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富国鑫旺均衡养老三年持有混合发起式(FOF)(007662)  基金公开信息
流水号 1733142
基金代码 007662
公告日期 2019-12-16
编号 6
标题 富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)风险揭示书
信息全文
1
富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基
金(FOF)风险揭示书

尊敬的基金投资者:
非常感谢您对我公司旗下富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式
基金中基金(FOF)的关注!富国鑫旺均衡养老目标三年持有期混合型发起式基
金中基金(FOF)(以下简称“本基金”)由富国基金管理有限公司(以下简称“富
国基金公司”)依照有关法律法规及约定募集,并经中国证券监督管理委员会证
监许可〔2019〕1104 号文注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明
其对本基金的价值和市场前景做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没
有风险。本基金的名称中包含“养老目标”字样,不代表基金收益保障或其他任
何形式的收益承诺,基金管理人在此特别提示投资者:本基金不保本,可能发生
亏损。本基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过中国证监会基金电子披露
网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)和富国基金公司网站(www.fullgoal.com.cn)进
行了公开披露。
富国基金公司提醒您,国内基金市场运作时间较短,不能反映股市发展的所
有阶段。您在购买本产品前,先仔细阅读我们给您的提示!

一、购买前,认真了解基金和本基金
基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资于单一证券所
带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工
具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能
承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往
业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的
“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投
资风险,由投资人自行负担。
基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金等不
同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度
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的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。
基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自
身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是本基金单个开放日内的
基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数扣除申购申请份额总数后的余额)超过
前一开放日的基金总份额的10%时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金
份额。您还需了解,基金的投资方式分为一次性投资和定期定额投资。定期定额
投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但
是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,
也不是替代储蓄的等效理财方式。
本基金对每份基金份额设置3年的最短持有期限,即:自基金合同生效日(对
认购份额而言,下同)或基金份额申购确认日(对申购份额而言,下同)至该日
的3年年度对日的期间内,投资者不能提出赎回申请;该日3年后的年度对日之
后,投资者可以提出赎回申请。若该日历年度实际不存在对应日期的,则顺延至
下一日。本基金最短持有期限不短于3年,基金份额持有人在最短持有期到期日
前,不能提出赎回申请,故在最短持有期到期日前将面临不能赎回的风险。
本基金为混合型基金中基金(FOF),投资范围为具有良好流动性的金融工
具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额(包括QDII基金、
商品基金(含商品期货基金和黄金ETF,下同)及其他经中国证监会核准或注册
的公开募集证券投资基金),国内依法公开发行上市交易的股票(包括主板、中
小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(国
债、央行票据、金融债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、次级债券、可
转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、短期融资券(含超短期融资券)、
中期票据等)、资产支持证券、质押及买断式回购、银行存款(包括定期存款、
协议存款、通知存款等)、同业存单以及法律法规或中国证监会允许投资的其他
金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当
程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开
募集的基金份额的资产占基金资产的比例不低于80%。本基金权益类资产(包括
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股票、股票型基金、偏股混合型基金)的战略配置比例为55%,投资比例为基金
资产的45%-60%。
本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如果法律法规对该比例要求有变更的,以变更后的比例为准,本基金的投资
范围会做相应调整。
本基金定位为目标风险策略基金,基金的资产配置通过结合风险预算模型与
宏观基本面分析确定,同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适
时调整。
本基金将根据整体的目标风险(目标波动率、最大回撤等),确定各大类资
产的风险预算,通过风险预算得到各类资产的配置比例,当组合的实际风险偏离
风险目标时,通过调整风险资产(包括股票、股票型基金、混合型基金及商品基
金等)的风险暴露进行管理,以符合本基金的投资目标。
本基金设置均衡的目标风险水平,权益类资产(包括股票、股票型基金、偏
股混合型基金)的战略配置比例为55%,投资比例为基金资产的45%-60%。其
中,偏股混合型基金是指至少满足以下一条标准的混合型基金:
(1)基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于50%;
(2)基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于
50%。
本基金为混合型基金中基金,在通常情况下其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金、货币市场基金、债券型基金中基金和货币型基金中基金,低于股票
型基金和股票型基金中基金。
本基金的管理费率为0.90%/年,对基金财产中持有的本基金管理人自身管
理的基金部分不收取管理费。托管费率为0.15%/年,对基金财产中持有的本基
金托管人自身托管的基金部分不收取托管费。
本基金认购费率如下表所示:
认购金额M(含认购费) 认购费率
M<100万元 1.00%
100万元≤M<500万元 0.80%
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M≥500万元 每笔1,000元
本基金申购费率如下表所示:
申购金额M(含申购费) 申购费率
M<100万元 1.20%
100万元≤M<500万元 1.00%
M≥500万元 每笔1,000元
(通过直销中心认购/申购的养老金客户所适用的认购/申购费率详见招募说
明书)
本基金不收取赎回费。

