发和生产、医疗设 备研发、生产以及诊疗技术和精准医疗的研发生产、商业推广（药店、商业公 司增加新的服务模式等）、医疗服务等相关领域的企业。 同时，随着市场环境不断变化，相关主题的上市公司范围也会相应变化。 本基金将根据实际情况调整相关主题概念和投资范围的认定。 2、个股投资策略 本基金对初选股票库的构建，是在新医药主题的上市公司的范畴中，首先 过滤掉明显不具备投资价值的股票，剔除的对象包括法律法规和本基金管理人 制度明确禁止投资的股票、涉及重大案件和诉讼禁止投资的股票等。 同时，本基金将密切关注股票市场动态，根据实际情况调整股票池。本基 金通过定量和定性相结合的方法进行个股自下而上的选择。在定性方面，本基 金通过以下标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出基本面优异的上市公 司： 第一，根据公司的核心业务竞争力、市场地位、经营管理者能力、人才资 源等选择具备良好竞争优势的公司； 第二，根据上市公司股权结构、公司组织框架、信息透明度等角度定性分 析，选择公司治理结构良好的公司； 第三，通过定性的方式分析公司在自身的发展过程中，受国家产业政策的 扶持程度、公司发展方向、核心产品和服务的发展前景、公司规模扩张及经营 效益的趋势。另外还将考察公司在同业中的地位、决策体系及开拓精神等等。 在定量方面，本基金通过对上市公司内在价值的深入分析，挖掘具备估值 优势的上市公司。本基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上，根据公司的 基本面及财务报表信息灵活运用各类估值方法评估公司的价值，评估指标包括 PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等。 3、港股通标的股票投资策略 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市 场。本基金投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外，还需关注： （1）香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影 响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌 停限制、估值与盈利回报等方面； （2）港股通每日额度应用情况； （3）人民币与港币间的汇兑比率变化。 （三）普通债券投资策略 1、债券类属配置策略 本基金将通过研究国民经济运行状况、货币市场及资本市场资金供求关 系，分析国债、金融债、公司债、企业债、短期融资券和中期票据等不同债券 板块之间的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例并根据 市场变化进行调整。 2、期限结构配置策略 本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，在给定组合 久期以及其他组合约束条件的情形下，确定最优的期限结构。本基金期限结构 调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略等。 3、利率策略 本基金通过对经济运行状况，分析宏观经济运行可能情景的研判，预测财 政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化 趋势及结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势以及金融市场收益率 曲线斜度变化趋势。组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率 水平的变化趋势的预期，可以制定出组合的目标久期。如果预期利率下降，本 基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，本基 金将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带来的风险。 4、信用债券投资策略 本基金通过自下而上的策略，在信用类固定收益金融工具中精选个券，结 合适度分散的行业配置策略，构造并优化投资组合。 （1）买入并持有策略 买入并持有策略是指选择信用风险可承担，期限与收益率相对合理的信用 类产品持有到期，获取票息收益。选择买入并持有策略时，本基金选券的原则 包括： 1）债券的信用风险可承担。通过对债券的信用风险和收益进行分析，选择 收益率较高、信用风险可承担的债券品种。 2）债券的信用利差合理。债券信用利差有明显的周期性变化，本基金可在 信用利差较高并有减小趋势的情况下，加大买入并持有策略的力度。 3）债券的期限合理。根据利率市场的波动性，在相对高利率环境下，选择 期限较长的品种，在相对低利率环境下，选择期限较短的品种。 （2）行业配置策略 基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究，本基金将运用定 性定量模型，在自下而上的个债精选策略基础上，采取适度分散的行业配置策 略，从组合层面动态优化风险收益。 （3）利差轮动策略 信用债券的利差受到经济周期、行业周期等因素的影响具有周期性变化的 特征，本基金将结合对经济周期和行业周期的判断，在预期利差将变大的情况 下卖出此类债券，在预期利差缩小的情况下买入此类债券，以获取利差收益。 5、骑乘策略 骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时，即相邻期限利差较大时，本基金 将适当买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，即收益率水平处于相对高位的 债券。随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，从而此时债券的收益 率水平将会较投资期初有所下降，通过债券收益率的下滑，进而获得资本利得 收益。 6、息差策略 息差策略是指利用回购等方式融入低成本资金，购买较高收益的债券，以 期获取超额收益的操作方式。 （四）中小企业私募债的投资策略 本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资，在此基础上 重点分析信用风险及流动性风险。首先，确定经济周期所处阶段，研究中小企 业私募债发行人所处行业在经济周期中所受的影响，以确定行业总体信用风险 的变动情况，并投资具有积极因素的行业；其次，对中小企业私募债发行人的 经营管理、发展前景、公司治理、财务状况及偿债能力综合分析；最后，结合 中小企业私募债的票面利率、剩余期限、担保情况及发行规模等因素，综合评 价中小企业私募债的信用风险和流动性风险，选择风险与收益相匹配的品种进 行配置。 （五）可转换债券投资策略 在分析宏观经济运行特征并对各类市场大势做出判断的前提下，本基金对 可转债所对应的基础股票进行分析和研究，从行业选择和个券选择两方面进行 全方位的评估，对盈利能力或成长性较好的行业和上市公司的可转债进行重点 关注，对可转债投资价值进行有效的评估，选择投资价值较高的个券进行投 资。 （六）可交换债券投资策略 可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期价值，本基 金管理人将对可交换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可交换债 券进行投资。此外，本基金还将根据新发可交换债券的预计中签率、模型定价 结果，积极参与可交换债券新券的申购。 （七）资产支持证券投资策略 本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展，将通过宏观 经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研 究，预测资产池未来现金流变化，制定周密的投资策略。在具体投资过程中， 重点关注标的证券发行条款、基础资产的类型，预测提前偿还率变化对标的证 券的久期与收益率的影响，加强对未来现金流稳定性的分析。本基金将严格控 制资产支持证券的总量规模，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，实现 资产支持证券对基金资产的最优贡献。 （八）国债期货投资策略 本基金投资国债期货以套期保值为主要目的。结合国债交易市场和期货市 场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操 作，获取超额收益。 （九）股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要 目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行 趋势的定量化研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，并与现 货资产进行匹配，在法律法规允许的范围内，通过多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。 （十）权证投资策略 在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究，辅 助运用权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失 性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进 行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特 征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收 益。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 中证医药100指数收益率×80%+中债综合全价（总值）指数收益率× 20%。 中证医药100指数是以沪深A股为样本空间，根据中证行业分类，从医药 卫生行业和药品零售行业中挑选日均总市值前100位的公司股票组成样本股。 中证医药100指数反映医药相关行业公司股票的走势，同时为投资者提供新的 投资标的。中债综合全价（总值）指数由中央国债登记结算有限公司编制，该 指数旨在综合反映债券全市场整体价格和投资回报情况，该指数涵盖了银行间 市场和交易所市场，具有广泛的市场代表性，适合作为市场债券投资收益的衡 量标准。根据本基金的投资范围和投资比例，选用上述业绩比较基准能够客 观、合理地反映本基金的风险收益特征。 如果指数编制单位停止计算编制该指数、或今后法律法规发生变化或更改 指数名称、或有更适当的、更能为市场普遍接受业绩比较基准推出，本基金管 理人可依据维护投资者合法权益的原则，经履行适当程序，调整业绩比较基准 并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。 十、风险收益特征 本基金为股票型基金，预期收益和风险水平高于混合型基金、债券型基金 与货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资 环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 基金托管人根据本基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏。 基金投资组合报告将于定期更新招募说明书中披露。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其 未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说 明书。 本基金基金合同生效日2019年5月14日，基金业绩数据将于定期更新招 募说明书中披露。 十三、基金的费用与税收 （一）与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）C类基金份额的销售服务费； （4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼 费； （6）基金份额持有人大会费用； （7）基金的证券、期货交易费用； （8）基金的银行汇划费用； （9）基金相关账户的开户及维护费用； （10）基金财产投资运营过程中的增值税及其附加税； （11）因投资港股通投资标的股票而产生的各项合理费用； （12）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的 其他费用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 （1）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计 算方法如下： H＝E×1.50%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根 据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的 账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假 日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如 发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。 （2）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的 计算方法如下： H＝E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根 据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的 账户路径进行资金支取，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假 日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如 发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。 （3）C类基金份额的销售服务费 本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费按前一 日C类基金份额的资产净值的0.40%年费率计提。C类基金份额销售服务费的 计算方法如下： H=E×0.40%÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日的基金资产净值 C类基金份额销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由 基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日 内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指 令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理 人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决。 C类基金份额销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服 务等各项费用。 上述“一、基金费用的种类”中第4－12项费用，根据有关法规及相应协 议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支 付。。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （四）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规 执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2019年3月30日刊登的《中金新医药股票型证券投资基金招募说明书》进行 了更新，本基金本次更新招募说明书对基金合同修订、基金托管协议修订进行 更新，相关信息更新截止日为2020年1月18日。除非另有说明，本更新招募 说明书所载内容截止日为2019年3月30日。 中金基金管理有限公司 2020年1月21日 |
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| 基金信息类型 | 招募说明书(更新)摘要 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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