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| 大摩增值18个月开放债券A(001859) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1678421 | ||||||||
| 基金代码 | 001859 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-10-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫纯债稳定增值18个月定期开放债券型证券投资基金2019年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 22 日 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1日起至 9月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩增值 18 个月开放债券 基金主代码 001859 交易代码 001859 基金运作方式 契约型开放式。本基金以定期开放方式运作，即 采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间 定期开放的运作方式。封闭期为自基金合同生效 日起 18 个月（包括基金合同生效日）或自每一 开放期结束之日次日起（包括该日）18 个月的期 间。 基金合同生效日 2016 年 3 月 2 日 报告期末基金份额总额 1,132,501,052.43 份 投资目标 在有效控制投资风险的基础上，通过积极主动的 管理，力争为投资者创造超越比较基准的收益， 实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。 1、封闭期投资策略 本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期 限进行适当匹配的基础上，实施积极的债券投资 组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。本 基金的具体投资策略包括资产配置策略、信用策 略、利差套利策略、利率策略、类属配置策略、 个券选择及交易策略以及资产支持证券的投资 策略等部分。 2、开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方 便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 12 页 与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的 投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性 的需求。 业绩比较基准 1/2 × [ 同期 1 年期银行定期存款利率（税后）+ 同期 2年期银行定期存款利率（税后）] 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大摩增值 18个月开放债券 A 大摩增值 18个月开放 债券 C 下属分级基金的交易代码 001859 001860 报告期末下属分级基金的份额总额 906,063,959.51 份 226,437,092.92 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ） 大摩增值 18 个月开放债券 A 大摩增值 18 个月开放债券 C 1．本期已实现收益 11,847,308.71 2,673,441.83 2．本期利润 11,333,486.82 2,546,876.42 3．加权平均基金份额本期利润 0.0125 0.0112 4．期末基金资产净值 990,202,958.81 243,753,882.23 5．期末基金份额净值 1.093 1.076 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购 赎回费等 ），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大摩增值 18 个月开放债券 A 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 12 页 过去三个 月 1.20% 0.04% 0.45% 0.00% 0.75% 0.04% 大摩增值 18 个月开放债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.03% 0.04% 0.45% 0.00% 0.58% 0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 12 页 注：本基金基金合同于 2016 年 3 月 2日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基 金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基 金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张雪 固定收益投 资部副总监、 基金经理 2016 年 3 月 2 日 - 11 中央财经大学国际金融学硕 士，美国特许金融分析师 （CFA）。曾就职于北京银行股 份有限公司资金交易部，历任 交易员、投资经理。2014 年 11 月加入本公司，2014 年 12 月起担任摩根士丹利华鑫双 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 12 页 利增强债券型证券投资基金 和摩根士丹利华鑫强收益债 券型证券投资基金基金经理， 2015 年 2 月至 2017 年 1月期 间任摩根士丹利华鑫优质信 价纯债债券型证券投资基金 基金经理，2016 年 3 月起任 本基金基金经理，2016 年 9 月至 2018 年 4 月任摩根士丹 利华鑫多元兴利 18 个月定期 开放债券型证券投资基金基 金经理。 注：1、基金经理的任职日期为基金合同生效之日； 2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关 法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流 程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析， 确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期， 基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易 的交易价差进行分析，未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 12 页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度国内债券市场窄幅波动。