二、投资于本基金的主要风险
(一)市场风险
证券市场价格受到各种因素的影响,导致基金收益水平变化而产生风险,主
要包括:
1、政策风险。因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区
发展政策等)发生变化,导致市场价格波动而产生风险。
2、经济周期风险。随着经济运行的周期性变化,证券市场的收益水平也呈
周期性变化。基金投资于证券,收益水平也会随之变化,从而产生风险。
3、利率风险。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。
利率直接影响着证券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润,并通过对
股票市场走势变化等方面的影响,引起基金收益水平的变化。
4、通货膨胀风险。如果发生通货膨胀,基金投资于证券所获得的收益可能
会被通货膨胀抵消,从而影响基金资产的保值增值。
5、上市公司经营风险。上市公司的经营好坏受多种因素影响,如管理能力、
财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等,这些都会导致企业的盈利发生变
化。如果基金所投资的上市公司经营不善,其股票价格可能下跌,或者能够用于
分配的利润减少,使基金投资收益下降。虽然基金可以通过投资多样化来分散这
种非系统风险,但不能完全规避。
6、再投资风险。再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投
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资收益的影响,这与利率上升所带来的价格风险(即利率风险)互为消长。
(二)信用风险
信用风险主要指债券、资产支持证券、短期融资券等信用证券发行主体信用
状况恶化,到期不能履行合约进行兑付的风险,另外,信用风险也包括证券交易
对手因违约而产生的证券交割风险。
(三)流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资
者赎回款项的风险。
1)本基金的申购、赎回安排
本基金采用开放方式运作,基金管理人在开放日办理基金份额的申购和赎回,
具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间(若
本基金参与港股通交易且该工作日为非港股通交易日时,则本基金不开放申购和
赎回等业务,具体以届时公告为准),但基金管理人根据法律法规、中国证监会
的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。基金管理人自基金合同生
效之日起不超过3个月开始办理申购,认购份额的最短持有期限到期(即基金合
同生效日的3年年度对日)后,基金管理人开始办理赎回,具体业务办理时间在
申购/赎回开始公告中规定。
2)拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
本基金的主要投资对象为具有良好流动性的金融工具(包括经中国证监会依
法核准或注册的公开募集的基金份额、国内依法公开发行上市交易的股票、债券、
资产支持证券、质押及买断式回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证
监会允许投资的其他金融工具,同时本基金基于分散投资的原则在行业和个券方
面未有高集中度的特征,综合评估在正常市场环境下本基金的流动性风险适中。
3)巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
当基金出现巨额赎回时,基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定
全额赎回或部分延期赎回。
若基金发生巨额赎回,在出现单个基金份额持有人超过基金总份额10%的赎
回申请(“大额赎回申请人”)情形下,基金管理人可以对大额赎回申请人的赎回
申请延期办理,即按照保护其他赎回申请人(“小额赎回申请人”)利益的原则,
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基金管理人可以优先确认小额赎回申请人的赎回申请,具体为:如小额赎回申请
人的赎回申请在当日被全部确认,则基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一
开放日基金总份额的10%的前提下,在仍可接受赎回申请的范围内对大额赎回申
请人的赎回申请按比例确认,对大额赎回申请人未予确认的赎回申请延期办理;
如小额赎回申请人的赎回申请在当日未被全部确认,则对全部未确认的赎回申请
(含小额赎回申请人的其余赎回申请与大额赎回申请人的全部赎回申请)延期办
理。延期办理的具体程序,按照本条规定的延期赎回或取消赎回的方式办理;同
时,基金管理人应当对延期办理的事宜在指定媒介上刊登公告。
4)实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回的
情形时,基金管理人将以保障投资者合法权益为前提,按照法律法规及基金合同
的规定,选取延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、
暂停估值、摆动定价等流动性风险管理工具作为辅助措施,投资者将面临其赎回
申请被暂停或延期办理、收到赎回款项的时间晚于预期,赎回成本或申购成本较
高等风险。对于各类流动性风险管理工具的使用,基金管理人将对风险进行监测
和评估,使用前与基金托管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理工具时,
投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相应影响,基金管理人将依照法律
法规及基金合同的约定进行操作,保障投资者的合法权益。
(四)操作风险
操作风险是指基金运作过程中,因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作
失误或违反操作规程等引致的风险,例如,越权违规交易、会计部门欺诈、交易
错误、IT系统故障等风险。
(五)管理风险
在基金管理运作过程中,基金管理人的研究水平、投资管理水平直接影响基
金收益水平,如果基金管理人对经济形势和证券市场判断不准确、获取的信息不
充分、投资操作出现失误等,都会影响基金的收益水平。
(六)合规性风险
合规风险指基金管理或运作过程中,违反国家法律、法规的规定,或者违反
基金合同有关规定的风险。
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(七)本基金的特有风险
1、基金运作的风险
本基金是混合型基金中基金,存在大类资产配置风险,有可能受到经济周期、
市场环境或基金管理人对市场所处的经济周期和产业周期的判断不足等因素的
影响,导致基金的大类资产配置比例偏离最优化水平,给基金投资组合的绩效带
来风险。本基金对被投资基金的评估具有一定的主观性,将在基金投资决策中给
基金带来一定的不确定性的风险。被投资基金的波动会受到宏观经济环境、行业
