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基金久嘉(184722)  基金公开信息
流水号 17703
基金代码 184722
公告日期 2007-01-19
编号 1
标题 久嘉证券投资基金季度报告（2006年第4季度）
信息全文 久嘉证券投资基金季度报告（2006年第4季度）

一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：基金久嘉
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2002年7月5日
报告期末基金份额总额：20亿份
投资目标：为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求长期稳定的收益。
投资策略：根据中国证券市场的特点,本基金将极其注重对市场整体趋势的把握,重视对投资的市场时机选择。本基金将注重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益,在不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配比例。
对股票的投资,本基金将采取复合的积极的操作策略。本基金将在对国家宏观经济政策、行业发展方向及动态、上市公司内在价值深入研究的基础上,根据不同上市公司股票的流动性、市场权重及风险收益预期构建动态投资组合。我们将根据对市场发展的不同阶段的判断与把握、上市公司本身的发展态势及二级市场股价走势适时调整个股及股票组合在整个基金资产的份额以获取收益及控制风险。
基金业绩比较基准：选取上证A股指数为业绩比较基准
基金风险收益特征：中性的风险偏好,力争实现年度内基金单位资产净值在市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的60%,在市场上涨时增幅不低于比较基准的70%。
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标（2006年10月1日－2006年12月31日）
单位：人民币元
序号 项目 金额
1 基金本期净收益 523,983,665.43
2 加权平均基金份额本期净收益 0.2620
3 期末基金资产净值 4,652,079,739.71
4 期末基金份额净值 2.3260
（二）基金净值表现
1、基金久嘉本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
净值 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 增长率 标准差 收益率 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ② ③ ④
过去3个月 36.13% 3.06% 52.97% 4.06% -16.84% -1.00%
2、基金久嘉净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
附注：本基金合同约定，本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％。本基金在投资运作中按照相关法
2律法规规定，严格遵守了基金合同的约定。
四、管理人报告
1、基金经理简介
秦玲萍女士，1978年生，2001年毕业于中国人民银行总行研究生部金融学专业，经济学硕士。曾任职于国通证券有限责任公司。2001年11月进入长城基金管理有限公司，任职基金管理部行业研究员，自2006年2月26日起至今任“久嘉证券投资基金”基金经理。
“久嘉证券投资基金”历任基金经理如下：韩浩先生自2002年7月5日基金成立日起至2006年2月25日任该基金基金经理。
2、合规性说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证券投资基金法》、《久嘉证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。基金久嘉的投资运作遵守了有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。
3、投资策略及业绩回顾
2006年4季度末本基金单位净值为2.326元，期间净值增长率为36.13%；本基金取得较好的回报，主要是金融、地产、消费的配置较高。
2006年中国A股市场以一个较低的估值起点，展开了一轮价值重估和成长溢价为主题的所谓理性繁荣行情。这个行情建立在低估值，高经济增长，高流动性的基础上，当前来看，除了估值已经有了大幅的提升，其他方面的因素尚未发生根本改变。从各板块来看，金融、地产、消费、机械的主线贯穿整个年度。上半年和下半年的区别是：上半年以成长性的个股表现活跃，包括有色，军工，重组类的股票等；3季度开始，金融地产表现尤为突出，人民币升值加速；四季度则是大盘蓝筹股的行情，上证50的权重股上半年落后深沪300，而在四季度大幅超越，体现了估值轮动的特征。消费、机械板块估值也实现了向上的突破，成为成长性溢价最为突出的板块。在2006年向2007年过渡中，周期性板块汽车，钢铁，煤炭，电力又成为新的热点。其中，基本面的因素和估值的因素哪个更为关键，不同板块有所区分。
从实体经济方面来看，经济仍将维持较高增速，消费、制造业产业结构升级的趋势不会改变；从金融状况来看，人民币长期逐步稳定升值，流动性泛滥，低利率环境；因此，估值的长期结构分化和流动性推动下的阶段性估值轮动是必然的。我们认为，2007年也将如此。
长期看好银行、证券、地产、食品饮料、机械、零售、旅游酒店等行业，关注3G、奥运等热点，在经济小周期的景气复苏中受益的钢铁、汽车等周期性行业存在盈利大幅改善的空间，产生投资机会。
五、投资组合报告
1、期末基金资产组合情况

