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| 泰康策略优选混合(003378) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1687158 | ||||||||
| 基金代码 | 003378 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-25 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：泰康资产管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 25 日 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期为 2019 年 7 月 1日起至 2019 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰康策略优选混合 交易代码 003378 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 28 日 报告期末基金份额总额 691,699,643.00 份 投资目标 积极主动地配置资产，并通过对类属资产灵活运用多 种策略，在合理控制风险的基础上，追求超越业绩比 较基准的收益水平，力争实现基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上 的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研发构建的 固定收益投资决策分析体系（FIFAM 系统）和权益投 资决策分析体系（MVPCT 系统）定期评估宏观经济和 投资环境，并对全球及国内经济发展进行评估和展 望。在此基础上，判断未来市场投资环境的变化以及 市场发展的主要推动因素，预测关键经济变量，并运 用泰康资产配置模型，根据股票和债券资产的预期收 益和风险，确定大类资产配置比例。 股票投资方面，本基金将结合市场环境灵活运用多种 投资策略，多维度分析股票的投资价值，充分挖掘市 场中潜在的投资机会，实现基金资产的长期稳健增 值。 债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势和 经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 14 页 成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的 久期和期限结构配置。另外，本基金将利用内部信用 评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评 估，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别信用 债的投资价值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：60%*沪深 300 指数收益率 +35%*中债新综合财富（总值）指数收益率+5%*金融 机构人民币活期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 泰康资产管理有限责任公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 28,935,962.74 2.本期利润 35,417,533.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.0518 4.期末基金资产净值 814,237,001.74 5.期末基金份额净值 1.1772 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 4.62% 0.86% 0.39% 0.57% 4.23% 0.29% 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2016 年 11 月 28 日生效。 2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组 合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 桂跃强 本基金基金经理 2016年11月 28 日 - 12 桂跃强于 2015年 8月 加入泰康资产，现担 任公募事业部股票投 资负责人。2007 年 9 月至 2015年 8月曾任 职于新华基金管理有 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 14 页 限责任公司，担任基 金管理部副总监。历 任新华泛资源优势灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、新 华中小市值优选混合 型证券投资基金基金 经理、新华信用增益 债券型证券投资基金 基金经理、新华行业 周期轮换股票型证券 投资基金基金经理。 2015年12月8日至今 任泰康新机遇灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理。2016 年 6月8日至今任泰康宏 泰回报混合型证券投 资基金基金经理。 2016 年 11 月 28 日起 至今担任泰康策略优 选灵活配置混合型证 券投资基金基金经 理。2017 年 6 月 15 日 起至今担任泰康兴泰 回报沪港深混合型证 券投资基金基金经 理。2017 年 6 月 20 日 起至今担任泰康恒泰 回报灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理。2017 年 12 月 13 日起至今担任泰康景 泰回报混合型证券投 资基金基金经理。 2018年1月19日至今 任泰康均衡优选混合 型证券投资基金基金 经理。2018 年 5 月 30 日至今担任泰康颐年 混合型证券投资基金 基金经理。2018 年 6 月 13日至今担任泰康 颐享混合型证券投资 基金基金经理。2018 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 14 页 年8月 23日至今担任 泰康弘实 3 个月定期 开放混合型发起式证 券投资基金基金经 理。 经惠云 本基金基金经理 2017年12月 25 日 - 10 经惠云于 2016 年 10 月加入泰康资产管理 有限责任公司，现担 任公募事业部投资部 固定收益投资总监。 2009年7月至2015年 6 月在银华基金管理 有限公司历任固定收 益部研究员，以及银 华中证成长股债恒定 组合 30/70 指数证券 投资基金、银华永兴 纯债分级债券型发起 式证券投资基金、银 华信用双利债券型证 券投资基金、银华中 证中票50指数债券型 证券投资基金（LOF） 基金经理，2015 年 6 月至 2016年 9月在大 成基金管理有限公司 担任固定收益总部基 金经理，期间曾任大 成景华一年定期开放 债券型证券投资基金 基金经理。2017 年 12 月 25日至今担任泰康 策略优选灵活配置混 合型证券投资基金、 泰康景泰回报混合型 证券投资基金、泰康 年年红纯债一年定期 开放债券型证券投资 基金基金经理。2019 年 5月 15日至今担任 泰康安和纯债 6 个月 定期开放债券型证券 投资基金基金经理。 2019 年 9 月 4 日至今 担任泰康信用精选债 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 14 页 券型证券投资基金基 金经理。 宋仁杰 本基金基金经理 2019 年 9 月 16 日 - 6 宋仁杰于 2018年 3月 加入泰康资产，现任 公募事业部股票投资 高级经理。2012 年 7 月至 2016 年 10 月历 任华商基金管理有限 公司研究员。2016 年 10月至2017年7月历 任华商基金管理有限 公司基金经理助理。 2017年7月至2017年 11 月历任深圳东方君 正资产管理有限公司 投资经理。2019 年 9 月 16日至今担任泰康 策略优选灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期 和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执 行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理 活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 14 页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面，三季度经济延续下行趋势，主要体现在生产端工业增加值增速的明显下行。 需求侧数据也有所下行，但幅度可控，其中投资增速由于地产投资的见顶而小幅下降、零售由于 汽车销量不及预期表现一般、出口增速受到外需和全球产业链冲击的影响，维持在 0附近。通胀 方面，CPI 和 PPI 表现分化，猪肉价格的快速上行导致 CPI 明显向上。金融环境方面，货币和社 融增速平稳中小幅下行，汇率有所贬值。货币政策和财政政策延续了逆周期调节的基调——9月 16 日央行全面降准，2019 年 4 季度或将提前下达 2020 年新增专项债限额。 权益市场方面，我们认为只要整体经济不出现失速下滑的情景，基本面对权益市场的影响相 对有限。但仍担心 8月份的通胀数据对货币政策进一步放松形成掣肘，无风险利率短期下行空间 可能有限。市场风险偏好在本期进一步分化，大部分消费蓝筹以及机构偏好的科技标的在本期创 新高，另一方面金融地产和周期品的估值处于极低位，我们担心后续存在估值收敛的风险。从涨 跌幅数据和板块上来看，上证综指下跌 2.47%，沪深 300 下跌 0.29%，中小板指下跌 5.62%，创业 板指下跌 7.68%。