上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

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财通资管鑫逸混合C(004889)  基金公开信息
流水号 1680674
基金代码 004889
公告日期 2019-10-23
编号 1
标题 财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金2019年第3季度报告
信息全文 基金管理人:财通证券资产管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2019年10月23日

财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年10月18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年07月01日起至09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 财通资管鑫逸混合
基金主代码 004888
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年08月30日
报告期末基金份额总额 75,900,858.93份
投资目标
在严格控制风险的基础上,把握市场机会,追求基
金资产的稳健增值。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的投研能力,采取自
上而下的方法对基金的大类资产进行动态配置,综
合久期管理、收益率曲线配置等策略对个券进行精
选,力争在严格控制基金风险的基础上,获取长期
稳定超额收益。另外,本基金可投资于股票、权证
等权益类资产,基金管理人将选择估值合理、具有
持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资,强
化基金的获利能力,提高预期收益水平,以期达到
收益增强的效果。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×20%+中债综合指数收益率×
80%
风险收益特征
本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收
益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基

财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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金。
基金管理人 财通证券资产管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 财通资管鑫逸混合A 财通资管鑫逸混合C
下属分级基金的交易代码 004888 004889
报告期末下属分级基金的份额总

60,513,366.54份 15,387,492.39份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2019年07月01日 - 2019年09月30日)
财通资管鑫逸混合A 财通资管鑫逸混合C
1.本期已实现收益 4,371,135.35 917,511.42
2.本期利润 4,752,159.94 981,621.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0636 0.0611
4.期末基金资产净值 67,925,741.71 17,189,169.70
5.期末基金份额净值 1.1225 1.1171
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指本期基金利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
财通资管鑫逸混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 5.83% 0.49% 0.36% 0.19% 5.47% 0.30%
财通资管鑫逸混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④

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过去三个月 5.78% 0.49% 0.36% 0.19% 5.42% 0.30%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较


注:自基金合同生效至报告期末,财通资管鑫逸混合 A基金份额净值增长率为 12.25%,
同期业绩比较基准收益率为 4.17%;财通资管鑫逸混合 C基金份额净值增长率为 11.71%,
同期业绩比较基准收益率为 4.17%。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限






说明
任职
日期
离任
日期
宫志

本基金基金经理、财通资
管积极收益债券型发起式
证券投资基金、财通资管
鑫管家货币市场基金、财
通资管鑫锐回报混合型证
券投资基金、财通资管鸿
达纯债债券型证券投资基
金和财通资管鸿运中短债
债券型证券投资基金基金
经理。
2017-
08-30
- 9
武汉大学数理金融硕士,
中级经济师,2010年7月进
入浙江泰隆银行资金运营
部先后从事外汇交易和债
券交易;2012年3月进入宁
波通商银行金融市场部筹
备债券业务,主要负责资
金、债券投资交易,同时1
5年初筹备并开展贵金属
自营业务;2016年3月加入
财通证券资产管理有限公
司。
于洋
本基金基金经理、财通资
管鑫盛6个月定期开放混
合型证券投资基金、财通
资管鑫锐回报混合型证券
投资基金、财通资管消费
精选灵活配置混合型证券
投资基金和财通资管价值
成长混合型证券投资基金
基金经理。
2018-
09-14
- 12
金融学硕士,历任申银万
国证券研究所有限公司研
究员;瑞银证券有限责任
公司研究员、研究部副董
事;富国基金管理有限公
司投资经理。2018年4月加
入财通证券资产管理有限
公司。
注:1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期,离任日期为根据公司确定的解聘日
期;首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

