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东吴嘉禾优势精选混合A(580001)  基金公开信息
流水号 174060
基金代码 580001
公告日期 2012-08-25
编号 1
标题 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2012年半年度报告
信息全文 2012 年6 月30 日

基金管理人：东吴基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年八月二十五日
第 1 页共 43 页
1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年8月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年1 月1 日起至6 月30 日止。 1.2 目录
1 重要提示及目录........................................................................................................................2

1 重要提示.............................................................................................................................2

2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介....................................................................................................................................5

3 基金基本情况.....................................................................................................................5

4 基金产品说明.....................................................................................................................5

5 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5

6 信息披露方式.....................................................................................................................6

7 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现................................................................................................6

8 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6

9 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告................................................................................................................................8

10 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8

11 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.....................................................9

12 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................9

13 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明...................................................10

14 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................10

15 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................... 11

16 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................12
5 托管人报告..............................................................................................................................12

17 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................12

18 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明12
19 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12
6 半年度财务会计报告（未经审计）......................................................................................13

20 资产负债表.......................................................................................................................13

21 利润表...............................................................................................................................14

22 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................15

23 报表附注...........................................................................................................................16
7 投资组合报告..........................................................................................................................32

24 期末基金资产组合情况...................................................................................................32

25 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................33

26 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................33

27 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................35

28 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................36

29 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...................37

30 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.......37

31 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...................37

7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................37

8 基金份额持有人信息..............................................................................................................38

32 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................38

33 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...........................................................38
9 开放式基金份额变动..............................................................................................................38
10 重大事件揭示...................................................................................................................39

34 基金份额持有人大会决议...............................................................................................39

35 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...............................39

36 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...................................................39

37 基金投资策略的改变.......................................................................................................39

38 报告期内改聘会计师事务所情况...................................................................................39

39 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................................39

40 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................39

41 其他重大事件...................................................................................................................41
11 影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................42
12 备查文件目录...................................................................................................................42

42 备查文件目录...................................................................................................................42

43 存放地点...........................................................................................................................42

44 查阅方式...........................................................................................................................42


2 基金简介
1 基金基本情况
2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
3 其他相关资料

基金名称 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
基金简称 东吴嘉禾优势精选混合
基金主代码 580001
交易代码 580001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年2月1日
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,922,173,585.20 份
基金合同存续期 不定期

投资目标 分享中国经济成长，以中低风险水平获得中长期较高收益。
投资策略 在资产配置上，本基金根据各类别资产风险收益水平及本基金风险收益目标，确定大类资产配置比例。在平衡风险收益基础上，把握优势成长，追求中长期较高收益。在股票选择上，本基金根据个股在行业、企业、价格三方面比较优势的分析，精选出具有行业、企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两重比较优势的个股作为投资对象。在股票具体操作策略上，将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有，同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。
业绩比较基准 65%*（60%* 上证 180 指数+40%*深证 100 指数）+35%*中信标普全债指数。
风险收益特征 本基金定位于中低风险水平，力求通过选股方法、投资策略等，谋求中长期较高收益。


名称 东吴基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 黄忠平 蒋松云
联系电话 021-50509888-8219 010-66105799
电子邮箱 huangzhp@scfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-50509666 / 400-821-0588 95588
传真 021-50509888-8211 010-66105798
注册地址 上海浦东源深路279 号 北京市西城区复兴门内大街55 号
办公地址 上海浦东源深路279 号 北京市西城区复兴门内大街55 号
邮政编码 200135 100140
法定代表人 徐建平 姜建清

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.scfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及托管人办公处

项目
名称
办公地址
注册登记机构
东吴基金管理有限公司
上海浦东源深路279 号
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日）
本期已实现收益 -39,712,485.07
本期利润 58,007,719.57
加权平均基金份额本期利润 0.0181
本期加权平均净值利润率 2.57%
本期基金份额净值增长率 2.29%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012年6 月30 日)
期末可供分配利润 -972,547,144.64

期末可供分配基金份额利润 -0.3328
期末基金资产净值 2,074,539,663.69
期末基金份额净值 0.7099
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2012年6 月30 日)
基金份额累计净值增长率 185.00%

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
1 基金净值表现
2 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -0.77% 0.88% -4.18% 0.72% 3.41% 0.16%
过去三个月 3.80% 0.87% 1.23% 0.75% 2.57% 0.12%
过去六个月 2.29% 1.12% 4.94% 0.89% -2.65% 0.23%
过去一年 -13.75% 1.17% -10.73% 0.90% -3.02% 0.27%
过去三年 -2.27% 1.32% -10.09% 1.04% 7.82% 0.28%
自基金合同生效起至今 185.00% 1.47% 130.96% 1.27% 54.04% 0.20%

注：比较基准=65%*（60%*上证180+40%*深证100）+35%*中信标普全债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2005年2月1 日至2012 年6月30日）

注：1.东吴嘉禾基金于2005 年2 月1 日成立。
2.比较基准=65%*（60%*上证180+40%*深证100）+35%*中信标普全债指数。
4 管理人报告
2 基金管理人及基金经理情况
3 基金管理人及其管理基金的经验

