上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

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嘉实稳宏债券A(003458)  基金公开信息
流水号 1789655
基金代码 003458
公告日期 2020-01-21
编号 1
标题 嘉实稳宏债券型证券投资基金2019年第4季度报告
信息全文 基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 1月 21日
嘉实稳宏债券 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 2019年 12月 31日止。
§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳宏债券
基金主代码 003458
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 6月 2日
报告期末基金份额总额 100,900,140.22份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力
争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征,
通过自上而下的定性分析和定量分析,综合分析宏观经济形势、
国家政策、市场流动性和估值水平等因素,判断金融市场运行趋
势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值,对各
大类资产的风险收益特征进行评估,从而确定固定收益类资产和
权益类资产的配置比例,并依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金,风险与收益高于货币市场基金,
低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称

嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
下属分级基金的交易代码

003458 003459
报告期末下属分级基金的份
额总额

72,290,925.90份 28,609,214.32份
嘉实稳宏债券 2019年第 4季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 10月 1日 - 2019
年 12月 31日)
报告期(2019年 10月 1日 - 2019
年 12月 31日)
嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
1.本期已实现收益 2,492,334.65 827,809.49
2.本期利润 6,083,411.69 2,036,199.27
3.加权平均基金份
额本期利润
0.1036 0.0896
4.期末基金资产净

84,504,588.09 33,143,338.31
5.期末基金份额净

1.1690 1.1585
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)嘉实
稳宏债券 A收取认(申)购费和赎回费,嘉实稳宏债券 C不收取认(申)购费但收取赎回费、计
提销售服务费;(3)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实稳宏债券 A
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.58% 0.52% 1.51% 0.10% 7.07% 0.42%
嘉实稳宏债券 C
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.47% 0.52% 1.51% 0.10% 6.96% 0.42%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图 1:嘉实稳宏债券 A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年 6月 2日至 2019年 12月 31日)

图 2:嘉实稳宏债券 C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年 6月 2日至 2019年 12月 31日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期,建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。
嘉实稳宏债券 2019年第 4季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡永青
本基金、嘉实稳
固收益债券、嘉
实信用债券、嘉
实稳盛债券、嘉
实策略优选混
合、嘉实致元 42
个月定期债券、
嘉实致安 3个月
定期债券、嘉实
致融一年定期债
券基金经理
2017年 6月
2日
- 16年
曾任天安保险股份有限公
司固定收益组合经理,信诚
基金管理有限公司投资经
理,国泰基金管理有限公司
固定收益部总监助理、基金
经理。2013年 11月加入嘉
实基金管理有限公司,现任
固定收益业务体系全回报
策略组组长。硕士研究生,
具有基金从业资格。
注:(1)基金经理任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 1次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他
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组合发生反向交易,不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内全球经济增长依旧乏力,主要经济体宽松预期仍存,市场对美联储及欧央行继续降
低利率水平仍有期待。国内宏观层面总体运行平稳,实际增长低位运行,通胀有所抬升,逆周期
政策力度有所加码。通胀方面,10月国庆之后猪肉出现一轮快速上涨,并带动相关禽肉类价格普
遍上涨,年末至 2020年一季度的通胀预期从 3%左右抬升至 5-6%的水平,市场对货币政策收紧预
期一度加强。但 10月末开始,经济政策重心逐渐转化为“以稳为主”的基调,逆周期政策力度有
所加大。一方面,财政政策上,提前下达 2020年专项债额度,地方政府积极储备项目;另一方面,
货币政策从总量流动性和疏通利率传导机制双管齐下,随着产业政策上食品价格调控力度的加大,
年末通胀预期得到阶段性平稳,对货币政策的掣肘也有所减弱,因而货币政策上从 11月开始连续
下调公开市场利率、MLF利率和 LPR利率,召开金融机构座谈会引导金融机构更好地服务实体。
四季度海外市场方面不确定性也有所下降,中美谈判出现边际改善的迹象,12月第一阶段贸易谈
判达成,全球风险偏好边际提升。
债券市场四季度主要受到通胀和流动性预期扰动,收益率总体先上后下,年末受配置力量支
撑债市对利空反应迟钝,收益下行,季度角度收益率普遍大幅下行 20bp左右,特别是中短端利率
债和中低久期绝对收益率较高的信用债品种,长端利率债收益率变化不大,曲线陡峭化。
权益市场亦随着风险偏好提升加之对春季行情的预期在年前迎来了普涨,上证综指亦成功站
稳 3000点,在 5G、自主可控、集成电路等一系列科技主题的推动下,科技板块继续迎来了显著
上涨,同时,热点也逐步扩散至新能源等 2020年处于景气度上升的行业,另一方面,基建投资未
超预期而地产维持高压调控也使得相关的传统周期类行业表现较差,市场整体风格上,高成长显
著占优。转债部分,通胀扰动过后流动性回归宽松,随着逆周期政策的加强和全球风险偏好改善,
转债的平价和估值水平都得到提升,中证转债指数经历 10-11月的盘整后 12月上扬,四季度总体
上涨 6.59%。
报告期内本基金注重转债部分投资,继续保持转债高仓位投资,重点减持基本面缺少景气度
支持的转债,低位继续增加估值合理,市场潜力依旧较大的转债标的,积极参与可转债一级申购。
正股部分持有内需主导以及符合产业发展规律与政策鼓励方向的科技类品种。纯债部分操作不多,
以短债持仓为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实稳宏债券 A基金份额净值为 1.1690元,本报告期基金份额净值增长率为
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8.58%;截至本报告期末嘉实稳宏债券 C基金份额净值为 1.1585元,本报告期基金份额净值增长
率为 8.47%;业绩比较基准收益率为 1.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 19,869,800.70 15.01
其中:股票 19,869,800.70 15.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 101,865,808.59 76.96
其中:债券 101,865,808.59 76.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,419,817.06 2.58
8 其他资产 7,208,957.04 5.45
9 合计 132,364,383.39 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 1,108,800.00 0.94
B 采矿业 - -
C 制造业 9,386,188.70 7.98
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,680,582.00 3.13
J 金融业 1,709,200.00 1.45
K 房地产业 3,985,030.00 3.39
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 19,869,800.70 16.89
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 600529 山东药玻 118,800 3,283,632.00 2.79
2 000651 格力电器 40,000 2,623,200.00 2.23
3 603179 新泉股份 112,240 2,113,479.20 1.80
4 000002 万 科A 63,500 2,043,430.00 1.74
5 600048 保利地产 120,000 1,941,600.00 1.65
6 600570 恒生电子 23,400 1,818,882.00 1.55
7 601318 中国平安 20,000 1,709,200.00 1.45
8 600690 海尔智家 70,045 1,365,877.50 1.16
9 002439 启明星辰 40,000 1,352,000.00 1.15
10 300498 温氏股份 33,000 1,108,800.00 0.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,726,795.60 8.27
其中:政策性金融债 9,726,795.60 8.27
4 企业债券 4,328,720.00 3.68
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 87,810,292.99 74.64
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 101,865,808.59 86.59
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 132015 18中油 EB 82,890 8,219,372.40 6.99
2 113011 光大转债 56,770 7,076,948.20 6.02
3 110043 无锡转债 61,610 6,815,914.30 5.79
4 110053 苏银转债 54,600 6,409,494.00 5.45
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5 018007 国开 1801 50,000 5,037,500.00 4.28
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
(1)2019年 2月 3日,中国银行业监督管理委员会发布行政处罚信息公开表,中国银行保
险监督管理委员会江苏监管局于 2019年 1月 25日做出苏银保监罚决字〔2019〕11号处罚决定。
江苏银行股份有限公司因未按业务实质准确计量风险资产;理财产品之间未能实现相分离;理财
投资非标资产未严格比照自营贷款管理,对授信资金未按约定用途使用监督不力,违反了《中华
人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第(五)项,被处以罚款人民币 90万元。
本基金投资于“苏银转债(110053)”的决策程序说明:基于对苏银转债的信用分析以及二
级市场的判断,本基金投资于“苏银转债”债券的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。
(2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,374.96
2 应收证券清算款 5,135,303.18
3 应收股利 -
4 应收利息 504,915.67
5 应收申购款 1,557,363.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,208,957.04
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称
公允价值
(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 132015 18中油 EB 8,219,372.40 6.99
2 113011 光大转债 7,076,948.20 6.02
3 110043 无锡转债 6,815,914.30 5.79
4 110053 苏银转债 6,409,494.00 5.45
5 123017 寒锐转债 3,663,535.00 3.11
6 123025 精测转债 3,031,041.44 2.58
7 128068 和而转债 2,836,200.00 2.41
8 128061 启明转债 2,661,024.00 2.26
9 123003 蓝思转债 2,644,600.00 2.25
10 113028 环境转债 2,607,175.40 2.22
11 110046 圆通转债 2,578,600.00 2.19
12 110048 福能转债 2,424,800.00 2.06
13 128046 利尔转债 1,957,791.99 1.66
14 113509 新泉转债 1,936,083.90 1.65
15 113515 高能转债 1,842,592.50 1.57
16 110057 现代转债 1,677,209.20 1.43
17 110045 海澜转债 1,523,100.00 1.29
18 128020 水晶转债 1,329,200.00 1.13
19 113009 广汽转债 1,319,829.60 1.12
20 123021 万信转 2 845,011.20 0.72
21 113517 曙光转债 593,900.00 0.50
22 127006 敖东转债 442,062.40 0.38
23 128017 金禾转债 118,279.17 0.10
24 128029 太阳转债 52,389.80 0.04
25 128056 今飞转债 31,136.40 0.03
26 123019 中来转债 22,231.90 0.02
27 113021 中信转债 19,233.80 0.02
28 113025 明泰转债 17,365.50 0.01
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29 113026 核能转债 16,227.00 0.01
30 113534 鼎胜转债 11,012.00 0.01
31 128062 亚药转债 10,736.40 0.01
32 128064 司尔转债 10,087.00 0.01
33 113022 浙商转债 8,345.40 0.01
34 110058 永鼎转债 7,289.80 0.01
35 110054 通威转债 5,021.20 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
报告期期初基金份额总额 56,881,181.69 16,962,124.72
报告期期间基金总申购份额 44,485,500.02 24,152,053.51
减:报告期期间基金总赎回份额 29,075,755.81 12,504,963.91
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 72,290,925.90 28,609,214.32
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类

报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情

序号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
(%)
机构 1 2019/12/13至 2019/12/29 9,675,502.64 22,603,342.68 15,775,502.64 16,503,342.68 16.36
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个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净值
产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别投资者巨
额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000万元,还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳宏债券型证券投资基金注册的批复文件;
(2)《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实稳宏债券型证券投资基金招募说明书》;
(4)《嘉实稳宏债券型证券投资基金托管协议》;
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6) 报告期内嘉实稳宏债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本
费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,
或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。


嘉实基金管理有限公司
2020年 1月 21日


基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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