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| 招商和悦均衡养老三年持有期混合(FOF)A(007660) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1704725 | ||||||||
| 基金代码 | 007660 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-11-06 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)招募说明书 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 招商基金管理有限公司 招募说明书 1 重要提示 招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（以下简称“本基 金”）经中国证券监督管理委员会2019年6月20日《关于准予招商和悦均衡养老目标三年持有 期混合型发起式基金中基金（FOF）注册的批复》（证监许可【2019】1101号）注册公开募集。 招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内 容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对基金募集的注册审查 以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投资者利 益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性 判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件，自主判断 基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支 付的金额。如对本招募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。 本基金主要投资于公开募集的基金，所投资的基金的基金净值会因为证券市场波动等因 素产生波动从而影响本基金的基金净值，投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品 特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险， 包括：证券市场风险、流动性风险、信用风险、管理风险、本基金的特定风险和其他风险等 等。 本基金投资公开募集的基金，基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金 融工具，投资于公开募集的基金既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所 带来的损失。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。 在极端情况下，本基金存在无法变现持有的基金份额的可能性。 本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定。本基金的特有风险及一般风 险详见本招募说明书的“风险揭示”部分。 本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场 制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实 行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波 动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可 能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出， 可能带来一定的流动性风险）等。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于 招商基金管理有限公司 招募说明书 2 港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。 本基金投资资产支持证券，资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产支持证券具 有一定的价格波动风险、流动性风险、信用风险等风险。本公司将本着谨慎和控制风险的原 则进行资产支持证券投资，请基金份额持有人关注包括投资资产支持证券可能导致的基金净 值波动、流动性风险和信用风险在内的各项风险。 本基金为发起式基金，《基金合同》生效之日起满三年后的对应日，若基金资产净值低 于2亿元，《基金合同》自动终止并按其约定程序进行清算，无需召开基金份额持有人大会审 议，且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续《基金合同》期限，投资者将面临基金 合同终止的风险。 本基金中“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本， 可能发生亏损。 本基金设置锁定持有期，原则上每份基金份额的锁定持有期为3年，基金份额在锁定持 有期内不办理赎回及转换转出业务。因此基金份额持有人面临在锁定持有期内不能赎回基金 份额的风险。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，但在基金运作 过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对 本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明书 和基金合同。 基金招募说明书自基金合同生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月结束之日后的 45日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。 招商基金管理有限公司 招募说明书 3 目 录 一、绪 言 ................................................................... 4 二、释 义 ................................................................... 5 三、基金管理人 ............................................................... 9 四、基金托管人 .............................................................. 20 五、相关服务机构 ............................................................ 24 六、基金的募集 .............................................................. 26 七、基金备案................................................................ 30 八、基金份额的申购、赎回及转换 .............................................. 32 九、基金的投资 .............................................................. 41 十、基金的财产 .............................................................. 49 十一、基金资产的估值 ........................................................ 50 十二、基金的收益与分配 ...................................................... 56 十三、基金的费用与税收 ...................................................... 58 十四、基金持有其他基金的信息披露 ............................................ 60 十五、基金份额的登记、非交易过户、转托管、冻结与解冻 ........................ 65 十六、基金的会计和审计 ...................................................... 67 十七、基金的信息披露 ........................................................ 68 十八、风险揭示 .............................................................. 74 十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 .................................. 80 二十、基金合同的内容摘要 .................................................... 82 二十一、基金托管协议的内容摘要 ............................................. 102 二十二、对基金份额持有人的服务 ............................................. 119 二十三、其他应披露事项 ..................................................... 121 二十四、招募说明书的存放及查阅方式 ......................................... 122 二十五、备查文件 ........................................................... 123 招商基金管理有限公司 招募说明书 4 一、绪 言 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）等相 关法律法规和《招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合 同》（以下简称“基金合同”）编写。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其 真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集 的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本 招募说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金 当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份 额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接 受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解 基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 招商基金管理有限公司 招募说明书 5 二、释 义 1、基金或本基金：指招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 2、基金管理人：指招商基金管理有限公司 3、基金托管人：指中国工商银行股份有限公司 4、基金合同或《基金合同》：指《招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金 中基金（FOF）基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充 5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《招商和悦均衡养老目标三 年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补 充 6、招募说明书：指《招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 招募说明书》及其定期的更新 7、基金份额发售公告：指《招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基 金（FOF）基金份额发售公告》 8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、 行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 9、《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议 通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订，自 2013 年 6 月 1 日起实施，并经 2015 年 4 月 24 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第 十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国港口法>等七部法律的 决定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订 10、《销售办法》：指中国证监会 2013 年 3 月 15 日颁布、同年 6 月 1 日实施的《证券投 资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 11、《信息披露办法》：指中国证监会 2004 年 6 月 8 日颁布、同年 7 月 1 日实施的《证 券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 12、《运作办法》：指中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布、同年 8 月 8 日实施的《公开募 集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 13、《基金中基金指引》：指中国证监会 2016 年 9 月 11 日颁布并实施的《公开募集证券 投资基金运作指引第 2 号-基金中基金指引》及颁布机关对其不时做出的修订 14、《养老目标基金指引》：指中国证监会 2018 年 2 月 11 日颁布并实施的《养老目标证 券投资基金指引（试行）》及颁布机关对其不时做出的修订 15、《流动性风险管理规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布同年 10 月 1 日实施 的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订 招商基金管理有限公司 招募说明书 6 16、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 17、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会 18、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主 体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 19、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 20、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并 存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织 21、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相 关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者 22、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试 点办法》及相关法律法规规定，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人 23、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外 机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 24、基 金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人 25、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金 份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务 26、销售机构：指招商基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其 他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销售业 务的机构 27、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基金 账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建 立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 28、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为招商基金管理有限公司或接 受招商基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构 29、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金 份额余额及其变动情况的账户 30、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理基金 业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户 31、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理 人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期 32、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕， 清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 33、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过 3 个月 招商基金管理有限公司 招募说明书 7 34、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 35、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 36、T 日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日 37、T+n 日：指自 T 日起第 n 个工作日(不包含 T 日)，n 为自然数 38、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日（若本基金参与 港股通交易且该交易日为非港股通交易日，则本基金有权不开放申购、赎回，并按规定进行 公告） 39、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 40、《业务规则》：指本基金登记机构办理登记业务的相应规则 41、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金 份额的行为 42、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金 份额的行为 43、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要 求将基金份额兑换为现金的行为 44、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件， 申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基 金份额的行为 45、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额 销售机构的操作 46、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣款 金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受 理基金申购申请的一种投资方式 47、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转 换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额) 超过上一日基金总份额的 10% 48、元：指人民币元 49、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、 已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 50、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、基金份额、银行存款本息、基金应收 款项及其他资产的价值总和 51、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 52、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数 53、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份 招商基金管理有限公司 招募说明书 8 额净值的过程 54、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒介 55、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格 予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协 议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产 支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等 56、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式， 将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基金 份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待 57、港股通：指内地投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所/深圳证券交易所 设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的香港联合交易所 上市的股票，包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通 58、发起资金：指用于认购发起式基金且来源于基金管理人的股东资金、基金管理人固 有资金、基金管理人高级管理人员或基金经理（指基金管理人员工中依法具有基金经理资格 者，包括但可能不限于本基金的基金经理，下同）等人员的资金 59、发起式基金：指按照《运作办法》及中国证监会规定的条件募集、且募集资金中发 起资金不少于规定金额且发起资金认购的基金份额持有期限不少于三年的基金 60、发起资金提供方：以发起资金认购本基金且承诺以发起资金认购的基金份额持有期 限不少于三年的基金管理人的股东、基金管理人、基金管理人高级管理人员或基金经理等人 员 61、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件 招商基金管理有限公司 招募说明书 9 三、基金管理人 （一） 基金管理人概况 公司名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 设立日期：2002 年 12 月 27 日 注册资本：人民币 13.1 亿元 法定代表人：刘辉 办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 电话：（0755）83199596 传真：（0755）83076974 联系人：赖思斯 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文 批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一千 万元（RMB1,310,000,000 元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称“招 商银行”）持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）持 有公司全部股权的 45%。 2002 年 12 月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成立 时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的 40%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。 2005 年 4 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人 民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。 2007 年 5 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持有 的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让 招商证券持有的公司 3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商 银 行 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.4% ， 招 商 证 券 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.3% ， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。同时，公司注册资本金由人民 币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。 2013 年 8 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset Management 招商基金管理有限公司 招募说明书 10 B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让给招商证券。 上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权的 55％，招商证 券持有全部股权的 45％。 2017 年 12 月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招商 证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金由人 民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。 公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日。招商银行始终坚持“因 您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002 年 4 月 9 日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006 年 9 月 22 日，招商 银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。 招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成为 拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11 月 17 日，招商证券在上海证券交易所上 市（代码 600999）；2016 年 10 月 7 日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：6099）。 公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值” 为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。 （二） 主要人员情况 1、董事会成员 刘辉女士，硕士研究生。1995 年 4 月加入招商银行，2010 年至 2013 年担任总行计划财 务部副总经理，2013 年至 2015 年担任总行市场风险管理部总经理，2015 年至 2017 年担任 总行资产负债管理部总经理兼总行投资管理部总经理，2017 年 12 月起担任总行投行与金融 市场总部总裁兼总行资产管理部总经理。2019 年 4 月起担任招商银行行长助理兼招商银行 资产管理部总经理，同时兼任招银金融租赁有限公司董事、招银国际金融有限公司董事。现 任招商基金管理有限公司董事长。 邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001 年加入招商证券， 并于 2004 年 1 月至 2004 年 12 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。 在加入招商证券前，邓女士曾任 Citigroup（花旗集团）信用风险高级分析师。现任招商证 券股份有限公司副总裁，分管招商资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司；兼任中 国证券业协会风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。 金旭女士，北京大学硕士研究生。1993 年 7 月至 2001 年 11 月在中国证监会工作。2001 年 11 月至 2004 年 7 月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004 年 7 月至 2006 年 1 月在 宝盈基金管理有限公司任总经理。2006 年 1 月至 2007 年 5 月在梅隆全球投资有限公司北京 代表处任首席代表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015 年 1 月加入招商基金管理有限公司，现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理（香港）有 招商基金管理有限公司 招募说明书 11 限公司董事长。 吴冠雄先生，硕士研究生，22 年法律从业经历。1994 年 8 月至 1997 年 9 月在中国北方 工业公司任法律事务部职员。1997 年 10 月至 1999 年 1 月在新加坡 Colin Ng & Partners 任中国法律顾问。1999 年 2 月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职律师、事 务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009 年 9 月至 今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016 年 4 月至今兼任北京墨迹风云科技股份有 限公司独立董事，2016 年 12 月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联交所上市公司） 独立董事，2016 年 11 月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询 委员会委员。现任公司独立董事。 王莉女士，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆明 军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处干部、 银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、副行长 等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理; 联办控股有限公司 董事总经理等。现任公司独立董事。 何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士，30 年会计从业经历。曾先后就职于加拿大 National Trust Company 和 Ernst & Young，1995 年 4 月加入香港毕马威会计师事务所， 2015 年 9 月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管 合伙人。目前兼任泰康保险集团股份有限公司，汇丰前海证券有限公司及建信金融科技有限 公司的独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会及审裁处的成员和香港会计师公会 纪律评判小组成员。现任公司独立董事。 孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。1980 年至 1991 年先后就读于北京大学、复旦大学、 William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、工商管理硕士和 经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会计研究 院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特聘教授和 财务金融系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作 站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。 2、监事会成员 赵斌先生，毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业，分别获经济学 学士学位、理学硕士学位。1992 年 7 月至 1996 年 4 月历任招商银行证券部员工、福田营业 部交易室主任；1996 年 4 月至 2006 年 1 月历任招商证券股份有限公司海口营业部、深圳龙 岗证券营业部、深圳南山南油大道证券营业部负责人；2006 年 1 月至 2016 年 1 月历任招商 证券私人客户部总经理、零售经纪总部总经理。赵斌先生于 2007 年 7 月至 2011 年 5 月担任 招商证券职工代表监事，2008 年 7 月起担任招商期货有限公司董事，2015 年 7 月起担任招 商证券资产管理有限公司董事。2016 年 1 月至 2018 年 11 月，担任招商证券合规总监、纪 招商基金管理有限公司 招募说明书 12 委书记，2018 年 11 月起担任招商证券副总裁。现任公司监事会主席。 彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科。 2001 年 9 月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理，计划财务部总 经理助理、副总经理。2011 年 11 月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014 年 6 月起 任零售金融总部副总经理、副总裁。2016 年 2 月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信贷 部总经理。2017 年 3 月起任招商银行郑州分行行长。2018 年 1 月起任总行资产负债管理部 总经理兼投资管理部总经理。现任公司监事。 罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996 年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先 后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司 成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官、 市场推广部总监，现任首席市场官兼银行渠道业务总部总监、渠道财富管理部总监、公司监 事。 鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士；2001 年加入美的集团股份有限公司任 Oracle ERP 系统实施顾问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006 年 12 月至 2011 年 2 月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月 任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司战略与人力资源总监 兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。 李扬先生，中央财经大学经济学硕士，2002 年加入招商基金管理有限公司，历任基金 核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品管理部负责人、公司监事。 3、公司高级管理人员 金旭女士，总经理，简历同上。 钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于中国 农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月于 申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000 年 1 月至 2001 年 1 月任厦门海发投 资股份有限公司总经理；2001 年 1 月至 2004 年 1 月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经 理；2004 年 1 月至 2008 年 11 月任新江南投资有限公司副总经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015 年 6 月加入招商基金管理有限公司， 现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。 沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000 年 11 月加入宝盈基金管理有 限公司，历任 TMT 行业研究员、基金经理助理、交易主管；2008 年 2 月加入国泰基金管理 有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总 经理；2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有 限公司董事。 欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002 年 招商基金管理有限公司 招募说明书 13 加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部任 风险控制岗从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部 高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资产管 理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。 杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨 田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招 商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部) 负责人及总经理助理，现任公司副总经理。 潘西里先生，督察长，法学硕士。1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法 务工作；2001 年 10 月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003 年 2 月加入 中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。 4、本基金基金经理介绍 章鸽武女士，硕士。2006 年加入招商基金管理有限公司，曾任职于机构理财部、产品 研发部；2008 年起在投资管理二部（原机构投资部）先后担任社保基金专员、研究员、助 理投资经理、投资经理，2018 年起任职于养老目标基金投资部，现任招商和悦稳健养老目 标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理（管理时间：2019 年 4 月 26 日至今）。 拟任本基金基金经理。 5、投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理沙骎、总经理助理兼固定收益投资部 负责人裴晓辉、总经理助理兼投资管理一部总监王景、副总经理杨渺、基金经理白海峰、固 定收益投资部副总监马龙、投资管理四部总监助理付斌。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 （三）基金管理人职责 根据《基金法》，基金管理人必须履行以下职责： 1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发 售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产； 4、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管 理和运作基金财产； 5、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的 基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证 招商基金管理有限公司 招募说明书 14 券投资； 6、除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及任 何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产； 7、依法接受基金托管人的监督； 8、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基 金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎 回的价格； 9、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 10、编制季度、半年度和年度基金报告； 11、严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义务； 12、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基金合同》 及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露； 13、按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金收 益； 14、按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项； 15、依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金 托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 16、按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料15年以 上； 17、确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资者能 够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合理 成本的条件下得到有关资料的复印件； 18、组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配； 19、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金托 管人； 20、因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时，应当 承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； 21、监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金托管人违反 《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管人追偿； 22、当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的行为 承担责任； 23、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为； 24、基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生效，基金管 理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集期结束后30 招商基金管理有限公司 招募说明书 15 日内退还基金认购人； 25、执行生效的基金份额持有人大会的决议； 26、建立并保存基金份额持有人名册； 27、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 （四）基金管理人的承诺 1、本基金管理人承诺不得从事违反《证券法》、《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、 《信息披露办法》等法律法规及规章的行为，并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施， 防止违法行为的发生。 2、基金管理人的禁止行为： （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待其管理的不同基金财产； （3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）侵占、挪用基金财产； （6）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相 关的交易活动； （7）玩忽职守，不按照规定履行职责； （8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。 3、基金管理人禁止利用基金财产从事以下投资或活动： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）向其基金管理人、基金托管人出资； （5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者 与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交 易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利 益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事 先得到基金托管人同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审 议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。 法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基金投资不再 招商基金管理有限公司 招募说明书 16 受相关限制或按变更后的规定执行。 4、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法 律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （1）越权或违规经营； （2）违反基金合同或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权； （7）泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内 容、基金投资计划等信息； （8）协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易； （9）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。 5、本公司承诺履行诚信义务，如实披露法规要求的披露内容。 6、基金经理承诺 （1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取 最大利益； （2）不利用职务之便为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益； （3）不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资 内容、基金投资计划等信息； （4）不协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易。 （五） 内部控制制度 1、内部控制的原则 健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。 2、内部控制的组织体系 公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构，以实现对公司从决策 层到管理层和操作层的全面监督和控制。具体而言，包括如下组成部分： （1） 监事会：监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层 的行为行使监督权。 （2） 董事会风险控制委员会：风险控制委员会作为董事会下设的专门委员会之一，负 责决定公司各项重要的内部控制制度并检查其合法性、合理性和有效性，负责决 定公司风险管理战略和政策并检查其执行情况，审查公司关联交易和检查公司的 内部审计和业务稽查情况等。 招商基金管理有限公司 招募说明书 17 （3） 督察长：督察长负责监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控 制情况，并负责组织指导公司监察稽核工作。督察长发现基金和公司存在重大风 险或隐患，或发生督察长依法认为需要报告的其他情形以及中国证监会规定的其 他情形时，应当及时向公司董事会和中国证监会报告。 （4） 风险管理委员会：风险管理委员会是总经理办公会下设的负责风险管理的专业委 员会，主要负责对公司经营管理中的重大问题和重大事项进行风险评估并作出决 策，并针对公司经营管理活动中发生的重大突发性事件和重大危机情况，实施危 机处理机制。 （5） 监察稽核部门：监察稽核部门负责对公司内部控制制度和风险管理政策的执行情 况进行合规性监督检查，向公司风险管理委员会和总经理报告。 （6） 各业务部门：风险控制是每一个业务部门和员工最首要的责任。各部门的主管在 权限范围内，对其负责的业务进行检查监督和风险控制。员工根据国家法律法规、 公司规章制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。 3、 内部控制制度概述 （1）内控制度概述 公司内控制度由内部控制大纲、公司基本制度、部门管理办法和业务管理办法组成。 其中，公司内控大纲包括《内部控制大纲》和《法规遵循政策（风险管理制度）》，它们 是各项基本管理制度的纲要和总揽，是对公司章程规定的内控原则的细化和展开。 公司基本制度包括投资管理制度、基金会计核算制度、信息披露制度、监察稽核制度、 公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度、人力资源管理制度和危机处理制度 等。部门管理办法在公司基本制度基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任进行 了规范。业务管理办法对公司各项业务的操作进行了规范。 （2）风险控制制度 内部风险控制制度由一系列的具体制度构成，具体包括内部控制大纲、法规遵循政策、 岗位分离制度、业务隔离制度、标准化作业流程制度、集中交易制度、权限管理制度、信息 披露制度、监察稽核制度等。 （3）监察稽核制度 公司设立相对独立的内部控制组织体系和监察稽核部门。监察稽核部门的职责是依据国 家的有关法律法规、公司内部控制制度在所赋予的权限内按照所规定的程序和适当的方法对 监察稽核对象进行公正客观的检查和评价，包括调查评价公司内控制度的健全性、合理性和 有效性、检查公司执行国家法律法规和公司规章制度的情况、进行日常风险控制的监控工作、 执行公司内部定期不定期的内部审计、调查公司内部的违法案件等。 4、 内部控制的五个要素 内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。 招商基金管理有限公司 招募说明书 18 （1）控制环境 公司致力于树立内控优先和风险控制的理念，培养全体员工的风险防范意识，营造一个 浓厚的风险控制的文化氛围和环境，使全体员工及时了解相关的法律法规、管理层的经营思 想、公司的规章制度并自觉遵循，使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个业务环 节。 （2）风险评估 公司对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析，发现风险，并将风险进行分类， 找出风险分布点，并对风险进行分析和评估，找出引致风险产生的原因，采取定性定量的手 段分析考量风险的高低和危害程度。落实责任人，并不断完善相关的风险防范措施。 （3）控制活动 公司控制活动主要包括组织结构控制、操作控制和会计控制等。 A．组织结构控制 各部门的设置体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制衡的原则。基金投 资管理、基金运作、市场营销部等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相互独立、相 互牵制并且有独立的报告系统，形成了权责分明、严密有效的三道监控防线： a. 以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线：各部门内部工作岗位合理分工、职 责明确，并有相应的岗位说明书和岗位责任制，对不相容的职务、岗位分离设置，使不同的 岗位之间形成一种相互检查、相互制约的关系，以减少舞弊或差错发生的风险。 b. 各相关部门、相关岗位之间相互监督和牵制的第二道监控防线：公司在相关部门、 相关岗位之间建立标准化的业务操作流程、重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，后续部 门及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。 c. 以督察长、监察稽核部门对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈 的第三道监控防线。 B．操作控制 公司设定了一系列的操作控制的制度手段，如标准化业务流程、业务、岗位和空间隔离 制度、授权分责制度、集中交易制度、保密制度、信息披露制度、档案资料保全制度、客户 投诉处理制度等，控制日常运作和经营中的风险。 C.会计控制 公司确保基金资产与公司自有财产完全分开，分账管理，独立核算；公司会计核算与基 金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上进行严格区分。公司对所管理的不同基金以 及本基金下分别设立账户，分账管理，以确保每只基金和基金资产的完整和独立。 （4）信息沟通 即指及时地实现信息的流动，如自下而上的报告和自上而下的反馈。 公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道， 招商基金管理有限公司 招募说明书 19 保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时送达适当的 人员进行处理。 公司制定管理和业务报告制度，包括定期报告制度和不定期报告制度。定期报告制度按 照每日、每月、每年度等不同的时间频次进行报告。 A．执行体系报告路线：各业务人员向部门负责人报告；部门负责人向分管领导、总经 理报告； B．监督体系报告路线：公司员工、各部门负责人向监察稽核部门报告，监察稽核部门 向总经理、督察长分别报告； C.督察长定期出具监察报告，报送董事会及其下设的风险控制委员会和中国证监会；如 发现重大违规行为，应立即向董事会和中国证监会报告。 （5）内部监控 督察长和监察稽核部门人员负责日常监督工作，促使公司员工积极参与和遵循内部控制 制度，保证制度有效地实施。公司监事会、董事会风险控制委员会、督察长、风险管理委员 会、监察稽核部门对内部控制制度持续地进行检验，检验其是否符合规定要求并加以充实和 改善，及时反映政策法规、市场环境、技术等因素的变化趋势，保证内控制度的有效性。 招商基金管理有限公司 招募说明书 20 四、基金托管人 （一）基本情况 名称：中国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 成立时间：1984 年 1 月 1 日 法定代表人：陈四清 注册资本：人民币 35,640,625.71 万元 联系电话：010-66105799 联系人：郭明 （二）主要人员情况 截至 2018 年 12 月，中国工商银行资产托管部共有员工 202 人，平均年龄 33 岁，95% 以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。 （三）基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供托管服务以 来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范 的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大 投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场 形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、 信托资产、保险资产、社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII 资产、QDII 资 产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信 贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII 专户资产、ESCROW 等门类齐全的托管产 品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化 的托管服务。截至 2018 年 12 月，中国工商银行共托管证券投资基金 923 只。自 2003 年以 来，本行连续十五年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环 球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 64 项最佳托管银 行大奖；是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可 和广泛好评。 (四)基金托管人的内部控制制度 中国工商银行资产托管部自成立以来，各项业务飞速发展，始终保持在资产托管行业的 招商基金管理有限公司 招募说明书 21 优势地位。这些成绩的取得，是与资产托管部“一手抓业务拓展，一手抓内控建设”的做法 是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风险管理工作，在积极拓展各项托管业务 的同时，把加强风险防范和控制的力度，精心培育内控文化，完善风险控制机制，强化业务 项目全过程风险管理作为重要工作来做。从 2005 年至今共十二次顺利通过评估组织内部控 制和安全措施最权威的 ISAE3402 审阅，全部获得无保留意见的控制及有效性报告。充分表 明独立第三方对中国工商银行托管服务在风险管理、内部控制方面的健全性和有效性的全面 认可,也证明中国工商银行托管服务的风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨，达到国 际先进水平。目前，ISAE3402 审阅已经成为年度化、常规化的内控工作手段。 1、内部风险控制目标 保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，强化和建立守法经营、规范 运作的经营思想和经营风格，形成一个运作规范化、管理科学化、监控制度化的内控体系； 防范和化解经营风险，保证托管资产的安全完整；维护持有人的权益；保障资产托管业务安 全、有效、稳健运行。 2、内部风险控制组织结构 中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监察部门（内控 合规部、内部审计局）、资产托管部内设风险控制处及资产托管部各业务处室共同组成。总 行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策，对各业务部门风险控制工作进行指导、监督。 资产托管部内部设置专门负责稽核监察工作的内部风险控制处，配备专职稽核监察人员，在 总经理的直接领导下，依照有关法律规章，对业务的运行独立行使稽核监察职权。各业务处 室在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。 3、内部风险控制原则 （1）合法性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于 托管业务经营管理活动的始终。 （2）完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督制约； 监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。 （3）及时性原则。托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录；按照“内控优 先”的原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制度。 （4）审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险，审慎经营，保证基金资产和其他 委托资产的安全与完整。 （5）有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善， 并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。 （6）独立性原则。设立专门履行托管人职责的管理部门；直接操作人员和控制人员必 须相对独立，适当分离；内控制度的检查、评价部门必须独立于内控制度的制定和执行部门。 4、内部风险控制措施实施 招商基金管理有限公司 招募说明书 22 （1）严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离，建立了明确的岗位职 责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系列规章制度，并采取了 良好的防火墙隔离制度，能够确保资产独立、环境独立、人员独立、业务制度和管理独立、 网络独立。 （2）高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策略的制定者 和管理者，要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况，以检查资产托管部在实现内部 控制目标方面的进展，并根据检查情况提出内部控制措施，督促职能管理部门改进。 （3）人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制，建立“自控防线”、“互控防线”、“监 控防线”三道控制防线，健全绩效考核和激励机制，树立“以人为本”的内控文化，增强员 工的责任心和荣誉感，培育团队精神和核心竞争力。并通过进行定期、定向的业务与职业道 德培训、签订承诺书，使员工树立风险防范与控制理念。 （4）经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务营销活动、 处理各项事务，从而有效地控制和配置组织资源，达到资源利用和效益最大化目的。 （5）内部风险管理。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部风险管理， 定期或不定期地对业务运作状况进行检查、监控，指导业务部门进行风险识别、评估，制定 并实施风险控制措施，排查风险隐患。 （6）数据安全控制。我们通过业务操作区相对独立、数据和传真加密、数据传输线路 的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。 （7）应急准备与响应。资产托管业务建立专门的灾难恢复中心，制定了基于数据、应 用、操作、环境四个层面的完备的灾难恢复方案，并组织员工定期演练。为使演练更加接近 实战，资产托管部不断提高演练标准，从最初的按照预订时间演练发展到现在的“随机演练”。 从演练结果看，资产托管部完全有能力在发生灾难的情况下两个小时内恢复业务。 5、资产托管部内部风险控制情况 （1）资产托管部内部设置专职稽核监察部门，配备专职稽核监察人员，在总经理的直 接领导下，依照有关法律规章，全面贯彻落实全程监控思想，确保资产托管业务健康、稳定 地发展。 （2）完善组织结构，实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至下每个员工 的共同参与，只有这样，风险控制制度和措施才会全面、有效。资产托管部实施全员风险管 理，将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位，每位员工对自己岗位职责范围内的风 险负责，通过建立纵向双人制、横向多部门制的内部组织结构，形成不同部门、不同岗位相 互制衡的组织结构。 （3）建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设，一贯坚持把风险防范 和控制的理念和方法融入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过多年努力，资产托管部已 经建立了一整套内部风险控制制度，包括：岗位职责、业务操作流程、稽核监察制度、信息 招商基金管理有限公司 招募说明书 23 披露制度等，覆盖所有部门和岗位，渗透各项业务过程，形成各个业务环节之间的相互制约 机制。 （4）内部风险控制始终是托管部工作重点之一，保持与业务发展同等地位。资产托管 业务是商业银行新兴的中间业务，资产托管部从成立之日起就特别强调规范运作，一直将建 立一个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。随着市场环境的变化和托管业务的 快速发展，新问题、新情况不断出现，资产托管部始终将风险管理放在与业务发展同等重要 的位置，视风险防范和控制为托管业务生存和发展的生命线。 （五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 根据《基金法》、基金合同、托管协议和有关基金法规的规定，基金托管人对基金的投 资范围和投资对象、基金投融资比例、基金投资禁止行为、基金参与银行间债券市场、基金 资产净值的计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益 分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查，其中 对基金的投资比例的监督和核查自基金合同生效之后六个月开始。 基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、基金合同、基金托管协议或有关基金法律 法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金管理人收到通知后应及 时核对，并以书面形式对基金托管人发出回函确认。在限期内，基金托管人有权随时对通知 事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期 内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应 立即报告中国证监会，同时通知基金管理人限期纠正。 招商基金管理有限公司 招募说明书 24 五、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构：招商基金管理有限公司 招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费） 招商基金官网交易平台 交易网站：www.cmfchina.com 客服电话：400-887-9555（免长途话费） 电话：（0755）83076995 传真：（0755）83199059 联系人：李璟 招商基金机构业务部 地址：北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801 电话：（010）56937404 联系人：贾晓航 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼 电话：（021）38577388 联系人：胡祖望 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼 电话：（0755）83190401 联系人：任虹虹 招商基金直销交易服务联系方式 地址：深圳市福田区深南大道 6019 号金润大厦 11 层招商基金客户服务部直销柜台 电话：（0755）83196359 83196358 传真：（0755）83196360 备用传真：（0755）83199266 联系人：冯敏 2、非直销销售机构详见本基金基金份额发售公告。 如本次募集期间，新增非直销销售机构，将另行公告。基金管理人可根据有关法律法规 规定调整销售机构，并及时另行公告。 （二）登记机构 招商基金管理有限公司 招募说明书 25 名称：招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 法定代表人：刘辉 电话：（0755）83196445 传真：（0755）83196436 联系人：宋宇彬 （三）律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 注册地址： 上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼 法定代表人（负责人）：廖海 电话：021-51150298 传真：021-51150398 经办律师：刘佳、张雯倩 联系人： 刘佳 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 注册地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼 执行事务合伙人：曾顺福 电话：021-6141 8888 传真：021-6335 0177 经办注册会计师：汪芳、侯雯 联系人：汪芳 招商基金管理有限公司 招募说明书 26 六、基金的募集 本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、《业 务规则》等有关法律、法规、规章及《基金合同》，并经中国证券监督管理委员会证监许可 【2019】1101号文注册公开募集。 （一）基金的基本情况 1、基金类别：基金中基金。 2、基金发起资金来源 本基金发起资金来源于基金管理人的股东资金、基金管理人固有资金以及基金管理人高 级管理人员或基金经理等人员的资金。发起资金提供方认购本基金的总金额不少于1000万 元。本基金发起资金提供方认购的基金份额持有期限不少于3年。 3、基金运作方式： 契约型开放式 在基金份额持有期限满3年（指自然年度）之后，基金份额持有人提出的赎回申请方可 受理。 基金份额持有期限是指从基金合同生效日（对认购份额而言）或基金份额申购确认日（对 申购份额而言）起至赎回确认日之间的持有时间。 4、存续期间：不定期。 5、基金份额类别： 在不违背法律法规的相关规定及基金合同的相关约定、且对基金份额持有人利益没有实 质性不利影响的前提下，根据基金实际运作情况，在履行适当程序后，基金管理人可对基金 份额进行分类或对基金份额分类进行调整，报中国证监会备案并提前公告，无须召开持有人 大会。 （二）募集期限 本基金的募集期限自基金份额发售之日起不超过3个月。 本基金自2019年11月11日至2019年11月29日向投资者公开发售，其中周六、周日发售情 况见各销售机构在当地的公告。 具体募集方案以基金份额发售公告为准，请投资者就发售认购事宜仔细阅读本基金的份 额发售公告。 （三）募集对象 招商基金管理有限公司 招募说明书 27 符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机构 投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的 其他投资人。 （四）募集场所 投资者应当在基金管理人及其指定的销售机构办理基金发售业务的营业场所或按基金 管理人、销售机构提供的方式办理基金份额的认购。 基金管理人及其指定的销售机构办理基金发售业务的具体情况和联系方式，请参见基 金份额发售公告。 基金管理人可以根据情况调整销售机构，并另行公告。 （五）募集上限 本基金可以设募集规模上限，具体限制请参看相关公告。 （六）募集方式 本基金募集采用公募方式，包括直销和非直销销售两种途径，直销由招商基金管理有限 公司进行，非直销销售由非直销销售机构开展。 （七）基金面值、认购费用、认购价格及计算公式 1、基金面值 本基金基金份额初始面值为人民币 1.00 元。 2、认购价格 本基金按初始面值发售，认购价格为每份基金份额人民币 1.00 元。 3、认购费率 投资者认购本基金需要缴纳认购费，认购费率按认购金额进行分档。投资人在一天之内 如果有多笔认购，适用费率按单笔分别计算。 认购费率见下表： 认购金额（M） 认购费率 M＜100 万元 1.00% 100 万元≤M＜200 万元 0.80% 200 万元≤M＜500 万元 0.60% M≥500 万元 每笔 1000 元 招商基金管理有限公司 招募说明书 28 本基金的认购费用由认购人承担，不列入基金财产，主要用于本基金募集期间发生的市 场推广、销售、登记等各项费用。 基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提前公 告。 4、认购份额的计算 对于认购本基金基金份额的投资者，认购份额的计算公式为： 认购费用适用比例费率时，认购份额的计算方法如下： 净认购金额=认购金额/（1＋认购费率） 认购费用＝认购金额－净认购金额 认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始面值 认购费用为固定金额时，认购份额的计算方法如下： 认购费用＝固定金额 净认购金额=认购金额－认购费用 认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始面值 本基金认购份额的计算包括认购金额和认购金额在基金募集期间产生的利息（具体数额 以本基金登记机构计算并确认的结果为准）折算的基金份额。认购费用以人民币元为单位， 计算结果保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金财产。认购份 额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金财产。 例：某投资者（非特定投资人）投资 100,000 元认购本基金基金份额，且该认购申请被 全额确认，认购费率为 1.00%，假定认购期产生的利息为 50.00 元，则可认购基金份额为： 认购金额=100,000 元 净认购金额＝100,000/(1+1.00%)＝99,009.90 元 认购费用＝100,000－99,009.90＝990.10 元 认购份额＝(99,009.90+50.00)/1.00=99,059.90 份 即投资者（非特定投资人）选择投资 100,000 元本金认购本基金基金份额，可得到 99,059.90 份基金份额。 （八）投资人对基金份额的认购 1、认购的时间和程序 认购时间安排、投资人认购时应提交的文件和办理的手续、认购的方式及确认等均在本 基金份额发售公告中详细列明，请参见基金份额发售公告及销售机构相关公告。 2、认购的限制 （1）本基金采用金额认购方式，投资人认购时，需按销售机构规定的方式全额缴款。 （2）投资者在认购期内可以多次认购基金份额，认购申请一经受理不得撤销。 招商基金管理有限公司 招募说明书 29 （3）投资者通过非直销销售机构认购，单个基金账户单笔最低认购金额为 10 元（含认 购费），具体认购金额由非直销销售机构制定和调整。通过本基金管理人官网交易平台认购， 单个基金账户的首次最低金额为 10 元（含认购费），追加认购单笔最低金额为 10 元（含认 购费）。通过本基金管理人直销机构认购，单个基金账户的首次最低认购金额为 50 万元（含 认购费），追加认购单笔最低金额为 1000 元（含认购费）。 （4）基金募集期间单个投资人的累计认购规模没有限制，但需满足本基金关于募集上 限和法律法规关于投资者累计持有基金份额上限的相关规定。 （5）销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接 收到认购申请。认购的确认以登记机构的确认结果为准。对于认购申请及认购份额的确认情 况，投资人可及时查询并妥善行使合法权利。否则，由于投资人的过错产生的投资人任何损 失由投资人自行承担。 （九）募集期间认购资金利息的处理方式 基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集结束前任何人不得动用。认购 款项在募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有，具体数额以登记机构 的记录为准。 