最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 金信民兴债券A(004400) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 1790006 | ||||||||
| 基金代码 | 004400 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 金信民兴债券型证券投资基金2019年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：金信基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 21 日 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期为 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 金信民兴债券 交易代码 004400 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 3 月 8日 报告期末基金份额总额 363,737,041.88 份 投资目标 通过主动管理债券组合，力争在追求基金资产稳定增长基础上 为投资者取得高于投资业绩比较基准的回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不同类别资 产的收益率水平、流动性特征和风险水平特征，确定资产在非 信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券之间的配置 比例。 2、债券投资策略 （1）债券投资组合策略 本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上，采用久期管 理和信用风险管理相结合的投资策略。在债券组合的具体构造 和调整上，本基金综合运用久期调整、收益率曲线形变预测、 信用利差和信用风险管理、回购套利等组合管理手段进行日常 管理。 （2） 个券选择策略 在个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、 信用风险分析、隐含期权价值评估、流动性分析等方法来评估 个券的投资价值。 （3）可转换债券投资策略 本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高 上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 3 页 共 12 页 化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。 3、资产支持证券等品种投资策略 本基金将深入分析市场利率、发行条款、支持资产的构成及质 量、提前偿还率等基本面因素，并辅助采用数量化定价模型， 评估其内在价值，以合理价格买入并持有。 4、中小企业私募债券投资策略 本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行 人信用风险进行分析和度量，综合考虑中小企业私募债券的安 全性、收益性和流动性等特征，选择风险与收益相匹配的品种 进行投资。 5、国债期货投资策略 基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势 和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量 化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、 波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限 度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定 增值。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款利率 （税后）×5% 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于货 币市场基金，低于股票型和混合型基金，属于较低风险、较低 收益的基金产品。 基金管理人 金信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 金信民兴债券 A 金信民兴债券 C 下属分级基金的交易代码 004400 004401 报告期末下属分级基金的份额 总额 359,747,961.70 份 3,989,080.18 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ） 金信民兴债券 A 金信民兴债券 C 1．本期已实现收益 15,294,426.25 35,688.36 2．本期利润 9,600,607.46 25,003.24 3．加权平均基金份额本期利润 0.0060 0.0050 4．期末基金资产净值 476,468,755.66 4,780,247.72 5．期末基金份额净值 1.3245 1.1983 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 4 页 共 12 页 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 金信民兴债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.58% 0.03% 0.82% 0.08% -0.24% -0.05% 金信民兴债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.47% 0.03% 0.82% 0.08% -0.35% -0.05% 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 5 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 6 页 共 12 页 § 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 周余 本 基 金 基 金 经 理 2017 年 3 月 8 日 - 14 男，北京大学信号与信息处 理专业硕士。曾任香港汇丰 银行全球金融市场部交易 员、国投瑞银基金研究员、 中国银行总行投资经理兼 宏观经济分析师、诺安基金 投资经理、太平洋证券资产 管理总部副总经理兼投资 总监。现担任金信基金管理 有限公司基金经理。 杨杰 本 基 金 基 金 经 2018 年 5 月 3 日 - 11 男，华中科技大学金融学硕 士，曾任金元证券股票研究 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 7 页 共 12 页 理 员、固定收益研究员。现任 金信基金管理有限公司基 金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露 管理办法》等有关法律法规、中国证监会和《金信民兴债券型基金基金合同》的规定，遵循诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求 最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范 围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年四季度，长端利率债收益率先上后下，整体持平。季初中美贸易战趋于缓和、通胀大 幅上升，央行货币政策不及预期，债券市场出现明显调整。11 月初央行意外 MLF 降息 5BP，以及 随后 LPR、OMO 降息，市场预期逆转。季末资金宽松，资管新规过渡期延长和降准预期进一步推动 了市场上行。 展望 2020 年一季度，全球低增长、低利率环境短期难以改变，中国债券资产仍处于相当有利 的地位。债市在货币政策宽松和流动性充裕支持下，有望延续上涨趋势，但上涨空间有限。信用 债整体信用利差偏低，择券能力的重要性提升。 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 8 页 共 12 页 从金信民兴的操作来看，主要投资于高等级国企债和利率债。未来在配置高等级国企债的前 提下精选个券，保持适当的杠杆，控制流动性风险，降低信用风险。 4.4 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末金信民兴债券 A 基金份额净值为 1.3245 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.58%；截至本报告期末金信民兴债券 C 基金份额净值为 1.1983 元，本报告期基金份额净值增长 率为 0.47%；同期业绩比较基准收益率为 0.82%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，未出现对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 496,435,362.60 68.68 其中：债券 496,435,362.60 68.68 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 192,250,808.38 26.60 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 24,806,970.23 3.43 8 其他资产 9,335,366.14 1.29 9 合计 722,828,507.35 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 9 页 共 12 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 185,641,395.20 38.57 其中：政策性金融债 180,183,000.00 37.44 4 企业债券 88,681,967.40 18.43 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 173,567,000.00 36.07 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 48,545,000.00 10.09 9 其他 - - 10 合计 496,435,362.60 103.16 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 190402 19 农发 02 1,100,000 110,077,000.00 22.87 2 111903014 19农业银行 CD014 500,000 48,545,000.00 10.09 3 190206 19 国开 06 400,000 40,064,000.00 8.33 4 101900054 19 中石油 MTN002 300,000 30,375,000.00 6.31 5 190211 19 国开 11 300,000 30,042,000.00 6.24 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管 理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 10 页 共 12 页 和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套 期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资 产的长期稳定增值。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 卖） 合约市值 （元） 公允价值变 动（元） 风险指标说明 公允价值变动总额合计（元） - 国债期货投资本期收益（元） -238,850.00 国债期货投资本期公允价值变动（元） - 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 18,650.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,314,388.50 5 应收申购款 2,327.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,335,366.14 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 11 页 共 12 页 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 金信民兴债券 A 金信民兴债券 C 报告期期初基金份额总额 1,635,514,903.27 5,296,613.10 报告期期间基金总申购份额 374,876,335.94 883,754.59 减:报告期期间基金总赎回份额 1,650,643,277.51 2,191,287.51 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 359,747,961.70 3,989,080.18 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人报告期末未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20191001-20191008 334,447,201.14 0.00 334,447,201.14 0.00 0.00% 1 20191120-20191230 334,447,201.14 0.00 334,447,201.14 0.00 0.00% 2 20191231-20191231 84,919,580.86 0.00 0.00 84,919,580.86 23.35% 3 20191231-20191231 113,976,372.94 73,007,957.95 113,976,372.94 73,007,957.95 20.07% 个 人 - - - - - - - 金信民兴债券 2019年第 4季度报告 第 12 页 共 12 页 产品特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可 能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果 持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据 《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能 根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金 的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、 转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予金信民兴债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《金信民兴债券型证券投资基金基金合同》； 3、《金信民兴债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的 复制件或复印件。 金信基金管理有限公司 2020 年 1 月 21 日 |
||||||||
| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |