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| 鹏扬核心价值混合C(006052) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1785334 | ||||||||
| 基金代码 | 006052 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-01-20 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：鹏扬基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 20 日 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏扬核心价值混合 交易代码 006051 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 1 月 29 日 报告期末基金份额总额 338,516,899.71 份 投资目标 本基金以低估或合理价格买入并持有具备核心 竞争力、能够持续为社会创造更大价值的企业， 通过资产配置和精选个股，在控制风险的前提 下，力争实现更多超额回报。 投资策略 基于基金管理人对经济周期及资产价格发展变 化的深刻理解，通过定性和定量的方法分析宏观 经济、资本市场、政策导向等各方面因素，建立 基金管理人对各大类资产收益的绝对或相对预 期，决定各大类资产配置权重。本基金以长期结 构性价值投资为导向，自上而下选择具有高投资 价值的行业、自下而上遴选优质股票，精选个股、 长期持有。本基金主要根据国家宏观经济运行、 产业结构调整、行业自身生命周期、对国民经济 发展贡献程度以及行业技术创新等因素，分析上 市公司未来的价值创造力，同时，定性和定量分 析相结合，挖掘具有高投资价值的优质上市公 司。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*70%+ 恒生指数收益率*10%+中债综合财富（总值）指数收益率*20% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 3 页 共 13 页 可能投资于港股通标的股票，需承担港股通机制 下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规 则等差异带来的特有风险。 基金管理人 鹏扬基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分类基金的基金简称 鹏扬核心价值混合 A 鹏扬核心价值混合 C 下属分类基金的交易代码 006051 006052 报告期末下属分类基金的份额总额 334,583,347.56 份 3,933,552.15 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ） 鹏扬核心价值混合 A 鹏扬核心价值混合 C 1．本期已实现收益 31,388,699.36 395,288.53 2．本期利润 27,791,117.83 358,700.58 3．加权平均基金份额本期利润 0.0563 0.0549 4．期末基金资产净值 371,685,084.06 4,348,233.57 5．期末基金份额净值 1.1109 1.1054 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏扬核心价值混合 A 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 5.17% 0.69% 6.13% 0.58% -0.96% 0.11% 鹏扬核心价值混合 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 5.05% 0.69% 6.13% 0.58% -1.08% 0.11% 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 4 页 共 13 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 5 页 共 13 页 注：（1）上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2019 年 12 月 31 日。 （2）本基金合同于 2019 年 1 月 29 日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。 （3）按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6个月。建仓期结束时，本基金 的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围，四、投资限制”的有关规定。 3.3 其他指标 注：无 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 卢安平 副总经 理兼首 席投资 2019 年 1 月 29 日 - 18 清华大学工商管理硕士，西 安交通大学工学学士，曾任 全国社保基金理事会资产 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 6 页 共 13 页 官、本基 金基金 经理 配置处长、风险管理处处 长，中国平安集团公司委托 与绩效评估部总经理，平安 人寿保险股份有限公司委 托投资部总经理。现任鹏扬 基金管理有限公司副总经 理兼首席投资官。2017 年 9 月 27 日至 2019 年 1 月 4日 任鹏扬景兴混合型证券投 资基金基金经理；2017 年 12 月 20 日至今任鹏扬景泰 成长混合型发起式证券投 资基金基金经理；2018 年 4 月 3日至 2019 年 8 月 15 日 任鹏扬景升灵活配置混合 型证券投资基金的基金经 理；2018年5月10日至2019 年 8 月 15 日任鹏扬景欣混 合型证券投资基金的基金 经理；2019 年 1 月 29 日至 今任鹏扬核心价值灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金 招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大 利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一 贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私 募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公 司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 7 页 共 13 页 易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节 的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年四季度，我国宏观经济在 11 月开始企稳，综合领先指标也显示宏观经济增速有反弹 迹象。这与信用和汇率的短周期先行指标相吻合：一季度的高社融增速滞后约 9个月左右在宏观 经济指标上开始反应，2019 年 5 月开始的人民币实际有效汇率较大幅度的贬值滞后 6个月左右在 出口方面开始反应。12 月中美贸易谈判的阶段性成果也会对实体经济产生小幅促进。四季度开始， 主要由于猪价影响，我国 CPI 同比大幅上升，单月同比已超 4%，接下来高点可能破 6%。 中长期结构性角度看，综合考虑劳动生产率潜在增速和劳动力人口增速，我国 GDP 增速在未 来五年可能维持在 5.5%-6%区间，之后由于人口因素，GDP 增速会明显下滑，并伴随着通胀中枢上 移。 展望 2020 年，中美贸易战可能将继续走向缓和，因为贸易战是双输游戏、没有赢家，加税的 一方虽短期看稍占有利地位，但长期看受损伤更大。2020 年是美国大选年，其当局需稳定经济和 股市以助选，没有理由加码贸易战，这将利好经济和股市。但中美技术战很可能会继续加码，美 国为压制中国科技的崛起将无所不用其极，比如近期传言美国将限制台积电代工华为 7纳米以下 制程芯片，美方也在千方百计限制 ASML 向中芯国际供应极紫外光刻机。金融战方面，经济大国间 大规模加码金融战的可能性比较小，但 CIPS，INSTEX，SPFS 等与 SWIFT 系统竞争的扩张行为，可 能将引起金融摩擦。 因为经济企稳预期利好周期板块，以及过去两年消费医药大幅跑赢市场面临均值回归， 12 月起 A 股的建材、家居、装修装饰、地产、有色、化工、工程机械等偏周期板块表现出色，而消 费和医药走弱。半导体、消费电子、新能源汽车等科技板块继续表现出色。受通胀上行和经济企 稳双重影响，四季度债市小幅回调震荡。 操作上，本组合四季度股票仓位保持在 85%-90%，减持了医药零售、电子等行业股票，买入 了估值比较低的制造、能源、教育服务、纺服等行业股票。 展望 2020 年全年，我们对 A股持谨慎乐观态度，经济企稳和估值因素对市场有利，但 A股的 供求关系呈紧平衡状态略偏负面，预计 2020 年万得全 A指数能够取得股票市场长期历史平均回报 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 8 页 共 13 页 或者稍强。结构上仍然是看好估值比较低的制造、金融和科教文卫体等板块，看淡消费和医药。