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在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的
规定以及《财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管鑫逸回报混
合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金财产。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制
度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司
严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有
限公司公平交易管理办法》等规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,本基金
与本公司管理的其他基金在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价
差未出现异常。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度市场经历先抑后扬走势,在8月初上证综指跌破2800点后,又一路弹升至3000
点关口,指数出现较明显波动。从市场风格角度来看,三季度成长风格明显占优,尤其
是以电子为代表的个股,在三季度大幅震荡走高,我们判断在四季度风格因子影响或将
将大幅下降,白马和成长类板块均将有较好表现机会。临近季末时,投资者又再次关注
中美两国贸易战谈判情况,市场风险偏好有所下降,我们预计只有各个事件影响明朗化
后,市场波动或才将有所收敛。
在报告期内,组合继续采用"自上而下"和"自下而上"相结合策略,精选行业和个股,
并坚持"高胜率、低波动"原则,争取提升组合风险调整后收益水平。投资配置上,我们
继续秉承深度研究、价值投资、长期持股的投资理念,希望通过精选景气行业和在景气
行业中优选基本面良好的优秀公司,分享行业和公司长期成长所创造的价值。在选股层
面,我们继续看好行业景气度稳步向上、与经济周期弱相关的行业里管理能力优秀、风
险转嫁能力强、治理机构良好的公司,这是在当前环境下最稳妥的投资方向。具体而言,
我们看好的方向包括与衣食住行用密切相关的泛消费领域,例如具有定价能力的大众消
费品(食品、医药等),无论从需求还是消费升级来看,中国的消费品长期需求增长潜
力巨大,相关品牌有望迎来长期发展空间;虽然短期受到贸易战影响,但从中长期来看
科技行业(消费电子, 计算机、 5G等)中也将涌现出一批头部公司,未来他们将成为
中国经济发展和科技创新的核心动力。
展望未来一个季度,我们依然保持谨慎乐观态度,我们认为市场或将呈现先抑后扬
的走势,未来仍有可能继续维持中枢上移的箱体震荡格局,板块结构性机会较为明显。

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首先,虽然整体经济下行压力较大,但后期管理层或有望持续推出对冲政策,这将有利
于稳定上市公司业绩增速和提升投资者风险偏好水平;其次,后期中美贸易纷争大概率
将可能有一个结果,短期影响将逐步变为长期因素,市场将逐步消化其对估值和盈利的
干扰,降低其权重占比;最后,随着三季报业绩逐步开始披露,我们判断一些业绩可能
超预期的白马品种或将迎来估值切换行情,结构性行情依然可以继续期待。因此在下一
阶段,我们将继续保持中性仓位进行操作,在个股筛选上,继续选择经营管理优秀、行
业地位突出、抗风性能力强的优质行业龙头进行配置,期望通过分享企业长期内生增长
动力来争取组合净值增长。
宏观部分:
8月份CPI同比增长2.80%,与上个月持平,进入九月份,商务部公布的食用农产品
价格整体延续上涨态势,猪肉同比涨幅更是达到83%附近,未来结构性通胀隐忧仍在。8
月PPI延续上个月弱势,同比-0.80%,8月PMI数据49.50,这是进入5月份以来,连续第
四个月处于荣枯线以下。
8月社会融资规模增量为1.98万亿元,比上年同期多376亿元;新增人民币贷款1.21
万亿元。8月末,广义货币(M2)余额193.55万亿元,同比增长8.2%,增速比上月末高0.1
个百分点,与上年同期持平;狭义货币(M1)余额55.68万亿元,同比增长3.4%,增速比上
月末高0.3个百分点,比上年同期低0.5个百分点;流通中货币(M0)余额7.32万亿元,同
比增长4.8%。当月净投放现金463亿元。8月工业增加值同比4.4%,较上月的4.8%继续走
低,远低于预测值5.40%。除了季节性的2月之外,这一增速属于过去10年的低点之一。
8月我国以美元计价的出口同比增速由正转负,由上月的3.3%大幅下滑至-1.0%。出
口增速的大幅下滑主要是受全球经贸减速和中美贸易关系不确定性的加大的影响。8月
我国以美元计价的进口金额同比增速由上月的-5.3%(修正后)小幅扩大至-5.6%。进口
同比增速负增,显示我国当前国内需要依然偏弱,随着房地产市场进入下行通道,经济
下行压力仍大。8月贸易顺差348.26美元,前值445.8亿美元,上年同期值263.0亿美元。
1-8月份社会消费品零售总额累计增长8.20%,增速较去年同期放缓1.1个百分点。
1-8月份,全国固定资产投资完成额累计值同比增长5.50%,增速较去年同期提升0.20个
百分点,较上个月下降0.20个百分点,8月份基建投资同比增长4.20%,增速比1到7月份
加快0.4个百分点,制造业投资同比增长2.6%,增速回落0.7个百分点全国房地产开发投
资84589亿元,同比增长10.5%,增速比1-7月回落0.1个百分点。固定投资下滑或主要受
制造业投资增速下行所致。未来房地产受限,固定资产投资增速预计将进一步下滑。
国际外围环境中,外需走弱,主要经济体步入宽松周期,欧洲重启QE,美联储连续
两次降息,整体对于国内债市形成利好。
友好的外围环境,国内的货币政策空间更大。2019年8月16日,央行改革完善贷款
市场报价利率(LPR)形成机制,通过MLF加点形式生成。8月20日为首次报价,LPR略有
下调。LPR新机制的建立,定价权逐步由央行转移至银行体系,并且将MLF与LPR挂钩,
试图让货币市场利率更好的向信贷市场利率传导,推进利率并轨,率先引导短端利率下
行;同时国内流动性相对宽松,9月6日晚,央行发布公告称,为支持实体经济发展,降

