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| 中信保诚新锐混合A(001415) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1773975 | ||||||||
| 基金代码 | 001415 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-01-17 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金2019年第四季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 01月 17日 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 16日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 10月 01日起至 2019年 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚新锐混合 基金主代码 001415 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 06月 11日 报告期末基金份额总额 174,887,760.06份 投资目标 在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对 回报。 投资策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、 国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析, 在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动 态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控 制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。在 灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下而 上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高 的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业 结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上 地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等。本基 金在进行个股筛选时,将主要从定性和定量两个角度对上市公 司的投资价值进行综合评价,精选具有较高投资价值的上市公 司。 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到 本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理 的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原 则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 3 组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲 诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险 以进行有效的现金管理。 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交 易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资 时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结 合股价波动率等参数,运用数量化定价模型,确定其合理内在 价值,构建交易组合。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后)+3% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基 金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信诚新锐混合 A 信诚新锐混合 B 下属分级基金的交易代码 001415 002046 报告期末下属分级基金的份额总额 35,731,167.00份 139,156,593.06份 注：本基金管理人法定名称于 2017年 12月 18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017年 12月 20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的 公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年 10月 01日-2019年 12月 31日） 信诚新锐混合 A 信诚新锐混合 B 1.本期已实现收益 1,168,807.10 6,148,944.72 2.本期利润 1,379,276.58 8,087,224.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.0310 0.0324 4.期末基金资产净值 36,152,523.63 156,693,881.05 5.期末基金份额净值 1.012 1.126 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后 的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚新锐混合 A： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 4 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 3.27% 0.17% 1.13% 0.01% 2.14% 0.16% 信诚新锐混合 B： 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.11% 0.17% 1.13% 0.01% 1.98% 0.16% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚新锐混合 A： 信诚新锐混合 B： 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 5 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨立春 本基金基金经理,兼任信 诚双盈债券基金(LOF)、 信诚新双盈分级债券基 金、信诚至诚灵活配置混 合基金的基金经理。 2016年 07 月 26日 - 8 经济学博士。曾任职于 江苏省社会科学院,担 任助理研究员。2011年 7 月加入中信保诚基金 管理有限公司,担任固 定收益分析师。现任信 诚双盈债券基金(LOF)、 信诚新双盈分级债券基 金、信诚新锐回报灵活 配置混合基金、信诚至 诚灵活配置混合基金的 基金经理。 注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.王颖女士自 2020年 1月 8日起担任本基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 6 锐回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明 书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理 结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序, 及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 债市回顾：债市在经历了第二、三季度的持续走强之后，受多种利空因素的主导，9月份之后债市情 绪明显走弱，利率债转为震荡调整。从经济基本面看，国内宏观经济趋于平稳、库存周期接近底部、大宗 反弹，外部环境改善带动 PMI显著复苏并重回荣枯线以上，宽信用效果渐显。此外，四季度以来地产产业 链保持韧性、专项债扩容带动基建发力，财政政策持续积极、基建端有望持续复苏，加上出口数据低位走 平，消费整体平稳，宏观经济出现企稳迹象。另外，外部环境也明显好转，随着中美达成贸易谈判阶段性 协议达成，外部不确定性持续减弱，风险偏好抬升利空债市。货币政策方面，央行 11月 MLF和 OMO利率 下调，进而引导 LPR利率下调，宽松预期占主导，银行间流动性整体维持宽裕。通胀方面，猪价继续推动 CPI冲高，但增速明显放缓，PPI逐渐回升，全球经济明显回暖也对债市情绪影响偏空，但市场对货币政 策收紧的担忧已有所缓释。四季度利率债收益率先上后下维持震荡，但信用债走势较好，对利率的跟随并 不明显，收益率在小幅上行后持续下行至年内低点，中高等级信用债全面下行，信用利差保持低位。转债 整体表现抢眼，市场走势呈结构性行情，四季度以来，科技成长板块、汽车产业链、银行等低估值周期品 种均具有明显的赚钱效应。 市场展望：预计 2020年宏观经济增速小幅下行，其中消费数据维持回暖，基建发力继续提振经济， 但出口增速、房地产、制造业投资增速均可能出现回落。CPI走势前高后低，上半年通胀走势将主要取决 于 CPI翘尾因素，而 PPI走势主要由新涨价因素决定。财政政策方面，当前市场对财政政策的宽松预期较 高，但在 3%赤字红线的限制下，财政政策很难出现超预期。货币政策预计将延续宽松，为财政政策保驾护 航，但资金利率回落空间不大。随着下半年猪肉价格回落，通胀压力逐步缓解，LPR、MLF利率仍有下调空 间，同时有进一步降准的可能。对于后续债市，总体上仍多空因素交织，全球经济下行压力不减，国内经 济基本面风险也相对有限，但随着经济下行压力加大和局部信用收缩问题逐步得到确认，经济下台阶背景 下财政、货币和产业政策、逆周期调节会进一步发力，2020Q1将大概率加大基建投资力度以对冲地产和制 造业投资增速下滑，政策上总体维持平衡温和发力，致力于培育经济内生动力，经济去杠杆向稳杠杆转换。 考虑到经济基本面缺少向上的弹性和空间，核心通胀压力有限，PPI通缩延续，预计长期基本面仍利好债 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 7 市，但同时基本面企稳、通胀读数较高、专项债发行等利空因素对长端利率的压制仍在，预计利率在一季 度的整体机会不大，在二季度 CPI压力明显缓解后，利率债可能有迎来波段性机会。 投资策略：四季度以来利率债震荡调整，组合适时减仓了长端利率债，并择机增加剩余期限 1年左右 的中高等级信用债配置，在保持当前信用久期配置的同时，提高组合静态收益。