东吴基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字【2003】82号批准设立的证券投资基金管理公司，于2004 年9 月正式成立，注册资本人民币1 亿元，由东吴证券股份有限公司、上海兰生（集团）有限公司、江阴澄星实业集团有限公司共同发起设立。
作为传统吴文化与前沿经济理念的有机结合，东吴基金崇尚“以人为本，以市场为导向，以客户为中心，以价值创造为根本出发点”的经营理念；遵循“诚而有信、稳而又健、和而有铮、勤而又专、有容乃大”的企业格言；树立了“做价值的创造者、市场的创新者和行业的思想者”的远大理想，创造性地树立公司独特的文化体系，在众多基金管理公司中树立自己鲜明的企业形象。
截至2012 年6 月30 日，本基金管理人旗下共管理基金12 只，其中混合型基金2 只，分别为东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金、东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金；股票型基金5 只，分别为东吴价值成长双动力股票型证券投资基金、东吴行业轮动股票型证券投资基金、东吴新经济股票型证券投资基金、东吴新创业股票型证券投资基金、东吴新产业精选股票型证券投资基金；指数型基金1 只，为东吴中证新兴产业指数证券投资基金；LOF基金一只，为东吴深证100 指数增强型股票投资基金；债券型基金2 只，为东吴优信稳健债券型证券投资基金、东吴增利债券型证券投资基金；货币型基金1 只，为东吴货币市场证券投资基金。
2012 年上半年，上证综指持续下跌，基金行业面临较大的经营压力，在此背景下，公司依托品牌特色和投资业绩，全面推进公司各项业务发展，取得了一系列经营成果和经营管理经验。截至6 月底，公司基金管理份额138.01 亿份，资产管理规模115.53 亿元，较年初有所增长。今年上半年，公司的权益类基金业绩保持稳定，多数股票型基金业绩在同类排名中位于前1/2 且不乏特色与亮点；公司固定收益类基金业绩则普遍好于往年，以长期稳定的收益获得投资者的青睐。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
唐祝益 本基金基金经理、公司投资副总监兼投资管理部总经理 2009-12-23 - 13 年 经济学硕士，南京大学毕业，曾任上海证券综合研究有限公司证券分析师、华鑫证券投资经理、海通证券投资经理等职；2009 年8 月加入东吴基金管理有限公司，现担任东吴嘉禾基金经理、投资管理部总经理助理。

注：1、此处的任职日期和离职日期均指公司对外公告之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
1 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平

交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
1 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

2 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
3 报告期内基金投资策略和运作分析

基于对经济发展转型、中国经济去政策化、去地产化的判断，在2012 年上半年本基金保持了中性的资产配置水平，在行业配置上，坚持消费作为核心配置的同时，向大众消费品倾斜；出于对产业升级与转型的预期，增加了信息服务与信息设备类股票的配置。从效果来看，投资收益并不尽如人意。究其原因，一方面，宏观经济转型的复杂性超出预期，经济的惯性很强，过去十年房价上涨的经历严重扰乱了居民对调控的预期，宏观经济政策略微放松就导致了房地产销售的快速反弹，地方政府对房地产的路径依赖也加强了居民的消费行为；另一方面，经济中的许多现象超出常理，在社会消费品零售总额增长率快速下降的同时，我们看到大众消费品出现更大幅度的下降，而做为传统意义上奢侈性消费的高端白酒却依旧高速增长，必须消费品与可选消费的界限模糊。这些现象导致投资选择上基于博弈与短期业绩的行为更容易获得超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为0.7099 元，累计净值2.4299 元；本报告期份额净值增长率2.29%，同期业绩比较基准收益率为4.94%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
毫无疑问，在外部需求减弱、内部劳动力要素供给短缺、政府及企业去杠杆的背景下，中国经济步入调整期，经济增长速度会显著下台阶，这是经济规律的必然结果，在这个过程中，产业结构会显著调整，与固定资产投资相关的行业会出现激烈的去产能过程，与长期经济增长方向吻合的行业会得到更快的发展。
经济进入中周期调整，意味着股票市场可能没有太多系统性机会，尤其是在经济增速显著下降的初期，A 股市场备受赢利能力下降的困扰，长期因素与短期因素交织在一起，估值体系混沌。从中短期的眼光来看，随着宏观放松政策不断推出，资金价格不断降低，市场孕育着大的反弹动能。以长期的眼光来看，A 股市场的结构调整依然任重道远，一方面是因为经济结构调整导致不同发展前景的行业估值差异巨大，另一方面，目前市场的参与主体以及市场化发行政策改革导致股票价格结构性调整是一个漫长的过程，全流通后的A股市场中，主导性资金是产业资本，场外还有巨额的PE 资金，在目前的股价结构下，场内产业资本的减持以及场外PE 资本的套利是必然选择， A股市场结构会越来越趋向成熟市场。
在这个不断变化的市场中，作为投资人，值得把握的是长期趋势。在企业利润普遍下滑的阶段，我们依旧对中国经济长期增长充满信心，中国的城市化还有很大发展空间，过去十年发展的积淀为经济转型准备了充分的条件，劳动力要素的供求及价格变化导致产业升级成为必然选择，只要政策得当，中国经济有理由实现升级转型。在这个过程中，城市化是主导力量，更专业的分工导致消费及服务的需求增加，消费快速发展及品牌化是一个必然的趋势，工业信息化、农业产业化也是一个必然趋势，我们为什么不去从必然中寻找投资机会而沉迷于政策博弈。未来，我们会继续坚持在消费、科技上的投资力度。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
公司设立基金资产估值委员会，成员由公司总裁、投资总监、运营总监、基金会计、金融工程人员、监察稽核人员组成，同时，督察长、相关基金经理、总裁指定的其他人员可以列席相关会议。
公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上，由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值相关数值的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；运营总监、基金会计等参与基金组合估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认；督察长、监察稽核业务相关人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论，发表意见和建议，与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不介入基金日常估值业务。
公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；公司现没有进行任何定价服务的约定。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至多分配八次，至少分配一次；基金当年收益先弥补以前年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；全年合计的基金收益分配比例不低于本基金年度已实现净收益的50%。
本基金本报告期未进行利润分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2012 年上半年，本基金托管人在对东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2012 年上半年，东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金的管理人--东吴基金管理有限公司在东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对东吴基金管理有限公司编制和披露的东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2012 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 报告截止日：2012年6 月30 日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 2012 年6 月30 日 上年度末 2011 年12 月31 日
资产：
银行存款 6.4.7.1 303,066,074.49 334,097,607.46
结算备付金 4,122,555.69 2,748,884.26
存出保证金 1,397,588.45 1,844,863.00
交易性金融资产 6.4.7.2 1,767,094,770.69 1,833,617,634.10
其中：股票投资 1,766,305,766.69 1,787,596,338.50
基金投资 - -
债券投资 789,004.00 46,021,295.60
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 9,700,134.55 179,100,788.65
应收证券清算款 5,061,967.67 -
应收利息 6.4.7.5 51,735.47 419,828.72
应收股利 1,362,367.35 -
应收申购款 125,643.51 73,118.15
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 2,091,982,837.87 2,351,902,724.34
负债和所有者权益 附注号 本期末 2012 年6 月30 日 上年度末 2011 年12 月31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 6.4.7.3 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 9,027,953.35 -
应付赎回款 921,468.49 423,982.92
应付管理人报酬 2,557,663.42 3,090,289.98
应付托管费 426,277.27 515,048.33
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 2,365,345.29 2,399,866.21

