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| 华商稳定增利债券A(630009) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1678924 | ||||||||
| 基金代码 | 630009 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 华商稳定增利债券型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 10月 22日 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商稳定增利债券 基金主代码 630009 交易代码 630009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年 3月 15日 报告期末基金份额总额 147,665,856.70份 投资目标 本产品以期限匹配的债券为主要配置资产，适当 投资二级市场股票和新股申购，在有效控制风险 的前提下，为基金持有人创造持续收益，最终实 现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金在资产配置过程中严格遵循自上而下的 配置原则，强调投资纪律、避免因随意性投资带 来的风险或损失。在大类资产配置方面，根据 CPPI、TIPP等保本技术原理，开发的股票投资权 重管理模型来确定二级市场股票投资占基金净 资产的比例。在债券组合构建过程中，通过债券 组合久期调整、收益率曲线配置、信用债品种选 择、息差策略、可转换债券投资策略等策略，主 动发现并利用市场失衡实现组合增值。 业绩比较基准 三年期定期存款利率+2% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中风险 较低、收益稳定的品种。其预期风险与收益高于 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 14 页 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华商稳定增利债券 A 华商稳定增利债券 C 下属分级基金的交易代码 630009 630109 报告期末下属分级基金的份额总额 64,052,186.45份 83,613,670.25份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年 7月 1日 － 2019年 9月 30日 ） 华商稳定增利债券 A 华商稳定增利债券 C 1．本期已实现收益 2,451,780.98 2,456,447.53 2．本期利润 2,427,637.28 2,198,926.70 3．加权平均基金份额本期利润 0.0316 0.0272 4．期末基金资产净值 87,098,651.77 109,548,039.04 5．期末基金份额净值 1.360 1.310 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华商稳定增利债券 A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.26% 0.28% 0.81% 0.01% 1.45% 0.27% 华商稳定增利债券 C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.10% 0.28% 0.81% 0.01% 1.29% 0.27% 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 14 页 注：①本基金合同生效日为 2011年 3月 15日。 ②根据《华商稳定增利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于具有良好 流动性的金融工具，包括债券回购、央行票据、国债、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含 分离型可转换债券）、资产支持证券，本基金还可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得 的股票、投资二级市场股票（包括创业板、中小板）、权证。本基金的投资组合比例为：债券等固 定收益类资产的投资比例不低于基金资产的 80%，其中可转换债券比例不高于基金资产净值的 30%；股票等权益类品种投资比例不高于基金资产的 20%；权证投资比例不高于基金资产净值的 3%； 并保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付 金、存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6个月内基金各 项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同 有关投资比例的约定。 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 14 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张永志 基金经 理，固定 收益部 总经理 助理，公 司公募 业务固 收投资 决策委 员会委 员 2011 年 3 月 15日 - 13 男，中国籍，经济学硕士， 具有基金从业资格。1999年 9月至 2003年 7月，就职于 工商银行青岛市市北一支 行，任科员、科长等职务； 2006年 1月至 2007年 5月， 就职于海通证券，任债券部 交易员；2007年 5月加入华 商基金管理有限公司；2007 年 5 月至 2009 年 1 月担任 交易员；2009年 1月至 2010 年 8月担任华商收益增强债 券型证券投资基金基金经 理助理；2010年 8月 9日起 至今担任华商稳健双利债 券型证券投资基金基金经 理；2015年 2月 17日起至 今担任华商稳固添利债券 型证券投资基金基金经理； 2016年 8月 24日起至今担 任华商瑞鑫定期开放债券 型证券投资基金基金经理； 2017年 3月 1日至 2019年 5月 23日担任华商瑞丰混合 型证券投资基金基金经理； 2017年 12月 22日起至今担 任华商可转债债券型证券 投资基金基金经理；2018年 7月 27日起至今担任华商收 益增强债券型证券投资基 金基金经理；2018 年 7 月 27 日起至今担任华商双债 丰利债券型证券投资基金 基金经理；2018 年 7 月 27 日起至今担任华商双翼平 衡混合型证券投资基金基 金经理；2018年 7月 27日 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 14 页 起至今担任华商回报 1号混 合型证券投资基金基金经 理；2019年 5月24日至2019 年 8 月 23 日担任华商瑞丰 短债债券型证券投资基金 基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组 合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保 各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于 不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序 运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在 各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常 情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期 内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著 影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防 范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 14 页 数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现 的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 债券市场回顾： 三季度，债券市场收益率经历了一个先下后上的过程，在收益率下行的过程中主要受美国国 债市场收益率快速下行带动，主要原因是三季度美国公布的宏观经济数据持续低于预期，美联储 受到了广泛的压力而连续两次下调联邦基准利率，所以美国国债收益率下行幅度较大，中美国债 利差快速走阔，带动中国国债收益率下行，同时国内市场也出现了预期宽松的声音，但是从几次 中央层面的会议表态看，国内货币政策还是一直体现了以我为主，稳增长与防泡沫兼顾的取向， 即使在九月初国常会定调全面降准与定向降准相结合，也是以降低实体企业融资成本为取向，银 行间市场流动性变化不大，无论是银行间还是交易所的回购利率没有出现明显下行，中国央行也 没有跟随美联储下调国内基准利率，因此，国债收益率在九月份出现上行。 本基金在三季度债券操作上主要是随着债券价格的持续上涨，比较大幅度的降低了长久期利 率债的仓位，至三季度末，本基金的利率债久期已经缩短到了比较低的水平。 权益市场回顾： 从权益市场的走势看，三季度指数分化比较明显，以上证指数为代表的主板市场小幅回落， 而以科技成长为主体的创业板指数出现了比较明显的涨幅，这背后主要的逻辑在于三季度是消费 电子主流品牌新产品密集发布的季节，新产品备货带来的需求高峰对于电子半导体行业订单拉动 比较明显，此外前期强势的大消费行业依然维持强势，很多个股再次创出新高，相对比的是很多 偏周期的行业和个股表现疲弱，跌幅明显。 本基金在三季度权益操作上维持了相对比较高的仓位，在板块上保持了相对平衡的配置，在 电子半导体和周期价值品种上都有一定配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华商稳定增利债券型 A类基金份额净值为 1.360元，份额累计净值为 1.690 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.26%，同期基金业绩比较基准的收益率为 0.81%，本类基金 份额净值增长率高于业绩比较基准收益率 1.45个百分点。 截至本报告期末华商稳定增利债券型 C类基金份额净值为 1.310元，份额累计净值为 1.630 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.10%，同期基金业绩比较基准的收益率为 0.81%，本类基金 份额净值增长率高于业绩比较基准收益率 1.29个百分点。 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 14 页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 30,262,800.15 14.92 其中：股票 30,262,800.15 14.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 158,975,909.54 78.36 其中：债券 158,975,909.54 78.36 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 8,788,379.07 4.33 8 其他资产 4,843,162.80 2.39 9 合计 202,870,251.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 14,785,395.00 7.52 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 4,619,518.48 2.35 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 10,466,506.67 5.32 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 14 页 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 391,380.00 0.20 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 30,262,800.15 15.39 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002142 宁波银行 225,127 5,675,451.67 2.89 2 601919 中远海控 545,600 2,597,056.00 1.32 3 601166 兴业银行 109,500 1,919,535.00 0.98 4 000001 平安银行 120,800 1,883,272.00 0.96 5 002918 蒙娜丽莎 130,000 1,816,100.00 0.92 6 600060 海信电器 223,600 1,815,632.00 0.92 7 300618 寒锐钴业 27,840 1,745,568.00 0.89 8 603799 华友钴业 50,700 1,364,337.00 0.69 9 300703 创源文化 100,000 1,101,000.00 0.56 10 600426 华鲁恒升 65,700 1,079,451.00 0.55 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 41,097,381.90 20.90 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,124,000.00 25.49 其中：政策性金融债 50,124,000.00 25.49 4 企业债券 5,091,500.00 2.59 5 企业短期融资券 10,025,000.00 5.10 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 52,638,027.64 26.77 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 158,975,909.54 80.84 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 14 页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 019611 19国债 01 344,510 34,447,554.90 17.52 2 190201 19国开 01 200,000 20,002,000.00 10.17 3 190206 19国开 06 200,000 19,994,000.00 10.17 4 113011 光大转债 140,270 15,923,450.40 8.10 5 110053 苏银转债 94,470 10,244,326.80 5.21 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 苏银转债 2019年 1月 25日，因未按业务实质准确计量风险资产等原因，江苏银行被江苏银保监局罚 款 90万元。2018年 12月 12日，江苏银行被纳入被执行人名单，案号：（2018）苏 1002执 3282 号。 本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份 额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 14 页 案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 72,156.76 2 应收证券清算款 947,322.31 3 应收股利 - 4 应收利息 1,493,819.04 5 应收申购款 2,329,864.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,843,162.80 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113011 光大转债 15,923,450.40 8.10 2 110053 苏银转债 10,244,326.80 5.21 3 132013 17宝武 EB 4,003,645.90 2.04 4 110047 山鹰转债 3,383,895.00 1.72 5 132009 17中油 EB 2,382,949.40 1.21 6 110049 海尔转债 2,360,400.00 1.20 7 113521 科森转债 2,255,513.20 1.15 8 110043 无锡转债 2,113,831.30 1.07 9 128034 江银转债 1,905,120.00 0.97 10 113516 苏农转债 1,068,900.00 0.54 11 128048 张行转债 1,066,346.24 0.54 12 113518 顾家转债 576,200.00 0.29 13 128016 雨虹转债 575,100.00 0.29 14 128057 博彦转债 545,100.00 0.28 15 128028 赣锋转债 506,950.00 0.26 16 123022 长信转债 371,490.00 0.19 17 127012 招路转债 142,655.80 0.07 18 123003 蓝思转债 130,490.50 0.07 19 110051 中天转债 14,926.80 0.01 20 110052 贵广转债 11,076.30 0.01 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 13 页 共 14 页 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华商稳定增利债券 A 华商稳定增利债券 C 报告期期初基金份额总额 83,532,577.23 81,324,907.24 报告期期间基金总申购份额 10,186,976.49 6,447,947.27 减:报告期期间基金总赎回份额 29,667,367.27 4,159,184.26 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 64,052,186.45 83,613,670.25 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或 者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2019-07-01至 2019-09-30 44,303,782.35 0.00 0.00 44,303,782.35 30.00% 个人 - - - - - - - 华商稳定增利债券 2019年第 3季度报告 第 14 页 共 14 页 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可能面临基金净值大 幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临 转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商稳定增利债券型证券投资基金设立的文件； 2.《华商稳定增利债券型证券投资基金基金合同》； 3.《华商稳定增利债券型证券投资基金托管协议》； 4.《华商稳定增利债券型证券投资基金招募说明书》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 6.报告期内华商稳定增利债券型证券投资基金在指定媒介披露的各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层 基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300 基金管理人网址：http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2019年 10月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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