信用策略注重票息收益， 偏重于稳健防守，以高流动性、短久期的信用资产为主，未来将继续增仓 AA+评级风险可控的优质国企信 用债，以及受地产调控影响较小、性价比较高、信用风险可控的地产类国企龙头信用债。权益市场方面， 考虑到下半年以来中美贸易争端缓和，市场风险偏好有所回升，中国经济的机遇和挑战并存，权益市场整 体机会要好于债市，预计后续股票市场仍将以震荡上行为主，而“消费”和“科技”仍将是未来市场的两 条主线，组合后续将继续采用量化与主动结合的方法，在预期长期盈利增长稳定的公司中选择投资标的， 同时注意分散投资控制个股风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A、B份额净值增长率分别为 3.27%和 3.11%，同期业绩比较基准收益率为 1.13%， 基金 A、B份额超越业绩比较基准分别为 2.14%和 1.98% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 38,061,460.08 19.69 其中：股票 38,061,460.08 19.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 97,410,760.40 50.39 其中：债券 97,410,760.40 50.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 46,272,360.42 23.94 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 9,372,547.52 4.85 8 其他资产 2,192,965.80 1.13 9 合计 193,310,094.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 763,055.37 0.40 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 8 C 制造业 15,560,605.27 8.07 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 715,032.00 0.37 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 290,598.00 0.15 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,373,562.30 1.23 J 金融业 14,241,480.90 7.38 K 房地产业 2,609,298.00 1.35 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 158,153.04 0.08 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 792,564.00 0.41 R 文化、体育和娱乐业 557,111.20 0.29 S 综合 - - 合计 38,061,460.08 19.74 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 000776 广发证券 120,800 1,832,536.00 0.95 2 000166 申万宏源 354,300 1,814,016.00 0.94 3 601318 中国平安 20,800 1,777,568.00 0.92 4 600519 贵州茅台 1,500 1,774,500.00 0.92 5 601166 兴业银行 87,700 1,736,460.00 0.90 6 688111 金山办公 9,000 1,475,100.00 0.76 7 000002 万 科Ａ 33,800 1,087,684.00 0.56 8 000651 格力电器 16,300 1,068,954.00 0.55 9 000333 美的集团 18,300 1,065,975.00 0.55 10 000001 平安银行 63,800 1,049,510.00 0.54 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 3,359,129.40 1.74 2 央行票据 - - 3 金融债券 44,024,810.00 22.83 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 9 其中：政策性金融债 44,024,810.00 22.83 4 企业债券 29,547,596.00 15.32 5 企业短期融资券 20,071,000.00 10.41 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 408,225.00 0.21 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 97,410,760.40 50.51 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 190403 19农发 03 200,000 20,144,000.00 10.45 2 108602 国开 1704 177,000 17,793,810.00 9.23 3 011901203 19鲁钢铁 SCP005 100,000 10,049,000.00 5.21 4 112476 16鄂能 01 100,000 10,027,000.00 5.20 5 011901656 19青岛城投 SCP006 100,000 10,022,000.00 5.20 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 卖） 合约市值(元) 公允价值变动 （元） 风险说明 IF2001 IF2001 -2 -2,463,000.00 -20,340.00 - 公允价值变动总额合计（元） -20,340.00 股指期货投资本期收益（元） -292,740.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） -109,260.00 注：按照股指期货每日无负债结算的结算规则、《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》及《企业 会计准则-金融工具列报》的相关规定，“其他衍生工具-股指期货投资”与“证券清算款-股指期货每日无 负债结算暂收暂付款”，符合金融资产与金融负债相抵销的条件，故将“其他衍生工具-股指期货投资”的 期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资 中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资, 以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期 大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 10 本基金报告期内，股指期货投资符合既定的投资政策和投资目标。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 295,811.67 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,896,144.13 5 应收申购款 1,010.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,192,965.80 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚新锐混合 A 信诚新锐混合 B 报告期期初基金份额总额 46,011,934.66 299,380,956.37 报告期期间基金总申购份额 18,940.93 9,138,449.11 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 11 减：报告期期间基金总赎回份额 10,299,708.59 169,362,812.42 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 列） - - 报告期期末基金份额总额 35,731,167.00 139,156,593.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例达到或者 超过 20%的时间区间 期初份额 申 购 份 额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2019-10-01 至 2019-12-3 1 93,984,962.4 0 - 35,750,000.0 0 58,234,962.4 0 33.30 % 2 2019-11-20 至 2019-12-3 1 65,116,279.0 7 - - 65,116,279.0 7 37.23 % 3 2019-10-01 至 2019-11-1 9 74,976,569.8 2 - 74,690,538.0 0 286,031.82 0.16% 4 2019-12-27 至 2019-12-3 1 35,601,047.1 2 - - 35,601,047.1 2 20.36 % 个 人 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的 情况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险; 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2019年第四季度报告 12 如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人 可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管 理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响 基金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止 清算、转型等风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照 3、信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同 4、信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地—中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号上海国金中心汇丰银 行大楼 9层。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2020年 01月 17日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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