应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 2,144,466.36 2,040,290.12
负债合计 17,443,174.18 8,469,477.56
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 2,922,173,585.20 3,376,646,368.61
未分配利润 6.4.7.10 -847,633,921.51 -1,033,213,121.83
所有者权益合计 2,074,539,663.69 2,343,433,246.78
负债和所有者权益总计 2,091,982,837.87 2,351,902,724.34

注：报告截止日2012 年6 月30 日，基金份额净值0.7099 元，基金份额总额2,922,173,585.20 份。
6.2 利润表
会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金本报告期：2012年1 月1日至2012 年6 月30 日单位：人民币元
项 目 附注号 本期 2012 年1 月1 日至2012年6月3 0日 上年度可比期间 2011 年1 月1 日至2011年6月3 0日
一、收入 83,355,275.89 -268,907,591.28
1.利息收入 2,381,896.00 2,174,857.08
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,306,218.60 1,523,455.60
债券利息收入 124,529.58 3,290.27
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 951,147.82 648,111.21
其他利息收入 - -
2.投资收益（ 损失以“-”填列） -17,088,237.95 167,190,931.59
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -32,124,241.45 154,307,642.88
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 1,244,833.14 3,945,761.78
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 13,791,170.36 8,937,526.93
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.16 97,720,204.64 -438,356,583.08
4.汇兑收益（ 损失以“－” 号 -

填列）
5.其他收入（ 损失以“-”号填列） 6.4.7.17 341,413.20 83,203.13
减：二、费用 25,347,556.32 32,677,902.42
1．管理人报酬 16,844,704.41 21,440,072.08
2．托管费 2,807,450.79 3,573,345.36
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.18 5,533,409.40 7,507,518.40
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 6.4.7.19 161,991.72 156,966.58
三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 58,007,719.57 -301,585,493.70
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 58,007,719.57 -301,585,493.70

6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金本报告期：2012年1 月1日至2012 年6 月30 日
单位：人民币元报告附注为财务报表的组成部分。本报告6.1 至6.4 ，财务报表由下列负责人签署：基金管理公司负责人：徐建平，主管会计工作负责人：黄忠平，会计机构负责人：金婕
项目 本期 2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（ 基金净值） 3,376,646,368.61 -1,033,213,121.83 2,343,433,246.78
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 58,007,719.57 58,007,719.57
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -454,472,783.41 127,571,480.75 -326,901,302.66
其中：1.基金申购款 19,393,317.76 -5,753,149.93 13,640,167.83
2.基金赎回款 -473,866,101.17 133,324,630.68 -340,541,470.49
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -
五、期末所有者权益（ 基金净值） 2,922,173,585.20 -847,633,921.51 2,074,539,663.69

项目 上年度可比期间 2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（ 基金净值） 3,393,783,060.74 -295,247,601.08 3,098,535,459.66
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -301,585,493.70 -301,585,493.70
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -47,836,344.81 4,831,618.00 -43,004,726.81
其中：1.基金申购款 223,367,256.97 -30,333,472.24 193,033,784.73
2.基金赎回款 -271,203,601.78 35,165,090.24 -236,038,511.54
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -
五、期末所有者权益（ 基金净值） 3,345,946,715.93 -592,001,476.78 2,753,945,239.15