经济在三季度仍在触底过程中，并没有太多积极的表现。虽 然三季度降准一次，但从央行的公开表态来看，解决货币向信用的传导不利、有效的降低实体企 业融资成本，才是本次货币政策调整的真正着眼点。市场期待的“大水漫灌”希望渺茫，降准之 后资金市场价格的表现也不温不火。三季度猪肉价格继续上扬，通胀压力也是货币政策的重要掣 肘。积极的财政政策在八月底的国务院金融稳定发展委员会第七次会议中再次被提及，专项债额 度前移可能会使需求端有所改善。这一点从 9月投资项目申报额大幅抬升，审批类项目占比显著 提高中可见一斑。整体来讲，“经济下，政策上”带来三季度风险偏好小幅提升，权益市场表现 优于债券市场。 放眼境外，全球经济仍在低空徘徊，经济乏力引发政治民粹继续盛行，贸易和政治摩擦越发 激烈。全球经济的下行未超市场预期，或者说市场早已体现，只待数据证实。以全球经济领头羊 美国为例，尽管就业市场表现强劲，但制造业投资和消费者信心明显逐步下挫，9月份制造业 PMI 一度下行至 2009 年 6 月以来最低水平。然而由于关税上升，核心通胀处于高位，使得美联储进退 两难，只能选择“预防式”降息。而不管美国政府指责美联储还是境外贸易对手，美国经济增长 乏力的真正原因可能是贫富差距带来的需求不振，以及创新动力不足带来的供给低效。考虑到通 胀和美国经济的韧性，十年期美元债可能很难在 1.50%的附近向下有效突破。 三季度国内债市窄幅震荡。八月初受贸易战升级影响收益率快速下行，10 年期国债一度突破 3%，之后避险情绪回调，收益率回升。本基金在三季度采取了中等久期、高杠杆的策略。纯债方 面以获取票息收益、管理静态收益为主要投资策略。 展望 2019 年四季度， 基建发力可能带来国内经济短期企稳回升，境外经济仍处于泥沼之中， 出口可能没有太多亮点。局部的贸易摩擦和政治冲突仍会持续。从经济产出效率上讲，逆全球化 本身对孱弱的全球经济是雪上加霜，能带领经济走出泥潭的可能只有科技创新带来全要素生长率 的提升。从这个角度来看，目前我们严控房地产、大力发展科技产业链，扩大内需，无疑是一条 可持续的道路。贸易战带来的边际影响在逐渐弱化，实体经济会逐步适应中美长期关系的一个转 变，并做出新的适应性选择。市场沉浸在宏观经济的低迷中，可能会忽视微观的一些亮点。我们 将持续跟踪行业数据，关注经济中的一些预期差。本基金将坚持平衡收益与风险的原则，未来一 个季度保持适中流动性，保持高杠杆中等久期，优选个券，把握大类资产机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至 2019 年 9 月 30 日，本基金 A类份额净值为 1.093 元，份额累计净值为 1.199 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 12 页 元，C类份额净值为 1.076 元，份额累计净值为 1.181 元；报告期内 A类基金份额净值增长率为 1.20%，C 类基金份额净值增长率为 1.03%，同期业绩比较基准收益率为 0.45%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,706,366,631.80 94.96 其中：债券 1,706,366,631.80 94.96 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 52,125,965.72 2.90 8 其他资产 38,397,482.40 2.14 9 合计 1,796,890,079.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 12 页 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 1,110,846,631.80 90.02 5 企业短期融资券 361,905,000.00 29.33 6 中期票据 233,615,000.00 18.93 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,706,366,631.80 138.28 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 122330 13 中企债 900,000 90,072,000.00 7.30 2 127758 PR 肥西债 800,000 64,704,000.00 5.24 3 143547 18 旭辉 03 500,000 50,930,000.00 4.13 4 136071 15 开元 01 500,000 50,455,000.00 4.09 5 011900888 19 深投控 SCP002 500,000 50,140,000.00 4.06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 12 页 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 124,503.50 2 应收证券清算款 9,589.41 3 应收股利 - 4 应收利息 38,263,389.49 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 38,397,482.40 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与可转债投资。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大摩增值 18 个月开放债券 A 大摩增值 18个月开放债券 C 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 12 页 报告期期初基金份额总额 906,063,959.51 226,437,092.92 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 906,063,959.51 226,437,092.92 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金 。截至本报告期末，基金管理人未 持有本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定媒介上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅 或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 大摩增值 18个月开放债券 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 12 页 2019 年 10 月 22 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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