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| 兴全恒益债券A(004952) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1682937 | ||||||||
| 基金代码 | 004952 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 兴全恒益债券型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：兴全基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 10月 24日 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 23日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 兴全恒益债券 场内简称 - 基金主代码 004952 交易代码 004952 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 9月 20日 报告期末基金份额总额 1,064,150,315.77份 投资目标 在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提 下，追求基金资产的稳定增值。 投资策略 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币 政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通 过主动管理投资策略，在主要配置债券资产的前 提下，适当配置权益类资产，达到增强收益的目 的。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率×80%+沪深 300 指数收 益率×20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于 货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金， 属于较低风险/收益的产品。 基金管理人 兴全基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 兴全恒益债券 A 兴全恒益债券 C 下属分级基金的场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 004952 004953 下属分级基金的前端交易代码 - - 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 15 页 下属分级基金的后端交易代码 - - 报告期末下属分级基金的份额总额 987,316,398.17份 76,833,917.60份 下属分级基金的风险收益特征 - - §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 7月 1日 － 2019年 9月 30日 ） 兴全恒益债券 A 兴全恒益债券 C 1．本期已实现收益 21,313,213.63 1,551,653.12 2．本期利润 35,821,107.51 2,693,156.46 3．加权平均基金份额本期利润 0.0365 0.0352 4．期末基金资产净值 1,089,560,197.95 84,083,189.88 5．期末基金份额净值 1.1036 1.0943 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投 资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 兴全恒益债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 3.47% 0.36% 0.48% 0.19% 2.99% 0.17% 兴全恒益债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 3.35% 0.36% 0.48% 0.19% 2.87% 0.17% 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 15 页 注：1、净值表现所取数据截至到 2019年 9月 30日。 2、按照《兴全恒益债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为 2017年 9月 20 日至 2018年 3月 20日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制 及投资组合的比例范围。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 申庆 本基金、 兴全沪 深 300 2017 年 9 月 20日 - 22年 工商管理硕士，历任兴全基 金管理有限公司行业研究 员，兴全趋势投资混合型证 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 15 页 指数增 强型证 券投资 基 金 （LOF） 基金经 理 券投资基金（LOF）基金经 理助理、基金管理部总监助 理、兴全全球视野股票型证 券投资基金基金经理。 张睿 固定收 益部副 总监，本 基金、兴 全磐稳 增利债 券型证 券投资 基金、兴 全兴泰 定期开 放债券 型发起 式证券 投资基 金、兴全 恒瑞三 个月定 期开放 债券型 发起式 证券投 资基金 基金经 理 2017 年 9 月 20日 - 14年 经济学硕士，历任红顶金融 工程研究中心研究部经理， 申银万国证券研究所高级 分析师，兴全基金管理有限 公司研究员、兴全货币市场 基金基金经理、兴全保本混 合型证券投资基金、兴全磐 稳增利债券型证券投资基 金基金经理、兴全添利宝货 币市场基金基金经理、兴全 天添益货币市场基金基金 经理、固定收益部总监助 理。 注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。 2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基 金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。 3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全恒益 债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于 市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内， 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 15 页 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩 评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管 理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考 察是否存在非公平的因素。 