基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用，不得从基金财产中列支。 招商基金管理有限公司 招募说明书 30 七、基金备案 （一）基金合同备案条件 本基金自基金份额发售之日起 3 个月内，在发起资金提供方认购本基金的金额不少于 1,000 万元人民币，且承诺持有期限自基金合同生效日起不少于 3 年的条件下，基金募集期 届满或基金管理人依据法律法规及招募说明书可以决定停止基金发售，并在 10 日内聘请法 定验资机构验资，验资报告需对发起资金提供方及其持有的基金份额进行专门说明。基金管 理人自收到验资报告之日起 10 日内，向中国证监会办理基金备案手续。 基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监会 书面确认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效。基金管理人在收到中国证 监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。基金管理人应将基金募集期间募集 的资金存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。 （二）基金合同不能生效时募集资金的处理方式 如果募集期限届满，未满足基金备案条件，基金管理人应当承担下列责任： 1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用； 2、在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期活期存款 利息； 3、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金管理人、 基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。 （三）基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模 《基金合同》生效之日起满三年后的对应日，若基金资产净值低于 2 亿元，《基金合同》 自动终止并按其约定程序进行清算，无需召开基金份额持有人大会审议，且不得通过召开基 金份额持有人大会的方式延续《基金合同》期限。如届时有效的法律法规或中国证监会规定 发生变化，上述终止规定被取消、更改或补充的，则本基金按照届时有效的法律法规或中国 证监会规定执行。 《基金合同》生效三年后继续存续的，基金存续期内，连续 20 个工作日出现基金份额 持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报 告中予以披露；连续 60 个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提 出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有 人大会进行表决。 招商基金管理有限公司 招募说明书 31 法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。 招商基金管理有限公司 招募说明书 32 八、基金份额的申购、赎回及转换 （一）申购、赎回及转换的场所 本基金的申购、赎回及转换将通过各销售机构的基金销售网点进行。 其中，直销机构为招商基金管理有限公司，具体非直销销售机构名单以基金份额发售公 告为准。直销及非直销销售机构请参见本招募说明书第五部分“相关服务机构”及相关公告。 基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告。 销售机构可以根据情况增加或减少其销售网点、变更营业场所。 基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方 式办理基金份额的申购、赎回及转换。 （二）开放日及开放时间 1、开放日及开放时间 依据基金合同约定，本基金每笔份额的最短持有期限为 3 年（指自然年度），最短持有 期内，投资人不能提出赎回申请，期满后（含到期日）投资人可提出赎回申请。 投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证 券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金 合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。若本基金参与港股通交易且该交易日为非港股通交 易日，则本基金有权不开放申购、赎回，并按规定进行公告。 基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更、新的业务发展 或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实 施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 2、申购、赎回开始日及业务办理时间 基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理申购，具体业务办理时间在申 购开始公告中规定。 在基金份额持有期限满 3 年（指自然年度）之后，基金份额持有人提出的赎回申请方可 受理。 基金份额持有期限是指从基金合同生效日（对认购份额而言）或基金份额申购确认日（对 申购份额而言）起至赎回确认日之间的持有时间。 在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披 露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。 3、转换业务的开始时间 本基金管理人在条件成熟的情况下提供本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转 招商基金管理有限公司 招募说明书 33 换服务。转换业务开通时间由基金管理人届时另行公告。 基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者 转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认 接收的，其基金份额申购、赎回或转换价格为下一开放日基金份额申购、赎回或转换的价格。 （三）申购、赎回及转换的原则 1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请受理当日的基金份额净值为基准进行计算； 2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； 3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销； 4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人持有基金份额登记日期的先后次序进行 顺序赎回； 5、办理申购、赎回业务时，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，确保投资者的合 法权益不受损害并得到公平对待。 基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规 则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 （四）申购、赎回及转换的有关限制 1、基金申购的限制 原则上，投资者通过非直销销售网点每笔申购本基金的最低金额为 10 元（含申购费）； 通过本基金管理人官网交易平台申购，每笔最低金额为 10 元（含申购费）；通过本基金管理 人直销机构申购，首次最低申购金额为 50 万元（含申购费），追加申购单笔最低金额为 100 元（含申购费）。实际操作中，以各销售机构的具体规定为准。 投资人将当期分配的基金收益再投资时，不受最低申购金额的限制。 当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人应当 采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金申 购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管理人基于投资运作与风险控制 的需要，可采取上述措施对基金规模予以控制。具体请参见相关公告。 2、基金赎回的限制 每次赎回基金份额不得低于 1 份，基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构网点保留 的基金份额余额不足 1 份的，在赎回时需一次全部赎回。实际操作中，以各销售机构的具体 规定为准。 通过本基金管理人官网交易平台赎回，每次赎回份额不得低于 1 份。 如遇巨额赎回等情况发生而导致延期赎回时，赎回办理和款项支付的办法将参照基金合 同有关巨额赎回或连续巨额赎回的条款处理。 招商基金管理有限公司 招募说明书 34 3、基金转换的限制 基金转换分为转换转入和转换转出。通过各销售机构网点转换的，转出的基金份额不得 低于1份。 通过本基金管理人官网交易平台转换的，每次转出份额不得低于 1 份。留存份额不足 1 份的，只能一次性赎回，不能进行转换。 4、投资者投资招商基金“定期定额投资计划”时，每期扣款金额最低不少于人民币 100 元。实际操作中，以各销售机构的具体规定为准。 5、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额、赎回份额的数量 限制，基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告并报中 国证监会备案。 （五）申购、赎回及转换的程序 1、申购和赎回的申请方式 投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回 的申请。 投资者在申购基金份额时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资者在提交赎回申 请时，必须有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回的申请无效而不予成交。 投资者办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理规则等在遵 守基金合同和招募说明书规定的前提下，以各销售机构的具体规定为准。 2、申购和赎回的款项支付 投资人申购基金份额时，必须在规定时间内全额交付申购款项，投资人交付申购款项， 申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。 基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。 投资人赎回申请生效后，基金管理人将通过基金登记机构及其相关基金销售机构在 T＋10 日（包括该日）内将赎回款项划往基金份额持有人账户。在发生巨额赎回或《基金合同》载 明的其他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处 理。 遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其它非基 金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款项的支付时间可相应顺 延。 基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述业务办理时间进行调整，并提前公告。 3、申购和赎回申请的确认 基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请 日(T 日)，在正常情况下，本基金登记机构在 T+3 日内对该交易的有效性进行确认。T 日提 招商基金管理有限公司 招募说明书 35 交的有效申请，投资人应及时到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认 情况。若申购不成功或无效，则申购款项本金退还给投资人。 销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接 收到申购、赎回申请。申购与赎回的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的确认情况， 投资人应及时查询并妥善行使合法权利。 基金管理人可在法律法规允许的范围内、在不对基金份额持有人利益造成损害的前提 下，对上述业务的办理时间、方式等规则进行调整。基金管理人应在新规则开始实施前按照 《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。 （六）申购、赎回及转换的费用 1、申购费用 本基金申购基金份额时需缴纳申购费，本基金采用金额申购方式。本基金的申购费率按 申购金额进行分档。投资者在一天之内如果有多笔申购，费率按单笔分别计算。 申购费率见下表： 申购金额（M） 申购费率 M＜100 万元 1.20% 100 万元≤M＜200 万元 1.00% 200 万元≤M＜500 万元 0.80% M≥500 万元 每笔 1000 元 本基金的申购费用由申购基金份额的投资人承担，不列入基金资产，用于基金的市场推 广、销售、登记等各项费用。 申购费用的计算方法： 净申购金额=申购金额/（1＋申购费率），或净申购金额=申购金额-固定申购费金额 申购费用=申购金额－净申购金额，或申购费用=固定申购费金额 申购费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3 位开始舍 去，舍去部分归基金财产。 2、赎回费用 投资人需至少持有本基金基金份额满 3 年，在 3 年持有期内不能提出赎回申请，持有满 3 年后赎回不收取赎回费用。 3、转换费用 （1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。 （2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费根据相关法律法规 招商基金管理有限公司 招募说明书 36 及基金合同、招募说明书的规定收取，并根据上述规定按比例归入基金财产。 （3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转 入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率（费 用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。 （4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。 4、基金管理人官网交易平台交易 www.cmfchina.com 网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及 基金管理人公告。 5、基金管理人可以在法律法规允许的范围内、且对基金份额持有人无实质不利影响的 前提下调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》 的有关规定在指定媒介上公告。 6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下，且对现有基金份 额持有人无实质性不利影响的前提下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展 基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可 以适当调低本基金的申购费率和赎回费率，或针对特定渠道、特定投资人开展有差别的费率 优惠活动销售费用。 7、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保 基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的 规定。 8、基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提 前公告。 （七）申购份额、赎回金额及基金份额净值的计算 1、申购份额的计算方式：申购的有效份额为净申购金额除以当日基金份额净值，有效 份额单位为份，按舍去尾数的方法保留到小数点后 2 位，由此产生的收益或损失由基金财产 承担。 申购份额的计算方式： 申购金额包括申购费用和净申购金额，其中： 净申购金额=申购金额/（1+申购费率） （注：对于适用固定金额申购费的申购，净申购金额=申购金额－固定申购费金额） 申购费用=申购金额－净申购金额，或申购费用=固定申购费金额 申购份额=净申购金额/T 日基金份额净值 例：某投资者（非特定投资人）投资 101,200 元申购本基金，且该申购申请被全额确认， 招商基金管理有限公司 招募说明书 37 对应的申购费率为 1.20%，假定申购当日基金份额净值为 1.2000 元，则可得到的申购份额 为： 申购金额=101,200 元 净申购金额＝101,200/(1+1.20%)＝100,000 元 申购费用＝101,200－100,000＝1,200 元 申购份额＝100,000/1.2000=83,333.33 份 即投资者（非特定投资人）选择投资 101,200 元本金申购本基金，假定申购当日基金份 额净值为 1.2000 元，可得到 83,333.33 份基金份额。 2、赎回金额的计算方式：赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日基金份额净 值并扣除相应的费用，赎回金额单位为元。上述计算结果均按舍去尾数的方法，保留到小数 点后 2 位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。 赎回总额=赎回份额×T 日基金份额净值 赎回费用=赎回总额×赎回费率 净赎回金额=赎回总额－赎回费用 例：某投资者赎回 10,000 份基金份额且持有时间大于 3 年，不收取赎回费用，假设赎 回申请当日的基金份额净值是 1.0680 元，则可得到的赎回金额为： 赎回总额 = 10,000 ×1.0680= 10,680.00 元 赎回费用 = 0 元 赎回金额 = 10,680.00 ? 0 = 10,680.00 元 即：投资者赎回 10,000 份基金份额且持有时间大于 3 年，假设赎回当日基金份额净值 是 1.0680 元，则其可得到的赎回金额为 10,680.00 元。 3、基金份额净值计算 T 日基金份额净值＝T 日闭市后的该基金资产净值/T 日该基金份额的余额数量。 T 日的基金份额净值在 T+2 日内计算，并按基金合同约定进行公告。遇特殊情况，经 履行适当程序，可以适当延迟计算或公告。基金份额净值的计算，保留到小数点后 4 位，小 数点后第 5 位四舍五入，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。 如相关法律法规以及中国证监会另有规定，则依规定执行。 （八）申购、赎回的登记 投资者申购基金成功后，基金登记机构在 T+3 日内为投资者登记权益并办理登记手续， 投资者自 T+4 日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。 投资者赎回基金成功后，基金登记机构在 T+3 日为投资者办理扣除权益的登记手续。 基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述登记办理时间进行调整，但不得实质 影响投资者的合法权益，基金管理人最迟于开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在 招商基金管理有限公司 招募说明书 38 指定媒介上公告。 （九）暂停或拒绝申购、赎回的情形和处理方式 1、发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请： （1）因不可抗力导致基金无法正常运作。 （2）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。 （3）证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 （4）接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。 （5）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金 业绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。 （6）本基金的资产组合中的重要部分发生暂停交易或其他重大事件，继续接受申购可 能会影响或损害基金份额持有人利益时。 （7）所投资的基金暂停估值，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 （8）占相当比例的被投资基金暂停申购。 （9）基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比 例达到或者超过 50%，或者变相规避 50%集中度的情形时。 （10）当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采 用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人 应当暂停接受基金申购申请； （11）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述第（1）、（2）、（3）、（5）、（6）、（7）、（8）、（10）、（11）项暂停申购情形之一 且基金管理人决定暂停接受投资人申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在指定媒介上 刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项本金将退还给投资人。 在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。 2、发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项： （1）因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。 （2）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。 （3）证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 （4）接受某笔或某些赎回申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。 （5）本基金的资产组合中的重要部分发生暂停赎回、交易或其他重大事件，继续接受 赎回可能会影响或损害基金份额持有人利益时。 （6）占相当比例的被投资基金暂停赎回。 （7）当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用 估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应 招商基金管理有限公司 招募说明书 39 当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。 （8）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受基金份额持有人的赎回申请或者延缓支 付赎回款项时，基金管理人应按规定报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基金管理人应 足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配 给赎回申请人，未支付部分可延期支付。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复 赎回业务的办理并公告。 3、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告 （1）发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应依照《信息披露办法》的有关规 定在指定媒介上刊登暂停公告。 （2）暂停结束基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应依照《信息披露办法》的有 关规定在指定媒介和基金管理人网站上刊登基金重新开放申购或赎回的公告；也可以根据实 际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，届时不再另行发布重新开放的公告。 （十）巨额赎回的情形及处理方式 1、巨额赎回的认定 若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出 申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一 日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。 2、巨额赎回的处理方式 当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回、 部分顺延赎回或暂停赎回。 （1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回 程序执行。 （2）部分顺延赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投 资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当 日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的 10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理。 若进行上述延期办理，对于单个基金份额持有人当日赎回申请超过上一日基金总份额 10% 以上的部分，将自动进行延期办理。对于其余当日非自动延期办理的赎回申请，应当按单个 账户非自动延期办理的赎回申请量占非自动延期办理的赎回申请总量的比例，确定当日受理 的赎回份额。投资者未能赎回部分，除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获办理部分予 以撤销外，延迟至下一个开放日办理，赎回价格为下一个开放日的价格。依照上述规定转入 下一个开放日的赎回不享有赎回优先权，并以此类推，直到全部赎回为止。部分顺延赎回不 受单笔赎回最低份额的限制。 （3）暂停赎回：连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，如基金管理人认为有必 招商基金管理有限公司 招募说明书 40 要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过 20 个工作日，并应当在指定媒介上进行公告。 3、巨额赎回的公告 当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当在 3 个交易日内通知基金份额持有 人，说明有关处理方法，同时在指定媒介上刊登公告。 （十一）基金的转换 基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人 管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人 届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构。 （十二）定期定额投资计划 基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另行规定。投 资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额必须不低于基金管 理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。 招商基金管理有限公司 招募说明书 41 九、基金的投资 （一）投资目标 本基金通过资产配置和基金优选，在控制产品风险收益特征的前提下，力争实现基金资 产长期稳健增值。 （二）投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的 公开募集的基金份额（包括 QDII 基金、商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF），不包括 基金中基金）、香港互认基金、国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其 他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（含国债、金融债、企业债、公 司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、短期融资券、 超短期融资券、中期票据、地方政府债等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存 款、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会 的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产不低于本基 金资产的 80%。本基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基 金和黄金 ETF）等品种的比例合计原则上不超过 60%，其中，权益类资产的比例为基金资 产的 35%-60%，商品基金的比例不超过基金资产的 10%，权益类资产指股票、股票型基金、 以及最近 4 个季度末，每季度定期报告披露的股票资产占基金资产比例不低于 50%的混合 型基金；本基金投资港股通标的股票的比例不超过本基金股票资产的 50%。 本基金每个交易日日终持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基 金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于 港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通 标的股票。 如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准，不 需要再经基金份额持有人大会审议。 （三）投资策略 1、资产配置策略 招商基金管理有限公司 招募说明书 42 本基金为目标风险策略基金，以波动率作为度量风险水平的标准，原则上，本基金的长 期目标波动率为 8%。目标风险策略将风险分成权益类、债券类、商品类等资产类别的风险， 根据各类资产在组合中的风险水平，动态分配符合风险目标的权重，使得不同环境中表现良 好的资产类别能够为投资组合提供预期收益贡献。本基金各类资产的配置主要通过目标风险 策略模型结合宏观基本面分析来确定，并根据市场环境的变化、目标风险偏差情况、内外部 研究等，在符合基金合同约定的基础上动态调整。 2、基金投资策略 本基金主要投资于管理规范的基金管理公司所管理的业绩优良、采取稳健投资策略的基 金，以充分分享证券市场成长带来的收益。 （1）构建备选基金池 首先，本基金可投资的子基金需满足：1）子基金运作期限应当不少于 2 年， 最近 2 年平均季末基金净资产应当不低于 2 亿元；子基金为指数基金、ETF 和商品基金等品种的， 运作期限应当不少于 1 年，最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于 1 亿元；2）子 基金运作合规，风格清晰，中长期收益良好，业绩波动性较低；3）子基金基金管理人及子 基金基金经理最近 2 年没有重大违法违规行为；4）中国证监会规定的其他条件。如法律法 规或监管机构对被投资子基金条件进行变更的，以变更后的规定为准。 其次，本基金采用定量方法筛选出部分业绩优良的基金构成备选基金池。该模块从选股 能力、择时能力、风险分散能力三个不同的角度分别对基金进行业绩评估。分别根据上述三 项指标的计算结果按数值大小对所分析的基金进行排序，每只基金三项指标的排序之和为基 金的综合得分。本基金将选取综合得分前 50%的基金进入基金备选池。 （2）构建核心基金池 对基金备选池中的基金，本基金进一步采用定量和定性相结合的方法，通过对基金的投 资组合、市场适应性、流动性规模等的量化分析，以及对基金管理公司、管理团队等的考察， 对备选基金的业绩增长潜力和持续盈利能力形成综合评价。评价指标按得分高低排序，综合 得分排序前 50%的基金进入核心基金池，作为下一步构建基金组合的主要投资对象。 （3）构建基金投资组合 基金管理人按照本基金预先设定的资产配置策略，根据对基金投资资产市场的行情发展 趋势和投资机会的判断，结合基金规模、成立时间、流动性、投资成本、资产规模选择核心 基金池中投资风格和组合资产符合市场预期的基金构建基金组合。 1）在股票型基金选择上： 对于无明确投资方向的主动管理股票型基金，结合定性、定量分析，筛选绩优基金。 重点考察各基金的超额收益能力，基金经理的业绩稳定性，基金的合理运作规模和申赎回情 况，基金的风险指标和相对收益排名等多项指标。基金经理根据市场实际情况，对包含上述 指标在内的各项指标进行动态调整，优选有获取超额收益的基金进行投资。 招商基金管理有限公司 招募说明书 43 对于有明确投资方向的主动管理股票型基金和指数基金，重点考察基金投资范围的透 明度、风格明确程度、跟踪误差和超额收益获取能力、累计偏离、基金规模、相关投资方向 或指数是否有明确代表性、是否开放申购赎回、费用水平等因素，选择优胜者进行投资。 2）在符合权益类资产标准的混合型基金的选择上： 重点考察基金的风险管理能力和业绩可持续性。在基金筛选指标上，重点考察基金的 择时能力、业绩持续稳定性、长期超额收益情况、风险控制能力等。 3）在商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF）的选择上： 重点选择具备有效抵御通胀，有合理基金规模、与其他资产的相关度低的基金。 4）在债券型基金的选择上： 对债券型基金主要考察其长期超额收益获取能力，选择长期投资业绩领先、基金规模 合理、流动性较好、持有债券的平均久期与市场环境相适应、可以准确识别信用风险并且投 资操作风格与当前市场环境相匹配的基金进行投资。 （4）投资组合的动态调整 建立基金投资组合后，基金管理人将定期检查组合中各基金的业绩表现、观察组合的特 性以及各基金的基本面变化（包括基金经理的变动、基金管理公司的变化、基金投资风格的 改变和基金的规模的变化等），并结合大类资产配置策略的调整情况，决定是否对基金组合 进行重新评估和调整，努力实现风险控制前提下基金资产的最大增值。 3、股票投资策略 本基金通过定量和定性相结合的方法进行个股自下而上的选择。 在定性方面，主要考察公司的业务是否符合经济发展规律、产业政策方向；其次分析公 司的核心技术或创新商业模式是否具有足够的市场空间，公司的盈利模式、产品的市场竞争 力及其发展的稳定性；此外还将评估公司的股权结构、治理结构是否合理等。 在定量方面，主要考察上市公司的成长性、盈利能力及其估值水平，选取具备良好业绩 成长性并且估值合理的上市公司。 本基金投资港股通标的股票除适用上述股票投资策略外，还需关注： （1）香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业 分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等 方面； （2）港股通总额度及每日额度使用情况； （3）人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。 4、债券投资策略 本基金主要采用的债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。 （1）久期策略 根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素，对未 招商基金管理有限公司 招募说明书 44 来利率走势做出准确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。 （2）期限结构策略 根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者对 未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测，收益率曲线的变动 趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、 曲线反蝶式移动，并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构，然 后选择采取相应期限结构策略：子弹策略、杠铃策略或梯式策略。 （3）个券选择策略 投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预 测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评 判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投资团队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之 间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。 5、可转换债券和可交换债券投资策略 可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值，本 基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换 债券、可交换债券进行投资。此外，本基金还将根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、 模型定价结果，积极参与可转债和可交换债券新券的申购。 6、资产支持证券投资策略 在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综合定价，选择低估的品种进 行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。而当 前的信用因素是需要重点考虑的因素。 （四）投资决策程序 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投资 管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、密 切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序如下： （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； （2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持； （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （4）基金经理发送投资指令； （5）交易部审核与执行投资指令； （6）数量分析人员对投资组合的分析与评估； （7）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投 招商基金管理有限公司 招募说明书 45 资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策 委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。 （五）投资限制 1、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： （1）本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产不低于 本基金资产的 80%。 （2）本基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄 金 ETF）等品种的比例合计原则上不超过 60%。其中，权益类资产的比例为基金资产的 35%-60%，商品基金的比例不超过基金资产的 10%，权益类资产指股票、股票型基金、以 及最近 4 个季度末，每季度定期报告披露的股票资产占基金资产比例不低于 50%的混合型 基金。 （3）本基金持有单只基金的市值，不得高于本基金资产净值的 20%。 （4）本基金管理人管理的全部基金中基金（ETF 联接基金除外）持有单只基金不得超 过被投资基金净资产的 20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模为准。 （5）本基金不得持有其他基金中基金。 （6）本基金不得持有分级基金等具有复杂、衍生品性质的基金份额，中国证监会认可 或批准的特殊基金中基金除外。 （7）本基金投资指数基金、ETF 和商品基金的，被投资基金运作期限应当不少于 1 年、 最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于 1 亿元；本基金投资除指数基金、ETF 和 商品基金以外的其他基金的，被投资基金运作期限应当不少于 2 年，最近 2 年平均季末基 金净资产应当不低于 2 亿元。 （8）本基金投资于货币市场基金的比例不得超过基金资产的 15%。 （9）每个交易日日终保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政 府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 （10）本基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在内地和香港同时上市的 A+H 股 合并计算且不含本基金所投资的基金份额），其市值不超过基金资产净值的 10%。 （11）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在内地和香 港同时上市的 A+H 股合并计算且不含本基金所投资的基金份额），不超过该证券的 10%。 （12）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净 值的 10%。 （13）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%。 （14）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支 招商基金管理有限公司 招募说明书 46 持证券规模的 10%。 （15）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得 超过其各类资产支持证券合计规模的 10%。 （16）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产支持证券。基金持 有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出。 （17）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基 金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。 （18）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值 的 40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年，债券回购到期后不得 展期。 （19）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%。 （20）本基金投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金的比例不得超过本基 金基金资产净值的 10%。 （21）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不得 超过该上市公司可流通股票的 15%。 （22）本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超 过该上市公司可流通股票的 30%。 （23）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%。 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符 合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。 （24）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回 购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。 （25）本基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0-50%。 （26）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外因素致使基金投资不符合前款第（3）、 （4）项约定的投资比例的，基金管理人应当在 20 个交易日内进行调整，但法律法规、中国 证监会规定的特殊情形除外。 因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投 资比例不符合上述规定投资比例的，除（3）、（4）、（9）、（16）、（23）、（24）项以外，其余 应当在 10 个交易日内进行调整，但法律法规、中国证监会规定的特殊情形除外。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。在上述期间内，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托 管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 招商基金管理有限公司 招募说明书 47 法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后， 则本基金投资不再受相关限制，自动适用届时有效的法律法规或监管规定，不需另行召开基 金份额持有人大会。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）向其基金管理人、基金托管人出资； （5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者 与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交 易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利益 冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先 得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审 议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。 法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基金投资不再 受相关限制或按变更后的规定执行。 （六）业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×40%＋中证综合债指数收益率×60%。 沪深 300 指数选样科学客观，行业代表性好，流动性高，抗操纵性强，是目前市场上较 有影响力的股票投资业绩比较基准，适合作为本基金的股票基金投资的业绩基准。而中证综 合债指数能够较好的反映债券市场变动的全貌，适合作为本基金债券基金投资的业绩基准。 基于本基金的投资范围和投资比例限制，选用上述业绩比较基准能够忠实反映本基金的风险 收益特征。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出，或者市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数，以及如果本基金业绩比较基准 所参照的指数在未来不再发布或变更名称时，本基金可以在与基金托管人协商一致的情况 下，报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，无需召开基金份额持有人大会。 （七）风险收益特征 招商基金管理有限公司 招募说明书 48 本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金 中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金。同时， 本基金为目标风险系列基金中基金中风险收益特征相对均衡的基金。 本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场 制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实 行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价 波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯 可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出， 可能带来一定的流动性风险）等。 （八）基金管理人代表基金行使股东或债权人权利的处理原则及方法 1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东或债权人权利，保护基金份额 持有人的利益； 2、不谋求对上市公司的控股； 3、有利于基金财产的安全与增值； 4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何 不当利益。 招商基金管理有限公司 招募说明书 49 十、基金的财产 （一）基金资产总值 基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、基金份额、银行存款本息、基金应收款项 以及其他资产的价值总和。 （二）基金资产净值 基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。 （三）基金财产的账户 基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户、基金账 户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销 售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。 （四）基金财产的保管和处分 本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基金托管人保 管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自有的财产承担其自身的 法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣押或其他权利。除依法律法规和《基 金合同》的规定处分外，基金财产不得被处分。 基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算 的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产生的债权，不得与其固 有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不 得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。 招商基金管理有限公司 招募说明书 50 十一、基金资产的估值 （一）估值日 本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规规定需要对 外披露基金净值的非交易日。 （二）估值对象 基金所拥有的基金份额、股票、债券和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负 债。 （三）估值原则 基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会计准则》、 监管部门有关规定。 1、对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的， 除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计 量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易 日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值 的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并 在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制 是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不 应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 2、对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和 其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察 输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以 使用不可观察输入值。 3、如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值 调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价 值。 （四）估值方法 1、基金的估值 招商基金管理有限公司 招募说明书 51 （1）非上市基金的估值 1）基金中基金投资的境内非货币市场基金，按所投资基金估值日的份额净值估值。 2）基金中基金投资的境内货币市场基金，按所投资基金前一估值日后至估值日期间（含 节假日）的万份收益计提估值日基金收益。 （2）上市基金的估值 1）基金中基金（ETF 联接基金除外）投资的 ETF 基金，按所投资 ETF 基金估值日的 收盘价估值。 2）基金中基金投资的境内上市开放式基金（LOF），按所投资基金估值日的份额净值估 值。 3）基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的 收盘价估值。 4）基金中基金投资的境内上市交易型货币市场基金，如所投资基金披露份额净值，则 按所投资基金估值日的份额净值估值；如所投资基金披露万份（百份）收益，则按所投资基 金前一估值日后至估值日期间（含节假日）的万份（百份）收益计提估值日基金收益。 （3）特殊情况处理 如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交易等特殊情况，基 金管理人根据以下原则进行估值： 1）以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金与基金中基金估值频率一致但 未公布估值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基础估值。 2）以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后市场环境未发生 重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后市场环境发生了重大变化的，可使 用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交 易市价，确定公允价值。 3）如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分，基金管理人 应根据基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算拆分比例、持仓份额等因素合 理确定公允价值。 2、证券交易所上市的其他有价证券的估值 （1）交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收 盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未 发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经 济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品 种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。 （2）交易所上市实行净价交易的债券，对于存在活跃市场的情况下，按估值日第三方 估值机构提供的相应品种的估值净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环 招商基金管理有限公司 招募说明书 52 境未发生重大变化，按估值日第三方估值机构提供的相应品种的估值净价进行估值；如最近 交易日后经济环境发生了重大变化的，采用估值技术确定公允价值。 （3）交易所上市未实行净价交易的债券，对于存在活跃市场的情况下，按估值日收盘 价或估值日第三方估值机构提供的相应品种的估值全价减去收盘价或估值全价中所含的债 券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大 变化，按最近交易日收盘价或估值日第三方估值机构提供的相应品种的估值全价减去收盘价 或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；如最近交易日后经济环境发生了重 大变化的，采用估值技术确定公允价值。 （4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上 市的资产支持证券等，采用估值技术确定公允价值。在成本能够近似体现公允价值时按成本 估值。 3、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理： （1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票 的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值。 （2）首次公开发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难 以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 （3）流通受限的股票，包括非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售 股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等（不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的 质押券等流通受限股票），按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。 4、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用第三方估值 机构提供的估值价格数据进行估值。 5、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。 6、持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。 7、估值计算中涉及港币对人民币汇率的，应当以基金估值日中国人民银行或其授权机 构公布的人民币汇率中间价为准。 8、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可 根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 9、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估 值的公平性。 10、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新 规定估值。 如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关法 律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原因， 双方协商解决。 招商基金管理有限公司 招募说明书 53 基金管理人负责基金资产净值计算和基金会计核算，并担任基金会计主要责任方。就与 本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见， 按照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。 （五）估值程序 1、基金份额净值是按照估值日基金资产净值除以估值日基金份额的余额数量计算，精 确到 0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五入。基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精 度应急调整机制。国家另有规定的，从其规定。 2、基金管理人应每个估值日后第二个工作日对该估值日基金资产估值。但基金管理人 根据法律法规或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人应于每个估值日后第二个工作 日对该估值日基金资产估值后，将基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无 误后，由基金管理人对外公布。 （六）估值错误的处理 基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、 及时性。当基金份额净值小数点后 4 位以内(含第 4 位)发生估值错误时，视为基金份额净值 错误。 基金合同的当事人应按照以下约定处理： 1、估值错误类型 本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售机构、或 投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由于该 估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述“估值错误处理原则”给予赔偿， 承担赔偿责任。 上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、 系统故障差错、下达指令差错等。 2、估值错误处理原则 （1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协调各方， 及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于估值错误责任方未 及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误责任方对直接损失承担赔偿 责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而 未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确 认，确保估值错误已得到更正。 （2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅对 估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。 招商基金管理有限公司 招募说明书 54 （3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估值错误 责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利 造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责任方应赔偿受损方的损失，并在其 支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得 不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿 额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。 （4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。 3、估值错误处理程序 估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下： （1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生的原因确定 估值错误的责任方； （2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行评估； （3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正和赔偿 损失； （4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构 进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。 4、基金份额净值估值错误处理的方法如下： （1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金托管人， 并采取合理的措施防止损失进一步扩大。 （2）错误偏差达到基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基金托管人并报中 国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的 0.5%时，基金管理人应当公告，并报中国证 监会备案。 （3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。 （七）暂停估值的情形 1、基金投资所涉及的证券交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时； 2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时； 3、本基金所投资的大部分基金发生暂停估值、暂停公告基金份额净值或暂停公告万份 收益的情形； 4、当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估 值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当 暂停估值； 5、中国证监会和基金合同认定的其它情形。 招商基金管理有限公司 招募说明书 55 （八）基金净值的确认 用于基金信息披露的基金资产净值和基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人 负责进行复核。基金管理人应于每个估值日后第二个工作日对该估值日基金资产估值后，将 基金资产净值和基金份额净值发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发 送给基金管理人，由基金管理人对基金净值予以公布。 （九）特殊情况的处理 1、基金管理人或基金托管人按“估值方法”的第 8 项进行估值时，所造成的误差不作 为基金资产估值错误处理。 2、由于证券交易所、登记结算公司、基金管理公司等第三方机构发送的数据错误或由 于其他不可抗力原因，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行 检查，但是未能发现该错误而造成的基金份额净值计算错误，基金管理人、基金托管人应免 除赔偿责任。但基金管理人、基金托管人应积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。 招商基金管理有限公司 招募说明书 56 十二、基金的收益与分配 （一）基金利润的构成 基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的 余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。 （二）基金可供分配利润 基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益 的孰低数。 （三）基金收益分配原则 1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收 益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行 收益分配； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将 现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现 金分红； 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净 值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、每一基金份额享有同等分配权； 5、基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配； 6、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数点 后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产； 7、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 （四）收益分配方案 基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、 分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。 （五）基金收益分配方案的确定、公告与实施 本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，在 2 日内在指定媒介公 告并报中国证监会备案。 招商基金管理有限公司 招募说明书 57 （六）收益分配中发生的费用 收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。 基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现金 红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可将基金份额持 有人的现金红利自动转为基金份额。红利再投资的计算方法等有关事项遵循《业务规则》的 相关规定。 招商基金管理有限公司 招募说明书 58 十三、基金的费用与税收 （一）基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费； 5、基金份额持有人大会费用； 6、基金的证券交易费用、基金投资其他基金产生的相关费用，但法律法规禁止从基金 财产中列支的除外； 7、基金的银行汇划费用； 8、基金相关账户开户费用、银行账户维护费用； 9、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用； 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金投资于本基金管理人所管理的公开募集的基金份额的部分不收取管理费。本基金 管理费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有本基金管理人管理的公开募集的基金份额 的公允价值后的余额（若为负数，则取 0）的 0.60%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×0.60%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值扣除前一日所持有的基金管理人管理的公开募集的基金份 额的公允价值后的余额，若为负数，则 E 取 0 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人核 对一致后，由基金托管人根据与基金管理人协商一致的方式于次月首日起 2-5 个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支 付的，支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金投资于本基金托管人所托管的公开募集的基金份额的部分不收取托管费。本基金 托管费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有基金托管人托管的公开募集的基金份额的 公允价值后的余额（若为负数，则取 0）的 0.15%年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.15%÷当年天数 招商基金管理有限公司 招募说明书 59 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值扣除前一日所持有的基金托管人托管的公开募集的基金份 额的公允价值后的余额，若为负数，则 E 取 0 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人核 对一致后，由基金托管人根据与基金管理人协商一致的方式于次月首日起 2-5 个工作日内从 基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日 期顺延。 上述“（一）基金费用的种类”中第 3－10 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按 费用实际支出金额列入或摊入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （四）费用调整 经基金管理人和基金托管人协商一致并履行相关程序后，本基金可调整基金管理费率、 基金托管费率等相关费率。基金管理人应于新的费率实施前依照《信息披露办法》的有关规 定在指定媒介上刊登公告。 （五）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。基金财 产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关 税收征收的规定代扣代缴。 招商基金管理有限公司 招募说明书 60 十四、基金持有其他基金的信息披露 （一）所持其他基金的基本情况 本基金在投资其他基金后，应在定期报告和更新的招募说明书中披露该基金的基本情 况，包括但不限于该基金的投资政策、损益情况、净值披露情况以及本基金的持仓情况。 （二）交易及持有其他基金产生的费用 1、所持其他基金产生的费用种类 （1）本基金申购其他基金的申购费； （2）本基金赎回其他基金的赎回费； （3）本基金持有其他基金每日产生的销售服务费； （4）本基金持有其他基金每日产生的该基金的管理费； （5）本基金持有其他基金每日产生的该基金的托管费； （6）本基金通过场内交易其他基金产生的交易费用； （7）按照法律法规或监管部门的有关规定和所持基金的《基金合同》约定，在所持基 金的基金财产中列支的其他费用。 本基金交易及持有其他基金的具体费用种类、费率标准、计算规则及保留位数等事项， 以所交易及持有的其他基金的相关基金合同、招募说明书、相关公告等文件为准。 2、相关费用的计算方法和举例说明 （1）申购基金份额产生的申购费 1）本基金申购非本基金管理人管理的基金时： A. 前端收费模式 本基金所需支付的申购费的计算方法： 净申购金额=申购金额/（1+申购费率），或净申购金额=申购金额－固定申购费金额 申购费=申购金额－净申购金额，或申购费=固定申购费金额 例：假设 A 基金收取前端申购费，其费率结构如下： 申购金额（M） 前端申购费率 M＜1000 万元 1.5% M≥1000 万元 每笔 1000 元 ①本基金拟投资 1,015,000 元申购 A 基金的基金份额，且该申购申请被全额确认，A 基 金收取的是前端申购费，对应的申购费率为 1.5%，则产生的申购费用为 15,000 元： 申购金额=1,015,000 元 招商基金管理有限公司 招募说明书 61 净申购金额＝1,015,000/(1+1.5%)＝1,000,000 元 申购费用＝1,015,000－1,000,000＝15,000 元 ②本基金拟投资 10,000,000 元申购 A 基金的基金份额，且该申购申请被全额确认，A 基金收取前端申购费，对应的申购费为每笔 1000 元，则产生的申购费用为 1,000 元： 申购费用＝1,000 元 B. 后端收费模式 本基金所需支付的申购费的计算方法： 申购费用＝赎回份额×申购日基金份额净值×对应的后端申购费率 例：假设 B 基金收取后端申购费，其费率结构如下： 持有期限（T） 后端申购费率 T＜1 年 1.5% T≥1 年 0 注：1 年指 365 日 本基金拟投资 1,000,000 元申购 B 基金，B 基金收取后端申购费，申请日当日 B 基金的 基金份额净值为 1.0150 元，且该申购申请被全额确认。本基金持有 B 基金的持有期限不满 1 年即全部赎回，对应后端申购费率 1.5%，则产生的申购费用为 15,000 元： 申购份额=1,000,000/1.0150=985,221.67 份 赎回份额=申购份额=985,221.67 份 申购费用＝985,221.67×1.0150×1.5%=15,000.00 元 2）本基金申购本基金管理人管理的其他基金时，需通过直销渠道申购，且不收取申购 费。 （2）赎回基金份额产生的赎回费 1）本基金赎回非本基金管理人管理的基金时： 本基金所需支付的赎回费的计算方法： 赎回总额=赎回份额×T 日基金份额净值 赎回费用=赎回总额×赎回费率 净赎回金额=赎回总额－赎回费用 例：假设 A 基金的赎回费率结构如下： 持有期限（Y） 赎回费率 Y＜7 日 1.5% 7 日≤Y＜30 日 0.5% 30 日≤Y 0 本基金赎回 10,000 份 A 基金的基金份额，持有时间 20 日，对应的赎回费率为 0.5%， 招商基金管理有限公司 招募说明书 62 假设赎回当日的基金份额净值是 1.0680 元，则产生的赎回费用为 53.40 元，可得到的净赎 回金额为 10,626.60 元： 赎回总额=10,000×1.0680=10,680.00 元 赎回费用=10,680×0.5%=53.40 元 净赎回金额=10,680.00-53.40=10,626.60 元 2）本基金赎回本基金管理人管理的其他基金时，不收取赎回费，但按照相关法规、所 投资基金的招募说明书约定应当收取赎回费，并计入基金财产的赎回费部分除外。 