1 报表附注
2 基金基本情况

东吴嘉禾优势精选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2004]201号文《关于同意东吴嘉禾优势精选混合型证券投资基金设立的批复》的核准，由东吴基金管理有限公司作为发起人向社会公众公开发行募集，基金合同于2005 年2 月1 日正式生效，首次设立募集规模为1,029,352,840.95 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记人为东吴基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金投资的对象为法律法规允许基金投资的具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。具体比例范围为：30%-95%的基金资产投资股票，投资债券资产不高于基金资产的60%，现金类资产最低比例为5%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则--基本准则》和38 项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会于2010年2 月8 日发布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金合同》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金声明：本基金编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况，经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。
1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
2 差错更正的说明
无。

3 税项 1、印花税 2007年5月30 日前按照0.1%的税率缴纳印花税。 经国务院批准，自2007 年5 月30 日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由原先的

0.1%调整为0.3%。 经国务院批准，财政部、国家税务总局批准，自2008 年4 月24 日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由原先的0.3%调整为0.1%。经国务院批准，财政部、国家税务总局批准，自2008 年9 月19 日起，调整证券（股票）交易印花税率，对出让方按0.1%的税率征收，对受让方不再征税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55 号文《关于证券投资基金有关税收问题的通知》的规定,对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入,由上市公司及债券发行企业在向其派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴20%的个人所得税，基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005 年6 月13 日起，对证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
1 重要财务报表项目的说明
2 4.7.1银行存款

单位：人民币元
项目 本期末 2012 年6 月30 日
活期存款 303,066,074.49
定期存款 -
其他存款 -
合计 303,066,074.49

6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 20 12年6月30 日
成本 公允价值 公允价值变动

股票 1,820,100,849.24 1,766,305,766.69 -53,795,082.55
债券 交易所市场 807,978.70 789,004.00 -18,974.70
银行间市场 - -
合计 807,978.70 789,004.00 -18,974.70
资产支持证券 - -
基金 - -
其他 - -
合计 1,820,908,827.94 1,767,094,770.69 -53,814,057.25

1 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产、负债。
2 买入返售金融资产
3 各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元
项目 本期末 2012 年6 月30 日
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间市场 9,700,134.55 -
合计 9,700,134.55 -

1 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
2 应收利息

单位：人民币元
项目 本期末 2012 年6 月30 日
应收活期存款利息 44,808.83
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,669.68
应收债券利息 3,134.42
应收买入返售证券利息 2,122.54
应收申购款利息 -
其他 -
合计 51,735.47

1 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。
2 应付交易费用 单位：人民币元
3 其他负债

项目 本期末 2012 年6 月30 日
交易所市场应付交易费用 2,364,151.59
银行间市场应付交易费用 1,193.70
合计 2,365,345.29

单位：人民币元
项目 本期末 2012 年6 月30 日
应付券商交易单元保证金 2,000,000.00
应付赎回费 260.48
应付后端申购费 -
债券利息税 -
预提审计费 44,753.80
银行手续费 -
预提信息披露费 99,452.08
合计 2,144,466.36

6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目 本期 2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,376,646,368.61 3,376,646,368.61
本期申购 19,393,317.76 19,393,317.76
本期赎回（以“-” 号填列） -473,866,101.17 -473,866,101.17
本期末 2,922,173,585.20 2,922,173,585.20

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。
1 未分配利润 单位：人民币元
2 存款利息收入

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -1,078,272,310.52 45,059,188.69 -1,033,213,121.83
本期利润 -39,712,485.07 97,720,204.64 58,007,719.57
本期基金份额交易产生的变动数 145,437,650.95 -17,866,170.20 127,571,480.75
其中：基金申购款 -6,223,142.95 469,993.02 -5,753,149.93
基金赎回款 151,660,793.90 -18,336,163.22 133,324,630.68
本期已分配利润 - -
本期末 -972,547,144.64 124,913,223.13 -847,633,921.51

单位：人民币元
项目 本期 2012 年1 月1 日至2012 年 6 月30 日
活期存款利息收入 1,278,030.03
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 275.55
结算备付金利息收入 27,908.57
其他 4.45
合计 1,306,218.60

6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目 本期 2012 年1 月1 日至2012 年6 月30 日
卖出股票成交总额 1,846,418,965.36
减：卖出股票成本总额 1,878,543,206.81
买卖股票差价收入 -32,124,241.45

6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期 20 12年1月1日至201 2年6 月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 50,938,436.11
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 49,465,198.46
减：应收利息总额 228,404.51
债券投资收益 1,244,833.14

1 衍生工具收益
2 衍生工具收益--买卖权证差价收入 本基金本报告期无权证交易。
3 股利收益 单位：人民币元
4 其他收入

项目 本期 20 12年1月1日至2012年6 月30日
股票投资产生的股利收益 13,791,170.36
基金投资产生的股利收益 -
合计 13,791,170.36

6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目 本期 20 12年1月1日至2012年6 月30日

1.交易性金融资产 97,720,204.64
--股票投资 96,501,764.96
--债券投资 1,218,439.68
--资产支持证券投资 -
--基金投资 -
2.衍生工具 -
--权证投资 -
3.其他 -
合计 97,720,204.64

