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| 鹏华健康环保混合(002259) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1688679 | ||||||||
| 基金代码 | 002259 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-25 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 25 日 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 2页 共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10 月 24日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019 年 9月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华健康环保混合 场内简称 - 基金主代码 002259 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 01月 20日 报告期末基金份额总额 51,076,367.23 份 投资目标 本基金为混合型基金，通过积极灵活的资产配置，并精选健 康环保主题股票，在有效控制风险前提下，力求超额收益与 长期资本增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变 量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2的绝对水平和增长率、 利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、 税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将 发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 3页 共 13页 进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配 置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金 通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，构 建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业 的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其 投资机会；2）自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、 治理结构等以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业 增长的大趋势，对企业基本面和估值水平进行综合的研判， 深度挖掘优质的个股。 （1）健康环保主题的定义 本基金 所投资的健康环保主题包括健康产业和环保产业。 1）健康 产业涉及医药用品、保健用品、营养食品、医疗器械、医疗 服务、养老地产、度假地产、健康金融、旅游航空、智慧医 疗、互联网医疗、医药流通、医疗信息化、保健器具、休闲 健身、文化产业、户外运动服装及器械、健康管理、健康咨 询等多个与人类健康紧密相关的生产和服务领域。 2）环保 产业指的是广义的环保，即人类为协调与环境的关系、解决 环境问题、节约能源所采取的行动的总称，具体包括环保行 业（环保设备、环保服务、清洁生产技术及清洁产品、资源 利用、新材料、环保物联网等）以及环保优势行业（金融地 产、公共事业、商业旅游、信息服务、食品饮料、消费、生 态农业等）。 未来如果基金管理人认为有更适当的健康环保 主题的划分标准，基金管理人有权对上述界定方法进行变 更。本基金由于上述原因变更界定方法不需经基金份额持有 人大会通过，但应及时告知基金托管人并公告。 若因基金 管理人界定方法的调整等原因导致本基金持有的健康环保 主题的证券的比例低于非现金基金资产的 80%，本基金将在 三十个交易日之内进行调整。 （2）自上而下的行业遴选 本 基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增长前景、 行业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景，主要分析 行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 4页 共 13页 周期的关系等；对行业利润前景，主要分析行业结构，特别 是业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的 谈判能力等。基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键 成功要素的判断，为预测企业经营环境的变化建立起扎实的 基础。 （3）自下而上的个股选择 本基金通过定性和定量 相结合的方法进行自下而上的个股选择，对企业基本面和估 值水平进行综合的研判，精选优质个股。 1）定性分析 本 基金通过以下两方面标准对股票的基本面进行研究分析并 筛选出优质的公司： 一方面是竞争力分析，通过对公司竞 争策略和核心竞争力的分析，选择具有可持续竞争优势的公 司或未来具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略，基于 行业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略 的执行成果；就核心竞争力，分析公司的现有核心竞争力， 并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞 争优势。 另一方面是管理层分析，通过着重考察公司的管 理层以及管理制度，选择具有良好治理结构、管理水平较高 的优质公司。 2）定量分析 本基金通过对公司定量的估值 分析，挖掘优质的投资标的。通过对估值方法的选择和估值 倍数的比较，选择股价相对低估的股票。就估值方法而言， 基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法（包 括 PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA 等）；就估值倍数而言，通 过业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上升基础的 股价水平。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期 策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策 略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期， 灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的 持有期收益。 （1）久期策略 久期管理是债券投资的重要 考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下 的组合久期管理策略。 （2）收益率曲线策略 收益率曲线 的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本基金将 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 5页 共 13页 据此调整组合长、中、短期债券的搭配，并进行动态调整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组 合进行适时调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期收益 的目的。 （4）息差策略 本基金将采用息差策略，以达到 更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 （5）个券选 择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益 率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、 税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被 低估的债券进行投资。 （6）信用策略 本基金通过主动承 担适度的信用风险来获取信用溢价，根据内、外部信用评级 结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差 走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降 的信用债进行投资。 4、权证投资策略 本基金通过对权证 标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策 略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平， 追求稳定的当期收益。 5、中小企业私募债投资策略 中小 企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让，约定 在一定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可 协商性，普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信 及公司运营情况，合理合规合格地进行中小企业私募债券投 资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信 用等级变化情况，尽力规避风险，并获取超额收益。 