上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

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鹏华中证5年期地方政府债ETF(159972)  基金公开信息
流水号 1784354
基金代码 159972
公告日期 2020-01-20
编号 1
标题 鹏华中证5年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金2019年第4季度报告
信息全文 基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 1 月 20 日
5年地债 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 01月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10 月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 5 年地债
场内简称 5 年地债
基金主代码 159972
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2019 年 8月 23日
报告期末基金份额总额 41,115,910.00 份
投资目标 本基金将紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,
力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的
绝对值不超过 0.25%,年化跟踪误差不超过 3%。
投资策略 (一)分层抽样策略 本基金为指数基金,将采用分层抽样复制法对
业绩比较基准进行跟踪。 分层抽样复制法指的是采用一定的抽样方
法从构成指数的成份债券中抽取若干成份券构成用于复制指数跟踪
组合的方法。采取该方法可以在控制跟踪误差的基础上,进一步减少
了组合维护及再平衡的所需的费用。 本基金将首先通过对标的指数
中各成份债券的信用评级、历史流动性及收益率等进行分析,初步选
择流动性较好的成份券作为备选,其次将通过对标的指数按照久期、
剩余期限、信用等级、到期收益率以及债券发行主体等进行分层抽样,
以使构建组合与标的指数在以上特征上尽可能相似,达到复制标的指
数、降低交易成本的目的。 由于采用抽样复制,本基金组合中的个
券只数、权重与标的指数可能存在差异。此外本基金在控制跟踪误差
的前提下,可通过风险可控的积极管理获得超额收益,以弥补基金费
用等管理成本,控制与标的指数的偏离度。 (二)替代性策略 当由
于市场流动性不足或因法规规定等其他原因,导致标的指数成份券及
备选成份券无法满足投资需求时,基金管理人可以在成份券及备选成
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份券外寻找其他债券构建替代组合,对指数进行跟踪复制。 替代组
合的构建将以债券流动性为约束条件,按照与被替代债券久期相近、
信用评级相似、到期收益率及剩余期限基本匹配为主要原则,控制替
代组合与被替代债券的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 (三)债券
投资策略 对于非成份券的债券,本基金综合运用久期调整、收益率
曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。另外,本基金债
券投资将适当运用杠杆策略,通过债券回购融入资金,然后买入收益
率更高的债券以获得收益。 1、久期管理策略是根据对宏观经济环境、
利率水平预期等因素,确定组合的整体久期,有效控制基金资产风险。
2、收益率曲线策略是指在确定组合久期以后,根据收益率曲线的形
态特征进行利率期限结构管理,确定组合期限结构的分布方式,合理
配置不同期限品种的配置比例。 3、类属配置包括现金、不同类型固
定收益品种之间的配置。在确定组合久期和期限结构分布的基础上,
根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置
权重,即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。 (四)资
产支持证券投资策略 对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利
率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支持证券的
收益和风险匹配情况,在严格控制风险的基础上选择投资对象,追求
稳定收益。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可
相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书中更新公告。
业绩比较基准 中证 5年期地方政府债指数收益率
风险收益特征 本基金属于债券型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基
金、混合型基金,高于货币市场基金。 本基金属于指数基金,采用
分层抽样复制策略,跟踪中证 5年期地方政府债指数,其风险收益特
征与标的指数所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
注:无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019 年 10月 1日-2019 年 12月 31日)
1.本期已实现收益 33,233,641.19
2.本期利润 47,689,613.39
3.加权平均基金份额本期利润 1.1153
4.期末基金资产净值 4,182,679,098.54
5.期末基金份额净值 101.7290
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎
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回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.14% 0.04% 1.35% 0.05% -0.21% -0.01%
注:业绩比较基准=中证 5年期地方政府债指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

