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| 万家颐达A(519197) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1790717 | ||||||||
| 基金代码 | 519197 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 万家颐达灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 1月 21日 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 01月 20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。 本报告期自 2019年 10月 01日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家颐达灵活配置 基金主代码 519197 交易代码 519197 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 6月 11日 报告期末基金份额总额 173,765,803.15份 投资目标 在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通 过专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增 值。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、估 值及流动性因素、政策因素等分析，确定组合中股票、 债券、货币市场工具等资产类别的配置比例。在资产 配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济走势，主要 通过对 GDP 增速、工业增加值、物价水平、市场利率 水平等宏观经济指标的分析，判断实体经济在经济周 期中所处的阶段；（2）市场估值与流动性，紧密跟踪 国内外市场整 体估值变化，货币供应量增速变化及其对市场整体资 金供求的可能影响；（3）政策因素，密切关注国家宏 观经济与产业经济层面相关政策的政策导向及其变 化对市场和相关产业的影响。 业绩比较基准 50%×沪深 300 指数收益率+50%×上证国债指数收益 率 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 3 页 共 14 页 平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31日 ） 1.本期已实现收益 977,315.44 2.本期利润 7,021,184.18 3.加权平均基金份额本期利润 0.0394 4.期末基金资产净值 183,754,106.46 5.期末基金份额净值 1.0575 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.86% 0.32% 4.19% 0.37% -0.33% -0.05% 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 4 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：2019 年 6 月 11 日起，本基金由万家颐达保本混合型证券投资基金转型为万家颐达灵活配置 混合型证券投资基金，2019年 6月 11日，《万家颐达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生 效，基金合同生效后各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比 例符合法律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 5 页 共 14 页 苏谋东 万家强化 收益定期 开放债券 型证券投 资基金、 万家信用 恒利债券 型证券投 资基金、 万家安弘 纯债一年 定期开放 债券型证 券投资基 金、万家 瑞富灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家瑞舜 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 瑞祥灵活 配置混合 型证券投 资基金、 万家增强 收益债券 型证券投 资基金、 万家瑞丰 灵活配置 混合型证 券投资基 金、万家 瑞尧灵活 配置混合 型证券投 资基金的 基金经理 2018年 8月 15日 2019 年 12 月 12日 10.5年 复旦大学世界经济硕 士。2008 年 7 月至 2013年 2月在宝钢集 团财务有限责任公司 工作，担任资金运用 部投资经理，主要从 事债券研究和投资工 作；2013年 3月进入 万家基金管理有限公 司，从事债券研究工 作，自 2013年 5月起 担任基金经理职务， 现任固定收益部总 监、基金经理。 陈奕雯 万家安弘 纯债一年 定期开放 2019年12月 12日 - 4年 清华大学金融学硕 士。2014 年 7 月至 2015年 3月在上海陆 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 6 页 共 14 页 债券型证 券投资基 金、万家 强化收益 定期开放 债券型证 券投资基 金、万家 鑫安纯债 债券型证 券投资基 金、万家 惠享39个 月定期开 放债券型 证券投资 基金、万 家鑫丰纯 债债券型 证券投资 基金、万 家颐达灵 活配置混 合型证券 投 资 基 金、万家 鑫盛纯债 债券型证 券投资基 金的基金 经理 家嘴国际金融资产交 易市场股份有限公司 工作，2015年 3月加 入万家基金管理有限 公司，2019年 2月起 担任固定收益部基金 经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 7 页 共 14 页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 10月，在猪肉价格快速上行的带动下，通胀数据连续超预期，成为基本面层面最大的利空因 素。经济数据上看，10月总体低于预期，延续了季度初下滑季度末回升的规律，而国庆前后较强 的限产措施也对工业生产节奏形成影响进而影响当月经济数据。11月数据出现了反转，除地产数 据继续下滑外，其余均出现反弹。这其中存在暖冬的因素，但从中观行业数据的表现来看，制造 业也出现底部企稳边际改善的迹象，12月的数据延续了这种态势。至年末，市场对基本面走势的 分歧继续加大。流动性环境自降准后总体维持宽松，跨年流动性好于预期。海外主要经济体货币 政策总体友好，经济基本面呈现边际改善态势，但可持续性仍有待观察。 季度初，连续超预期的通胀数据驱动债券收益率出现快速上行。11月初债市出现超跌反弹， 而 MLF利率的意外下调则进一步点燃了交易热情，收益率下行至接近前低的位置，信用利差再次 压缩，部分信用品种突破前低。而在一系列因素的影响下，年末基本面呈现略偏强的格局，市场 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 8 页 共 14 页 对经济企稳的预期有所升温，分歧有所加大，市场震荡为主。权益市场前期走势偏弱，年末在预 期改善、贸易谈判取得进展、流动性宽松等一系列因素的共同作用下出现快速上涨。 本基金仍配置高等级信用债为主，积极布局转债和权益资产。 一季度经济基本面出现短期企稳复苏的可能性偏大。近几个月以来我们观察到地产政策总体 趋于放松，尤其是地产企业的融资管控由极端严厉转为中性，而地产销售和企业拿地增速虽然仍 处在低位但已经不再快速下滑，短期内地产投资对总需求的支撑作用可能仍偏强。基建在上半年 出现增速提升的预期较强，一方面我们观察到从 19年三季度开始各地政府已经进行了若干轮的项 目申报，另一方面专项债额度提前下达，一月待发行量创新高，我们认为从项目储备和资金来源 两方面看，一季度基建增速出现一定幅度的回升面临的障碍较小，而从政策层面来看，在关键年 份取得开门红确有一定的必要性。制造业复苏的苗头是否可持续仍有待观察，我们认为低库存并 不必然带来补库存，但如果总需求改善穿导至企业盈利改善，则制造业的补库存和再投资意愿增 加可能进一步放大复苏力度。总体来看，基本面层面的因素对债券市场偏负面。好的方面是流动 性预计仍将维持宽松，供需力量使得收益率上行有顶。 