其中，电子、计算机、医药、食品饮料等板块表现相对较好，钢铁、有色、零 售等行业表现不佳。 债券市场方面，三季度利率延续震荡格局。8月中旬之前，由于 7月份经济金融数据不及预 期、地产政策收紧、海外利率大幅下行，国内利率出现明显下行；但 8月下半月开始，随着资金 利率持续略高于预期、货币政策有所放松但力度不大、专项债或在四季度提前发行明年额度等事 情的发酵，利率经历了一波反弹。整个季度来看，10Y 国债下行 9bp，10Y 国开下行 8bp。 权益投资方面，在本期，基金进行了小幅加仓。在品种上仍以食品饮料、医药生物、家电为 主，并关注银行、地产、汽车及科技股中优质企业的投资机会，精选龙头，均衡策略。 具体投资策略上，在利率债方面，适当控制久期，适度进行波段操作，不追涨杀跌；在信用 债方面，个体的深入研究和精细化挑选仍然是主要方向，积极挖掘具备超额收益的个券，同时严 防尾部信用风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1772 元；本报告期基金份额净值增长率为 4.62%，业绩 比较基准收益率为 0.39%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 14 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 697,302,424.81 76.51 其中：股票 697,302,424.81 76.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 203,992,576.10 22.38 其中：债券 203,992,576.10 22.38 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,481,085.66 0.82 8 其他资产 2,637,257.36 0.29 9 合计 911,413,343.93 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 10,428,794.26 元，占期末资产 净值比例为 1.28%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 433,055,557.54 53.19 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,139,240.40 0.26 E 建筑业 - - F 批发和零售业 9,057,312.00 1.11 G 交通运输、仓储和邮政业 12,376,146.00 1.52 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 38,947,217.87 4.78 J 金融业 115,288,394.22 14.16 K 房地产业 49,424,950.32 6.07 L 租赁和商务服务业 4,362,161.00 0.54 M 科学研究和技术服务业 - - 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 14 页 N 水利、环境和公共设施管理业 593,000.00 0.07 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 15,071,651.20 1.85 R 文化、体育和娱乐业 6,558,000.00 0.81 S 综合 - - 合计 686,873,630.55 84.36 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 - - C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 5,834,525.40 0.72 F 医疗保健 2,973,248.65 0.37 G 工业 - - H 信息技术 1,621,020.21 0.20 I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 10,428,794.26 1.28 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600519 贵州茅台 50,687 58,290,050.00 7.16 2 601318 中国平安 639,108 55,627,960.32 6.83 3 600036 招商银行 1,541,690 53,573,727.50 6.58 4 600887 伊利股份 1,418,697 40,461,238.44 4.97 5 000002 万 科Ａ 1,159,179 30,022,736.10 3.69 6 603288 海天味业 251,288 27,619,064.08 3.39 7 000651 格力电器 417,480 23,921,604.00 2.94 8 300630 普利制药 445,032 22,741,135.20 2.79 9 000333 美的集团 441,956 22,583,951.60 2.77 10 300760 迈瑞医疗 92,200 17,007,212.00 2.09 注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 14 页 3 金融债券 80,801,223.60 9.92 其中：政策性金融债 80,801,223.60 9.92 4 企业债券 19,070,000.00 2.34 5 企业短期融资券 14,046,400.00 1.73 6 中期票据 46,181,000.00 5.67 7 可转债（可交换债） 1,178,752.50 0.14 8 同业存单 42,715,200.00 5.25 9 其他 - - 10 合计 203,992,576.10 25.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 018007 国开 1801 250,000 25,300,000.00 3.11 2 018082 农发 1902 250,000 25,157,500.00 3.09 3 018081 农发 1901 250,000 25,022,500.00 3.07 4 111904091 19 中国银行 CD091 220,000 21,357,600.00 2.62 4 111904092 19 中国银行 CD092 220,000 21,357,600.00 2.62 5 101801021 18 十堰城投 MTN002 200,000 20,684,000.00 2.54 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 14 页 制前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 136,363.49 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 45,932.44 4 应收利息 2,454,961.43 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,637,257.36 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 679,930,887.89 报告期期间基金总申购份额 35,177,469.30 减:报告期期间基金总赎回份额 23,408,714.19 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 691,699,643.00 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 13 页 共 14 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20190701 - 20190930 165,721,281.80 0.00 0.00 165,721,281.80 23.96% 2 20190701 - 20190930 319,244,855.03 0.00 0.00 319,244,855.03 46.15% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与 大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额 赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有 风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 泰康策略优选混合 2019年第 3季度报告 第 14 页 共 14 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金注册的文件； （二）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； （三）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； （四）《泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人网站 （ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站 （http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。 泰康资产管理有限责任公司 2019 年 10 月 25 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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