本基金所需支付的赎回费的计算方法： 赎回总额=赎回份额×T 日基金份额净值 赎回费用=赎回总额×赎回费率 实际支付的赎回费用=赎回费用×计入基金财产的比例 净赎回金额=赎回总额-实际支付的赎回费用 例：假设本基金管理人管理的 B 基金的赎回费率结构及计入基金财产的赎回费比例如 下： 持有期限（Y） 赎回费率 计入基金财产的比例 Y＜30 日 1.5% 100% 30 日≤Y＜180 日 0.5% 50% 180 日≤Y 0 0 本基金赎回 10,000 份 B 基金的基金份额，持有时间 60 日，对应的赎回费率为 0.5%， 假设赎回当日基金份额净值是 1.0680 元，则实际产生的赎回费用为 26.70 元，可得到的净 赎回金额为 10,653.30 元： 赎回总额=10,000×1.0680=10,680.00 元 赎回费用=10,680×0.5%=53.40 元 实际支付的赎回费用=53.40×50%=26.70 元 净赎回金额=10,680.00-26.70=10,653.30 元 （3）所持其他基金每日产生的销售服务费； 1）本基金持有非本基金管理人管理的其他基金时： 本基金所需支付的销售服务费的计算方法： 所持该基金当日产生的销售服务费=所持该基金的基金份额总数×前一日的该基金份 额净值×销售服务费率÷当年天数 例：假设 A 基金的销售服务费率为 0.20%，本基金持有 A 基金的基金份额 100,000 份， 前一日的该基金份额净值为 1.0050 元，当年天数为 365 天，则 T 日产生的销售服务费为 0.55 元： 招商基金管理有限公司 招募说明书 63 所持该基金当日产生的销售服务费=100,000×1.0050×0.20%÷365=0.55 元 2）本基金持有本基金管理人管理的其他基金时，所持有的该基金份额不得收取该基金 的销售服务费，即其每日产生的销售服务费为 0。 （4）所持其他基金每日产生的管理费 1）本基金持有其他基金（包括非本基金管理人管理的基金和本基金管理人管理的其他 基金）时，本基金所需支付的其他基金的管理费的计算方法： 所持该基金当日产生的管理费=所持该基金的基金份额总数×前一日的该基金份额净 值×管理费率÷当年天数 例：假设 A 基金的管理费率为 1.00%，本基金持有 A 基金的基金份额 100,000 份，前 一日的基金份额净值为 1.0050 元，当年天数为 365 天，则当日产生的其他基金管理费为 2.75 元： 所持该基金当日产生的管理费=100,000×1.0050×1.00%÷365=2.75 元 2）本基金持有本基金管理人管理的其他基金时，所持有的该基金份额对应的基金资产 部分不收取本基金的管理费，本基金每日应计提的本基金管理费的计算方法： 本基金每日应计提的基金管理费=E×管理费率÷当年天数 （E 为前一日的基金资产净值扣除前一日所持有本基金管理人管理的基金份额部分基 金资产后的余额（若为负数，则 E 取 0）） 例：假设本基金前一日基金资产净值为 10 亿元，其中所持有的本基金管理人管理的其 他基金所对应的基金资产净值为 4 亿元，若本基金管理费率为 0.8%，当年天数为 365 天， 则本基金当日应计提的管理费为： 当日应计提的管理费=（1,000,000,000.00-400,000,000.00）×0.8%÷365=13,150.68 元 （5）所持其他基金每日产生的托管费 1）本基金持有其他基金（包括非本基金托管人托管的基金和本基金托管人托管的其他 基金）时，本基金所需支付的其他基金的托管费的计算方法： 所持该基金当日产生的托管费=所持该基金的基金份额总数×前一日的该基金份额净 值×托管费率÷当年天数 例：A 基金的托管费率为 0.20%，本基金持有 A 基金的基金份额 100,000 份，前一日的 基金份额净值为 1.0050 元，当年天数为 365 天，则今日产生的基金托管费为 0.55 元： 所持该基金当日产生的托管费=100,000×1.0050×0.20%÷365=0.55 元 2）本基金持有本基金托管人托管的其他基金时，所持有的该基金份额对应的基金资产 部分不收取本基金的托管费，本基金每日应计提的基金托管费的计算方法： 本基金每日应计提的基金托管费=E×托管费率÷当年天数 （E 为前一日的基金资产净值扣除前一日所持有本基金托管人托管的基金份额部分基 金资产后的余额（若为负数，则 E 取 0）） 招商基金管理有限公司 招募说明书 64 例：假设本基金前一日基金资产净值为 10 亿元，其中所持有的本基金托管人托管的其 他基金所对应的基金资产净值为 1 亿元，本基金托管费率为 0.2%，当年天数为 365 天，则 本基金当日应计提的托管费为： 当日应计提的托管费=（1,000,000,000.00-100,000,000.00）×0.2%÷365=4,931.51 元 （6）通过场内交易其他基金产生的交易费用 本基金通过场内进行交易其他基金时，所产生的相关交易费用按相关交易所和证券经纪 公司的规则和费率标准处理，从本基金财产中列支。 （7）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在所持基金的基金财产中列支的其 他费用 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在所持基金的基金财产中列支的其他费用， 按费用实际支出金额列入或摊入当期费用，由该基金的基金份额持有人共同承担。 3、所持基金产生的费用的调整 如果本基金所持的其他基金收取的相关基金费用发生变更的，或法律法规或监管部门对 基金中基金支付所持基金相关基金费用的规则发生变更的，即以变更后的规定为准，无需召 开基金份额持有人大会。 （三）所持其他基金的重大事件 本基金应在定期报告和更新的招募说明书中披露所持其他基金发生的重大事件，包括但 不限于发生转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同或召开基金份额持有人大会等情 况。 （四）关联基金的投资情况 本基金投资本基金管理人及其关联方所管理的基金的，应在定期报告和更新的招募说明 书中披露相关基金的投资情况。 招商基金管理有限公司 招募说明书 65 十五、基金份额的登记、非交易过户、转托管、冻结与解冻 （一）基金份额的登记 本基金的登记业务指本基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人 基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、 建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等。 本基金的登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构办理。基金管 理人委托其他机构办理本基金登记业务的，应与代理人签订委托代理协议，以明确基金管理 人和代理机构在投资者基金账户管理、基金份额登记、清算及基金交易确认、发放红利、建 立并保管基金份额持有人名册等事宜中的权利和义务，保护基金份额持有人的合法权益。 基金登记机构享有以下权利： 1、取得登记费； 2、建立和管理投资者基金账户； 3、保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等； 4、在法律法规允许的范围内，制定和调整登记业务相关规则，并依照有关规定于开始 实施前在指定媒介上公告； 5、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 基金登记机构承担以下义务： 1、配备足够的专业人员办理本基金份额的登记业务； 2、严格按照法律法规和《基金合同》规定的条件办理本基金份额的登记业务； 3、妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等数据备 份至中国证监会认定的机构，其保存期限自基金账户销户之日起不得少于 20 年； 4、对基金份额持有人的基金账户信息负有保密义务，因违反该保密义务对投资者或基 金带来的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形及法律法规及中国证监会规定 的和《基金合同》约定的其他情形除外； 5、按《基金合同》及招募说明书规定为投资者办理非交易过户业务、提供其他必要的 服务； 6、接受基金管理人的监督； 7、法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 （二）基金的非交易过户 基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的非 交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况下，接 招商基金管理有限公司 招募说明书 66 受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。 继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金 份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行是 指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法 人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件 的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收费。 （三）基金的转托管 基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构可 以按照规定的标准收取转托管费。 如果出现基金管理人、登记机构、办理转托管的销售机构因技术系统性能限制或其它合 理原因，可以暂停该业务或者拒绝基金份额持有人的转托管申请。 （四）基金的冻结、解冻和其他业务 基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构认 可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益 一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益分配与支付。法律法规或监管部门另有规定的除外。 如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的其他基金业务，基金管理人将制定和实 施相应的业务规则。 （五）其他申购赎回方式 基金管理人可以在不违反法律法规规定且不影响基金份额持有人利益的情况下，调整基 金申购赎回方式，或开通其他服务功能，并提前公告。 招商基金管理有限公司 招募说明书 67 十六、基金的会计和审计 （一）基金会计政策 1、基金管理人为本基金的基金会计责任方； 2、基金的会计年度为公历年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日；基金首次募集的会计年度按 如下原则：如果《基金合同》生效少于 2 个月，可以并入下一个会计年度； 3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位； 4、会计制度执行国家有关会计制度； 5、本基金独立建账、独立核算； 6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算， 按照有关规定编制基金会计报表； 7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并以书面方 式确认。 （二）基金的年度审计 1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的具有证券从业资格的会计师 事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。 2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。 3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更换会计师事 务所需在 2 日内在指定媒介公告并报中国证监会备案。 招商基金管理有限公司 招募说明书 68 十七、基金的信息披露 （一）本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、 《流动性风险管理规定》、《基金合同》及其他有关规定。相关法律法规关于信息 披露的规定发生变化时，本基金从其最新规定。 （二）信息披露义务人 本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金 份额持有人等法律法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组织。 本基金信息披露义务人按照法律法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露 信息的真实性、准确性和完整性。 本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过中国 证监会指定的媒介披露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或 者复制公开披露的信息资料。 （三）本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为： 1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 2、对证券投资业绩进行预测； 3、违规承诺收益或者承担损失； 4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构； 5、登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字； 6、中国证监会禁止的其他行为。 （四）公开披露采用的语言 本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金信息披露义务人 应保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义的，以中文文本为准。 本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。 （五）公开披露的基金信息 公开披露的基金信息包括： 1、基金招募说明书、《基金合同》、基金托管协议 （1）《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明确基金份额持 招商基金管理有限公司 招募说明书 69 有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大利益的事项的 法律文件。 （2）基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，说明基金 认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披露及基金份额持有人 服务等内容。《基金合同》生效后，基金管理人在每 6 个月结束之日起 45 日内，更新招募说 明书并登载在网站上，将更新后的招募说明书摘要登载在指定媒介上；基金管理人在公告的 15 日前向主要办公场所所在地的中国证监会派出机构报送更新的招募说明书，并就有关更 新内容提供书面说明。 （3）基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运作监督等 活动中的权利、义务关系的法律文件。 基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人在基金份额发售的 3 日前，将基金招募 说明书、《基金合同》摘要登载在指定媒介上；基金管理人、基金托管人应当将《基金合同》、 基金托管协议登载在网站上。 2、基金份额发售公告 基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披露招募说明 书的当日登载于指定媒介上。 3、基金合同生效公告 基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在指定媒介上登载《基金合同》生效 公告。 基金管理人应当按照相关法律法规的规定，在基金合同生效公告、基金年度报告、半年 度报告、季度报告中分别披露基金管理人固有资金、基金管理人股东、基金管理人高级管理 人员或基金经理等持有基金的份额、期限及期间的变动情况。 4、基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值 《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周 公告一次基金资产净值和基金份额净值。 在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在每个开放日的 3 个工作日内， 通过网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净 值。 基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值和基金份额净值。 基金管理人应当在前款规定的市场交易日的 3 个工作日内，将基金资产净值、基金份额净值 和基金份额累计净值登载在指定媒介上。 5、基金份额申购、赎回价格 基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、赎 回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金份额发售网点查阅或者 招商基金管理有限公司 招募说明书 70 复制前述信息资料。 6、基金定期报告，包括基金年度报告、基金半年度报告和基金季度报告 基金管理人应当在每年结束之日起 90 日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正 文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定媒介上。基金年度报告的财务会计报告应当经 过审计。 基金管理人应当在上半年结束之日起 60 日内，编制完成基金半年度报告，并将半年度 报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要登载在指定媒介上。 基金管理人应当在每个季度结束之日起 15 个工作日内，编制完成基金季度报告，并将 季度报告登载在指定媒介上。 《基金合同》生效不足 2 个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或 者年度报告。 基金管理人应在年度报告、半年度报告、季度报告中分别披露基金管理人、基金管理人 高级管理人员、基金经理等投资管理人员以及基金管理人股东持有本基金的份额、期限及期 间的变动情况。 基金定期报告在公开披露的第 2 个工作日，分别报中国证监会和基金管理人主要办公场 所所在地中国证监会派出机构备案。报备应当采用电子文本或书面报告方式。 如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额 20%的情形，为保障 其他投资者的权益，基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决策的其他重要信息”项 下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及本基金的 特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。 基金管理人应当在基金年度报告和半年度报告中披露基金组合资产情况及其流动性风 险分析等。 7、临时报告 本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在 2 日内编制临时报告书，予以公告， 并在公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地的中国证监会派出机 构备案。 前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响 的下列事件： （1）基金份额持有人大会的召开； （2）终止《基金合同》； （3）转换基金运作方式； （4）更换基金管理人、基金托管人； （5）基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更； （6）基金管理人股东及其出资比例发生变更； 招商基金管理有限公司 招募说明书 71 （7）基金募集期延长； （8）基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人基金 托管部门负责人发生变动； （9）基金管理人的董事在一年内变更超过百分之五十； （10）基金管理人、基金托管人基金托管部门的主要业务人员在一年内变动超过百分之 三十； （11）涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁； （12）基金管理人、基金托管人受到监管部门的调查； （13）基金管理人及其董事、总经理及其他高级管理人员、基金经理受到严重行政处罚， 基金托管人及其基金托管部门负责人受到严重行政处罚； （14）重大关联交易事项； （15）基金收益分配事项； （16）管理费、托管费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更； （17）基金份额净值计价错误达基金份额净值百分之零点五； （18）基金改聘会计师事务所； （19）变更基金销售机构； （20）更换基金登记机构； （21）本基金开始办理申购、赎回； （22）本基金申购、赎回费率及其收费方式发生变更； （23）本基金发生巨额赎回并延期办理； （24）本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请； （25）本基金暂停接受申购、赎回申请后重新接受申购、赎回； （26）发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时； （27）基金管理人采用摆动定价机制进行估值； （28）中国证监会规定的其他事项。 8、澄清公告 在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对基 金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该 消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会。 9、基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。 10、投资资产支持证券信息披露 基金管理人应在基金年报及半年报中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市 值占基金净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细。基金管理人应在基金季度报告 招商基金管理有限公司 招募说明书 72 中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期末按市 值占基金净资产比例大小排序的前 10 名资产支持证券明细。 11、投资公开募集的基金份额信息披露 基金管理人应当在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新） 等文件中披露投资于其他基金的相关情况并揭示相关风险，包括投资政策、持仓情况、损益 情况、净值披露时间等；交易及持有基金产生的费用，包括申购费、赎回费、销售服务费、 管理费、托管费等；持有基金发生的重大影响事件，如转换运作方式、与其他基金合并、终 止基金合同以及召开基金份额持有人大会等；投资本基金管理人以及管理人关联方管理基金 的情况。 12、投资港股通标的股票相关公告 基金管理人应当在基金季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更 新）等文件中披露港股通标的股票的投资情况，包括报告期末本基金在香港地区证券市场的 权益投资分布情况及按相关法律法规及中国证监会要求披露港股通标的股票的投资明细等 内容。若中国证监会对公开募集证券投资基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投 资香港股票市场的信息披露另有规定的，从其规定。 13、中国证监会规定的其他信息。 （六）信息披露事务管理 基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专人负责管理信息披露 事务。 基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容与 格式准则的规定。 基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定，对基金 管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告和定期 更新的招募说明书等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人出具书面文 件或者盖章确认。 基金管理人、基金托管人应当在指定媒介中选择披露信息的报刊。 基金管理人、基金托管人除依法在指定媒介上披露信息外，还可以根据需要在其他公共 媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于指定媒介披露信息，并且在不同媒介上披露同一 信息的内容应当一致。 为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构，应 当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后 10 年。 （七）信息披露文件的存放与查阅 招商基金管理有限公司 招募说明书 73 招募说明书公布后，应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的住所， 供公众查阅、复制。 基金定期报告公布后，应当分别置备于基金管理人和基金托管人的住所，以供公众查阅、 复制。 （八）暂停或延迟披露基金相关信息的情形 当出现下述情况时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关信息： 1、不可抗力； 2、基金投资所涉及的证券交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时； 3、基金合同约定的暂停估值的情形； 4、法律法规、基金合同或中国证监会规定的情况。 招商基金管理有限公司 招募说明书 74 十八、风险揭示 证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降 低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的 金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担 基金投资所带来的损失。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包 括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。 巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过 上一日本基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金等不同类型，投 资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基 金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书 等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、 资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。 基金管理人建议基金投资者在选择本基金之前，通过正规的途径，如：招商基金客户服 务热线（4008879555），招商基金公司网站（www.cmfchina.com）或者通过其他非直销销售 机构，对本基金进行充分、详细的了解。在对自己的资金状况、投资期限、收益预期和风险 承受能力做出客观合理的评估后，再做出是否投资的决定。投资者应确保在投资本基金后， 即使出现短期的亏损也不会给自己的正常生活带来很大的影响。 投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是 引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并 不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方 式。 本基金中“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本， 可能发生亏损。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一 定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的 保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营 状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。 （一）证券市场风险 证券市场受各种因素的影响所引起的波动，将对本基金资产产生潜在风险。引起市场风 险的主要因素有： 招商基金管理有限公司 招募说明书 75 1、政策风险 货币政策、财政政策、产业政策、国有股减持与流通政策等国家经济政策的变化会对证 券市场产生影响，导致证券市场价格波动而产生的风险。 2、经济周期风险 随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，本基金的投资品种 可能发生价格波动，收益水平也会随之变化，从而产生风险。 3、利率风险 利率的变化直接影响着债券的价格和收益率，同时也影响到证券市场资金供求关系，并 在一定程度上影响上市公司的盈利水平，上述变化将在一定程度上影响本基金的收益。 4、上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、 人员素质等都会导致公司盈利发生变化。如果本基金所投资的上市公司盈利下降，其股票价 格可能会下跌，或能够用于分配的利润减少，导致本基金投资收益减少。 5、购买力风险 本基金的利润将主要采取现金形式来分配，而通货膨胀将使现金购买力下降，从而影响 基金所产生的实际收益率。 （二）流动性风险 流动性风险是指因证券市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地变现的风险。流 动性风险还包括基金出现巨额赎回，致使没有足够的现金应付赎回支付所引致的风险。 1、本基金的申购、赎回安排 本基金采用开放方式运作，基金管理人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理 时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律 法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。若本基金参与港股 通交易且该交易日为非港股通交易日，则本基金有权不开放申购、赎回，并按规定进行公告。 基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理申购，具体业务办理时间在申购开 始公告中规定。在基金份额持有期限满 3 年之后，基金份额持有人提出的赎回申请方可受理， 因此，基金份额持有人将面临在 3 年持有期到期前不能赎回基金份额的风险。基金份额持有 期限是指从基金合同生效日（对认购份额而言）或基金份额申购确认日（对申购份额而言） 起至赎回确认日之间的持有时间。 2、拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估 本基金主要投资对象为具有良好流动性的金融工具，投资于经中国证监会依法核准或注 册的公开募集的基金份额的资产不低于本基金资产的 80%。公募基金市场容量较大，能够 满足本基金日常运作要求，不会对市场造成冲击。综合评估，在正常市场环境下本基金的流 招商基金管理有限公司 招募说明书 76 动性风险适中，但是在特殊市场环境下本基金仍有可能出现流动性不足的情形。本基金管理 人会进行标的的分散化投资并结合对各类标的资产的预期流动性合理进行资产配置，以防范 流动性风险。 3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施 基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨额赎回份 额占比情况决定全额赎回或延期办理赎回申请。同时，如本基金单个基金份额持有人在单个 开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基金管理人有权对其采取延期办 理赎回申请的措施。 4、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回的情形时，基 金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基金合同的规定，谨慎选取 延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停基 金估值、摆动定价等流动性风险管理工具作为辅助措施。对于各类流动性风险管理工具的使 用，基金管理人将依照严格审批、审慎决策的原则，及时有效地对风险进行监测和评估，使 用前经过内部审批程序并与基金托管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理工具时， 投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相应影响，基金管理人将严格依照法律法规及 基金合同的约定进行操作，全面保障投资者的合法权益。 （三）信用风险 基金在交易过程发生交收违约，或者基金所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期 本息，都可能导致基金资产损失和收益变化，从而产生风险。 （四）管理风险 在基金管理运作过程中，管理人的知识、技能、经验、判断等主观因素会影响其对相关 信息和经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。 本基金将通过对市场走势的正确判断实现较高的回报率，但并不保证基金投资收益为 正。管理人可能因信息不全等原因导致判断失误，使得基金投资目标无法完成，甚至造成基 金资产损失。 （五）本基金特定风险 1、本基金为目标风险系列基金中基金中风险收益特征相对均衡的基金。本基金投资于 股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF）等品种的比例 合计原则上不超过 60%，基金经理可以根据市场环境的变化、目标风险偏差情况、内外部 研究等，在符合基金合同约定的基础上动态调整。 招商基金管理有限公司 招募说明书 77 2、本基金属于基金中基金，投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份 额的资产不低于本基金资产的 80%。因此，本基金基金业绩表现受股票市场、债券市场、 海外市场等各类资产市场变化的影响，在面临证券市场的系统性风险时，不能完全规避市场 下跌带来的风险，在市场大幅上涨时也不能保证基金净值能够完全跟随或超越市场上涨幅 度。 3、本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额，公开募集 的基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资于公开募集的基金 既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资不同类型的基 金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。 4、本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额，所投资或 持有的基金份额拒绝或暂停申购/赎回、暂停上市或二级市场交易停牌等情况下，本基金存 在无法变现持有的基金份额而造成流动性风险的可能性。 5、本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额，除了持有 的本基金管理人管理的其他基金部分不收取管理费，持有本基金托管人托管的其他基金部分 不收取托管费，申购本基金管理人管理的其他基金不收取申购费、赎回费（不包括按照基金 合同应归入基金资产的部分）、销售服务费等，基金中基金承担的相关基金费用可能比普通 的开放式基金高。 6、本基金投资流通受限基金时，对于封闭式基金而言，当要卖出基金的时候，可能会 面临在一定的价格下无法卖出而要降价卖出的风险；对于流通受限基金而言，由于流通受限 基金的非流通特性，在本基金参与投资后将在一定的期限内无法流通，在面临基金大规模赎 回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。 7、基金投资风险 本基金投资于不同基金管理人所发行的基金，对基金的选择很大程度上依靠过往业绩和 公开披露的信息，但基金的过往业绩不能代表其未来表现，因此可能影响本基金投资业绩， 本基金管理人主要通过公开披露的信息获取被投资基金的投资组合变动、基金经理调整、操 作风格改变等可能影响投资决策的信息，因此可能产生信息透明度不足的风险。 8、本基金投资范围包括 QDII 基金、香港互认基金，因此也将面临海外市场风险、汇 率风险、政府管制风险、法律风险、税务风险及政治风险等。 9、港股投资风险 本基金基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、 市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市 场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的 股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不 连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时 招商基金管理有限公司 招募说明书 78 卖出，可能带来一定的流动性风险）等。 本基金将按照政策相关规定投资于港股，在市场进入、投资额度、可投资对象、税务政 策等方面都有一定的限制，而且此类限制可能会不断调整，这些限制因素的变化可能对本基 金进入或退出当地市场造成障碍，从而对投资收益以及正常的申购赎回产生直接或间接的影 响。 港股市场交易规则有别于内地 A 股市场规则，参与香港股票投资还将面临包括但不限 于如下特殊风险： （1）只有内地和香港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日。 （2）香港出现台风、黑色暴雨或者联交所规定的其他情形时，联交所将可能停市，投 资者将面临在停市期间无法进行交易的风险；出现境内证券交易服务公司认定的交易异常情 况时，境内证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面临在暂 停服务期间无法进行港股通交易的风险。 （3）投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所 取得的港股通股票以外的联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入，交易所另有 规定的除外；因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利在联 交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上市公 司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。 （4）代理投票。由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中 国结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的， 以投票截止日的持有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数。 