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| 江信瑞福C(002631) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1678849 | ||||||||
| 基金代码 | 002631 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:江信基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2019年 10月 22日 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 2 目录 §1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 6 3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 6 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 7 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 8 4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 8 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 9 4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 9 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 9 §5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 9 5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 9 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 10 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 12 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 12 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 12 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 12 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 12 5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 12 §6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 14 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 14 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 14 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 14 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 14 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 14 §9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 15 9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 15 9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 15 9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 15 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 3 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年07月01日起至2019年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 江信瑞福 基金主代码 002630 交易代码 002630 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年02月17日 报告期末基金份额总额 102,601,703.12份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基 金通过灵活的资产配置，在股票、固定收益证券和 现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机 会，力争实现基金资产较高的长期稳健回报。 投资策略 1.资产配置策略 本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政 策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合 运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金类资 产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定 基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的 分配比例。在有效控制投资风险的前提下，形成大 类资产的配置方案。 2.股票投资策略 在股票投资上本基金主要根据上市公司获利能力、 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 4 资本成本、增长能力以及股价的估值水平来进行个 股选择。同时，适度把握宏观经济情况进行资产配 置。具体来说，本基金通过以下步骤进行股票选择： 首先，通过ROIC（Return On Invested Capita l）指标来衡量公司的获利能力，通过WACC（Weigh ted Average Cost of Capital）指标来衡量公 司的资本成本；其次，将公司的获利能力和资本成 本指标相结合，选择出创造价值的公司；最后，根 据公司的成长能力和估值指标，选择股票，构建股 票组合。 3.普通债券投资策略 在债券投资上，本基金将重点关注具有以下一项或 者多项特征的债券： 1）信用等级高、流动性好； 2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显 改善的企业发行的债券； 3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提 下，运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行 估值后，市场交易价格被低估的债券； 4）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力， 转股溢价率合理、有一定下行保护的可转债。 4.股指期货投资策略 在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理 为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指 期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分 析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选 择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货 和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合 理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险 暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、 提高组合的运作效率。 5.国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原 则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易 活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场 运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其 合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 5 或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管 理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险 性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情 况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融 衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风 险的目的。 6.权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投 资。 1）综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、 剩余期限等因素在内的定价因素，根据BS模型和溢 价率对权证的合理价值做出判断，对价值被低估的 权证进行投资； 2）基于对权证标的股票未来走势的预期，充分利用 权证的杆杆比率高的特点，对权证进行单边投资； 3）基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及 价格未来走势等因素的判断，将权证、标的股票等 金融工具合理配置进行结构性组合投资，或利用权 证进行风险对冲。 7.资产支持证券等品种投资策略 资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、 住房抵押贷款支持证券（MBS）等，其定价受多种因 素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构 成及质量、提前偿还率等。 业绩比较基准 沪深300 指数×50%+上证国债指数×50%。 风险收益特征 本基金属于主动式混合型证券投资基金，，属于较 高预期风险、较高预期收益的证券投资基金，通常 预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券 型基金，低于股票型基金。 基金管理人 江信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 江信瑞福A 江信瑞福C 下属分级基金的交易代码 002630 002631 报告期末下属分级基金的份额总 额 78,841,032.54份 23,760,670.58份 下属分级基金的风险收益特征 本基金属于主动式混合 本基金属于主动式混合 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 6 型证券投资基金，，属于 较高预期风险、较高预期 收益的证券投资基金，通 常预期风险与预期收益 水平高于货币市场基金 和债券型基金，低于股票 型基金。 型证券投资基金，，属于 较高预期风险、较高预期 收益的证券投资基金，通 常预期风险与预期收益 水平高于货币市场基金 和债券型基金，低于股票 型基金。 本基金Ａ类基金份额在认/申购时收取基金认/申购费用；Ｃ类基金份额不收取认/申购 费而是在《基金合同》生效后从本类别基金资产中计提销售服务费。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年07月01日 - 2019年09月30日) 江信瑞福A 江信瑞福C 1.本期已实现收益 79,477.00 3,951,818.50 2.本期利润 -1,364,916.78 125,924.84 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1060 0.0041 4.