本基金将继续做好信用风险管理和流动性管理，积极关注市场机会，为持有人获取较好的投 资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0575元；本报告期基金份额净值增长率为 3.86%，业绩 比较基准收益率为 4.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 78,135,874.25 39.59 其中：股票 78,135,874.25 39.59 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 9 页 共 14 页 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 101,010,742.70 51.18 其中：债券 101,010,742.70 51.18 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 16,502,715.20 8.36 8 其他资产 1,708,611.47 0.87 9 合计 197,357,943.62 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 19,060,598.21 10.37 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 11,504,842.00 6.26 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,754,800.00 1.50 J 金融业 38,298,136.00 20.84 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,517,498.04 3.55 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 78,135,874.25 42.52 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 10 页 共 14 页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600585 海螺水泥 144,800 7,935,040.00 4.32 2 600036 招商银行 205,800 7,733,964.00 4.21 3 601398 工商银行 1,260,100 7,409,388.00 4.03 4 601186 中国铁建 717,700 7,277,478.00 3.96 5 601318 中国平安 77,800 6,648,788.00 3.62 6 300070 碧水源 856,700 6,510,920.00 3.54 7 601939 建设银行 872,300 6,306,729.00 3.43 8 600030 中信证券 194,200 4,913,260.00 2.67 9 601668 中国建筑 752,200 4,227,364.00 2.30 10 300760 迈瑞医疗 15,510 2,821,269.00 1.54 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 56,609,085.50 30.81 其中：政策性金融债 56,609,085.50 30.81 4 企业债券 10,021,000.00 5.45 5 企业短期融资券 28,041,000.00 15.26 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 6,339,657.20 3.45 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 101,010,742.70 54.97 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 018008 国开 1802 210,000 21,600,600.00 11.76 2 190404 19农发 04 100,000 10,093,000.00 5.49 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 11 页 共 14 页 3 011901849 19洪市政 SCP004 100,000 10,026,000.00 5.46 4 112285 15万科 01 100,000 10,021,000.00 5.45 5 190304 19进出 04 100,000 10,017,000.00 5.45 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行交易，以对冲 投资组合的系统性风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金将按照法律法规要求，以套期保值为目的参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期内，本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 12 页 共 14 页 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 32,439.96 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,577,614.39 5 应收申购款 98,557.12 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,708,611.47 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 123004 铁汉转债 2,540,405.20 1.38 2 123017 寒锐转债 1,425,500.00 0.78 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 183,284,184.53 报告期期间基金总申购份额 241,687.60 减:报告期期间基金总赎回份额 9,760,068.98 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 173,765,803.15 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 13 页 共 14 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 95,455,326.46 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 95,455,326.46 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 54.93 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20191001 - 20191231 47,740,857.44 - - 47,740,857.44 27.47% 2 20191001 - 20191231 95,455,326.46 - - 95,455,326.46 54.93% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份 额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项； 万家颐达灵活配置 2019年第 4季度报告 第 14 页 共 14 页 若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转 换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家颐达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公 告。 5、万家颐达灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家颐达灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2020年 1月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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