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末鹏扬核心价值混合 A基金份额净值为 1.1109 元，本报告期基金份额净值增长 率为 5.17%；截至本报告期末鹏扬核心价值混合 C基金份额净值为 1.1054 元，本报告期基金份额 净值增长率为 5.05%；同期业绩比较基准收益率为 6.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 325,244,727.87 82.99 其中：股票 325,244,727.87 82.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 30,174,630.00 7.70 其中：债券 30,174,630.00 7.70 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 29,751,209.10 7.59 8 其他资产 6,736,827.68 1.72 9 合计 391,907,394.65 100.00 注：本基金报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 7,060,314.02 元，占期末基金资 产净值比例为 1.88%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 6,720,000.00 1.79 B 采矿业 - - 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 9 页 共 13 页 C 制造业 144,195,637.91 38.35 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,372,458.72 3.02 G 交通运输、仓储和邮政业 14,920,668.84 3.97 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,251,638.80 3.52 J 金融业 80,907,535.54 21.52 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 9,390,000.00 2.50 M 科学研究和技术服务业 107,696.00 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 10,408,200.00 2.77 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 26,904,000.00 7.15 S 综合 - - 合计 318,184,413.85 84.62 注：以上行业分类以 2019 年 12 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 7,060,314.02 1.88 C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 - - I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 7,060,314.02 1.88 注：以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 601012 隆基股份 1,414,800 35,129,484.00 9.34 2 601166 兴业银行 1,639,611 32,464,297.80 8.63 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 10 页 共 13 页 3 002595 豪迈科技 1,667,849 31,522,346.10 8.38 4 002475 立讯精密 808,144 29,497,256.00 7.84 5 300251 光线传媒 2,280,000 26,904,000.00 7.15 6 601318 中国平安 245,919 21,016,237.74 5.59 7 601601 中国太保 400,000 15,136,000.00 4.03 8 601021 春秋航空 339,956 14,920,668.84 3.97 9 300454 深信服 112,911 12,915,889.29 3.43 10 002841 视源股份 149,590 12,819,863.00 3.41 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,060,000.00 7.99 其中：政策性金融债 30,060,000.00 7.99 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 114,630.00 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 30,174,630.00 8.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 150203 15 国开 03 300,000 30,060,000.00 7.99 2 128067 一心转债 1,000 114,630.00 0.03 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 11 页 共 13 页 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本报告期内，本基金未参与国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 兴业银行（601166.SH）为鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金的前十大持仓证券。兴 业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）作为北京粮食集团有限责任公司（以下简称“京 粮集团”）相关债务融资工具的主承销商，在债务融资工具存续期间未能对京粮集团资产无偿划 转重大事项进行有效监测，及时督导京粮集团进行存续期重大事项披露，也未及时召开持有人会 议。依据相关自律规定，经 2019 年第 9 次自律处分会议审议，给予兴业银行诫勉谈话处分，责令 其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。 本基金投资兴业银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除兴业银行外，本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的 情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 319,831.59 2 应收证券清算款 5,371,862.90 3 应收股利 - 4 应收利息 1,028,407.31 5 应收申购款 16,725.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,736,827.68 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 128067 一心转债 114,630.00 0.03 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 12 页 共 13 页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏扬核心价值混合 A 鹏扬核心价值混合 C 报告期期初基金份额总额 626,906,972.95 7,581,778.46 报告期期间基金总申购份额 12,869,639.93 437,962.54 减:报告期期间基金总赎回份额 305,193,265.32 4,086,188.85 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - - 报告期期末基金份额总额 334,583,347.56 3,933,552.15 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 13 页 共 13 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会核准鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； 2.《鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《鹏扬核心价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件和营业执照； 5.基金托管人业务资格批件和营业执照； 6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者 可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 鹏扬基金管理有限公司 2020 年 1 月 20 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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