10、本基金的投资范围包含资产支持证券，可能带来以下风险： （1）信用风险：基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生 交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损失。 （2）利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言， 如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果市 场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。 （3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可 能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。 （4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资 产面临再投资风险。 11、本基金为发起式基金，《基金合同》生效之日起满三年后的对应日，若基金资产净 值低于 2 亿元，《基金合同》自动终止并按其约定程序进行清算，无需召开基金份额持有人 大会审议，且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续《基金合同》期限。因此投资者 将面临基金合同终止的风险。 招商基金管理有限公司 招募说明书 79 （六）其他风险 1、操作风险 相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误 或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT 系统 故障等风险。 2、技术风险 在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影 响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公司、 登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等等。 3、法律风险 由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执行，导致基金资产 的损失。 4、其他风险 战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基金 资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出基金管理人自身直 接控制能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。 招商基金管理有限公司 招募说明书 80 十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 （一）基金合同的变更 1、变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人大会决议通过 的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定可不经 基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告，并报 中国证监会备案。 2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，自决议生效 后依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。 （二）基金合同的终止事由 有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止： 1、基金份额持有人大会决定终止的； 2、基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管人 承接的； 3、《基金合同》约定的其他情形； 4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 （三）基金财产的清算 1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内成立清算小 组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。 2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有 从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算 小组可以聘用必要的工作人员。 3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变 现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 4、基金财产清算程序： （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金； （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； （3）对基金财产进行估值和变现； （4）制作清算报告； （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法 律意见书； 招商基金管理有限公司 招募说明书 81 （6）将清算报告报中国证监会备案并公告； （7）对基金剩余财产进行分配。 5、基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及时 变现的，清算期限相应顺延。 （四）清算费用 清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用 由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。 （五）基金财产清算剩余资产的分配 依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费 用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。 （六)基金财产清算的公告 清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经会计师事务所审计并由律 师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报 告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算小组进行公告。 （七）基金财产清算账册及文件的保存 基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。 招商基金管理有限公司 招募说明书 82 二十、基金合同的内容摘要 （一）基金合同当事人及其权利义务 1、基金管理人的权利与义务 （1）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括但不限于： 1）依法募集资金； 2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用并管理基金财 产； 3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费用； 4）销售基金份额； 5）按照规定召集基金份额持有人大会； 6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反了《基 金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基 金投资者的利益； 7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人； 8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处理； 9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获得《基金 合同》规定的费用； 10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案； 11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购、赎回或转换申请； 12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利益行使因基金 财产投资于证券所产生的权利，在遵循基金份额持有人利益优先原则的前提下，以基金管理 人名义直接行使因基金财产投资于其他基金份额所产生的权利，包括但不限于参加本基金持 有基金的基金份额持有人大会并行使相关投票权利，代表本基金的基金份额持有人提议召开 或召集本基金所持基金的基金份额持有人大会，无需召开本基金的基金份额持有人大会，但 需将表决意见事先征求基金托管人的意见，法律法规另有规定或基金合同另有约定的除外； 13）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实施其他法律 行为； 14）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提供服务的外部 机构； 15）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎回、转换、 招商基金管理有限公司 招募说明书 83 非交易过户、转托管和收益分配的业务规则； 16）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 （2）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括但不限于： 1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发 售、申购、赎回和登记事宜； 2）办理基金备案手续； 3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产； 4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管 理和运作基金财产； 5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的 基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证 券投资； 6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及任 何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产； 7）依法接受基金托管人的监督； 8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基 金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎 回的价格； 9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 10）编制季度、半年度和年度基金报告； 11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义务； 12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基金合同》 及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露； 13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金收 益； 14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项； 15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金 托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料 15 年 以上； 17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资者能 够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合理 成本的条件下得到有关资料的复印件； 招商基金管理有限公司 招募说明书 84 18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配； 19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金托 管人； 20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时，应当 承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； 21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金托管人违反 《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管人追偿； 22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的行为 承担责任； 23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为； 24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生效，基金管 理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集期结束后 30 日内退还基金认购人； 25）执行生效的基金份额持有人大会的决议； 26）建立并保存基金份额持有人名册； 27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 2、基金托管人的权利与义务 （1）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括但不限于： 1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全保管基金财产； 2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他费用； 3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基金合同》及国 家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应呈报中国证监会， 并采取必要措施保护基金投资者的利益； 4）根据相关市场规则，为基金开设证券账户、资金账户等投资所需账户、为基金办理 证券交易资金清算； 5）提议召开或召集基金份额持有人大会； 6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人； 7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 （2）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包括但不限于： 1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产； 2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉基 金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜； 3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，确保基金财产 招商基金管理有限公司 招募说明书 85 的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互独立；对所 托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，保证不同基金之间在账户设置、资 金划拨、账册记录等方面相互独立； 4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己及任 何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产； 5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证； 6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照《基金合同》的 约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； 7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基 金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露； 8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额申购、赎回价格； 9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； 10）对基金财务会计报告、季度、半年度和年度基金报告出具意见，说明基金管理人在 各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金管理人有未执行《基金 合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施； 11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料 15 年以上； 12）建立并保存基金份额持有人名册； 13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对； 14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项； 15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人大会或配合基 金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作； 17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配； 18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和银行监管机 构，并通知基金管理人； 19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退 任而免除； 20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金管理 人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金管理人追偿； 21）执行生效的基金份额持有人大会的决议； 22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 3、基金份额持有人的权利与义务 （1）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权利包括但不 限于： 招商基金管理有限公司 招募说明书 86 1）分享基金财产收益； 2）参与分配清算后的剩余基金财产； 3）依照法律法规及基金合同的规定，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； 4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会； 5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使 表决权； 6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料； 7）监督基金管理人的投资运作； 8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼或 仲裁； 9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 （2）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义务包括但不 限于： 1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书等信息披露文件； 2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资价值，自主做 出投资决策，自行承担投资风险； 3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务； 4）交纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用； 5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限责任； 6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动； 7）执行生效的基金份额持有人大会的决议； 8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利； 9）发起资金提供方持有认购的基金份额不少于 3 年，法律法规或监管机构另有规定的 除外； 10）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 （二）基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则 基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代表有权代 表基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票 权。 本基金份额持有人大会未设立日常机构，若未来本基金份额持有人大会成立日常机构， 则按照届时有效的法律法规的规定执行。 本基金持有的基金召开基金份额持有人大会时，在遵循本基金份额持有人利益优先原则 的前提下，本基金的基金管理人可直接参加该基金份额持有人大会并行使相关投票权利，无 招商基金管理有限公司 招募说明书 87 需事先召开本基金的基金份额持有人大会。基金管理人需将表决意见事先征求基金托管人的 意见，并将表决意见在定期报告中予以披露。基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为 同意本基金管理人参与本基金所持基金的基金份额持有人大会并行使相关投票权利。法律法 规另有规定的从其规定。 在遵循本基金份额持有人利益优先原则的前提下，本基金的基金管理人可代表本基金的 基金份额持有人在符合条件的情况下提议召开或召集本基金所持基金的基金份额持有人大 会，无需事先召开本基金的基金份额持有人大会。基金投资者持有本基金基金份额的行为即 视为同意本基金管理人代表本基金的基金份额持有人提议召开或召集本基金所持基金的基 金份额持有人大会。法律法规另有规定的从其规定。 1、召开事由 （1）除法律法规或中国证监会及《基金合同》另有规定外，当出现或需要决定下列事 由之一的，应当召开基金份额持有人大会： 1）终止《基金合同》； 2）更换基金管理人； 3）更换基金托管人； 4）转换基金运作方式； 5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准； 6）变更基金类别； 7）本基金与其他基金的合并； 8）变更基金投资目标、范围或策略； 9）变更基金份额持有人大会程序； 10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会； 11）单独或合计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有人（以 基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求召开基金份额持有人 大会； 12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项； 13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有人大会的 事项。 （2）在法律法规规定和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有人利益无实质性 不利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改，不需召开基金份额 持有人大会： 1）调低基金管理费、基金托管费以外其他应由基金承担的费用； 2）法律法规要求增加的基金费用的收取； 招商基金管理有限公司 招募说明书 88 3）调整本基金的申购费率、调低赎回费率或变更收费方式； 4）增加或调整本基金的基金份额类别设置； 5）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改； 6）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉及《基 金合同》当事人权利义务关系发生重大变化； 7）基金管理人、登记机构、基金销售机构调整有关认购、申购、赎回、转换、基金交 易、非交易过户、转托管等业务规则； 8）经中国证监会允许，基金推出新业务或服务； 9）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。 2、会议召集人及召集方式 （1）除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人 召集。 （2）基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。 （3）基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面 提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知基金托管 人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不 召集或在规定时间内未能作出书面答复，基金托管人仍认为有必要召开的，应当由基金托管 人自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配 合。 （4）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基 金份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日 起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金 管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集或在 规定时间内未能作出书面答复，代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人仍认 为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托 管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人 应当配合。 （5）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份 额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的或在规定时间内未能作出书面答复， 单独或合计代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提 前 30 日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管 理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。 （6）基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。 招商基金管理有限公司 招募说明书 89 3、召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式 （1）召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前 30 日，在指定媒介公告。基金 份额持有人大会通知应至少载明以下内容： 1）会议召开的时间、地点和会议形式； 2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式； 3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日； 4）授权委托书的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理有效期限等）、 送达时间和地点； 5）会务常设联系人姓名及联系电话； 6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续； 7）召集人需要通知的其他事项。 （2）采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知中说明本 次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、表 决意见寄交的截止时间和收取方式。在法律法规和监管机构允许的情况下，也可以采用网络、 电话或其他方式进行表决或者授权他人表决。 （3）如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表决意见的 计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指定地点对表决意 见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知基金管理人和基金托管 人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒不派代表对表决意见 的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。 4、基金份额持有人出席会议的方式 基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、监管机构允许的 其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。 （1）现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托书委派代表出席， 现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会，基金管理人 或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时符合以下条件时，可以进行 基金份额持有人大会议程： 1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份额 的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定，并 且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符； 2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有效的基金份 额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益登记 日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可以在原 公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重新召集 招商基金管理有限公司 招募说明书 90 基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基 金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。 （2）通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面形式或会 议通知等相关公告中指定的其他方式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址。通讯开会 应以书面方式或会议通知等相关公告中指定的其他方式进行表决。 在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效： 1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在 2 个工作日内连续公布相关提 示性公告； 2）会议召集人按基金合同规定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基金 管理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管人（如果基金托管 人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份额 持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经通知不参加收取表决意见的，不影响表决效 力； 3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，基金份额持有人所持有的 基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本人直接出具表决 意见或授权他人代表出具表决意见基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登记日基 金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、 6 个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大 会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有人直接出具表决意见或授权他人 代表出具表决意见； 4）上述第 3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具表决意见 的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理人出具的委托人持有 基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律法规、《基金合同》和会议通知的 规定，并与基金登记机构记录相符，并且委托人出具的代理投票授权委托书符合法律法规、 基金合同和会议通知的规定； 5）会议通知公布前报中国证监会备案。 （3）在法律法规或监管机构允许的前提下，基金份额持有人大会可通过网络、电话或 其他方式召开，基金份额持有人可以采用书面、网络、电话或其他方式进行表决，具体方式 由会议召集人确定并在会议通知中列明。 （4）基金份额持有人授权他人代为出席会议并表决的，授权方式可以采用书面、网络、 电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。 5、议事内容与程序 （1）议事内容及提案权 议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修改、决定终 招商基金管理有限公司 招募说明书 91 止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律法规及《基金 合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大会讨论的其他事项。 基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应当在基金份 额持有人大会召开前及时公告。 基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。 （2）议事程序 1）现场开会 在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第 7 条规定程序确定和公布监票人， 然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会主持人为基金管理 人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下，由基金托管人授权 其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持大会， 则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产生一名 基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人不出席或 主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。 会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位名 称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称）和 联系方式等事项。 2）通讯开会 在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决截止日期后 2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证机关监督下形成决议。 6、表决 基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。 基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议： （1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的 50% 以上（含 50%）通过方为有效；除下列第（2）项所规定的须以特别决议通过事项以外的其 他事项均以一般决议的方式通过。 （2）特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的 2/3 以上（含 2/3）通过方可做出。除法律法规另有规定外，转换基金运作方式、更换基金 管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、本基金与其他基金合并以特别决议通过方为有 效。 基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。 