单位：人民币元
项目 本期 20 12年1月1日至2012年6 月30日
基金赎回费收入 336,911.32
转换费收入 4,501.88
合计 341,413.20

6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 20 12年1月1日至2012年6 月30日
交易所市场交易费用 5,533,246.90
银行间市场交易费用 162.50
合计 5,533,409.40

6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 20 12年1月1日至2012年6 月30日
审计费用 44,753.80
信息披露费 99,452.08
帐户维护费 9,000.00
汇划费 8,385.84
数字证书服务费 400.00
合计 161,991.72

1 或有事项、资产负债表日后事项的说明
2 或有事项 无需要说明的或有事项。
3 资产负债表日后事项 无需要说明的日后事项。
4 关联方关系
5 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期基金关联方未发生变化。
6 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
8 通过关联方交易单元进行的交易
9 股票交易

22
关联方名称 与本基金的关系
东吴基金管理有限责任公司 基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登记人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
东吴证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构

金额单位：人民币元
关联方名称 本期 20 12年1月1日至2012年6 月30日 上年度可比期间 20 11年1月1日至2011年6 月30日
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例
东吴证券股份有限公司 494,397,754.00 13.71% 828,389,896.34 16.70%

1 权证交易 无。
2 债券交易 无。
3 债券回购交易 无。
4 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元

关联方名称 本期 20 12年1月1日至2012年6 月30日
当期 佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付 佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
东吴证券股份有限公司 410,536.07 13.55% 0.00 0.00%
关联方名称 上年度可比期间 20 11年1月1日至2011年6 月30日
当期 占当期佣金 期末应付 占期末应付佣

佣金 总量的比例 佣金余额 金总额的比例
东吴证券股份有限公司 694,506.62 16.83% 113,857.74 2.89%

注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2、股票交易佣金为成交金额的1‰扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、买（卖）证管费和证券结算风险基金等）；证券公司不向本基金收取国债现券及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金比率是公允，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
1 关联方报酬
2 基金管理费

单位：人民币元
项目 本期 20 12年1月1日至2012年6 月30日 上年度可比期间 20 11年1月1日至2011年6 月30日
当期发生的基金应支付的管理费 16,844,704.41 21,440,072.08
其中：支付销售机构的客户维护费 3,811,152.48 5,019,299.08

注：支付基金管理人东吴基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 20 12年1月1日至2012年6 月 20 11年1月1日至2011年6 月30日
30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,807,450.79 3,573,345.36

注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
本基金无销售服务费。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
1 各关联方投资本基金的情况
2 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人未持有本基金份额。
3 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其它关联方均未持有本基金份额。
4 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元
5 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。

7 期末（2012年6 月30 日）本基金持有的流通受限证券
8 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的股票。

9 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
基金本报告期末未持有因暂时性停牌而流通受限的股票。

10 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
11 银行间市场债券正回购
本基金报告期末未持有银行间市场正回购交易中作为抵押的债券。

12 交易所市场债券正回购

关联方名称 本期 20 12年1月1日至2012年6 月30日 上年度可比期间 20 11年1月1日至2011年6 月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行股份有限公司 303,066,074.49 1,278,030.03 351,722,721.32 1,478,000.47

本基金报告期末未持有交易所市场正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票、债券、权证和法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。利率风险是本基金市场风险的重要组成部分。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现以中低风险水平获得中长期较高收益的风险收益目标。
本基金投资目标为通过个股精选、科学的操作策略及严密的风险控制等手段来降低投资风险，力争将本基金的风险水平控制在比较基准的一定幅度范围内；同时，本基金通过对中国经济成长规律的准确把握和对具有价值成长比较优势股票的前瞻性投资来分享中国经济成长，获得中长期较高收益。基于该投资目标，本基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。
本基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由监察稽核部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。监察稽核部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他应收类款项。
对于与债券投资的信用风险，本基金管理人的投资部门及交易部门建立了经审批的交易对手名单，并通过限定被投资对象的信用等级范围及各类投资品种比例上来管理信用风险。本基金的银行存款存放于本基金的托管行－中国工商银行股份有限公司。本基金认为与中国工商银行股份有限公司相关的信用风险程度较低。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。本基金与应收证券清算款相关的信用风险程度较低。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。作为开放式基金，存在兑付赎回资金的流动性风险。本基金流动风险亦来源于因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险，以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持交易性金融资产均在证券交易所上市，本基金未持有具有重大流动性风险的投资品种。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余部分在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金资产净值的40%。
除卖出回购金融资产款合约约定到期日均为一个月以内计息外，本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 2012 年6月30日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 303,066,074.49 - - - 303,066,074.49
结算备付金 4,122,555.69 - - - 4,122,555.69
存出保证金 - - - 1,397,588.45 1,397,588.45
交易性金融资产 - 789,004.00 - 1,766,305,766.69 1,767,094,770.69
衍生金融资产 - - - - -
买入返售 9,700,134.55 - - - 9,700,134.55

金融资产
应收证券清算款 - - - 5,061,967.67 5,061,967.67
应收利息 - - - 51,735.47 51,735.47
应收股利 - - - 1,362,367.35 1,362,367.35
应收申购款 - - - 125,643.51 125,643.51
其他资产 - - - - -
资产总计 316,888,764.73 789,004.00 - 1,774,305,069.14 2,091,982,837.87
负债
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - 9,027,953.35 9,027,953.35
应付赎回款 - - - 921,468.49 921,468.49
应付管理人报酬 - - - 2,557,663.42 2,557,663.42
应付 - - - 426,277.27 426,277.27