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，债券收益率经历了快速下行和收益率曲线平坦化的过程，但长端收益率在季末也 再度反弹。一方面 7-8月经济高频数据进一步降温、地产政策坚定收紧、中美贸易摩擦升级打破 了市场的僵局，国内降准预期升温并兑现；另一方面海外经济预期走弱，负利率国家增多，10年 美债收益率大幅下降，使得美债收益率曲线倒挂引发市场的悲观情绪和降息预期。受此影响，国 内 10年国债收益率最低突破 3.0%，收益率曲线趋于平坦化。但也由于短端利率始终难再下行， 收益率曲线又很平坦，季末利空情绪开始影响债市：以猪肉为代表的食品价格暴涨引发通胀预期， CPI阶段性破 3%概率大；四季度地方专项债提前发行的计划、国庆前后贸易战的再度缓和影响市 场预期；此外，9月底易纲行长讲话明确了央行货币政策的定力，降息预期落空。长端收益率再 度反弹，总体而言，三季度长端收益率仍然处于低位震荡的走势中。报告期内信用债收益率整体 震荡下行，代表性品种（3年 AAA品种）收益率下行 21BP，表现好于利率债，优质高收益资产的 短缺使得金融机构普遍对绝对收益型品种存在刚性配置需求。 报告期内转债市场新增供给相对较少，存量品种随股市反弹而反弹，估值也得到修复，科技 类品种的转债表现更为亮眼。 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 15 页 报告期 A股的核心资产继续体现出显著的相对和绝对收益，反映出 A股市场自 2016年以来的 主导价值取向不可逆转，不断强化。但是也要注意到，当前部分核心公司已经出现估值水平过于 领先基本的状况。更有一些伪龙头、伪成长、伪价值借助近年来的核心资产价值提升行情不断地 估值泡沫化。 三季度的 A股市场的另一个特征是脱离基本面，概念性炒作氛围又有所抬头。不少个股借助 当下市场热点，疯狂炒作，股价早已经到了”高处不胜寒”的境地。这不禁令人回忆起今年前四 个月的市场风格特征。 “业绩爆雷”指数曾经表现抢眼，但最终无厘头炒作的概念股、爆雷股、 绩差股，呈现从哪里来回那里去，并还在不断创出新低的道路上。 市场总是有聪明的投资者先知先觉。从 9月开始以优质城商行、股份行为代表的高成长、低 估值板块出现持续稳步的上升。这不仅是对 A股部分行业、板块估值泡沫的警惕性反应，更是因 为这些公司兼备高股息、低估值、稳健快速成长的高性价比投资属性。 市场近年来的特征，不断告诫我们，A股市场回不到过去鸡犬升天、胡乱炒作的时代了。坚 持基本面为核心的价值投资是在当前和未来市场中的立身之本。 本基金的权益组合始终坚持根据产品属性，在行业及风格合理分散的前提下，坚定持有那些 估值安全，流动性较好的行业及龙头公司。 在此基础上深入挖掘其他有特色，当前财务健康、估 值被严重低估，未来发展有潜力的公司。除此之外，不断挖掘各种无风险、低风险下的绝对收益 和超额收益的投资机会也是本基金管理人始终坚持的工作重点。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末兴全恒益债券 A基金份额净值为 1.1036元，本报告期基金份额净值增长率为 3.47%；截至本报告期末兴全恒益债券 C基金份额净值为 1.0943元，本报告期基金份额净值增长 率为 3.35%；同期业绩比较基准收益率为 0.48%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 266,191,014.14 17.74 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 15 页 其中：股票 266,191,014.14 17.74 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,163,415,425.19 77.55 其中：债券 1,163,415,425.19 77.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,780,637.98 0.72 8 其他资产 59,752,301.65 3.98 9 合计 1,500,139,378.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 449,000.00 0.04 B 采矿业 2,172,000.00 0.19 C 制造业 133,510,906.51 11.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 1,346,571.41 0.11 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,756,000.00 0.15 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,188,969.30 0.10 J 金融业 112,626,646.92 9.60 K 房地产业 5,469,120.00 0.47 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 7,671,800.00 0.65 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 266,191,014.14 22.68 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 15 页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600195 中牧股份 3,688,820 52,528,796.80 4.48 2 601988 中国银行 6,688,000 23,943,040.00 2.04 3 002821 凯莱英 200,000 23,570,000.00 2.01 4 601328 交通银行 4,280,000 23,326,000.00 1.99 5 601997 贵阳银行 2,181,200 18,562,012.00 1.58 6 601838 成都银行 1,500,000 12,125,000.00 1.03 7 601009 南京银行 1,400,000 12,026,000.00 1.02 8 002228 合兴包装 2,888,000 10,854,262.71 0.92 9 002773 康弘药业 297,300 9,535,303.00 0.81 10 000403 振兴生化 278,000 9,121,180.00 0.78 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 20,410,000.00 1.74 2 央行票据 - - 3 金融债券 102,491,000.00 8.73 其中：政策性金融债 102,491,000.00 8.73 4 企业债券 311,327,000.00 26.53 5 企业短期融资券 104,430,000.00 8.90 6 中期票据 81,089,000.00 6.91 7 可转债（可交换债） 446,063,425.19 38.01 8 同业存单 97,605,000.00 8.32 9 其他 - - 10 合计 1,163,415,425.19 99.13 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 011901895 19沪百联 SCP002 1,000,000 99,930,000.00 8.51 2 136264 16隆基 01 590,000 59,967,600.00 5.11 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 15 页 3 136895 17中信 G1 500,000 50,225,000.00 4.28 4 112472 16裕同 01 501,000 50,100,000.00 4.27 5 160313 16进出 13 500,000 50,025,000.00 4.