采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，提交符合会议通知中 规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，符合会议通知规定的表决意见视 为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决意见的基 招商基金管理有限公司 招募说明书 92 金份额持有人所代表的基金份额总数。 基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项表 决。 7、计票 （1）现场开会 1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会议 开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持有人代表与大会 召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集或大会虽然由 基金管理人或基金托管人召集，但是基金管理人或基金托管人未出席大会的，基金份额持有 人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额 持有人代表担任监票人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。 2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票结 果。 3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑，可以在宣 布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清点，重新清点以一 次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果。 4）计票过程应由公证机关予以公证,基金管理人或基金托管人拒不出席大会的，不影响 计票的效力。 （2）通讯开会 在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授权 代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关 对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监督的， 不影响计票和表决结果。 8、生效与公告 基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。 基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。 基金份额持有人大会决议自生效之日起依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上 公告。如果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、 公证机构、公证员姓名等一同公告。 基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会的决 议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均有 约束力。 9、本部分关于基金份额持有人大会的召开事由、召开条件、议事程序和表决条件等内 容，凡是直接引用法律法规或监管规定的部分，如法律法规或监管规定修改导致相关内容被 招商基金管理有限公司 招募说明书 93 取消或变更的，基金管理人与基金托管人协商一致后可直接对该部分内容进行修改或调整， 无需召开基金份额持有人大会。 （三）基金的收益与分配 1、基金利润的构成 基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后 的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。 2、基金可供分配利润 基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益 的孰低数。 3、基金收益分配原则 （1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每 次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不 进行收益分配； （2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或 将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是 现金分红； （3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额 净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； （4）每一基金份额享有同等分配权； （5）基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配； （6）投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数 点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产； （7）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 4、收益分配方案 基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、 分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。 5、收益分配方案的确定、公告与实施 本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，在 2 日内在指定媒介 公告并报中国证监会备案。 6、基金收益分配中发生的费用 收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。 基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现 金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可将基金份额 招商基金管理有限公司 招募说明书 94 持有人的现金红利自动转为基金份额。红利再投资的计算方法等有关事项遵循《业务规则》 的相关规定。 （四）基金费用与税收 1、基金费用的种类 （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费； （5）基金份额持有人大会费用； （6）基金的证券交易费用、基金投资其他基金产生的相关费用，但法律法规禁止从基 金财产中列支的除外； （7）基金的银行汇划费用； （8）基金相关账户开户费用、银行账户维护费用； （9）因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用； （10）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 （1）基金管理人的管理费 本基金投资于本基金管理人所管理的公开募集的基金份额的部分不收取管理费。本基金 管理费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有本基金管理人管理的公开募集的基金份额 的公允价值后的余额（若为负数，则取 0）的 0.60%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×0.60%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值扣除前一日所持有的基金管理人管理的公开募集的基金份 额的公允价值后的余额，若为负数，则 E 取 0 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人核 对一致后，由基金托管人根据与基金管理人协商一致的方式于次月首日起 2-5 个工作日内从 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支 付的，支付日期顺延。 （2）基金托管人的托管费 本基金投资于本基金托管人所托管的公开募集的基金份额的部分不收取托管费。本基金 托管费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有基金托管人托管的公开募集的基金份额的 公允价值后的余额（若为负数，则取 0）的 0.15%年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.15%÷当年天数 招商基金管理有限公司 招募说明书 95 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值扣除前一日所持有的基金托管人托管的公开募集的基金份 额的公允价值后的余额，若为负数，则 E 取 0 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人核 对一致后，由基金托管人根据与基金管理人协商一致的方式于次月首日起 2-5 个工作日内从 基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日 期顺延。 上述“1、基金费用的种类”中第（3）－（10）项费用，根据有关法规及相应协议规定， 按费用实际支出金额列入或摊入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 3、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： （1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产 的损失； （2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； （3）《基金合同》生效前的相关费用； （4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 4、费用调整 经基金管理人和基金托管人协商一致并履行相关程序后，本基金可调整基金管理费率、 基金托管费率等相关费率。基金管理人应于新的费率实施前依照《信息披露办法》的有关规 定在指定媒介上刊登公告。 5、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。基金 财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有 关税收征收的规定代扣代缴。 （五）基金的投资 1、投资目标 本基金通过资产配置和基金优选，在控制产品风险收益特征的前提下，力争实现基金资 产长期稳健增值。 2、投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的 公开募集的基金份额（包括 QDII 基金、商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF），不包括 基金中基金）、香港互认基金、国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其 他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（含国债、金融债、企业债、公 招商基金管理有限公司 招募说明书 96 司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、短期融资券、 超短期融资券、中期票据、地方政府债等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存 款、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会 的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产不低于本基 金资产的 80%。本基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基 金和黄金 ETF）等品种的比例合计原则上不超过 60%，其中，权益类资产的比例为基金资 产的 35%-60%，商品基金的比例不超过基金资产的 10%，权益类资产指股票、股票型基金、 以及最近 4 个季度末，每季度定期报告披露的股票资产占基金资产比例不低于 50%的混合 型基金；本基金投资港股通标的股票的比例不超过本基金股票资产的 50%。 本基金每个交易日日终持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基 金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于 港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通 标的股票。 如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准，不 需要再经基金份额持有人大会审议。 3、投资限制 （1）组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： 1）本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产不低于本 基金资产的 80%。 2）本基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF） 等 品 种 的 比 例 合 计 原 则 上 不 超 过 60%。 其 中 ， 权 益 类 资 产 的 比 例 为 基 金 资 产 的 35%-60%，商品基金的比例不超过基金资产的 10%，权益类资产指股票、股票型基金、以 及最近 4 个季度末，每季度定期报告披露的股票资产占基金资产比例不低于 50%的混合型 基金。 3）本基金持有单只基金的市值，不得高于本基金资产净值的 20%。 4）本基金管理人管理的全部基金中基金（ETF 联接基金除外）持有单只基金不得超过 被投资基金净资产的 20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模为准。 5）本基金不得持有其他基金中基金。 6）本基金不得持有分级基金等具有复杂、衍生品性质的基金份额，中国证监会认可或 招商基金管理有限公司 招募说明书 97 批准的特殊基金中基金除外。 7）本基金投资指数基金、ETF 和商品基金的，被投资基金运作期限应当不少于 1 年、 最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于 1 亿元；本基金投资除指数基金、ETF 和 商品基金以外的其他基金的，被投资基金运作期限应当不少于 2 年，最近 2 年平均季末基 金净资产应当不低于 2 亿元。 8）本基金投资于货币市场基金的比例不得超过基金资产的 15%。 9）每个交易日日终保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府 债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 10）本基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在内地和香港同时上市的 A+H 股合 并计算且不含本基金所投资的基金份额），其市值不超过基金资产净值的 10%。 11）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在内地和香港 同时上市的 A+H 股合并计算且不含本基金所投资的基金份额），不超过该证券的 10%。 12）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值 的 10%。 13）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%。 14）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持 证券规模的 10%。 15）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超 过其各类资产支持证券合计规模的 10%。 16）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产支持证券。基金持有 资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出。 17）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金 所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。 18）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期。 19）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%。 20）本基金投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金的比例不得超过本基金 基金资产净值的 10%。 21）本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超 过该上市公司可流通股票的 15%。 22）本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过 该上市公司可流通股票的 30%。 23）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%。 招商基金管理有限公司 招募说明书 98 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符 合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。 24）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范围保持一致。 25）本基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0-50%。 26）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外因素致使基金投资不符合前款第 3）、 4）项约定的投资比例的，基金管理人应当在 20 个交易日内进行调整，但法律法规、中国证 监会规定的特殊情形除外。 因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投 资比例不符合上述规定投资比例的，除 3）、4）、9）、16）、23）、24）项以外，其余应当在 10 个交易日内进行调整，但法律法规、中国证监会规定的特殊情形除外。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。在上述期间内，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托 管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后， 则本基金投资不再受相关限制，自动适用届时有效的法律法规或监管规定，不需另行召开基 金份额持有人大会。 （2）禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： 1）承销证券； 2）违反规定向他人贷款或者提供担保； 3）从事承担无限责任的投资； 4）向其基金管理人、基金托管人出资； 5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； 6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人 或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重 大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原 则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。 相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提 交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应 至少每半年对关联交易事项进行审查。 法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基金投资 招商基金管理有限公司 招募说明书 99 不再受相关限制或按变更后的规定执行。 （六）基金资产净值的计算和公告方式 1、基金资产总值 基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、基金份额、银行存款本息、基金应收款项 以及其他资产的价值总和。 2、基金资产净值 基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。 3、基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值 《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周 公告一次基金资产净值和基金份额净值。 在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在每个开放日的 3 个工作日内， 通过网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净 值。 基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值和基金份额净值。 基金管理人应当在前款规定的市场交易日的 3 个工作日内，将基金资产净值、基金份额净值 和基金份额累计净值登载在指定媒介上。 （七）基金合同的变更、终止与基金财产的清算 1、《基金合同》的变更 （1）变更基金合同涉及法律法规规定或本合同约定应经基金份额持有人大会决议通过 的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定可不经 基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告，并报 中国证监会备案。 （2）关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，自决议生 效后依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。 2、《基金合同》的终止事由 有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止： （1）基金份额持有人大会决定终止的； （2）基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管 人承接的； （3）《基金合同》约定的其他情形； （4）相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 招商基金管理有限公司 招募说明书 100 3、基金财产的清算 （1）基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内成立清算 小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。 （2）基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具 有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清 算小组可以聘用必要的工作人员。 （3）基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、 变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 （4）基金财产清算程序： 1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金； 2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； 3）对基金财产进行估值和变现； 4）制作清算报告； 5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法律 意见书； 6）将清算报告报中国证监会备案并公告； 7）对基金剩余财产进行分配。 （5）基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及 时变现的，清算期限相应顺延。 4、清算费用 清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用 由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。 5、基金财产清算剩余资产的分配 依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费 用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。 6、基金财产清算的公告 清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经会计师事务所审计并由律 师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报 告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算小组进行公告。 7、基金财产清算账册及文件的保存 基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。 （八）争议的处理和适用的法律 各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如经 招商基金管理有限公司 招募说明书 101 友好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会届时有效的仲裁规则进 行仲裁，仲裁地点为北京市，仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力，仲裁费和律 师费由败诉方承担。 争议处理期间，《基金合同》当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行 基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。 本《基金合同》受中国法律管辖。 （九）基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式 《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的办公场所 和营业场所查阅。 招商基金管理有限公司 招募说明书 102 二十一、基金托管协议的内容摘要 【一】托管协议当事人 （一）基金管理人 名称：招商基金管理有限公司 住所：深圳市福田区深南大道 7088 号 法定代表人: 刘辉 成立时间：2002 年 12 月 27 日 批准设立文号：中国证监会证监基金字[2002]100 号文 组织形式：有限责任公司 注册资本：13.1 亿元人民币 经营范围：发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务 存续期间：持续经营 （二）基金托管人 名称：中国工商银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号（100032） 法定代表人：陈四清 电话：（010）66105799 传真：（010）66105798 联系人：郭明 成立时间：1984 年 1 月 1 日 组织形式：股份有限公司 注册资本：人民币 35,640,625.71 万元 批准设立机关和设立文号：国务院《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》 （国发[1983]146 号） 存续期间：持续经营 经营范围：办理人民币存款、贷款、同业拆借业务；国内外结算；办理票据承兑、贴现、 转贴现、各类汇兑业务；代理资金清算；提供信用证服务及担保；代理销售业务；代理发行、 代理承销、代理兑付政府债券；代收代付业务；代理证券投资基金清算业务（银证转账）； 保险代理业务；代理政策性银行、外国政府和国际金融机构贷款业务；保管箱服务；发行金 融债券；买卖政府债券、金融债券；证券投资基金、企业年金托管业务；企业年金受托管理 服务；年金账户管理服务；开放式基金的注册登记、认购、申购和赎回业务；资信调查、咨 询、见证业务；贷款承诺；企业、个人财务顾问服务；组织或参加银团贷款；外汇存款；外 招商基金管理有限公司 招募说明书 103 汇贷款；外币兑换；出口托收及进口代收；外汇票据承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；发 行、代理发行、买卖或代理买卖股票以外的外币有价证券；自营、代客外汇买卖；外汇金融 衍生业务；银行卡业务；电话银行、网上银行、手机银行业务；办理结汇、售汇业务；经国 务院银行业监督管理机构批准的其他业务。 【二】基金托管人对基金管理人的业务监督和核查 （一）基金托管人对基金管理人的投资行为行使监督权 1、基金托管人根据有关法律法规的规定和《基金合同》的约定，对下述基金投资范围、 投资对象进行监督。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的 公开募集的基金份额（包括 QDII 基金、商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF），不包括 基金中基金）、香港互认基金、国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其 他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（含国债、金融债、企业债、公 司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、短期融资券、 超短期融资券、中期票据、地方政府债等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存 款、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会 的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 2、基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定对下述基金投融资比例 进行监督： （1）按法律法规的规定及《基金合同》的约定，本基金的投资资产配置比例为： 本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产不低于本基 金资产的 80%。本基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基 金和黄金 ETF）等品种的比例合计原则上不超过 60%，其中，权益类资产的比例为基金资 产的 35%-60%，商品基金的比例不超过基金资产的 10%，权益类资产指股票、股票型基金、 以及最近 4 个季度末，每季度定期报告披露的股票资产占基金资产比例不低于 50%的混合 型基金；本基金投资港股通标的股票的比例不超过本基金股票资产的 50%。 本基金每个交易日日终持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基 金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于 港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通 标的股票。 如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准，不 招商基金管理有限公司 招募说明书 104 需要再经基金份额持有人大会审议。 （2）根据法律法规的规定及《基金合同》的约定，本基金投资组合遵循以下投资限制： 1）本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产不低于本 基金资产的 80%。 2）本基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金 ETF） 等 品 种 的 比 例 合 计 原 则 上 不 超 过 60%。 其 中 ， 权 益 类 资 产 的 比 例 为 基 金 资 产 的 35%-60%，商品基金的比例不超过基金资产的 10%，权益类资产指股票、股票型基金、以 及最近 4 个季度末，每季度定期报告披露的股票资产占基金资产比例不低于 50%的混合型 基金。 3）本基金持有单只基金的市值，不得高于本基金资产净值的 20%。 4）本基金管理人管理且由本基金托管人托管的全部基金中基金（ETF 联接基金除外） 持有单只基金不得超过被投资基金净资产的 20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告 披露的规模为准。 5）本基金不得持有其他基金中基金。 6）本基金不得持有分级基金等具有复杂、衍生品性质的基金份额，中国证监会认可或 批准的特殊基金中基金除外。 7）本基金投资指数基金、ETF 和商品基金的，被投资基金运作期限应当不少于 1 年、 最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于 1 亿元；本基金投资除指数基金、ETF 和 商品基金以外的其他基金的，被投资基金运作期限应当不少于 2 年，最近 2 年平均季末基 金净资产应当不低于 2 亿元。 8）本基金投资于货币市场基金的比例不得超过基金资产的 15%。 9）每个交易日日终保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府 债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 10）本基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在内地和香港同时上市的 A+H 股合 并计算且不含本基金所投资的基金份额），其市值不超过基金资产净值的 10%。 11）本基金管理人管理且由本基金托管人托管的全部基金持有一家公司发行的证券（同 一家公司在内地和香港同时上市的 A+H 股合并计算且不含本基金所投资的基金份额），不超 过该证券的 10%。 12）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值 的 10%。 13）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%。 14）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持 证券规模的 10%。 15）本基金管理人管理且由本基金托管人托管的全部基金投资于同一原始权益人的各类 招商基金管理有限公司 招募说明书 105 资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%。 16）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产支持证券。基金持有 资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出。 17）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金 所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。 18）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期。 19）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%。 20）本基金投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金的比例不得超过本基金 基金资产净值的 10%。 21）本基金管理人管理且由本基金托管人托管的全部开放式基金持有一家上市公司发行 的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 15%。 22）本基金管理人管理且由本基金托管人托管的全部投资组合持有一家上市公司发行的 可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。 23）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%。 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符 合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。 24）本基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0-50%。 因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外因素致使基金投资不符合前款第 3）、 4）项约定的投资比例的，基金管理人应当在 20 个交易日内进行调整，但法律法规、中国证 监会规定的特殊情形除外。 因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投 资比例不符合上述规定投资比例的，除 3）、4）、9）、16）、23）项以外，其余应当在 10 个 交易日内进行调整，但法律法规、中国证监会规定的特殊情形除外。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。在上述期间内，基金的投资范围应当符合基金合同的约定。基金托管人对基金 的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后， 则本基金投资不再受相关限制，自动适用届时有效的法律法规或监管规定，不需另行召开基 金份额持有人大会。 对于因法律法规变化导致本基金投资范围及投资限制调整的，基金管理人应提前通知基 金托管人，经基金托管人书面同意后方可纳入投资监督范围。基金管理人知晓基金托管人投 资监督职责的履行受外部数据来源或系统开发等因素影响，基金管理人应为托管人系统调整 招商基金管理有限公司 招募说明书 106 预留所需的合理必要时间。 3、基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定对下述基金投资禁止行 为进行监督： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）向其基金管理人、基金托管人出资； 法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基金投资不再 受相关限制或按变更后的规定执行，但须与基金托管人协商一致后方可纳入基金托管人投资 监督范围。 4、基金托管人依据以下约定对基金管理人参与银行间债券市场进行监督。 （1）基金托管人按以下方式对基金管理人参与银行间市场交易的交易对手资信风险控 制措施进行监督。 基金管理人向基金托管人提供符合法律法规及行业标准的银行间市场交易对手的名单， 并按照审慎的风险控制原则在该名单中约定各交易对手所适用的交易结算方式。基金托管人 在收到名单后 2 个工作日内回函确认收到该名单。