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| 南方亚洲美元收益债券(QDII)C(美元现汇)(002403) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1687885 | ||||||||
| 基金代码 | 002403 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-25 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 10月 25日 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 1 页 共 10 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 23日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方亚洲美元收益债券（QDII） 基金主代码 002400 交易代码 002400 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 3月 3日 报告期末基金份额总额 1,539,849,953.12份 投资目标 本基金通过分析亚洲区域各国家和地区的宏观经济状况以及 发债主体的微观基本面，寻找各类债券的投资机会，在谨慎 前提下力争实现长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金将根据宏观经济、基准利率水平，分析债券类、货币 类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性 以及流动性状况分析，做出最佳的资产配置及风险控制。本 基金采用自上而下的宏观分析和自下而上的信用分析相结合 的方法，挖掘相对价值被低估的债券，构建分散化的投资组 合。 业绩比较基准 美元一年银行定期存款利率（税后）+2% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种， 其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股 票型基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方亚洲美元债 A 南方亚洲美元债 C 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 10 页 下属分级基金的交易代码 002400 002401 报告期末下属分级基金的份 额总额 1,206,109,023.66份 333,740,929.46份 境外资产托管人 英文名称：The Northern Trust Company 中文名称：美国北美信托银行有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方亚洲美元 债”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年 7月 1日－2019年 9月 30日） 南方亚洲美元债 A 南方亚洲美元债 C 1.本期已实现收益 1,276,757.57 -917,854.24 2.本期利润 28,942,208.65 8,787,349.37 3.加权平均基金份额本期利 润 0.0250 0.0247 4.期末基金资产净值 1,458,648,590.96 396,635,646.69 5.期末基金份额净值 1.2097 1.1885 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方亚洲美元债 A 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.12% 0.15% 0.47% 0.00% 1.65% 0.15% 南方亚洲美元债 C 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 10 页 过去三个月 1.99% 0.15% 0.47% 0.00% 1.52% 0.15% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 10 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 苏炫纲 本基金 基金经 理 2016年 3 月 3日 - 17年 美国印第安纳大学工商管理硕士，特许 金融分析师（CFA），特许会计师（CPA）， 金融风险管理师（FRM），具有基金从业 资格。11年海外证券市场工作经验，曾 任职于台湾大众银行、台湾美国商业银 行、美国 Citadel Investment Group、台湾 大华证券、台湾凯基证券，历任产品设 计师、固定收益产品分析师、外汇与固 定收益商品风险管理师、信用商品交易 员等。2014年 3月加入南方基金，担任 国际业务部基金经理助理；2016年 3月 至今，任南方亚洲美元债基金经理；2019 年 8月至今，任南方全球债券基金经理。 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 10 页 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金 运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组 合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》， 完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数为 1次，是由于投资组合的投资策略需要所致。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾三季度，市场被不稳定因素笼罩，美联储连续开启两次降息，欧央行重启 QE，全 球多国掀起降息潮。经济方面，美国最新非农就业数据不及预期，重要领先指标制造业指 数也录得近期低点 47.8。欧洲区域二三产业分化，消费活力尚可，制造业较为疲弱，使得 整体经济更为依赖全球贸易局势，短期内较难出现明显转好，火车头德国制造业 PMI 也持 续数月跌至低位。英国较大概率会推迟脱欧最后期限，但随之很可能提前大选，政治不确 定性增加。总体来说，全球增速依然疲软，景气度低迷，叠加地缘政治因素影响，具有避 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 10 页 险属性的资产受到投资者追捧。利率层面，主要经济体货币政策趋于宽松，美债收益率曲 线长短利差收窄，10年-3月利差已持续倒挂数月，10年-2年利差也已降至 0附近。7月美 联储在十年首次降息后，美债收益率逐渐回落，8 月长端美债利率快速下行 50 个基点甚至 突破 1.5%，虽然在 9 月初出现反弹，但月中联储如期降息后，收益率又重回下行趋势。