周期、基金经理和基金管理人自身经营状况等因素的影响。因此,本基金整体表
现可能在特定时期内低于其他基金。本基金坚持价值和长期投资理念,重视基金
投资风险的防范,但是基于投资范围的规定,本基金无法完全规避基金市场、股
票市场和债券市场的下跌风险。同时,本基金可能因持续规模较小而被合并导致
基金终止的风险。
另外,本基金除了承担投资其他基金的管理费、托管费和销售费用(其中申
购本基金基金管理人自身管理的其他基金不收取申购费、赎回费(不包括按照相
关法规、基金招募说明书约定应当收取,并计入基金财产的赎回费用)、销售服
务费等)外,还须承担本基金本身的管理费、托管费和销售费用(其中不收取基
金财产中持有本基金管理人管理的其他基金部分的管理费、本基金托管人托管的
其他基金部分的托管费),因此,本基金最终获取的回报与直接投资于其他基金
获取的回报存在差异。
2、港股通标的股票投资风险
本基金还可投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范
围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”),会面临港股
通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,
包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不
设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇
率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来
的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖
出,可能带来一定的流动性风险)等。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金
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资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。
3、资产支持证券投资风险
本基金的投资范围包括资产支持证券。资产支持证券存在信用风险、利率风
险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等。
(1)信用风险也称为违约风险,它是指资产支持证券参与主体对它们所承
诺的各种合约的违约所造成的可能损失。从简单意义上讲,信用风险表现为证券
化资产所产生的现金流不能支持本金和利息的及时支付而给投资者带来损失。
(2)利率风险是指资产支持证券作为固定收益证券的一种,也具有利率风
险,即资产支持证券的价格受利率波动发生逆向变动而造成的风险。
(3)流动性风险是指资产支持证券不能迅速、低成本地变现的风险。
(4)提前偿付风险是指若合同约定债务人有权在产品到期前偿还,则存在
由于提前偿付而使投资者遭受损失的可能性。
4、本基金最短持有期限不短于3年,基金份额持有人在最短持有期到期日
前,不能提出赎回申请,故在最短持有期到期日前将面临不能赎回的风险。
5、发起式基金自动终止的风险
基金合同生效之日起3年后的对应日,若基金资产规模低于2亿元,基金合
同应当按照基金合同约定的程序进行清算并终止,且不得通过召开基金份额持有
人大会的方式延续。因此,投资者还将面临发起式基金自动终止的风险。
6、本基金的名称中包含“养老目标”字样,不代表基金收益保障或其他任
何形式的收益承诺,基金管理人在此特别提示投资者:本基金不保本,可能发生
亏损。
(八)税负增加风险
财政部、国家税务总局财政[2016]140 号《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》第四条规定:“资管产品运营过程中发生的增
值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。”鉴于基金合同中基金管理
人的管理费中不包括产品运营过程中发生的税款,本基金运营过程中需要缴纳增
值税应税的,将由基金份额持有人承担并从基金资产中支付,按照税务机关的规
定以基金管理人为增值税纳税人履行纳税义务,因此可能增加基金份额持有人的
投资税费成本。
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(九)本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一
致的风险
本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比
例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述,代表了一般市场情况下本基金的长
期风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关
法律法规对本基金进行风险评价,不同的销售机构采用的评价方法也不同,因此
销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同,
投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之
间的匹配检验。
(十)其他风险
1、在符合本基金投资理念的新型投资工具出现和发展后,如果投资于这些
工具,基金可能会面临一些特殊的风险;
2、因技术因素而产生的风险,如计算机系统不可靠产生的风险;
3、因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不
完善而产生的风险;
4、因人为因素而产生的风险,如内幕交易、欺诈行为等产生的风险;
5、对主要业务人员如基金经理的依赖可能产生的风险;
6、战争、自然灾害等不可抗力可能导致基金资产的损失,影响基金收益水
平,从而带来风险;
7、其他意外导致的风险。

三、认真分析自己的风险和预期收益需求
富国基金公司建议投资者在购买基金之前,请务必通过正规的途径,如咨询
富国基金公司客户服务热线,登陆富国基金公司网站,咨询您的客户经理或者通
过其他渠道,对自己的资金状况、投资期限、收益要求和风险承受能力做一个客
观合理的评估,做好自己的资产配置组合,从而能够更好的进行未来的理财规划。
敬请投资者根据自身年龄、退休日期和收入水平选择合适的养老目标基金。

四、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回
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基金,基金销售机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公示信息。


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基金信息类型 其他
公告来源 基金公司官网
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