注:1、本基金基金合同于 2019年 08月 23日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例
已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
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李振宇
本基金基金
经理
2019-08-23 - 7年
李振宇先生,
国籍中国,经
济学硕士,7
年证券基金从
业经验。曾任
银华基金管理
有限公司固定
收益部基金经
理助理,从事
债券投资研究
工作;2016年
8月加盟鹏华
基金管理有限
公司,历任固
定收益部投资
经理,现担任
公募债券投资
部基金经理。
2016年 12 月
至 2018年 07
月担任鹏华丰
惠债券基金基
金经理,2016
年 12月担任
鹏华丰盈债券
基金基金经
理,2017 年 02
月至 2018 年
07月担任鹏华
可转债基金基
金经理,2017
年 05月担任
鹏华丰康债券
基金基金经
理,2017 年 05
月至 2019 年
06月担任鹏华
金城保本混合
基金基金经
理,2018 年 06
月至 2019 年
10月担任鹏华
尊享定期开放
发起式债券基
金基金经理,
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2018年 06 月
至 2019年 10
月担任鹏华安
益增强混合基
金基金经理,
2018年 12 月
至 2019年 12
月担任鹏华丰
华债券基金基
金经理,2019
年 03月担任
鹏华中债 1-3
年国开行债券
指数基金基金
经理,2019年
05月担任鹏华
9-10年利率发
起式债券基金
基金经理,
2019年 06 月
至 2019年 06
月担任鹏华金
城混合基金基
金经理,2019
年 06月担任
鹏华尊诚定期
开放发起式债
券基金基金经
理,2019 年 08
月担任鹏华金
利债券基金基
金经理,2019
年 08月担任 5
年地债基金基
金经理,2019
年 09月担任
丰鑫债券基金
基金经理,
2019年 12 月
担任鹏华 0-5
年利率发起式
债券基金基金
经理。李振宇
先生具备基金
从业资格。本
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报告期内本基
金基金经理未
发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内,债市先跌后涨,收益率呈倒 V字形走势,季度末与季度初基本持平。季初,对通
胀上升的担忧、经济弱复苏的预期,以及因此对货币政策收紧的预期使得债券市场面临了一定程
度的调整,长端利率债调整超过 20bp。其后 11月初,货币政策意外放松,同时前期社融数据较
低,带动利率快速下行,后期资金面持续宽松,带动曲线陡峭化,信用利差压缩。具体到 5年期
地方政府债:10 月中下旬略有下跌,后续表现非常稳健,第四季度表现明显优于同期限国开债和
国债。
在此过程中基金净值表现稳健,组合在对标的指数的有效跟踪的前提下,根据地方政府债的
特性精细挑选个券增厚收益,为持有人创造了良好的收益回报。

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4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内, 鹏华中证 5 年期地债组合净值增长率 1.14%;业绩比较基准增长率 1.35%。跟踪误
差 0.77% 。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,351,998,600.00 97.17
其中:债券 4,351,998,600.00 97.17
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 33,999,795.59 0.76
8 其他资产 92,843,850.92 2.07
9 合计 4,478,842,246.51 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
注:无。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
注:无。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细
注:无。
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
注:无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 292,716,000.00 7.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 4,059,282,600.00 97.05
10 合计 4,351,998,600.00 104.05
注:其他为地方政府债。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 105436 龙江 1905 4,200,000 427,812,000.00 10.23
2 105221 内蒙 1901 2,800,000 281,372,000.00 6.73
3 105647 北京 1929 2,500,000 252,775,000.00 6.04
4 105574 上海 1907 2,200,000 222,728,000.00 5.33
5 105178 天津 1909 2,000,000 202,580,000.00 4.84
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 47,484.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 92,796,366.08
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 92,843,850.92
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。

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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 44,715,910.00
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 3,600,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 41,115,910.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比(%)


1 20191001~20191231 20,282,958.00 - - 20,282,958.00 49.33
个 - - - - - - -
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产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回
而引起基金净值剧烈波动,甚至可能引发基金流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资
产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分级
基金合并份额和红利再投;
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额和指数分级
基金拆分份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华中证 5年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华中证 5年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华中证 5年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金 2019年第 4季度报告》(原
文)。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。


鹏华基金管理有限公司
2020 年 1 月 20 日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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