序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（％）
1
股票 3,566,462,187.31 72.87
2
债券 936,378,113.00 19.13
3
银行存款及清算备付金合计 250,532,916.56 5.12
4
权证 133,901,359.93 2.73
5
其他资产 7,264,569.15 0.15
合计 4,894,539,145.95 100.00

2、期末按行业分类的股票投资组合

分 类 市值（元） 占基金资产净值比例（％）
A农、林、牧、渔业
0.00 0.00
B采掘业
210,940,985.55 4.53
C制造业
1,167,315,291.52 25.09
C0食品、饮料
511,886,488.58 11.00
C1纺织、服装、皮毛
0.00 0.00
C2木材、家具
0.00 0.00
C3造纸、印刷
0.00 0.00
C4石油、化学、塑胶、塑料
63,811,422.84 1.37
C5电子
611,764.82 0.01
C6金属、非金属
235,221,000.00 5.06
C7机械、设备、仪表
304,637,115.28 6.55
C8医药、生物制品
51,147,500.00 1.10
C99其他制造业
0.00 0.00
D电力、煤气及水的生产和供应业
0.00 0.00
E建筑业
0.00 0.00
F交通运输、仓储业
0.00 0.00
G信息技术业
343,767,511.64 7.39
H批发和零售贸易业
215,283,200.00 4.63
I金融、保险业
924,272,296.00 19.87
J房地产业
546,164,782.60 11.74
K社会服务业
85,578,120.00 1.84
L传播与文化产业
73,140,000.00 1.57
M综合类
0.00 0.00
合计
3,566,462,187.31 76.66

3、基金投资前十名股票明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元）占基金资产净值比例（%）
1 600519 贵州茅台 3,410,000 299,398,000.00 6.44
2 600030 中信证券 10,300,000 280,881,000.00 6.04
3 600036 招商银行 16,600,000 269,418,000.00 5.79
4 600000 浦发银行 12,800,000 268,544,000.00 5.77
5 600050 中国联通 56,000,000 261,520,000.00 5.62
6 002024 苏宁电器 4,840,000 215,283,200.00 4.63
7
000402 金融街 12,100,000 204,006,000.00 4.39
8 000002 万 科Ａ 10,600,000 163,982,000.00 3.52
9 600019 宝钢股份 16,000,000 136,320,000.00 2.93
10 600028 中国石化 14,200,000 129,646,000.00 2.79

4、按券种分类的债券组合

序号 券种分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 767,310,598.00 16.49
2 金融债 169,067,515.00 3.63
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债 0.00 0.00
5 央行票据 0.00 0.00
合 计 936,378,113.00 20.12

5、基金投资前五名债券明细

占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 市值（元）
比例（%）
1 010010 20国债⑽ 468,760,029.60 10.08
2 010214 02国债⒁ 184,993,600.00 3.98
3 030002 03国债02 103,317,900.00 2.22
4 050406 05农发06 82,431,000.00 1.77
5 020210 02国开10 50,050,000.00 1.08

6、投资组合报告附注
（1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）其他资产的构成：

序号 其他资产 金额(元)
1 应收利息 5,604,569.15
2 交易保证金 1,660,000.00
合计 7,264,569.15

（4）本基金本期未持有处于转股期的可转换债券
（5）本基金本报告期内权证投资情况：

获得认购（沽）期间买入 买入成本总额期间卖出数 期末数量
权证代码 权证名称 卖出收入(元)
权证数量（份）数量(份) (元) 量(份) (份)
580007 长电CWB1 0 2,000,000 7,260,262.87 2,000,000 107,464.19 0
580009 伊利CWB1 185,400 2,030,000 30,107,662.41 185,400 2,370,155.31 2,030,000
580010 马钢CWB1 1,725,000 0 0.00 1,725,000 1,865,292.01 0
030002 五粮YGC1 0 2,830,000 32,369,028.94 350,000 489,526.75 2,480,000
031001 侨城HQC1 2,176,903 2,171,114 27,359,757.56 0 0.00 4,348,017

7、本报告期末本基金的基金管理人持有本基金27,713,267份，占总份额比例的1.39%.
六、备查文件目录及查阅方式
1、本基金设立等相关批准文件
2、《久嘉证券投资基金基金合同》
3、《久嘉证券投资基金托管协议》
4、报告期内披露的公告原件
5、长城基金管理有限公司章程、企业法人营业执照、基金管理公司法人许可证
查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层
查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司
咨询电话：0755-83680399 400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
长城基金管理有限公司
二○○七年一月十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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