托管费
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 2,365,345.29 2,365,345.29
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 2,144,466.36 2,144,466.36
负债总计 - - - 17,443,174.18 17,443,174.18
利率敏感度缺口 316,888,764.73 789,004.00 - 1,756,861,894.96 2,074,539,663.69
上年度末2011 年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 334,097,607.46 - - - 334,097,607.46
结算备付金 2,748,884.26 - - - 2,748,884.26

存出保证金 - - - 1,844,863.00 1,844,863.00
交易性金融资产 5,029,000.00 15,031,404.80 25,960,890.80 1,787,596,338.50 1,833,617,634.10
买入返售金融资产 179,100,788.65 - - - 179,100,788.65
应收利息 - - - 419,828.72 419,828.72
应收申购款 - - - 73,118.15 73,118.15
资产总计 520,976,280.37 15,031,404.80 25,960,890.80 1,789,934,148.37 2,351,902,724.34
负债
应付赎回款 - - - 423,982.92 423,982.92
应付管理人报酬 - - - 3,090,289.98 3,090,289.98
应付托管费 - - - 515,048.33 515,048.33
应付交易费用 - - - 2,399,866.21 2,399,866.21
其他负债 - - - 2,040,290.12 2,040,290.12
负债 - - - 8,469,477.56 8,469,477.56

总计
利率敏感度缺口 520,976,280.37 15,031,404.80 25,960,890.80 1,781,464,670.81 2,343,433,246.78

注：本表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
1 利率风险的敏感性分析
2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。


假设 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测算的理论变动值。
假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他市场变量均不发生变化。
此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币）
分析 相关风险变量的变动 本期末 2012 年6 月30 日 上年度末 2011 年12 月31 日
利率下降25个基点 增加0.86 万元 增加39.75 万元
利率上升25个基点 减少0.84 万元 减少38.45 万元

6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的价格波动风险。
本基金管理人风险管理部门通过监控基金的大类资产配置比例，行业及个股集中度，行业配置相对业绩基准的偏离度，重仓行业及个股的业绩表现，研究深度等，评估并有效管理基金面临的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元
项目 本期末 2012 年6 月30 日 上年度末 2011 年12 月31 日
公允价值 占基金资产净值比例（%） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,766,305,766.69 85.14 1,787,596,338.50 76.28

衍生金融资产-权证投资 - - -
其他 - - -
合计 1,766,305,766.69 85.14 1,787,596,338.50 76.28

注：本基金投资组合中股票投资比例为30%-95%，投资债券资产不高于基金资产的60%，现金类资产最低比例为5%
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 本基金选用业绩基准作为衡量系统风险的标准
选用报告期间统计所得beta 值作为期末系统风险对本基金的影响系数
对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币）
分析 相关风险变量的变动 本期末 2012 年6 月30 日 上年度末 2011 年12 月31 日
业绩基准下跌10% 减少23,340.73 万元 减少2,882.42 万元
业绩基准下跌1% 减少2,334.07 万元 减少2,882.42 万元
业绩基准下跌5% 减少11,670.37 万元 减少1,441.21 万元

注：报告期内，本基金beta 值为1.13，2011 年beta 值为1.23。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无需要说明的其他重要事项。
7 投资组合报告
2 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,766,305,766.69 84.43
其中：股票 1,766,305,766.69 84.43
2 固定收益投资 789,004.00 0.04
其中：债券 789,004.00 0.04
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 9,700,134.55 0.46
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 307,188,630.18 14.68
6 其他各项资产 7,999,302.45 0.38


1 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 52,167,299.60 2.51
B 采掘业 18,099,484.15 0.87
C 制造业 908,999,088.92 43.82
C0 食品、饮料 183,802,928.08 8.86
C1 纺织、服装、皮毛 43,613,478.45 2.10
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 93,334,567.93 4.50
C5 电子 44,567,036.16 2.15
C6 金属、非金属 28,814,284.84 1.39
C7 机械、设备、仪表 239,395,504.16 11.54
C8 医药、生物制品 275,471,289.30 13.28
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 89,538,003.54 4.32
F 交通运输、仓储业 95,453,961.60 4.60
G 信息技术业 189,598,688.12 9.14
H 批发和零售贸易 92,965,500.95 4.48
I 金融、保险业 194,138,970.36 9.36
J 房地产业 8,910,000.00 0.43
K 社会服务业 116,434,769.45 5.61
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,766,305,766.69 85.14

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 8,000,000 87,360,000.00 4.21
2 600009 上海机场 6,399,840 81,533,961.60 3.93
3 600267 海正药业 4,483,131 78,365,129.88 3.78

