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| 泰康产业升级混合A(006904) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1784968 | ||||||||
| 基金代码 | 006904 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-01-20 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 泰康产业升级混合型证券投资基金2019年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：泰康资产管理有限责任公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 1月 20日 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期为 2019年 10月 1日起至 2019年 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰康产业升级混合 交易代码 006904 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 5月 17日 报告期末基金份额总额 194,459,399.08份 投资目标 本基金主要投资于产业升级主题相关行业和企 业，通过精选股票和严格的风险控制，力争实现 超过业绩比较基准的长期回报。 投资策略 本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分 析上的丰富经验和积累，通过基金管理人构建的 权益投资决策分析体系（MVPCT 系统）定期评估 宏观经济和投资环境，并对全球及国内经济发展 进行评估和展望。在此基础上判断未来市场投资 环境的变化以及市场发展的主要推动因素与变 量，运用泰康量化资产配置模型，根据股票、债 券、货币市场工具三种最主要大类资产的预期收 益和风险，确定三者的最优配置比例并适时调 整。 股票投资方面，本基金以产业升级为主线，采用 “自上而下”与“自下而上”相结合方式筛选优 质股票构建投资组合。一方面，基金管理人基于 国内外宏观经济与产业政策研究，选取制造业与 消费服务业作为重点投资方向，并在其各细分行 业间进行相对均衡的配置；另一方面，基金管理 人通过综合考察行业景气度、企业的技术或产品 实力、品牌竞争力、盈利能力、估值水平、公司 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 3 页 共 13 页 治理等多方面因素，精选能够充分把握产业升级 机遇、具备良好发展潜力的企业个股。 债券投资方面，根据基金流动性管理及策略性投 资的需要，本基金将进行国债、金融债、企业债 等固定收益类证券以及可转换债券的投资。债券 投资策略包括利率策略、信用策略等，在严格控 制风险的前提下，通过配置不同类别和期限的债 券品种，提高基金非股票资产的收益率。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+恒生指数收益率*25%+ 中债综合全价指数收益率*25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于 股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 泰康资产管理有限责任公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰康产业升级混合 A 泰康产业升级混合 C 下属分级基金的交易代码 006904 006905 报告期末下属分级基金的份额总额 153,075,008.34份 41,384,390.74份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31日 ） 泰康产业升级混合 A 泰康产业升级混合 C 1．本期已实现收益 11,396,422.45 3,040,587.17 2．本期利润 21,104,991.91 6,399,579.50 3．加权平均基金份额本期利润 0.1409 0.1328 4．期末基金资产净值 192,743,908.24 51,677,107.89 5．期末基金份额净值 1.2591 1.2487 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 （3）本基金基金合同于 2019年 05月 17日生效,截止报告期末本基金未满一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰康产业升级混合 A 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 4 页 共 13 页 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 12.58% 0.92% 5.88% 0.54% 6.70% 0.38% 泰康产业升级混合 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 12.39% 0.92% 5.88% 0.54% 6.51% 0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 5 页 共 13 页 注：1、本基金基金合同于 2019年 05月 17日生效,截止报告期末本基金未满一年。 2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组 合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 薛小波 本基金 基金经 理 2019 年 5 月 17日 - 12 薛小波于 2018 年 6 月加入 泰康资产，现任公募事业部 股票投资执行总监。2006年 7月至 2014年 4月任职于中 信证券机械行业和军工行 业首席分析师、高级副总 裁，2014年 5月至 2018年 5 月任职于前海开源基金管 理有限公司执行投资总监、 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 6 页 共 13 页 事业部负责人、投资决策委 员会成员和基金经理。2019 年 5 月 17 日至今担任泰康 产业升级混合型证券投资 基金基金经理。2020年 1月 10 日至今担任泰康均衡优 选混合型证券投资基金基 金经理。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日 期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执 行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理 活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面，四季度经济下行趋势有所缓解，出现筑底迹象。从领先指标来看，中国和全 球的 PMI增速从低位有所回升，指示国内外经济边际或有所企稳；社融增速保持稳定。从同步指 标来看，出口增速围绕 0附近波动；零售增速波动中枢与三季度基本一致；投资增速边际上小幅 下滑，其中制造业和基建增速在低位徘徊，房地产投资增速从高位有所回落。通胀方面，由于猪 价带动食品价格的上涨，CPI出现了明显上行，PPI环比表现较为稳定。 权益市场方面，回顾 2019年 4季度，中国经济还是展现了相当的韧性，特别在 11月份我们 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 7 页 共 13 页 看到 PPI同比跌幅收窄、社零增速重回 8%以上、社融超预期且中长期融资需求改善；同时中美在 12月中旬宣布达成第一阶段贸易协议，在一定程度上有利于提振和恢复企业信心。从涨跌幅数据 和板块上来看，上证综指上涨 4.02%，沪深 300上涨 6.33%，中小板指上涨 9.14%，创业板指上涨 9.14%。其中，建材、家电、汽车、传媒等板块表现相对较好，国防军工、公用事业、商贸零售等 行业表现不佳。 未来一段时间，看影响股市的四个因素。一，政策是正面的，货币仍会维持宽松，财政政策 还会继续发力。二，估值水平偏正面，虽然近期市场有一些反弹，但目前市场估值仍处于均值偏 下水平，相比美国股市的估值也偏低。三，资金流入正面，MSCI外资的流入，保险机构的加仓和 新基金的发行都是未来的增量资金。四，宏观基本面，因为从政策发力到经济真正企稳回升会有 一段时间，宏观数据在未来一段时间也有望企稳。从影响股市的四个方面来看，都有值得期待的 积极因素存在，所以我们认为未来一段时间都是布局权益市场的不错时间窗口。风险方面需要持 续跟踪通胀水平和海外市场波动。 