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 15 页 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 37,500.95 2 应收证券清算款 14,648,460.74 3 应收股利 - 4 应收利息 15,004,717.26 5 应收申购款 30,061,622.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 59,752,301.65 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110041 蒙电转债 36,270,623.80 3.09 2 110047 山鹰转债 22,956,577.50 1.96 3 110033 国贸转债 22,205,889.00 1.89 4 128032 双环转债 21,017,557.98 1.79 5 110053 苏银转债 20,603,600.00 1.76 6 128055 长青转 2 19,925,964.63 1.70 7 128048 张行转债 19,771,907.68 1.68 8 113017 吉视转债 18,178,200.00 1.55 9 110046 圆通转债 18,150,557.60 1.55 10 123003 蓝思转债 17,036,158.86 1.45 11 110051 中天转债 13,874,460.60 1.18 12 113013 国君转债 12,919,500.00 1.10 13 113525 台华转债 11,857,887.50 1.01 14 132014 18中化 EB 11,706,687.00 1.00 15 128053 尚荣转债 10,628,830.70 0.91 16 123020 富祥转债 9,160,864.80 0.78 17 110048 福能转债 8,188,713.00 0.70 18 113009 广汽转债 8,048,508.50 0.69 19 127011 中鼎转 2 7,659,443.40 0.65 20 110034 九州转债 7,439,757.60 0.63 21 128021 兄弟转债 7,202,735.43 0.61 22 128016 雨虹转债 7,068,669.12 0.60 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 13 页 共 15 页 23 128022 众信转债 6,725,920.46 0.57 24 113022 浙商转债 6,495,248.00 0.55 25 113019 玲珑转债 6,029,661.60 0.51 26 113020 桐昆转债 5,909,768.40 0.50 27 128045 机电转债 5,724,000.00 0.49 28 132012 17巨化 EB 5,018,000.00 0.43 29 127012 招路转债 3,968,405.48 0.34 30 128019 久立转 2 3,683,911.14 0.31 31 128028 赣锋转债 3,300,143.11 0.28 32 127006 敖东转债 2,106,000.00 0.18 33 113012 骆驼转债 1,827,613.80 0.16 34 132015 18中油 EB 32,673.30 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资 产净值比 例（%） 流通受限情况说明 1 601838 成都银行 12,125,000.00 1.03 大宗交易购入流通 受限 2 002773 康弘药业 9,535,303.00 0.81 大宗交易购入流通 受限 3 002228 合兴包装 6,401,601.31 0.55 非公开发行流通受 限 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 兴全恒益债券 A 兴全恒益债券 C 报告期期初基金份额总额 870,364,968.59 77,480,469.44 报告期期间基金总申购份额 310,562,941.57 17,086,267.55 减:报告期期间基金总赎回份额 193,611,511.99 17,732,819.39 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 987,316,398.17 76,833,917.60 注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 14 页 共 15 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 0.00 注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 产品特有风险 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，故不涉及本项特有风 险。 注：1 、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。 2、 “赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 兴全恒益债券型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 15 页 共 15 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予兴全恒益债券型证券投资基金募集注册的文件； 2.《兴全恒益债券型证券投资基金基金合同》； 3.《兴全恒益债券型证券投资基金托管协议》； 4.关于申请募集注册兴全恒益债券型证券投资基金的法律意见书； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照； 6.基金托管人业务资格批件和营业执照； 7.中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基 金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 兴全基金管理有限公司 2019年 10月 24日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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