期末基金资产净值 74,397,715.30 21,445,234.17 5.期末基金份额净值 0.9436 0.9026 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 江信瑞福A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.49% 0.89% 0.49% 0.48% 0.00% 0.41% 江信瑞福C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.34% 0.89% 0.49% 0.48% -0.15% 0.41% 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 7 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 8 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 静鹏 本基金的基金经理 2018- 07-13 - 7 年 静鹏先生，毕业于清华大 学。曾先后就职于洛肯国 际投资管理有限公司任债 券交易员、博润银泰投资 管理有限公司任债券交易 员、江信基金管理有限公 司任债券交易员，现任江 信聚福定期开放债券型发 起式证券投资基金、江信 汇福定期开放债券型证券 投资基金、江信祺福债券 型证券投资基金、江信瑞 福灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。 （1）任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期或基金成立日期填写； （2）证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法 律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。本基金不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情 形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免不正 当关联交易、利益输送等违法违规行为，本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》，制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理办法》，形 成涵盖封闭式基金、开放式基金和特定客户资产管理组合的投资管理，涉及交易所市场、 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 9 银行间市场等投资市场，并包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各 环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人通过不断完善研究方法和投资决策流程，在保证各投资组 合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合享有公平的投资决策机会；公司严格贯 彻投资管理职能和交易执行职能相隔离的原则，实行集中交易制度，建立和完善公平的 交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；公司不断加强对投资交易行 为的监察稽核力度，确保做好对公平交易各环节的监控和分析评估工作。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易行为。本报告期内，本基金管理人管理的所有投 资组合参与交易所公开竞价交易，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年三季度，利率债收益率在7月维持震荡，8月下行趋势一度较强，但国债在3%、 国开债在3.4%附近受到阻力，在LPR改革及降准落地后，市场再度冲击前期阻力位，但 通胀预期升温，地方债供给冲击，叠加美债回调，9月中旬后市场重新回落。 三季度，股票市场呈现V型走势。在经济下行和流动性宽松的宏观背景下，成长和 消费板块表现较强，周期板块受到压制。三季度以来，上证50指数下跌1.12%，沪深300 指数下跌0.29%，中证500指数下跌0.19%，创业板指数上涨7.68%。 报告期内，管理人根据市场变化和产品特点，将持仓调整为大盘蓝筹股，四季度将 继续以财务指标稳健、增长确定性较高的行业龙头为主要配置对象。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末江信瑞福A基金份额净值为0.9436元，本报告期内，该类基金份额净 值增长率为0.49%，同期业绩比较基准收益率为0.49%；截至报告期末江信瑞福C基金份 额净值为0.9026元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.34%，同期业绩比较基 准收益率为0.49%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从2019年07月15日起至2019年09月15日，本基金基金资产净值存在连续二十个工作 日低于五千万元的情形。截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 10 （%） 1 权益投资 87,434,565.00 90.98 其中：股票 87,434,565.00 90.98 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 8,640,220.02 8.99 8 其他资产 25,892.70 0.03 9 合计 96,100,677.72 100.00 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,172,364.00 3.31 C 制造业 25,724,987.00 26.84 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 3,499,114.00 3.65 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 724,809.00 0.76 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 846,208.00 0.88 J 金融业 49,369,196.00 51.51 K 房地产业 2,327,671.00 2.43 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 11 L 租赁和商务服务业 1,544,796.00 1.61 M 科学研究和技术服务业 225,420.00 0.24 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 87,434,565.00 91.23 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600519 贵州茅台 7,800 8,970,000.00 9.36 2 601318 中国平安 100,700 8,764,928.00 9.15 3 600036 招商银行 194,700 6,765,825.00 7.06 4 601601 中国太保 153,100 5,338,597.00 5.57 5 600276 恒瑞医药 51,200 4,130,816.00 4.31 6 601166 兴业银行 230,400 4,038,912.00 4.21 7 600887 伊利股份 98,200 2,800,664.00 2.92 8 600030 中信证券 119,300 2,681,864.00 2.80 9 601628 中国人寿 92,500 2,541,900.00 2.65 10 601328 交通银行 436,700 2,380,015.00 2.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 12 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明 - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 股指期货投资本期收益（元） 294,520.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） -192,360.0 0 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，选择流动 性好、交易活跃的股指期货合约，力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位的交易 成本，同时兼顾基差的变化，以达到有效跟踪并力争超越标的指数的目的。本基金投资 于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 13 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金本报告期不存在投资于超过基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 24,393.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,499.00 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 25,892.70 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规 定的情形，不存在投资托管行股票、投资控股股东主承销的证券、从二级市场主动投资 分离交易可转债附送的权证的情形。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 江信瑞福A 江信瑞福C 报告期期初基金份额总额 917,031.87 63,909,309.49 报告期期间基金总申购份额 78,080,149.66 84,012.67 减：报告期期间基金总赎回份额 156,148.99 40,232,651.58 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 78,841,032.54 23,760,670.58 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 14 （1）报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； （2）报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 江信瑞福A 江信瑞福C 报告期期初管理人持有的本基金份 额 - 22,115,912.36 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 - 22,115,912.36 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例（%） - 93.08 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20190916 - 201909 30 - 37,452,143.15 0.00 37,452,143.15 36.50% 2 20190916 - 201909 30 - 33,290,678.32 0.00 33,290,678.32 32.45% 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第 页，共 15页 15 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 2、《江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 3、《江信瑞福灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件和营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.jxfund.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托 管人的办公场所免费查阅。 江信基金管理有限公司 2019年10月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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