欧 央行考虑从进一步降息到开启新一轮的量化宽松。日本在本季度频频暗示要扩大政策刺激， 宽松压力陡然升高。国内制造业PMI连续5个月低于枯荣线，供需在收缩，新订单也有所衰 减，在 PPI 负增长的环境下，境内的宽松空间也已经打开。亚洲美元债方面，存续市场估 值继续波动，得益于美债基准大幅下行，投资级债券迎来一波涨潮；高收益表现不及投资 级，前期出现调整的板块继续出现波动，包括高收益地产以及部分民企债券，投资者风险 情绪依然较弱，这与中美贸易紧张局势再次升级、行业政策调整、个别主体信用风险事件 等因素相关。一级市场方面，8月是传统的淡季，新债相较于 7月显著收缩，9月新发增多， 但由于香港社会问题的影响同比去年略有减少。从资金流情况来看，投资级地产和城投继 续小幅净流入，其他行业部分基准债券也赢得投资者青睐，高收益名字则出现明显的流出， 部分债券创下全年最差表现。 展望后市，考虑到美国经济衰退概率增大，市场对美国经济和通胀的预期已逐步转向， 可能会对美债收益率进一步构成压力。但短期来看，美联储主席鲍威尔发出偏向于“鹰” 派的言论措辞，且美国经济数据还未低至经济增长出现拐点下行的地步，如果中美谈判及 脱欧不出负面意外，美联储仍存在不降息的可能性，我们需要警惕市场对降息的过度预期 带来的风险。信用方面，投资级债券会持续受益于基准利率下行的利好，高收益板块虽利 差水平略超过历史中位数，但仍需要部分事件驱动修复投资者情绪。内部环境上，地方政 府隐性债务置换自年中以来持续推进，城投版块边际风险下降，基建类信托发行提升，除 地产受到政策影响外，境内债券融资也较为顺畅。外部环境上，美国宣布将于10月18日起 正式对欧盟部分商品加征关税，可能引发新一轮的地缘政治冲突，后续的全球贸易环境短 期难以乐观。考虑到中美贸易关系已逐渐成为长期话题，以及英国、欧元区和部分新兴市 场地缘政治不确定性依然存在，投资者防御性姿态已经形成，围绕确定性定价的资金往避 险资产上流入的趋势是比较确定的，利率产品还有很大的空间。所以在四季度的策略中， 我们依然看好境外债市表现，但同时也会回避部分高收益板块和地缘政治风险暴露较高的 区块，寻找美债震荡期间的波段性的交易机会并保持谨慎操作。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.2097 元，报告期内，份额净值增长率为 2.12%， 同期业绩基准增长率为 0.47%；本基金 C 份额净值为 1.1885 元，报告期内，份额净值增长 率为 1.99%，同期业绩基准增长率为 0.47%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 10 页 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,699,710,558.25 91.22 其中：债券 1,699,710,558.25 91.22 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付 金合计 99,829,658.02 5.36 8 其他资产 63,707,524.38 3.42 9 合计 1,863,247,740.65 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 10 页 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） A+ 至 A- 98,305,034.71 5.30 BBB+ 至 BBB- 310,447,061.96 16.73 BB+ 至 BB- 694,128,173.93 37.41 B+ 至 B- 444,810,069.47 23.98 其他 152,020,218.18 8.19 合计 1,699,710,558.25 91.61 注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息，未提供评 级信息的可适用内部评级。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（人 民币元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 XS16815395 39 STOAU 4 1/8 09/14/27 151,800 109,173,602. 25 5.88 2 XS14967602 39 CCAMCL 4.45 12/29/49 CORP 130,000 90,973,054.3 8 4.90 3 XS13265272 46 BNKEA 5 1/2 12/29/49 123,950 88,142,005.9 2 4.75 4 XS19329024 86 GZRFPR 8 3/4 01/10/20 120,000 86,412,731.3 8 4.66 5 XS14227906 15 HRINTH 4 5/8 06/03/26 100,000 75,015,177.4 0 4.04 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 10 页 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 41,713,642.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 20,221,747.30 5 应收申购款 1,772,134.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 63,707,524.38 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方亚洲美元债 A 南方亚洲美元债 C 报告期期初基金份额总额 954,330,044.15 357,922,922.14 报告期期间基金总申购份额 371,860,570.11 128,408,691.68 减：报告期期间基金总赎回 份额 120,081,590.60 152,590,684.36 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 10 页 报告期期末基金份额总额 1,206,109,023.66 333,740,929.46 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方亚洲美元收益债券型证券投资基金基金合同》； 2、《南方亚洲美元收益债券型证券投资基金托管协议》； 3、南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2019年 3季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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