基金管理人应定期或不定期对银行间市场 现券及回购交易对手的名单进行更新，名单中增加或减少银行间市场交易对手时须提前书面 通知基金托管人，基金托管人于 2 个工作日内回函确认收到后，对名单进行更新。基金管理 人收到基金托管人书面确认后，被确认调整的名单开始生效，新名单生效前已与本次剔除的 交易对手所进行但尚未结算的交易，仍应按照协议进行结算。 如果基金托管人发现基金管理人与不在名单内的银行间市场交易对手进行交易，应及时 提醒基金管理人撤销交易，经提醒后基金管理人仍执行交易并造成基金资产损失的，基金托 管人不承担责任，发生此种情形时，基金托管人有权报告中国证监会。 （2）基金托管人对于基金管理人参与银行间市场交易的交易方式的控制 基金管理人在银行间市场进行现券买卖和回购交易时，需按交易对手名单中约定的该 交易对手所适用的交易结算方式进行交易。如果基金托管人发现基金管理人没有按照事先约 定的交易方式进行交易时，基金托管人应及时提醒基金管理人与交易对手重新确定交易方 式，经提醒后仍未改正时造成基金资产损失的，基金托管人不承担责任。 （3）基金管理人有责任控制交易对手的资信风险，在与核心交易对手以外的交易对手 进行交易时，由于交易对手资信风险引起的损失先由基金管理人承担，其后有权要求相关责 任人进行赔偿。基金托管人的监督责任仅限于根据已提供的名单，审核交易对手是否在名单 内列明。 如基金管理人未向基金托管人提供符合条件的银行间债券市场交易的交易对手名单，基 金托管人有权不对银行间债券市场交易的交易对手进行监督。 招商基金管理有限公司 招募说明书 107 5、关于银行存款投资。 本基金投资银行存款的信用风险主要包括存款银行的信用等级、存款银行的支付能力等 涉及到存款银行选择方面的风险。本基金投资银行存款出现由于存款银行信用风险而造成的 损失时，先由基金管理人负责赔偿，之后有权要求相关责任人进行赔偿。基金管理人在通知 基金托管人后，可以根据当时的市场情况对于核心存款银行名单进行调整。基金托管人的监 督责任仅限于根据已提供的名单，审核核心存款银行是否在名单内列明。如基金管理人未向 基金托管人提供符合条件的存款银行名单，基金托管人有权不对基金投资银行存款的交易对 手进行监督。 6、基金托管人对基金投资流通受限证券的监督 （1）基金投资流通受限证券，应遵守《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券 有关问题的通知》等有关法律法规规定。 （2）流通受限证券，包括由《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票、 公开发行股票网下配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券,不包括由于发布 重大消息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中的质押券等流通受 限证券。 （3）基金管理人应在基金首次投资流通受限证券前，向基金托管人提供经基金管理人 董事会批准的有关基金投资流通受限证券的投资决策流程、风险控制制度。基金投资非公开 发行股票，基金管理人还应提供基金管理人董事会批准的流动性风险处置预案。上述资料应 包括但不限于基金投资流通受限证券的投资额度和投资比例控制情况。 基金管理人应至少于首次执行投资指令之前两个工作日将上述资料书面发至基金托管 人，保证基金托管人有足够的时间进行审核。基金托管人应在收到上述资料后两个工作日内， 以书面或其他双方认可的方式确认收到上述资料。 （4）基金投资流通受限证券前，基金管理人应向基金托管人提供符合法律法规要求的 有关书面信息，包括但不限于拟发行证券主体的中国证监会批准文件、发行证券数量、发行 价格、锁定期，基金拟认购的数量、价格、总成本、总成本占基金资产净值的比例、已持有 流通受限证券市值占资产净值的比例、资金划付时间等。基金管理人应保证上述信息的真实、 完整，并应至少于拟执行投资指令前两个工作日将上述信息书面发至基金托管人，保证基金 托管人有足够的时间进行审核。 （5）基金托管人应按照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通 知》规定，对基金管理人是否遵守法律法规进行监督，并审核基金管理人提供的有关书面信 息。基金托管人认为上述资料可能导致基金出现风险的，有权要求基金管理人在投资流通受 限证券前就该风险的消除或防范措施进行补充书面说明，并保留查看基金管理人风险管理部 门就基金投资流通受限证券出具的风险评估报告等备查资料的权利。否则，基金托管人有权 拒绝执行有关指令。因拒绝执行该指令造成基金财产损失的，基金托管人不承担任何责任， 招商基金管理有限公司 招募说明书 108 并有权报告中国证监会。 如基金管理人和基金托管人无法达成一致，应及时上报中国证监会请求解决。如果基金 托管人切实履行监督职责，则不承担任何责任。如果基金托管人没有切实履行监督职责，导 致基金出现风险，基金托管人应承担连带责任。 （二）基金托管人应根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基金资产净值 计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关 信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查。 （三）基金托管人发现基金管理人的投资运作及其他运作违反《基金法》、《基金合同》、 基金托管协议有关规定时，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金管理人收到通 知后应在下一个工作日及时核对，并以书面形式向基金托管人发出回函，进行解释或举证。 在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理 人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。基金 托管人有义务要求基金管理人赔偿因其违反《基金合同》而致使投资者遭受的损失。 对于依据交易程序尚未成交的且基金托管人在交易前能够监控的投资指令，基金托管人 发现该投资指令违反相关法律法规规定或者违反《基金合同》约定的，应当视情况暂缓或拒 绝执行，立即通知基金管理人，并向中国证监会报告。 对于必须于估值完成后方可获知的监控指标或依据交易程序已经成交的投资指令，基金 托管人发现该投资指令违反法律法规或者违反《基金合同》约定的，应当立即通知基金管理 人，并报告中国证监会。 基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，必须在规定时间内答复基金托 管人并改正，就基金托管人的疑义进行解释或举证，对基金托管人按照法规要求需向中国证 监会报送基金监督报告的，基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制度等。 基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时通知基金管 理人限期纠正。 基金管理人无正当理由，拒绝、阻挠基金托管人根据本协议规定行使监督权，或采取拖 延、欺诈等手段妨碍基金托管人进行有效监督，情节严重或经基金托管人提出警告仍不改正 的，基金托管人应报告中国证监会。 【三】基金管理人对基金托管人的业务核查 基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查，核查事项包括但不限于基金托管 人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户、证券账户、基金账户及投资所需的其他专 用账户、复核基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值、根据管理人指令办理清算交 收、相关信息披露和监督基金投资运作等行为。 基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、无故未执 招商基金管理有限公司 招募说明书 109 行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反《基金法》、《基金合 同》、本托管协议及其他有关规定时，基金管理人应及时以书面形式通知基金托管人限期纠 正，基金托管人收到通知后应及时核对确认并以书面形式向基金管理人发出回函。在限期内， 基金管理人有权随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正，并予协助配合。基金托管 人对基金管理人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金管理人应报告中国证监会。基金 管理人有义务要求基金托管人赔偿基金因此所遭受的损失。 基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应立即报告中国证监会和银行业监督管理 机构，同时通知基金托管人限期纠正。基金托管人应就基金管理人合理的疑义进行解释。 基金托管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供基金 管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正。 基金托管人无正当理由，拒绝、阻挠基金管理人根据本协议规定行使监督权，或采取拖 延、欺诈等手段妨碍基金管理人进行有效监督，情节严重或经基金管理人提出警告仍不改正 的，基金管理人应报告中国证监会。 【四】基金财产的保管 （一）基金财产保管的原则 1、基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。 2、基金托管人应安全保管基金财产。未经基金管理人的正当指令，不得自行运用、处 分、分配基金的任何财产。 3、基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户、证券账户、基金账户及投资所需的 其他专用账户。 4、基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，与基金托管人的其他业务和其 他基金的托管业务实行严格的分账管理，确保基金财产的完整与独立。 5、 对于因基金认（申）购、基金投资过程中产生的应收财产，应由基金管理人负责 与有关当事人确定到账日期并通知基金托管人，到账日基金财产没有到达基金托管人处的， 基金托管人应及时通知基金管理人采取措施进行催收。由此给基金造成损失的，基金管理人 应负责向有关当事人追偿基金的损失，基金托管人应当予以必要的协助，但对此不承担责任。 （二）募集资金的验证 募集期内销售机构按销售与服务代理协议的约定，将认购资金划入基金管理人在具有托 管资格的商业银行开设的招商基金管理有限公司基金认购专户。该账户由基金管理人开立并 管理。基金募集期满或基金停止募集时，募集的基金份额总额、基金募集金额、基金份额持 有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后，由基金管理人聘请具有从事证券业务 资格的会计师事务所进行验资，出具验资报告，验资报告需对发起资金提供方及其持有的基 金份额进行专门说明，出具的验资报告应由参加验资的 2 名以上（含 2 名）中国注册会计师 招商基金管理有限公司 招募说明书 110 签字有效。验资完成，基金管理人应将募集的属于本基金财产的全部资金划入基金托管人为 基金开立的资产托管专户中，基金托管人在收到资金当日出具确认文件。 若基金募集期限届满，未能达到《基金合同》生效的条件，由基金管理人按规定办理退 款等事宜，基金托管人应提供充分协助。 （三）基金的银行账户的开立和管理 基金托管人以基金托管人的名义在其营业机构开设资产托管专户，保管基金的银行存 款。该账户的开设和管理由基金托管人承担。本基金的一切货币收支活动，均需通过基金托 管人的资产托管专户进行。 资产托管专户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基金管理 人不得假借本基金的名义开立其他任何银行账户；亦不得使用基金的任何银行账户进行本基 金业务以外的活动。 资产托管专户的管理应符合《人民币银行结算账户管理办法》、《现金管理暂行条例》、 《人民币利率管理规定》、《利率管理暂行规定》、《支付结算办法》以及银行业监督管理机构 的其他规定。 （四）基金所投资的其他基金的基金账户的开立和管理 基金管理人应通知基金托管人拟投资基金的登记机构，基金托管人根据基金管理人通知 在相关登记机构开立本基金拟投资基金的基金账户。 基金账户的开立和使用，仅限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基金管理人 不得出借或未经对方同意擅自转让基金的任何基金账户，亦不得使用基金的任何基金账户进 行本基金业务以外的活动。 基金账户的开立和基金账户卡（如有）的保管由基金托管人负责，账户资产的管理和运 用由基金管理人负责。 （五）基金证券账户与证券交易资金账户的开设和管理 基金托管人以基金托管人和本基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司/深圳分公司开设证券账户。 基金托管人以基金托管人的名义在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司/深圳分 公司开立基金证券交易资金账户，用于证券清算。 基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基金管理 人不得出借和未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户；亦不得使用基金的任何账户进行 本基金业务以外的活动。 （六）债券托管账户的开立和管理 1、《基金合同》生效后，基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间同业 拆借市场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管人负责以基金的名义在中央国债登记 结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司开设银行间债券市场债券托管账户和 招商基金管理有限公司 招募说明书 111 资金结算专户，并由基金托管人负责基金的债券的后台匹配及资金的清算。 2、基金管理人和基金托管人应一起负责为基金对外签订全国银行间债券市场回购主协 议，正本由基金托管人保管，基金管理人保存副本。 （七）其他账户的开设和管理 在本托管协议订立日之后，本基金被允许从事符合法律法规规定和《基金合同》约定的 其他投资品种的投资业务时，如果涉及相关账户的开设和使用，由基金管理人协助基金托管 人根据有关法律法规的规定和《基金合同》的约定，开立有关账户。该账户按有关规则使用 并管理。 （八）基金财产投资的有关银行存款证实书等实物证券的保管 基金财产投资的有关实物证券由基金托管人存放于基金托管人的保管库。属于基金托管 人实际有效控制下的实物证券在基金托管人保管期间的损坏、灭失，由此产生的责任应由基 金托管人承担。基金托管人对基金托管人以外机构实际有效控制或保管的证券不承担保管责 任。 （九）与基金财产有关的重大合同的保管 由基金管理人代表基金签署的与基金有关的重大合同的原件分别应由基金托管人、基金 管理人保管。除本协议另有规定外，基金管理人在代表基金签署与基金有关的重大合同时应 保证基金一方持有两份以上的正本，以便基金管理人和基金托管人至少各持有一份正本的原 件。基金管理人在合同签署后 5 个工作日内通过专人送达、挂号邮寄等安全方式将合同原件 送达基金托管人处。合同原件应存放于基金管理人和基金托管人各自文件保管部门 15 年以 上，法律法规或监管部门另有规定的除外。 对于无法取得二份以上的正本的，基金管理人应向基金托管人提供加盖授权业务章的合 同传真件或复印件，未经双方协商或未在合同约定范围内，合同原件不得转移。 【五】基金资产净值的计算与会计核算 （一）基金资产净值的计算 1、基金资产净值的计算、复核的时间和程序 基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。基金份额净值是指计算日基金 资产净值除以计算日基金份额总数。基金份额净值的计算保留到小数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。国家另有规定的，从其规定。 基金管理人应于每个估值日后第二个工作日对该估值日基金资产估值，但基金管理人根 据法律法规或基金合同的规定暂停估值时除外。估值原则应符合《基金合同》、《证券投资基 金会计核算业务指引》及其他法律、法规的规定。用于基金信息披露的基金资产净值和基金 份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人复核。基金管理人应于每个估值日后第二个工 作日计算该估值日基金份额净值与基金资产净值并以双方认可的方式发送给基金托管人。基 招商基金管理有限公司 招募说明书 112 金托管人对净值计算结果复核后以双方认可的方式发送给基金管理人，由基金管理人对基金 净值予以公布。 根据《基金法》，基金管理人计算并公告基金资产净值，基金托管人复核、审查基金管 理人计算的基金资产净值。因此，本基金的会计责任方是基金管理人，就与本基金有关的会 计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人 对基金资产净值的计算结果对外予以公布。法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。 如有新增事项，按国家最新规定估值。 （二）基金资产估值方法 1、估值对象 基金所拥有的基金份额、股票、债券和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负 债。 2、估值方法 本基金的估值方法为： （1）基金的估值 1）非上市基金的估值 a）基金中基金投资的境内非货币市场基金，按所投资基金估值日的份额净值估值。 b）基金中基金投资的境内货币市场基金，按所投资基金前一估值日后至估值日期间（含 节假日）的万份收益计提估值日基金收益。 2）上市基金的估值 a）基金中基金（ETF 联接基金除外）投资的 ETF 基金，按所投资 ETF 基金估值日的收 盘价估值。 b）基金中基金投资的境内上市开放式基金（LOF），按所投资基金估值日的份额净值估 值。 c）基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的 收盘价估值。 d）基金中基金投资的境内上市交易型货币市场基金，如所投资基金披露份额净值，则 按所投资基金估值日的份额净值估值；如所投资基金披露万份（百份）收益，则按所投资基 金前一估值日后至估值日期间（含节假日）的万份（百份）收益计提估值日基金收益。 3）特殊情况处理 如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交易等特殊情况，基 金管理人根据以下原则进行估值： a）以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金与基金中基金估值频率一致但 未公布估值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基础估值。 b）以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后市场环境未发生 招商基金管理有限公司 招募说明书 113 重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后市场环境发生了重大变化的，可使 用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交 易市价，确定公允价值。 c）如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分，基金管理人 应根据基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算拆分比例、持仓份额等因素合 理确定公允价值。 （2）证券交易所上市的其他有价证券的估值 1）交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘 价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发 生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济 环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种 的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。 2）交易所上市实行净价交易的债券，对于存在活跃市场的情况下，按估值日第三方估 值机构提供的相应品种的估值净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境 未发生重大变化，按估值日第三方估值机构提供的相应品种的估值净价进行估值；如最近交 易日后经济环境发生了重大变化的，采用估值技术确定公允价值。 3）交易所上市未实行净价交易的债券，对于存在活跃市场的情况下，按估值日收盘价 或估值日第三方估值机构提供的相应品种的估值全价减去收盘价或估值全价中所含的债券 应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变 化，按最近交易日收盘价或估值日第三方估值机构提供的相应品种的估值全价减去收盘价或 估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；如最近交易日后经济环境发生了重大 变化的，采用估值技术确定公允价值。 4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上市 的资产支持证券等，采用估值技术确定公允价值。在成本能够近似体现公允价值时按成本估 值。 （3）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理： 1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的 估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值。 2）首次公开发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以 可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 3）流通受限的股票，包括非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股 份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等（不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质 押券等流通受限股票），按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。 （4）全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用第三方估 招商基金管理有限公司 招募说明书 114 值机构提供的估值价格数据进行估值。 （5）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。 （6）持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。 （7）估值计算中涉及港币对人民币汇率的，应当以基金估值日中国人民银行或其授权 机构公布的人民币汇率中间价为准。 （8）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人 可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 （9）当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金 估值的公平性。 （10）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最 新规定估值。 如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关法 律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原因， 双方协商解决。 基金管理人负责基金资产净值计算和基金会计核算，并担任基金会计主要责任方。就与 本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见， 按照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。 因基金估值错误给投资者造成损失的应先由基金管理人承担，基金管理人对不应由其承 担的责任，有权向过错人追偿。 当基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值已由基金托管人复核确认后公告的， 由此造成的投资者或基金的损失，应根据法律法规的规定对投资者或基金支付赔偿金，就实 际向投资者或基金支付的赔偿金额，由基金管理人与基金托管人按照管理费率和托管费率的 比例各自承担相应的责任。 由于一方当事人提供的信息错误，另一方当事人在采取了必要合理的措施后仍不能发现 该错误，进而导致基金资产净值、基金份额净值计算错误造成投资者或基金的损失，以及由 此造成以后交易日基金资产净值、基金份额净值计算顺延错误而引起的投资者或基金的损 失，由提供错误信息的当事人一方负责赔偿。 基金管理人或基金托管人按“估值方法”的第（8）项进行估值时，所造成的误差不作 为基金资产估值错误处理。 由于证券交易所、基金管理公司及登记结算公司等第三方机构发送的数据错误或由于其 他不可抗力原因，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查， 但是未能发现该错误而造成的基金份额净值计算错误，基金管理人、基金托管人应免除赔偿 责任。但基金管理人、基金托管人应积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。 当基金管理人计算的基金资产净值与基金托管人的计算结果不一致时，相关各方应本着 招商基金管理有限公司 招募说明书 115 勤勉尽责的态度重新计算核对，如果最后仍无法达成一致，应以基金管理人的计算结果为准 对外公布，由此造成的损失以及因该交易日基金资产净值计算顺延错误而引起的损失由基金 管理人承担赔偿责任，基金托管人不负赔偿责任。 （三）基金账册的建立 基金管理人和基金托管人在《基金合同》生效后，应按照相关各方约定的同一记账方法 和会计处理原则，分别独立地设置、登录和保管本基金的全套账册，对相关各方各自的账册 定期进行核对，互相监督，以保证基金资产的安全。若双方对会计处理方法存在分歧，应以 基金管理人的处理方法为准。 经对账发现相关各方的账目存在不符的，基金管理人和基金托管人必须及时查明原因并 纠正，保证相关各方平行登录的账册记录完全相符。若当日核对不符，暂时无法查找到错账 的原因而影响到基金资产净值的计算和公告的，以基金管理人的账册为准。 （四）基金定期报告的编制和复核 基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的编制，应于每 月终了后 5 个工作日内完成。 在《基金合同》生效后每六个月结束之日起 45 日内，基金管理人对招募说明书更新一 次并登载在网站上，并将更新后的招募说明书摘要登载在指定媒介上。基金管理人在每个季 度结束之日起 15 个工作日内完成季度报告编制并公告；在会计年度半年终了后 60 日内完成 半年度报告编制并公告；在会计年度结束后 90 日内完成年度报告编制并公告。 基金管理人在 5 个工作日内完成月度报告，在月度报告完成当日，对报告加盖公章后， 以加密传真方式将有关报告提供基金托管人复核；基金托管人在 3 个工作日内进行复核，并 将复核结果及时书面通知基金管理人。基金管理人在 7 个工作日内完成季度报告，在季度报 告完成当日，将有关报告提供基金托管人复核，基金托管人在收到后 7 个工作日内进行复核， 并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人在 30 日内完成半年度报告，在半年度报告 完成当日，将有关报告提供基金托管人复核，基金托管人在收到后 30 日内进行复核，并将 复核结果书面通知基金管理人。基金管理人在 45 日内完成年度报告，在年度报告完成当日， 将有关报告提供基金托管人复核，基金托管人在收到后 45 日内复核，并将复核结果书面通 知基金管理人。 基金托管人在复核过程中，发现相关各方的报表存在不符时，基金管理人和基金托管人 应共同查明原因，进行调整，调整以相关各方认可的账务处理方式为准。核对无误后，基金 托管人在基金管理人提供的报告上加盖业务印鉴或者出具加盖托管业务部门公章的复核意 见书，相关各方各自留存一份。如果基金管理人与基金托管人不能于应当发布公告之日之前 就相关报表达成一致，基金管理人有权按照其编制的报表对外发布公告，基金托管人有权就 相关情况报证监会备案。 基金托管人在对财务会计报告、季度报告、半年度报告或年度报告复核完毕后，需盖章 招商基金管理有限公司 招募说明书 116 确认或出具相应的复核确认书，以备有权机构对相关文件审核时提示。 基金定期报告应当在公开披露的第 2 个工作日，分别报中国证监会和基金管理人主要办 公场所所在地中国证监会派出机构备案。 【六】基金份额持有人名册的保管 基金管理人和基金托管人须分别妥善保管的基金份额持有人名册，包括《基金合同》生 效日、《基金合同》终止日、基金份额持有人大会权益登记日、每年 6 月 30 日、12 月 31 日 的基金份额持有人名册。基金份额持有人名册的内容必须包括基金份额持有人的名称和持有 的基金份额。 基金份额持有人名册由基金的基金登记机构根据基金管理人的指令编制和保管，保存期 限自基金账户销户之日起不得少于 20 年。基金管理人和基金托管人应按照目前相关规则分 别保管基金份额持有人名册。保管方式可以采用电子或文档的形式。法律法规另有规定或有 权机关另有要求的除外。 基金管理人应当及时向基金托管人提交下列日期的基金份额持有人名册：《基金合同》 生效日、《基金合同》终止日、基金份额持有人大会权益登记日、每年 6 月 30 日、每年 12 月 31 日的基金份额持有人名册。基金份额持有人名册的内容必须包括基金份额持有人的名 称和持有的基金份额。其中每年 12 月 31 日的基金份额持有人名册应于下月前十个工作日内 提交；《基金合同》生效日、《基金合同》终止日等涉及到基金重要事项日期的基金份额持有 人名册应于发生日后十个工作日内提交。 基金托管人以电子版形式妥善保管基金份额持有人名册，并定期刻成光盘备份，保存期 限为 15 年。基金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册用于基金托管业务以外的其他 用途，并应遵守保密义务。法律法规另有规定或有权机关另有要求的除外。 若基金管理人或基金托管人由于自身原因无法妥善保管基金份额持有人名册，应按有关 法规规定各自承担相应的责任。 【七】适用法律与争议解决方式 相关各方当事人同意，因本协议而产生的或与本协议有关的一切争议，除经友好协商可 以解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会届时有效的仲裁规则进行仲裁，仲 裁的地点在北京，仲裁裁决是终局性的并对相关各方均有约束力，仲裁费和律师费由败诉方 承担。 争议处理期间，相关各方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责，继续忠实、勤勉、 尽责地履行《基金合同》和托管协议规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。 本协议受中国法律管辖。 招商基金管理有限公司 招募说明书 117 【八】托管协议的变更与终止 （一）托管协议的变更与终止 1、托管协议的变更程序 本协议双方当事人经协商一致，可以对协议的内容进行变更。变更后的托管协议，其内 容不得与《基金合同》的规定有任何冲突。基金托管协议的变更应报中国证监会备案。 2、基金托管协议终止的情形 发生以下情况，本托管协议终止： （1）《基金合同》终止； （2）基金托管人解散、依法被撤销、破产或有其他基金托管人接管基金资产； （3）基金管理人解散、依法被撤销、破产或有其他基金管理人接管基金管理权； （4）发生法律法规或《基金合同》规定的终止事项。 （二）基金财产的清算 1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起 30 个工作日内成立清算小 组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。 2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有 从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算 小组可以聘用必要的工作人员。 3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变 现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 4、基金财产清算程序： （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金； （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； （3）对基金财产进行估值和变现； （4）制作清算报告； （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法 律意见书； （6）将清算报告报中国证监会备案并公告； （7）对基金剩余财产进行分配。 5、基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及时 变现的，清算期限相应顺延。 6、清算费用 清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用 由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。 7、基金财产清算剩余资产的分配： 招商基金管理有限公司 招募说明书 118 依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费 用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。 （三）基金财产清算的公告 清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经会计师事务所审计并由律 师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报 告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算小组进行公告。 （四）基金财产清算账册及文件的保存 基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。 招商基金管理有限公司 招募说明书 119 二十二、对基金份额持有人的服务 本基金管理人承诺向基金份额持有人提供下列服务。同时，基金管理人有权根据投资人 的需要和市场的变化，对以下服务内容进行相应调整。 （一）网上开户与交易服务 客户持有指定银行的账户，通过招商基金网上交易平台，可以实现在线开户交易。 招商基金网址：www.cmfchina.com （二）资料的寄送服务 1、本基金管理人将按照份额持有人的定制情况，提供纸质、电子邮件或短信方式对账 单。客户可通过招商基金客户服务热线或者网站进行账单服务定制或更改。服务费用由本基 金管理人承担，客户无需额外承担费用。 2、由于交易对账单记录信息属于个人隐私，如果客户选择邮寄方式，请务必预留正确 的通讯地址及联系方式，并及时进行更新。本基金管理人提供的资料邮寄服务原则上采用邮 政平信邮寄方式，并不对邮寄资料的送达做出承诺和保证；也不对因邮寄资料出现遗漏、泄 露而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。 3、电子邮件对账单经互联网传送，可能因邮件服务器解析等问题无法正常显示原发送 内容，也无法完全保证其安全性与及时性。因此招商基金管理公司不对电子邮件或短信息电 子化账单的送达做出承诺和保证，也不对因互联网或通讯等原因造成的信息不完整、泄露等 而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。 4、根据客户的需求，本基金管理人可提供如资产证明书等其它形式的账户信息资料。 （三）信息发送服务 基金份额持有人可以通过招商基金管理公司网站、客户服务热线提交信息定制申请，基 金管理人通过手机短讯或 E-MAIL 方式发送基金份额持有人定制的信息。可定制的信息包 括：基金净值、投研观点、公司最新公告提示等，基金公司还将根据业务发展的实际需要， 适时调整定制信息的内容。 除了发送基金份额持有人定制的各类信息外，基金公司也会定期或不定期向预留手机号 码及 EMAIL 地址的基金份额持有人发送基金分红、节日问候、产品推广等信息。如基金份 额持有人不希望接收到该类信息，可以通过招商基金客户服务热线取消该项服务。 （四） 网络在线服务 招商基金管理有限公司 招募说明书 120 基金份额持有人通过基金账号/开户证件号码及登录密码登录招商基金网站，可享有账 户查询、信息定制、资料修改、理财刊物查阅等多项在线服务。 招商基金网址：www.cmfchina.com 招商基金电子邮箱：cmf@cmfchina.com （五） 招商基金客服热线电话服务 招商基金客户服务热线提供全天候 24 小时的自动语音查询服务。基金份额持有人可进 行基金账户余额、交易情况、基金份额净值等信息的查询。 招商基金客户服务热线提供每周六天（法定节假日除外），每天不少于 7 小时的人工咨 询服务。基金份额持有人可通过该热线享受业务咨询、信息查询、投诉建议、信息定制、资 料修改等专项服务。 招商基金全国统一客户服务热线: 400-887-9555（免长途费） （六）客户投诉受理服务 基金份额持有人可以通过直销和非直销销售机构网点柜台的意见簿、基金公司网站、客 户服务热线、书信及电子邮件等不同的渠道对基金公司和销售网点提供的服务进行投诉。 对于工作日期间受理的投诉，原则上是及时回复，对于不能及时回复的投诉，基金公司 将在承诺的时限内进行处理。对于非工作日提出的投诉，将在顺延的工作日当日进行处理。 招商基金管理有限公司 招募说明书 121 二十三、其他应披露事项 无。 招商基金管理有限公司 招募说明书 122 二十四、招募说明书的存放及查阅方式 （一）招募说明书的存放地点 本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构的住所，并刊登在基 金管理人的网站上。 （二）招募说明书的查阅方式 投资人可在办公时间免费查阅本招募说明书，也可按工本费购买本招募说明书的复印 件，但应以本基金招募说明书的正本为准。 招商基金管理有限公司 招募说明书 123 二十五、备查文件 投资者如果需了解更详细的信息，可向基金管理人、基金托管人或销售代理人申请查阅 以下文件： （一）中国证监会准予招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金 （FOF）注册的文件； （二）《招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》； （三）《招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》； （四）基金管理人业务资格批件、营业执照； （五）基金托管人业务资格批件、营业执照； （六）律师事务所法律意见书； （七）中国证监会要求的其他文件。 |
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| 基金信息类型 | 基金招股说明书 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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