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低社会融资实际成本,中国人民银行决定于 2019年9月16日全面下调金融机构存款准备
金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。在此之外,为促
进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银
行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下
调0.5个百分点,此次降准释放长期资金约9000亿元,节约成本150亿元。
产品投资策略和运作分析:本季度抓住市场机会继续减仓弱资质信用债,降低转债
持仓,维持适度杠杆,控制组合整体久期。密切关注各项宏观经济数据、政策面和市场
资金面情况,对组合的信用风险和流动性风险实时监控,力争为投资人创造长期投资回
报。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末财通资管鑫逸混合A基金份额净值为1.1225元,本报告期内,该类基
金份额净值增长率为5.83%,同期业绩比较基准收益率为0.36%;截至报告期末财通资管
鑫逸混合C基金份额净值为1.1171元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为5.78%,
同期业绩比较基准收益率为0.36%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 28,469,984.24 32.13

其中:股票 28,469,984.24 32.13
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 49,734,806.35 56.13

其中:债券 49,734,806.35 56.13

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -

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7
银行存款和结算备付金合

9,719,811.05 10.97
8 其他资产 683,251.00 0.77
9 合计 88,607,852.64 100.00
注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 22,076,240.54 25.94
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
942,823.20 1.11
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
2,686,593.00 3.16
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,764,327.50 3.25
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 28,469,984.24 33.45
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000661 长春高新 10,500 4,140,780.00 4.86
2 600519 贵州茅台 3,100 3,565,000.00 4.19
3 603068 博通集成 31,359 3,292,695.00 3.87
4 000063 中兴通讯 101,300 3,242,613.00 3.81
5 300347 泰格医药 44,550 2,764,327.50 3.25
6 002410 广联达 75,700 2,686,593.00 3.16
7 000651 格力电器 43,500 2,492,550.00 2.93
8 600559 老白干酒 185,240 2,317,352.40 2.72
9 000858 五 粮 液 16,300 2,115,740.00 2.49
10 003816 中国广核 244,764 930,103.20 1.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 3,699,630.00 4.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,200,732.00 1.41

其中:政策性金融债 1,200,732.00 1.41
4 企业债券 39,737,439.65 46.69
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 5,096,000.00 5.99
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 1,004.70 0.00
10 合计 49,734,806.35 58.43
注:1、其他为地方政府债。
2、由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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序号
债券代

债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 1680243
16湘乡城建

100,000
8,013,000.
00
9.41
2 1680191 16渝新梁债 100,000
7,545,000.
00
8.86
3 1680350
16湘乡双创

80,000
6,071,200.
00
7.13
4 1580214 15江油债 100,000
6,018,000.
00
7.07
5 1680067
16同创小微

50,300
5,100,923.
00
5.99

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)

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1 存出保证金 32,556.92
2 应收证券清算款 107,496.72
3 应收股利 -
4 应收利息 533,828.60
5 应收申购款 9,368.76
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 683,251.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票
代码
股票
名称
流通受限部分的公允价
值(元)
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情
况说明
1
00381
6
中国
广核
930,103.20 1.09
新发流通受


§6 开放式基金份额变动
单位:份

财通资管鑫逸混合A 财通资管鑫逸混合C
报告期期初基金份额总额 97,927,006.70 16,720,551.90
报告期期间基金总申购份额 565,906.94 240,352.81
减:报告期期间基金总赎回份额 37,979,547.10 1,573,412.32
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 60,513,366.54 15,387,492.39

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期本基金管理人无运用固有资金申购、赎回本基金的情况。


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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金相关批准文件
2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程
3、财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金托管协议
4、财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金基金合同
5、财通资管鑫逸回报混合型证券投资基金招募说明书
6、本报告期内按照规定披露的各项公告

9.2 存放地点
上海市浦东新区福山路500号城建国际大厦28楼
浙江省杭州市上城区四宜路四宜大院B幢办公楼

9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。
咨询电话:95336
公司网址:www.ctzg.com


财通证券资产管理有限公司
2019年10月23日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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