过去四十年中国靠房地产、基建投资高增长和出口高增长带动整体宏观经济持续高增长，大 部分行业和公司都有很好的盈利能力。但随着城镇化率的迅速提升，房地产和基建很难再持续高 增长，同时随着劳动力成本和资源要素的提升，出口也开始减速，整体经济面临压力。我们认为 中国只有通过产业升级才能提升企业盈利能力，企业才有能力提高劳动力收入。居民收入水平提 高后，消费会升级，消费升级会进一步拉动经济增长，从而使经济进入良性循环，实现可持续发 展。因此，我们看好产业升级方向，并围绕这个方向进行投资。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末泰康产业升级 A基金份额净值为 1.2591元,本报告期基金份额净值增长率为 12.58%；截至本报告期末泰康产业升级 C基金份额净值为 1.2487元,本报告期基金份额净值增长 率为 12.39%；同期业绩比较基准增长率为 5.88%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 8 页 共 13 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 229,899,209.13 92.48 其中：股票 229,899,209.13 92.48 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,586,640.20 2.25 其中：债券 5,586,640.20 2.25 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 12,650,483.20 5.09 8 其他资产 449,158.80 0.18 9 合计 248,585,491.33 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 2,982,406.96元，占期末资产 净值比例为 1.22% 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 153,863,235.83 62.95 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 1,987,241.74 0.81 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 25,250,990.14 10.33 J 金融业 39,597,541.82 16.20 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 9 页 共 13 页 N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 6,211,214.60 2.54 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 226,916,802.17 92.84 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 2,579.85 0.00 C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 2,956,412.50 1.21 F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 23,414.61 0.01 I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 2,982,406.96 1.22 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600031 三一重工 789,800 13,466,090.00 5.51 2 002008 大族激光 325,035 13,001,400.00 5.32 3 002311 海大集团 359,576 12,944,736.00 5.30 4 601318 中国平安 146,000 12,477,160.00 5.10 5 600519 贵州茅台 9,100 10,765,300.00 4.40 6 601601 中国太保 203,600 7,704,224.00 3.15 6 02601 中国太保 107,400 2,953,547.90 1.21 7 300760 迈瑞医疗 57,300 10,422,870.00 4.26 8 601138 工业富联 558,900 10,211,103.00 4.18 9 002384 东山精密 427,400 9,894,310.00 4.05 10 000725 京东方Ａ 2,141,200 9,721,048.00 3.98 注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 10 页 共 13 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 4,884,929.20 2.00 2 央行票据 - - 3 金融债券 296,711.00 0.12 其中：政策性金融债 296,711.00 0.12 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 405,000.00 0.17 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,586,640.20 2.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019611 19国债 01 48,820 4,884,929.20 2.00 2 108602 国开 1704 2,950 296,711.00 0.12 3 113029 明阳转债 1,230 123,000.00 0.05 4 128085 鸿达转债 780 78,000.00 0.03 5 128084 木森转债 610 61,000.00 0.02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 11 页 共 13 页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编 制前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 181,257.17 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 118,901.26 5 应收申购款 149,000.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 449,158.80 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰康产业升级混合 A 泰康产业升级混合 C 报告期期初基金份额总额 63,644,335.68 45,728,067.58 报告期期间基金总申购份额 134,496,054.95 14,462,187.49 减:报告期期间基金总赎回份额 45,065,382.29 18,805,864.33 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 12 页 共 13 页 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 153,075,008.34 41,384,390.74 注：（1）报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 （2）本基金基金合同于 2019年 05月 17日生效,截止报告期末本基金未满一年。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予泰康产业升级混合型证券投资基金注册的文件； （二）《泰康产业升级混合型证券投资基金基金合同》； （三）《泰康产业升级混合型证券投资基金招募说明书》； （四）《泰康产业升级混合型证券投资基金托管协议》。 泰康产业升级混合 2019年第 4季度报告 第 13 页 共 13 页 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人网站 （ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站 （http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。 泰康资产管理有限责任公司 2020年 1月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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