4 000423 东阿阿胶1,901,815 76,091,618.15 3.67
5 600588 用友软件 4,809,509 73,393,107.34 3.54
6 000999 华润三九 3,318,682 72,513,201.70 3.50
7 000596 古井贡酒 1,482,536 70,035,000.64 3.38
8 600315 上海家化 1,773,778 69,195,079.78 3.34
9 000063 中兴通讯 4,812,889 67,187,930.44 3.24
10 000895 双汇发展 1,079,966 66,828,296.08 3.22
11 600104 上汽集团 4,111,324 58,750,819.96 2.83
12 002152 广电运通 3,541,907 58,441,465.50 2.82
13 002051 中工国际 1,968,733 52,289,548.48 2.52
14 002477 雏鹰农牧 2,767,496 52,167,299.60 2.51
15 002081 金螳螂 1,219,903 46,356,314.00 2.23
16 601318 中国平安 1,000,000 45,740,000.00 2.20
17 000418 小天鹅Ａ 5,386,482 45,731,232.18 2.20
18 002154 报喜鸟 3,199,815 43,613,478.45 2.10
19 601601 中国太保 1,899,918 42,140,181.24 2.03
20 002396 星网锐捷 2,284,233 34,217,810.34 1.65
21 600707 彩虹股份 5,771,898 34,169,636.16 1.65
22 600778 友好集团 3,015,160 33,890,398.40 1.63
23 002400 省广股份 1,669,711 31,974,965.65 1.54
24 002140 东华科技 1,637,414 31,520,219.50 1.52
25 600859 王府井 1,000,000 27,360,000.00 1.32
26 600660 福耀玻璃 3,199,962 25,023,702.84 1.21
27 000858 五粮液 729,927 23,912,408.52 1.15
28 002157 正邦科技 2,184,746 23,027,222.84 1.11
29 000927 一汽夏利 3,070,254 22,504,961.82 1.08
30 000650 仁和药业 2,479,658 21,275,465.64 1.03
31 600143 金发科技 3,479,395 20,771,988.15 1.00
32 600587 新华医疗 829,987 20,733,075.26 1.00
33 002223 鱼跃医疗 1,300,000 19,305,000.00 0.93
34 601628 中国人寿 1,000,000 18,300,000.00 0.88
35 601857 中国石油 1,999,943 18,099,484.15 0.87
36 601888 中国国旅 631,060 17,808,513.20 0.86
37 600085 同仁堂 999,919 17,448,586.55 0.84
38 600056 中国医药 727,054 15,958,835.30 0.77
39 002262 恩华药业 676,525 15,756,267.25 0.76
40 002398 建研集团 630,454 14,361,742.12 0.69
41 601919 中国远洋 3,000,000 13,920,000.00 0.67
42 600970 中材国际 1,010,526 11,661,470.04 0.56
43 002371 七星电子 390,000 10,397,400.00 0.50
44 600518 康美药业 610,839 9,419,137.38 0.45

45 000002 万科Ａ1,000,000 8,910,000.00 0.43
46 601100 恒立油缸 750,000 8,250,000.00 0.40
47 002195 海隆软件 500,000 8,005,000.00 0.39
48 300020 银江股份 679,484 6,794,840.00 0.33
49 600690 青岛海尔 484,552 5,678,949.44 0.27
50 300160 秀强股份 354,260 3,790,582.00 0.18
51 300054 鼎龙股份 150,000 3,367,500.00 0.16
52 601336 新华保险 17,488 598,789.12 0.03
53 002603 以岭药业 13,000 358,150.00 0.02

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 170,778,577.68 7.29
2 600036 招商银行 101,283,462.66 4.32
3 600030 中信证券 84,194,938.47 3.59
4 600267 海正药业 72,748,311.53 3.10
5 600547 山东黄金 71,043,728.66 3.03
6 600489 中金黄金 69,013,795.06 2.94
7 000063 中兴通讯 65,718,163.44 2.80
8 000983 西山煤电 63,989,941.88 2.73
9 600104 上汽集团 62,569,712.72 2.67
10 601601 中国太保 61,468,276.59 2.62
11 002396 星网锐捷 52,325,617.09 2.23
12 000002 万科Ａ 51,774,966.97 2.21
13 002477 雏鹰农牧 49,144,958.69 2.10
14 600588 用友软件 47,441,686.14 2.02
15 600837 海通证券 47,387,788.30 2.02
16 002405 四维图新 46,715,527.49 1.99
17 600707 彩虹股份 42,427,364.02 1.81
18 000650 仁和药业 40,319,618.81 1.72
19 600518 康美药业 39,448,312.59 1.68
20 002152 广电运通 36,676,574.27 1.57

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细 金额单位：人民币元 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

产净值比例（％）
1 600837 海通证券 130,006,949.53 5.55
2 000596 古井贡酒 124,937,665.72 5.33
3 601318 中国平安 124,543,372.25 5.31
4 600030 中信证券 87,864,451.93 3.75
5 600104 上汽集团 76,315,971.83 3.26
6 000983 西山煤电 69,454,510.05 2.96
7 000063 中兴通讯 68,580,939.59 2.93
8 600547 山东黄金 67,741,367.39 2.89
9 600835 上海机电 66,487,377.67 2.84
10 600489 中金黄金 65,150,701.35 2.78
11 600050 中国联通 62,895,142.64 2.68
12 002081 金螳螂 55,636,280.40 2.37
13 600588 用友软件 55,585,361.00 2.37
14 600859 王府井 55,312,042.54 2.36
15 600970 中材国际 53,574,270.34 2.29
16 000001 深发展Ａ 48,728,907.59 2.08
17 002405 四维图新 44,320,528.16 1.89
18 600518 康美药业 43,770,655.18 1.87
19 000002 万科Ａ 43,000,947.02 1.83
20 600535 天士力 36,661,585.12 1.56