6、股 指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保 值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分 考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值 策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收 益。 7、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略 资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管 理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整 投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 6页 共 13页 金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×40%＋中证环保产业指数收益率 ×40%+中证综合债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场 基金、债券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中 高风险、中高预期收益的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 07月 01 日 - 2019年 09月 30日) 1.本期已实现收益 1,726,257.07 2.本期利润 7,066,477.76 3.加权平均基金份额本期利润 0.1249 4.期末基金资产净值 69,337,978.45 5.期末基金份额净值 1.358 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 10.23% 1.04% 1.34% 0.84% 8.89% 0.20% 注：业绩比较基准=中证医药卫生指数收益率×40%＋中证环保产业指数收益率×40%+中证综合债 指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 7页 共 13页 注：1、本基金基金合同于 2016 年 01月 20日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 蒋鑫 本基金基金 经理 2016-06-24 - 9 年 蒋鑫女士，国籍中国，经济 学硕士，9 年证券基金从业 经验。历任中国中投证券有 限责任公司研究总部研究 员；2015 年 4月加盟鹏华基 金管理有限公司，担任研究 部资深研究员，现任权益投 资二部基金经理。2016 年 06 月担任鹏华健康环保混 合基金基金经理，2017 年 05月至 2017年 09月担任鹏 华新能源产业混合基金基 金经理，2017 年 07 月担任 鹏华消费领先混合基金基 金经理，2017 年 07 月担任 鹏华普天收益混合基金基 金经理，2017 年 12 月至 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 8页 共 13页 2018 年 11 月担任鹏华优势 企业股票基金基金经理。蒋 鑫女士具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经 理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，主要原因在于指数基金或量化基金 成分股交易不活跃导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度市场小幅调整，结构性分化明显。随着 5G 建设的推进，5G终端手机的陆续发布，市 场预期通讯和电子元器件的高景气将持续，整个 5G相关的电子和通讯行业获得明显超额收益。此 外，贸易战的反复也促使自主可控的预期提升，相关半导体，计算机等行业也获得明显超额收益。 三季度高景气行业的估值继续修复。三季度我们仓位仍然维持在较高水平，组合维持了以成长性 较高且估值相对有优势的行业和个股为主的配置，包括医药，食品饮料，农业等行业。我们会继 续比较筛选那些业绩增长相对更高并且估值匹配的行业和个股，并努力在获得超额收益的同时， 关注风险，控制回撤，争取为持有人带来更好的回报。 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 9页 共 13页 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内净值增长率为 10.23%。同期上证综指涨跌幅为-2.47%，深证成指涨跌幅为 2.92%，沪深 300 指数涨跌幅为-0.29%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 64,326,157.51 91.82 其中：股票 64,326,157.51 91.82 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 5,566,176.21 7.95 8 其他资产 161,582.63 0.23 9 合计 70,053,916.35 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 2,450,719.70 3.53 B 采矿业 - - C 制造业 42,609,234.62 61.45 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 2,139,240.40 3.09 E 建筑业 - - F 批发和零售业 5,034,461.15 7.26 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 服务业 78,198.64 0.11 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 10页 共 13页 J 金融业 4,771,052.00 6.88 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,592,330.00 3.74 N 水利、环境和公共设施管理 业 - - O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,650,921.00 6.71 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 64,326,157.51 92.77 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000661 长春高新 16,197 6,387,448.92 9.21 2 002475 立讯精密 136,080 3,641,500.80 5.25 3 603899 晨光文具 77,832 3,468,193.92 5.00 4 603605 珀莱雅 42,700 3,465,959.00 5.00 5 000651 格力电器 60,282 3,454,158.60 4.98 6 603338 浙江鼎力 53,880 3,243,576.00 4.68 7 300347 泰格医药 44,100 2,736,405.00 3.95 8 603883 老百姓 35,255 2,669,861.15 3.85 9 603259 药明康德 29,900 2,592,330.00 3.74 10 300498 温氏股份 65,915 2,450,719.70 3.53 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 11页 共 13页 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合 约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投 资效果，实现股票组合的超额收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 17,253.46 2 应收证券清算款 94,331.30 3 应收股利 - 4 应收利息 1,077.91 5 应收申购款 48,919.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 161,582.63 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 12页 共 13页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注： 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 60,986,682.30 报告期期间基金总申购份额 3,100,843.77 减:报告期期间基金总赎回份额 13,011,158.84 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 51,076,367.23 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注： 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 注: 无。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 (一)《鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 3季度报告》（原文）。 10.2 存放地点 鹏华健康环保混合 2019 年第 3 季度报告 第 13页 共 13页 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。 10.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理 人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2019 年 10 月 25 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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