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
1 期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位：人民币元
2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细金额单位：人民币元
3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5 投资组合报告附注

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -
7 可转债 789,004.00 0.04
8 其他 - -
9 合计 789,004.00 0.04

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110011 歌华转债 8,200 789,004.00 0.04

7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
2 期末其他各项资产构成单位：人民币元
3 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 名称 金额
1 存出保证金 1,397,588.45
2 应收证券清算款 5,061,967.67
3 应收股利 1,362,367.35
4 应收利息 51,735.47
5 应收申购款 125,643.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,999,302.45

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110011 歌华转债 789,004.00 0.04

1 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8 基金份额持有人信息
2 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额 比例
193,071 15,135.23 4,272,327.81 0.15% 2,917,901,257.39 99.85%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况本基金本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
9 开放式基金份额变动单位：份
基金合同生效日（2005年2 月1 日）基金份额总额 1,029,352,840.95
本报告期期初基金份额总额 3,376,646,368.61
本报告期基金总申购份额 19,393,317.76
减：本报告期基金总赎回份额 473,866,101.17
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,922,173,585.20

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。
38
10 重大事件揭示
1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。

2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内基金投资策略未改变。

5 报告期内改聘会计师事务所情况

本基金本报告期内仍聘用江苏公证天业会计师事务所，该会计师事务所从2007 年提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
1 基金租用证券公司交易单元的有关情况
2 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额 佣金 占当期佣金总量的比例

的比例
海通证券 2 576,396,107.86 15.98% 479,448.54 15.83% -
东吴证券 2 494,397,754.00 13.71% 410,536.07 13.55% -
国泰君安 1 481,900,784.80 13.36% 413,984.83 13.67% -
中信证券 2 456,277,339.64 12.65% 383,506.40 12.66% -
申银万国 1 350,017,945.68 9.70% 297,723.53 9.83% -
安信证券 1 345,875,517.99 9.59% 295,913.25 9.77% -
中投证券 1 252,411,999.74 7.00% 206,823.25 6.83% -
兴业证券 1 219,156,836.92 6.08% 182,005.28 6.01% -
国信证券 1 214,022,965.26 5.93% 181,918.88 6.01% -
广发证券 1 95,763,061.36 2.66% 77,808.57 2.57% -
长江证券 1 90,520,715.50 2.51% 73,548.69 2.43% -
银河证券 1 29,959,006.65 0.83% 26,154.16 0.86% -
中航证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -

注：1、租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：证券公司基本面评价（财务状况、资信状况、经营状况）；证券公司研究能力评价（报告质量、及时性和数量）；证券公司信息服务评价（全面性、及时性和高效性）等方面。
租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形
成考评指标，然后根据综合评分进行选择基金专用交易单元。2、本期租用证券公司交易单元的变更情况本报告期本基金交易单元无变化。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例
海通证券 7,334,037.20 15.03% - - - -
东吴证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
中信证券 1,156,507.60 2.37% 1,000,000.00 100.00% - -
申银万国 - - - - - -
安信证券 30,660,892.10 62.81% - - - -
中投证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
国信证券 9,660,307.00 19.79% - - - -

广发证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
国联证券 - - - - - -

10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 《东吴基金关于旗下基金新增财富里昂证券为代销机构的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-01-05
2 《东吴基金关于旗下证券投资基金估值调整情况的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-01-06
3 《东吴嘉禾优势精选混合基金2011 年第4季度报告》 中国证券报、上海证券报 2012-01-19
4 《东吴基金通过网上交易平台进行转换实行费率优惠的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-02-27
5 《东吴基金关于旗下基金产品持有大立科技股票恢复市价估值法的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-03-01
6 《东吴基金通过网上交易平台进行转换实行费率优惠的补充公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-03-07
7 《东吴嘉禾优势精选混合基金2011 年年度报告》 中国证券报、上海证券报 2012-03-28
8 《东吴基金关于旗下部分基金继续参加工行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-03-30
9 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在国泰君安证券股份有限公司自助式交易系统申购费率优惠活动的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-04-17
10 《《东吴嘉禾优势精选混合基金2012 年第1 季度报告》 中国证券报、上海证券报 2012-04-20
11 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在中国中投证券有限责任公司推出定期定额投资业务并参加其定期定额投资申购费率优惠的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-04-24
12 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金参加邮储银行个人手机银行申购费率优惠活动的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-04-25
13 《东吴基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国农业银行股份有限公司网上银行申购基金费率优惠活动的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-04-27
14 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金新 中国证券报、上海 2012-06-05

增深圳众禄基金销售有限公司为代销机构并推出定期定额业务及转换业务的公告》 证券报、证券时报
15 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在深圳众禄基金销售有限公司网上申购费率及定投申购费率优惠的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-06-05
16 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在交通银行网上银行、手机银行延长基金申购费率优惠的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-06-28
17 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在中信银行网上银行、移动银行延长基金申购费率优惠的公告》 中国证券报、上海证券报、证券时报 2012-06-28

11 影响投资者决策的其他重要信息
无
12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金设立的文件； 2、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金合同》； 3、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 5、报告期内东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。
12.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处
12.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司
客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588

东吴基金管理有限公司二〇一二年八月二十五日
基金信息类型 基金中期报告
公告来源 证券时报
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